Mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại: Người thay đổi quy tắc trò chơi toàn cầu
Mã hóa kỹ thuật số tài sản đang trở thành lực lượng cách mạng trong thương mại toàn cầu. Bằng cách chuyển đổi tài sản thương mại thành các token có thể chuyển nhượng, mã hóa kỹ thuật số cung cấp cho các nhà đầu tư tính thanh khoản, khả năng phân chia và khả năng tiếp cận chưa từng có.
So với các tài sản tài chính truyền thống, tài sản thương mại có những ưu điểm độc đáo. Mặc dù thương mại có mối liên hệ chặt chẽ với kinh tế, nhưng khoảng cách tài chính thương mại lớn tạo ra cơ hội liên tục cho các nhà đầu tư, ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Thời gian chu kỳ của tài sản thương mại ngắn, tỷ lệ vỡ nợ thấp và nhu cầu tài chính lớn, khiến chúng trở thành những mục tiêu mã hóa kỹ thuật số lý tưởng.
Mã hóa kỹ thuật số không chỉ mang lại lợi ích cho các bên tham gia trong thương mại xuyên biên giới mà còn đơn giản hóa các quy trình thương mại phức tạp. Dù là trong thanh toán xuyên biên giới, nhu cầu tài chính, hay việc sử dụng hợp đồng thông minh để nâng cao hiệu quả, mã hóa kỹ thuật số đều có thể phát huy vai trò quan trọng.
Theo dự đoán, đến năm 2034, nhu cầu mã hóa kỹ thuật số tài sản thực tế toàn cầu sẽ đạt 30,1 triệu tỷ đô la, trong đó tài sản thương mại sẽ trở thành ba loại tài sản mã hóa lớn nhất, chiếm 16% tổng thị trường mã hóa.
Bài viết khám phá sức mạnh cách mạng của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại, phân tích thời điểm thuận lợi hiện tại để áp dụng mã hóa kỹ thuật số, và xem xét bốn lợi thế chính của việc chấp nhận mã hóa kỹ thuật số. Đồng thời, bài viết cũng đưa ra những gợi ý cho các nhà đầu tư, ngân hàng, chính phủ và cơ quan quản lý về cách nắm bắt cơ hội này.
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Tái định hình thương mại toàn cầu
Trong năm qua, sự phát triển nhanh chóng của mã hóa kỹ thuật số phản ánh sự chuyển mình của hệ thống tài chính về một hướng dễ tiếp cận, hiệu quả và bao trùm hơn. Mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại không chỉ thay đổi nhận thức của chúng ta về giá trị và quyền sở hữu, mà còn thay đổi một cách căn bản cơ chế đầu tư và trao đổi.
Một trong những trường hợp thành công về mã hóa kỹ thuật số là dự án Project Guardian do Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore dẫn đầu. Dự án này cho thấy tính khả thi của việc mã hóa tài sản như một cấu trúc "từ khởi động đến phân phối" sáng tạo, cũng như những cơ hội tiềm năng mà nó mang lại cho các nhà đầu tư tham gia vào hoạt động kinh tế thực tế.
Trong dự án Project Guardian, đã thành công mô phỏng việc phát hành 500 triệu đô la Mỹ tài sản hỗ trợ tài chính thương mại được hỗ trợ bởi chứng khoán (ABS) Token trên blockchain công khai Ethereum. Thí điểm này chứng minh tiềm năng to lớn của công nghệ blockchain trong việc nâng cao tính thanh khoản của tài sản, giảm chi phí giao dịch, tăng cường khả năng tiếp cận thị trường và tính minh bạch.
Thông qua mã hóa kỹ thuật số, tài sản thương mại có thể được các nhà đầu tư toàn cầu truy cập và giao dịch hiệu quả hơn. Nó không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội mới để cân bằng danh mục đầu tư thông qua các Token kỹ thuật số có giá trị nội tại có thể truy xuất, mà còn giúp thu hẹp khoảng cách tài chính thương mại toàn cầu trị giá 25.000 tỷ đô la.
Tổng quan về mã hóa kỹ thuật số tài sản
Thế giới tài chính đang trải qua quá trình số hóa nhanh chóng, tài sản kỹ thuật số đứng ở tiên phong của cuộc cách mạng, hoàn toàn thay đổi cách chúng ta nhìn nhận và trao đổi tài sản. Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain đổi mới đang dẫn dắt sự xuất hiện của kỷ nguyên tài chính kỹ thuật số, từ đó tái định hình một cách cơ bản nhận thức của chúng ta về giá trị và quyền sở hữu.
