Hợp đồng tương lai vĩnh cửu tỷ lệ funding của bí mật: cơ chế thị trường đằng sau 0.01%
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu như một công cụ giao dịch phái sinh tiền điện tử chính, cơ chế tỷ lệ funding của nó đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Đặc biệt là tỷ lệ 0.01% dường như không đổi đó, ẩn chứa những động lực thị trường phức tạp và thiết kế tài chính tinh vi.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cơ bản
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu thông qua việc loại bỏ ngày hết hạn, cung cấp cho các trader sự tiện lợi trong việc nắm giữ vị thế vô thời hạn. Nhưng điều này cũng mang lại một thách thức: làm thế nào để đảm bảo giá hợp đồng giữ vững sự nhất quán với giá của tài sản cơ sở? Cơ chế tỷ lệ funding đã ra đời, trở thành chìa khóa để giải quyết vấn đề này.
tỷ lệ funding là chi phí định kỳ mà hai bên mua và bán trao đổi, nhằm mục đích giữ cho giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu được neo vào giá giao ngay:
Khi giá hợp đồng cao hơn giá giao ngay, bên mua phải trả phí cho bên bán.
Khi giá hợp đồng thấp hơn giá giao ngay, bên bán sẽ trả phí cho bên mua.
Thiết kế này cho phép các nhà tham gia thị trường tự phát điều chỉnh sai lệch giá thông qua hành vi arbitrage, là động cơ cốt lõi cho sự vận hành của hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Phân tích công thức tỷ lệ funding
tỷ lệ funding由两部分构成:
tỷ lệ funding = chỉ số chênh lệch + clamp( lãi suất - chỉ số chênh lệch)
Chỉ số chênh lệch giá: phản ánh sự khác biệt giữa giá hợp đồng và giá giao ngay, được quyết định bởi cung cầu thị trường
Lãi suất: Tham số cố định được thiết lập bởi sàn giao dịch, thường là 0.01% mỗi 8 giờ.
Lãi suất 0.01% này mô phỏng chi phí vay mượn trong thế giới thực, tạo ra một chi phí nắm giữ nhỏ nhưng liên tục cho bên mua, đồng thời cung cấp lợi tức cơ bản cho bên bán.
Vai trò của cơ chế chênh lệch giá
Sự tồn tại của một lượng lớn các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã khiến chỉ số chênh lệch thường bị đè nén trong khoảng gần bằng không. Họ thông qua việc giao dịch nhanh giữa thị trường hợp đồng và thị trường giao ngay để loại bỏ sự khác biệt về giá, từ đó khiến tỷ lệ 0.01% trở thành yếu tố chi phối của tỷ lệ funding.
Hành vi套利 hiệu quả này là cầu nối quan trọng giữa tài chính tập trung và tài chính phi tập trung, đồng thời là thể hiện của thị trường hiệu quả cao.
Thay đổi tỷ lệ funding trong trường hợp cực đoan
Trong thời kỳ hưng phấn của thị trường bò hoặc hoảng loạn của thị trường gấu, tâm lý thị trường có thể tạm thời áp đảo khả năng chênh lệch giá, dẫn đến tỷ lệ funding lệch xa khỏi 0,01%:
Thị trường bò: đòn bẩy cao đẩy giá hợp đồng lên, dẫn đến tỷ lệ funding rất cao
Thị trường gấu: Giao dịch bán khống do hoảng loạn khiến giá hợp đồng giảm, có thể xuất hiện tỷ lệ funding âm.
Để ngăn chặn sự biến động cực đoan, sàn giao dịch đã thiết lập tỷ lệ funding cao và thấp, như một công cụ kiểm soát rủi ro.
Những gợi ý cho nhà giao dịch
tỷ lệ funding là chỉ số cảm xúc thị trường được định lượng theo thời gian thực
Vị thế dài hạn cần xem xét chi phí tỷ lệ funding tích lũy.
Có thể thực hiện arbitrage Delta trung tính thông qua sự kết hợp giữa giao ngay - hợp đồng.
Mức tỷ lệ cực đoan có thể được xem như tín hiệu đảo chiều tham khảo
Tóm lại, tỷ lệ funding 0.01% phản ánh sự cân bằng giữa hiệu quả thị trường và động lực vốn. Hiểu sâu về cơ chế này là rất quan trọng đối với những người tham gia thị trường nghiêm túc. Trong thị trường giao dịch tần suất cao này, chúng ta nên luôn giữ tâm lý tôn kính.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FarmHopper
· 08-01 11:58
bán lẻ ăn chính là cái này đó.