Trước năm 2009, ý tưởng chuyển giá trị thông qua tài sản kỹ thuật số vẫn khó tưởng tượng. Việc trao đổi giá trị trong lĩnh vực số vẫn phụ thuộc vào các trung gian như những người gác cổng, dẫn đến quy trình kém hiệu quả. Mặc dù có sự tranh cãi về định nghĩa chính xác của tài sản kỹ thuật số trong ngành tài chính, nhưng không thể phủ nhận rằng chúng đã hiện diện ở khắp nơi, từ các tài liệu kỹ thuật số mà chúng ta sử dụng hàng ngày đến nội dung tiêu thụ trên mạng xã hội, tài sản kỹ thuật số thấm nhuần vào mọi khía cạnh của cuộc sống hiện đại.
Việc áp dụng công nghệ blockchain đã thay đổi hoàn toàn quy tắc trò chơi. Nó đang định hình lại thị trường tài chính, biến những điều từng không thể tưởng tượng trở thành hiện thực. Mã hóa kỹ thuật số đã trở thành yếu tố then chốt để mở rộng thị trường tài sản kỹ thuật số, chuyển nó từ một lĩnh vực nhỏ và thử nghiệm sang một lĩnh vực được chấp nhận rộng rãi và trở thành chủ đạo.
Về bản chất, "mã hóa kỹ thuật số" là quá trình phát hành đại diện kỹ thuật số của tài sản truyền thống dưới dạng token trên sổ cái phân tán. Những token này về cơ bản là chứng chỉ quyền sở hữu kỹ thuật số, có thể cải thiện hiệu quả hoạt động và tự động hóa. Cần lưu ý rằng, nó liên quan chặt chẽ đến khái niệm phân mảnh, một tài sản đơn lẻ có thể được chia thành các đơn vị có thể chuyển nhượng nhỏ hơn. Nhưng điểm cách mạng nhất là mã hóa kỹ thuật số tăng cường quyền truy cập vào các loại tài sản mới, cải tiến cơ sở hạ tầng thị trường tài chính, mở đường cho các ứng dụng đổi mới và các mô hình kinh doanh hoàn toàn mới trong tài chính phi tập trung (DeFi).
Mã hóa kỹ thuật số的发展历程
Khái niệm mã hóa kỹ thuật số có thể được truy nguyên đến đầu những năm 1990. Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) và quỹ giao dịch trao đổi mở (ETFs) là những cách đầu tiên để thực hiện quyền sở hữu phân quyền đối với tài sản vật chất, cho phép các nhà đầu tư sở hữu một phần tài sản vật chất như tòa nhà hoặc hàng hóa.
Năm 2009, sự ra đời của Bitcoin đã thách thức khái niệm về các trung gian truyền thống. Sau đó, sự xuất hiện của Ethereum vào năm 2015 đã gây ra một cuộc cách mạng. Ethereum là một nền tảng phần mềm tiên phong được điều khiển bởi công nghệ blockchain, giới thiệu hợp đồng thông minh hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cho bất kỳ tài sản nào. Nó đã đặt nền tảng cho việc tạo ra hàng ngàn loại token đại diện cho nhiều loại tài sản khác nhau, như tiền điện tử, token tiện ích, token chứng khoán, thậm chí token không đồng nhất (NFTs).
Trong những năm tiếp theo, đã xuất hiện các hiện tượng mới như IEO( do sàn giao dịch phát hành và ICO). Vào năm 2018, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ( SEC) đã tạo ra thuật ngữ "phát hành token chứng khoán( STO)", mở đường cho việc phát hành mã hóa kỹ thuật số được quản lý.
Những phát triển này đã mở đường cho việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực lên sân khấu. Chúng tiếp tục đóng vai trò là chất xúc tác cho sự đổi mới và cải tiến công nghệ trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, mở đường cho các ứng dụng đổi mới liên tục. Ngành dịch vụ tài chính đang tích cực khám phá tiềm năng của việc mã hóa kỹ thuật số, dưới sự thúc đẩy của nhu cầu từ khách hàng và những cơ hội tiềm năng mà việc mã hóa mang lại cho ngân hàng và nền kinh tế số toàn cầu, các tổ chức tài chính ngày càng tìm kiếm việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào dịch vụ.
Một ví dụ chính về các biện pháp như vậy là dự án Project Guardian, đây là sự hợp tác giữa Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) và các nhà lãnh đạo trong ngành, nhằm thử nghiệm tính khả thi của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản và ứng dụng DeFi. Những thử nghiệm trong ngành này sẽ tiết lộ thêm về cơ hội và rủi ro do sự đổi mới nhanh chóng trong mã hóa kỹ thuật số tài chính mang lại.
( Dự án Guardian tài sản hỗ trợ chứng khoán ) ABS ### mã hóa kỹ thuật số
Dự án Guardian đã trình bày cách sử dụng mạng blockchain để thúc đẩy sự phát triển của mạng tài chính an toàn và hiệu quả hơn. Đây là sự hợp tác giữa MAS và các lãnh đạo trong ngành, các tổ chức tham gia đã thực hiện nghiên cứu trường hợp thị trường, thiết kế bản đồ cho cơ sở hạ tầng thị trường tương lai để khai thác tiềm năng đổi mới của blockchain và DeFi.
Trong dự án này đã thành công mô phỏng việc phát hành 500 triệu đô la chứng khoán hỗ trợ tài sản được hỗ trợ bởi tài sản tài chính thương mại trên chuỗi khối công cộng Ethereum (ABS) Token. Toàn bộ quá trình bao gồm:
Mã hóa kỹ thuật số: Tài sản hóa đơn phải thu trong tài chính thương mại được mã hóa kỹ thuật số dưới dạng Token không đồng nhất (NFT).
Phân bổ dựa trên rủi ro: Thiết kế cấu trúc NFT dựa trên dự đoán về rủi ro và lợi nhuận, ( phân lớp cao cấp và thứ cấp ), đảm bảo phân bổ dòng tiền chặt chẽ.
Tạo Token thay thế: Dựa trên NFT của tài sản nền tảng và thiết kế cấu trúc, đã tạo ra hai loại Token FT. Token FT cao cấp cung cấp tỷ lệ lợi suất cố định, Token FT thứ cấp cung cấp chênh lệch lợi suất vượt trội.
Phân phát và truy cập: Cuối cùng, những Token này được phân phát cho các nhà đầu tư thông qua ITO.
Thí điểm này đã thành công trong việc chứng minh cách sử dụng mạng blockchain mở và có thể tương tác trong thực tế để thúc đẩy việc truy cập vào các ứng dụng phi tập trung, kích thích đổi mới và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Các trường hợp ứng dụng có thể mở rộng sang mã hóa kỹ thuật số các tài sản tài chính như thu nhập cố định, ngoại hối và sản phẩm quản lý tài sản, để đạt được giao dịch, phân phối và thanh toán xuyên biên giới một cách liền mạch.
Đồng thời, thông qua việc mã hóa kỹ thuật số nhu cầu tài chính trong bối cảnh thương mại xuyên biên giới, đã giới thiệu loại tài sản kỹ thuật số mới này đến một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn và giúp nâng cao tính thanh khoản của thị trường tài chính thương mại.
Mã hóa kỹ thuật số的广阔前景
Mã hóa kỹ thuật số không chỉ là việc tạo ra một cách đầu tư tài sản kỹ thuật số mới, và mang lại sự minh bạch và hiệu quả cần thiết cho tài chính thương mại, nó còn tham gia sâu hơn vào tài chính thương mại, làm đơn giản hóa sự phức tạp của tài chính chuỗi cung ứng.
Truyền dẫn tín dụng: Thông thường, tài trợ thương mại chỉ mở cho các nhà cung cấp cấp một đã được thiết lập, trong khi các nhà cung cấp "sâu hơn" - những doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) nhỏ hơn trong chuỗi cung ứng, thường thiếu quy mô, thường bị loại trừ khỏi tài trợ thương mại. Thông qua mã hóa kỹ thuật số, có thể tăng cường tính linh hoạt và thanh khoản tổng thể của chuỗi cung ứng bằng cách cho phép các doanh nghiệp vừa và nhỏ phụ thuộc vào xếp hạng tín dụng của người mua neo.