Xem bản gốcTrả lời0
RamenDeFiSurvivor
· 07-31 18:56
Lại đến thu phí vốn rồi, khô héo.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 07-30 04:17
0.01%？Nước này quá sâu rồi. Phương pháp thu hoạch không rủi ro của nhà đầu tư lớn điển hình.
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerProfit
· 07-30 04:16
Được chơi cho Suckers收割机加满油了
Xem bản gốcTrả lời0
LazyDevMiner
· 07-30 04:13
Nói trắng ra không phải là được chơi cho Suckers sao?
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu tỷ lệ funding解密：0.01%背后的市场机制与交易策略
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu tỷ lệ funding của bí mật: cơ chế thị trường đằng sau 0.01%
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu như một công cụ giao dịch phái sinh tiền điện tử chính, cơ chế tỷ lệ funding của nó đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Đặc biệt là tỷ lệ 0.01% dường như không đổi đó, ẩn chứa những động lực thị trường phức tạp và thiết kế tài chính tinh vi.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cơ bản
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu thông qua việc loại bỏ ngày hết hạn, cung cấp cho các trader sự tiện lợi trong việc nắm giữ vị thế vô thời hạn. Nhưng điều này cũng mang lại một thách thức: làm thế nào để đảm bảo giá hợp đồng giữ vững sự nhất quán với giá của tài sản cơ sở? Cơ chế tỷ lệ funding đã ra đời, trở thành chìa khóa để giải quyết vấn đề này.
tỷ lệ funding là chi phí định kỳ mà hai bên mua và bán trao đổi, nhằm mục đích giữ cho giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu được neo vào giá giao ngay:
Thiết kế này cho phép các nhà tham gia thị trường tự phát điều chỉnh sai lệch giá thông qua hành vi arbitrage, là động cơ cốt lõi cho sự vận hành của hợp đồng tương lai vĩnh cửu.
Phân tích công thức tỷ lệ funding
tỷ lệ funding由两部分构成:
tỷ lệ funding = chỉ số chênh lệch + clamp( lãi suất - chỉ số chênh lệch)
Lãi suất 0.01% này mô phỏng chi phí vay mượn trong thế giới thực, tạo ra một chi phí nắm giữ nhỏ nhưng liên tục cho bên mua, đồng thời cung cấp lợi tức cơ bản cho bên bán.
Vai trò của cơ chế chênh lệch giá
Sự tồn tại của một lượng lớn các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã khiến chỉ số chênh lệch thường bị đè nén trong khoảng gần bằng không. Họ thông qua việc giao dịch nhanh giữa thị trường hợp đồng và thị trường giao ngay để loại bỏ sự khác biệt về giá, từ đó khiến tỷ lệ 0.01% trở thành yếu tố chi phối của tỷ lệ funding.
Hành vi套利 hiệu quả này là cầu nối quan trọng giữa tài chính tập trung và tài chính phi tập trung, đồng thời là thể hiện của thị trường hiệu quả cao.
Thay đổi tỷ lệ funding trong trường hợp cực đoan
Trong thời kỳ hưng phấn của thị trường bò hoặc hoảng loạn của thị trường gấu, tâm lý thị trường có thể tạm thời áp đảo khả năng chênh lệch giá, dẫn đến tỷ lệ funding lệch xa khỏi 0,01%:
Để ngăn chặn sự biến động cực đoan, sàn giao dịch đã thiết lập tỷ lệ funding cao và thấp, như một công cụ kiểm soát rủi ro.
Những gợi ý cho nhà giao dịch
tỷ lệ funding là chỉ số cảm xúc thị trường được định lượng theo thời gian thực
Vị thế dài hạn cần xem xét chi phí tỷ lệ funding tích lũy.
Có thể thực hiện arbitrage Delta trung tính thông qua sự kết hợp giữa giao ngay - hợp đồng.
Mức tỷ lệ cực đoan có thể được xem như tín hiệu đảo chiều tham khảo
Tóm lại, tỷ lệ funding 0.01% phản ánh sự cân bằng giữa hiệu quả thị trường và động lực vốn. Hiểu sâu về cơ chế này là rất quan trọng đối với những người tham gia thị trường nghiêm túc. Trong thị trường giao dịch tần suất cao này, chúng ta nên luôn giữ tâm lý tôn kính.