Tạo ra tính thanh khoản: Mọi người thường ca ngợi mã hóa kỹ thuật số có thể giải phóng tiềm năng to lớn, đặc biệt là trong những thị trường kém hiệu quả và thiếu tính thanh khoản. Thị trường đang hình thành một sự đồng thuận rằng do chi phí giao dịch giảm và tính thanh khoản tăng, các nhà đầu tư có xu hướng áp dụng tài sản mã hóa kỹ thuật số. Đối với các tổ chức bên cung, sức hấp dẫn dường như nằm ở việc thu hút vốn mới, cải thiện tính thanh khoản và đơn giản hóa hiệu quả hoạt động.
Ba năm tới sẽ là một điểm nút quan trọng cho việc mã hóa kỹ thuật số, các loại tài sản mới sẽ được mã hóa kỹ thuật số nhanh chóng, tài sản tài trợ thương mại sẽ giữ vị trí trung tâm như một loại tài sản mới. Sự phát triển của ngành đang đạt đến một cấp độ mới, các dịch vụ công sẽ thu được nhiều lợi ích hơn so với những nỗ lực đơn lẻ.
Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp niềm tin và kết nối các thị trường tài chính truyền thống hiện có với các cơ sở hạ tầng thị trường mới, mở hơn, được hỗ trợ bởi Token. Giữ vững vị thế niềm tin là cơ sở để xác minh danh tính của nhà phát hành và nhà đầu tư, thực hiện kiểm tra KYC/AML và cấp chứng chỉ để tham gia vào hệ sinh thái tài chính có thể tương tác mới này.
Trong tương lai, thị trường truyền thống và thị trường mã hóa kỹ thuật số sẽ đồng tồn tại và cuối cùng hòa nhập, đòi hỏi khẩn cấp một cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số đa tài sản và đa loại tiền tệ, mở và có giấy phép để bổ sung cho thị trường truyền thống. So với các thị trường khép kín trong quá khứ, quyền sở hữu và tiện ích được chia sẻ bởi nhiều người tham gia thị trường hơn, đạt được sự cân bằng giữa tính bao trùm và an toàn. Cơ sở hạ tầng như vậy không chỉ có thể thúc đẩy hiệu quả và sự đổi mới, mà còn giải quyết các vấn đề hiện tại của ngành, chẳng hạn như đầu tư lặp lại và sự phát triển cô lập, phân tán, những điều này cản trở sự tăng trưởng và hợp tác.
Các yếu tố thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại
Mã hóa kỹ thuật số đã mang lại tính thanh khoản, khả năng chia tách và khả năng tiếp cận chưa từng có cho các loại tài sản phức tạp được coi là trong suốt mười năm qua, và môi trường vĩ mô cùng ngân hàng hiện tại đã trở thành chất xúc tác cho việc áp dụng.
( Doanh nghiệp vừa và nhỏ: Giải phóng hàng trăm tỷ đô la cơ hội để lấp đầy khoảng trống tài trợ thương mại
Dự kiến thương mại toàn cầu sẽ tăng trưởng 55% trong vòng mười năm tới, đạt 32,6 triệu tỷ đô la vào năm 2030. Số hóa, mở rộng thương mại toàn cầu, cạnh tranh thị trường gia tăng và quản lý hàng tồn kho được cho là những yếu tố thúc đẩy sự mở rộng này. Tuy nhiên, có một khoảng cách lớn giữa nhu cầu và nguồn cung về tài chính thương mại, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở các nước đang phát triển.
Khoảng cách tài chính thương mại đã tăng từ 1,7 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2020 lên 2,5 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2023, tăng 47%. Đây là mức tăng lớn nhất trong một kỳ kể từ khi chỉ số này được giới thiệu, bao gồm nhiều yếu tố như COVID-19, khó khăn kinh tế và bất ổn chính trị khiến cho các ngân hàng khó khăn hơn trong việc phê duyệt tài chính thương mại.
Công ty Tài chính Quốc tế ) IFC ( ước tính, các nước đang phát triển có 65 triệu doanh nghiệp ) chiếm 40% ### nhu cầu tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ chính thức ( MSME ) vẫn chưa được đáp ứng. Một phân khúc thị trường quan trọng vẫn chưa được chú ý: "Thiếu khâu trung gian".
"Doanh nghiệp trung gian bị thiếu" hoặc doanh nghiệp thị trường vừa (SME( là nhóm mà các nhà đầu tư khó tiếp cận. SME nằm giữa các doanh nghiệp lớn có cấp độ đầu tư và các doanh nghiệp bán lẻ nhỏ và vừa, đặc biệt hoạt động tích cực ở các khu vực đang phát triển nhanh như Trung Đông, Châu Á và Châu Phi. Chúng đại diện cho một thị trường lớn và chưa được khai thác, cung cấp cho các nhà đầu tư.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
2
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaverseVagabond
· 07-30 21:33
Làm cái quái gì, chẳng phải là trái phiếu làm màu sắc sao?
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 07-30 21:18
Tài sản mã hóa kỹ thuật số à, không chơi nổi, không chơi nổi.
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại: Giải phóng 50.000 tỷ đô la cơ hội, định hình lại cấu trúc thương mại toàn cầu
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại: Người thay đổi quy tắc trò chơi toàn cầu
Mã hóa kỹ thuật số tài sản đang trở thành lực lượng cách mạng trong thương mại toàn cầu. Bằng cách chuyển đổi tài sản thương mại thành các token có thể chuyển nhượng, mã hóa kỹ thuật số cung cấp cho các nhà đầu tư tính thanh khoản, khả năng phân chia và khả năng tiếp cận chưa từng có.
So với các tài sản tài chính truyền thống, tài sản thương mại có những ưu điểm độc đáo. Mặc dù thương mại có mối liên hệ chặt chẽ với kinh tế, nhưng khoảng cách tài chính thương mại lớn tạo ra cơ hội liên tục cho các nhà đầu tư, ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Thời gian chu kỳ của tài sản thương mại ngắn, tỷ lệ vỡ nợ thấp và nhu cầu tài chính lớn, khiến chúng trở thành những mục tiêu mã hóa kỹ thuật số lý tưởng.
Mã hóa kỹ thuật số không chỉ mang lại lợi ích cho các bên tham gia trong thương mại xuyên biên giới mà còn đơn giản hóa các quy trình thương mại phức tạp. Dù là trong thanh toán xuyên biên giới, nhu cầu tài chính, hay việc sử dụng hợp đồng thông minh để nâng cao hiệu quả, mã hóa kỹ thuật số đều có thể phát huy vai trò quan trọng.
Theo dự đoán, đến năm 2034, nhu cầu mã hóa kỹ thuật số tài sản thực tế toàn cầu sẽ đạt 30,1 triệu tỷ đô la, trong đó tài sản thương mại sẽ trở thành ba loại tài sản mã hóa lớn nhất, chiếm 16% tổng thị trường mã hóa.
Bài viết khám phá sức mạnh cách mạng của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại, phân tích thời điểm thuận lợi hiện tại để áp dụng mã hóa kỹ thuật số, và xem xét bốn lợi thế chính của việc chấp nhận mã hóa kỹ thuật số. Đồng thời, bài viết cũng đưa ra những gợi ý cho các nhà đầu tư, ngân hàng, chính phủ và cơ quan quản lý về cách nắm bắt cơ hội này.
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Tái định hình thương mại toàn cầu
Trong năm qua, sự phát triển nhanh chóng của mã hóa kỹ thuật số phản ánh sự chuyển mình của hệ thống tài chính về một hướng dễ tiếp cận, hiệu quả và bao trùm hơn. Mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại không chỉ thay đổi nhận thức của chúng ta về giá trị và quyền sở hữu, mà còn thay đổi một cách căn bản cơ chế đầu tư và trao đổi.
Một trong những trường hợp thành công về mã hóa kỹ thuật số là dự án Project Guardian do Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore dẫn đầu. Dự án này cho thấy tính khả thi của việc mã hóa tài sản như một cấu trúc "từ khởi động đến phân phối" sáng tạo, cũng như những cơ hội tiềm năng mà nó mang lại cho các nhà đầu tư tham gia vào hoạt động kinh tế thực tế.
Trong dự án Project Guardian, đã thành công mô phỏng việc phát hành 500 triệu đô la Mỹ tài sản hỗ trợ tài chính thương mại được hỗ trợ bởi chứng khoán (ABS) Token trên blockchain công khai Ethereum. Thí điểm này chứng minh tiềm năng to lớn của công nghệ blockchain trong việc nâng cao tính thanh khoản của tài sản, giảm chi phí giao dịch, tăng cường khả năng tiếp cận thị trường và tính minh bạch.
Thông qua mã hóa kỹ thuật số, tài sản thương mại có thể được các nhà đầu tư toàn cầu truy cập và giao dịch hiệu quả hơn. Nó không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội mới để cân bằng danh mục đầu tư thông qua các Token kỹ thuật số có giá trị nội tại có thể truy xuất, mà còn giúp thu hẹp khoảng cách tài chính thương mại toàn cầu trị giá 25.000 tỷ đô la.
Tổng quan về mã hóa kỹ thuật số tài sản
Thế giới tài chính đang trải qua quá trình số hóa nhanh chóng, tài sản kỹ thuật số đứng ở tiên phong của cuộc cách mạng, hoàn toàn thay đổi cách chúng ta nhìn nhận và trao đổi tài sản. Sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain đổi mới đang dẫn dắt sự xuất hiện của kỷ nguyên tài chính kỹ thuật số, từ đó tái định hình một cách cơ bản nhận thức của chúng ta về giá trị và quyền sở hữu.
Trước năm 2009, ý tưởng chuyển giá trị thông qua tài sản kỹ thuật số vẫn khó tưởng tượng. Việc trao đổi giá trị trong lĩnh vực số vẫn phụ thuộc vào các trung gian như những người gác cổng, dẫn đến quy trình kém hiệu quả. Mặc dù có sự tranh cãi về định nghĩa chính xác của tài sản kỹ thuật số trong ngành tài chính, nhưng không thể phủ nhận rằng chúng đã hiện diện ở khắp nơi, từ các tài liệu kỹ thuật số mà chúng ta sử dụng hàng ngày đến nội dung tiêu thụ trên mạng xã hội, tài sản kỹ thuật số thấm nhuần vào mọi khía cạnh của cuộc sống hiện đại.
Việc áp dụng công nghệ blockchain đã thay đổi hoàn toàn quy tắc trò chơi. Nó đang định hình lại thị trường tài chính, biến những điều từng không thể tưởng tượng trở thành hiện thực. Mã hóa kỹ thuật số đã trở thành yếu tố then chốt để mở rộng thị trường tài sản kỹ thuật số, chuyển nó từ một lĩnh vực nhỏ và thử nghiệm sang một lĩnh vực được chấp nhận rộng rãi và trở thành chủ đạo.
Về bản chất, "mã hóa kỹ thuật số" là quá trình phát hành đại diện kỹ thuật số của tài sản truyền thống dưới dạng token trên sổ cái phân tán. Những token này về cơ bản là chứng chỉ quyền sở hữu kỹ thuật số, có thể cải thiện hiệu quả hoạt động và tự động hóa. Cần lưu ý rằng, nó liên quan chặt chẽ đến khái niệm phân mảnh, một tài sản đơn lẻ có thể được chia thành các đơn vị có thể chuyển nhượng nhỏ hơn. Nhưng điểm cách mạng nhất là mã hóa kỹ thuật số tăng cường quyền truy cập vào các loại tài sản mới, cải tiến cơ sở hạ tầng thị trường tài chính, mở đường cho các ứng dụng đổi mới và các mô hình kinh doanh hoàn toàn mới trong tài chính phi tập trung (DeFi).
Mã hóa kỹ thuật số的发展历程
Khái niệm mã hóa kỹ thuật số có thể được truy nguyên đến đầu những năm 1990. Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) và quỹ giao dịch trao đổi mở (ETFs) là những cách đầu tiên để thực hiện quyền sở hữu phân quyền đối với tài sản vật chất, cho phép các nhà đầu tư sở hữu một phần tài sản vật chất như tòa nhà hoặc hàng hóa.
Năm 2009, sự ra đời của Bitcoin đã thách thức khái niệm về các trung gian truyền thống. Sau đó, sự xuất hiện của Ethereum vào năm 2015 đã gây ra một cuộc cách mạng. Ethereum là một nền tảng phần mềm tiên phong được điều khiển bởi công nghệ blockchain, giới thiệu hợp đồng thông minh hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cho bất kỳ tài sản nào. Nó đã đặt nền tảng cho việc tạo ra hàng ngàn loại token đại diện cho nhiều loại tài sản khác nhau, như tiền điện tử, token tiện ích, token chứng khoán, thậm chí token không đồng nhất (NFTs).
Trong những năm tiếp theo, đã xuất hiện các hiện tượng mới như IEO( do sàn giao dịch phát hành và ICO). Vào năm 2018, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ( SEC) đã tạo ra thuật ngữ "phát hành token chứng khoán( STO)", mở đường cho việc phát hành mã hóa kỹ thuật số được quản lý.
Những phát triển này đã mở đường cho việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực lên sân khấu. Chúng tiếp tục đóng vai trò là chất xúc tác cho sự đổi mới và cải tiến công nghệ trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, mở đường cho các ứng dụng đổi mới liên tục. Ngành dịch vụ tài chính đang tích cực khám phá tiềm năng của việc mã hóa kỹ thuật số, dưới sự thúc đẩy của nhu cầu từ khách hàng và những cơ hội tiềm năng mà việc mã hóa mang lại cho ngân hàng và nền kinh tế số toàn cầu, các tổ chức tài chính ngày càng tìm kiếm việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào dịch vụ.
Một ví dụ chính về các biện pháp như vậy là dự án Project Guardian, đây là sự hợp tác giữa Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) và các nhà lãnh đạo trong ngành, nhằm thử nghiệm tính khả thi của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản và ứng dụng DeFi. Những thử nghiệm trong ngành này sẽ tiết lộ thêm về cơ hội và rủi ro do sự đổi mới nhanh chóng trong mã hóa kỹ thuật số tài chính mang lại.
( Dự án Guardian tài sản hỗ trợ chứng khoán ) ABS ### mã hóa kỹ thuật số
Dự án Guardian đã trình bày cách sử dụng mạng blockchain để thúc đẩy sự phát triển của mạng tài chính an toàn và hiệu quả hơn. Đây là sự hợp tác giữa MAS và các lãnh đạo trong ngành, các tổ chức tham gia đã thực hiện nghiên cứu trường hợp thị trường, thiết kế bản đồ cho cơ sở hạ tầng thị trường tương lai để khai thác tiềm năng đổi mới của blockchain và DeFi.
Trong dự án này đã thành công mô phỏng việc phát hành 500 triệu đô la chứng khoán hỗ trợ tài sản được hỗ trợ bởi tài sản tài chính thương mại trên chuỗi khối công cộng Ethereum (ABS) Token. Toàn bộ quá trình bao gồm:
Thí điểm này đã thành công trong việc chứng minh cách sử dụng mạng blockchain mở và có thể tương tác trong thực tế để thúc đẩy việc truy cập vào các ứng dụng phi tập trung, kích thích đổi mới và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Các trường hợp ứng dụng có thể mở rộng sang mã hóa kỹ thuật số các tài sản tài chính như thu nhập cố định, ngoại hối và sản phẩm quản lý tài sản, để đạt được giao dịch, phân phối và thanh toán xuyên biên giới một cách liền mạch.
Đồng thời, thông qua việc mã hóa kỹ thuật số nhu cầu tài chính trong bối cảnh thương mại xuyên biên giới, đã giới thiệu loại tài sản kỹ thuật số mới này đến một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn và giúp nâng cao tính thanh khoản của thị trường tài chính thương mại.
Mã hóa kỹ thuật số的广阔前景
Mã hóa kỹ thuật số không chỉ là việc tạo ra một cách đầu tư tài sản kỹ thuật số mới, và mang lại sự minh bạch và hiệu quả cần thiết cho tài chính thương mại, nó còn tham gia sâu hơn vào tài chính thương mại, làm đơn giản hóa sự phức tạp của tài chính chuỗi cung ứng.
Truyền dẫn tín dụng: Thông thường, tài trợ thương mại chỉ mở cho các nhà cung cấp cấp một đã được thiết lập, trong khi các nhà cung cấp "sâu hơn" - những doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) nhỏ hơn trong chuỗi cung ứng, thường thiếu quy mô, thường bị loại trừ khỏi tài trợ thương mại. Thông qua mã hóa kỹ thuật số, có thể tăng cường tính linh hoạt và thanh khoản tổng thể của chuỗi cung ứng bằng cách cho phép các doanh nghiệp vừa và nhỏ phụ thuộc vào xếp hạng tín dụng của người mua neo.
Tạo ra tính thanh khoản: Mọi người thường ca ngợi mã hóa kỹ thuật số có thể giải phóng tiềm năng to lớn, đặc biệt là trong những thị trường kém hiệu quả và thiếu tính thanh khoản. Thị trường đang hình thành một sự đồng thuận rằng do chi phí giao dịch giảm và tính thanh khoản tăng, các nhà đầu tư có xu hướng áp dụng tài sản mã hóa kỹ thuật số. Đối với các tổ chức bên cung, sức hấp dẫn dường như nằm ở việc thu hút vốn mới, cải thiện tính thanh khoản và đơn giản hóa hiệu quả hoạt động.
Ba năm tới sẽ là một điểm nút quan trọng cho việc mã hóa kỹ thuật số, các loại tài sản mới sẽ được mã hóa kỹ thuật số nhanh chóng, tài sản tài trợ thương mại sẽ giữ vị trí trung tâm như một loại tài sản mới. Sự phát triển của ngành đang đạt đến một cấp độ mới, các dịch vụ công sẽ thu được nhiều lợi ích hơn so với những nỗ lực đơn lẻ.
Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp niềm tin và kết nối các thị trường tài chính truyền thống hiện có với các cơ sở hạ tầng thị trường mới, mở hơn, được hỗ trợ bởi Token. Giữ vững vị thế niềm tin là cơ sở để xác minh danh tính của nhà phát hành và nhà đầu tư, thực hiện kiểm tra KYC/AML và cấp chứng chỉ để tham gia vào hệ sinh thái tài chính có thể tương tác mới này.
Trong tương lai, thị trường truyền thống và thị trường mã hóa kỹ thuật số sẽ đồng tồn tại và cuối cùng hòa nhập, đòi hỏi khẩn cấp một cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số đa tài sản và đa loại tiền tệ, mở và có giấy phép để bổ sung cho thị trường truyền thống. So với các thị trường khép kín trong quá khứ, quyền sở hữu và tiện ích được chia sẻ bởi nhiều người tham gia thị trường hơn, đạt được sự cân bằng giữa tính bao trùm và an toàn. Cơ sở hạ tầng như vậy không chỉ có thể thúc đẩy hiệu quả và sự đổi mới, mà còn giải quyết các vấn đề hiện tại của ngành, chẳng hạn như đầu tư lặp lại và sự phát triển cô lập, phân tán, những điều này cản trở sự tăng trưởng và hợp tác.
Các yếu tố thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số tài sản thương mại
Mã hóa kỹ thuật số đã mang lại tính thanh khoản, khả năng chia tách và khả năng tiếp cận chưa từng có cho các loại tài sản phức tạp được coi là trong suốt mười năm qua, và môi trường vĩ mô cùng ngân hàng hiện tại đã trở thành chất xúc tác cho việc áp dụng.
( Doanh nghiệp vừa và nhỏ: Giải phóng hàng trăm tỷ đô la cơ hội để lấp đầy khoảng trống tài trợ thương mại
Dự kiến thương mại toàn cầu sẽ tăng trưởng 55% trong vòng mười năm tới, đạt 32,6 triệu tỷ đô la vào năm 2030. Số hóa, mở rộng thương mại toàn cầu, cạnh tranh thị trường gia tăng và quản lý hàng tồn kho được cho là những yếu tố thúc đẩy sự mở rộng này. Tuy nhiên, có một khoảng cách lớn giữa nhu cầu và nguồn cung về tài chính thương mại, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở các nước đang phát triển.
Khoảng cách tài chính thương mại đã tăng từ 1,7 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2020 lên 2,5 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2023, tăng 47%. Đây là mức tăng lớn nhất trong một kỳ kể từ khi chỉ số này được giới thiệu, bao gồm nhiều yếu tố như COVID-19, khó khăn kinh tế và bất ổn chính trị khiến cho các ngân hàng khó khăn hơn trong việc phê duyệt tài chính thương mại.
Công ty Tài chính Quốc tế ) IFC ( ước tính, các nước đang phát triển có 65 triệu doanh nghiệp ) chiếm 40% ### nhu cầu tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ chính thức ( MSME ) vẫn chưa được đáp ứng. Một phân khúc thị trường quan trọng vẫn chưa được chú ý: "Thiếu khâu trung gian".
"Doanh nghiệp trung gian bị thiếu" hoặc doanh nghiệp thị trường vừa (SME( là nhóm mà các nhà đầu tư khó tiếp cận. SME nằm giữa các doanh nghiệp lớn có cấp độ đầu tư và các doanh nghiệp bán lẻ nhỏ và vừa, đặc biệt hoạt động tích cực ở các khu vực đang phát triển nhanh như Trung Đông, Châu Á và Châu Phi. Chúng đại diện cho một thị trường lớn và chưa được khai thác, cung cấp cho các nhà đầu tư.