Khởi đầu năm 2024: Nền kinh tế Hoa Kỳ mạnh mẽ, thị trường tiền điện tử đối mặt với áp lực ngắn hạn
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ đang có những dấu hiệu tích cực. Mặc dù các chỉ số lạm phát có sự hồi phục có thể làm chậm quá trình cắt giảm lãi suất, nhưng các dữ liệu kinh tế khả quan đã tiếp thêm niềm tin cho thị trường và người tiêu dùng. Vào tháng Giêng, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, trong đó cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo, một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, một nhà sản xuất xe điện đã lần đầu tiên gặp phải tình trạng lợi nhuận gộp giảm. Thị trường chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương có sự thể hiện nổi bật, trong khi thị trường chứng khoán Châu Âu giữ ổn định. Sau khi ETF Bitcoin được phê duyệt, thị trường tiền điện tử đã chịu áp lực tạm thời do việc bán tháo từ một quỹ, nhưng khi áp lực bán giảm dần, thị trường dần trở nên ổn định và xuất hiện dấu hiệu phục hồi.
Chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên được công bố vào ngày 5 tháng 1 tại Mỹ cho thấy, số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 đã tăng 216,000, vượt xa dự đoán 175,000. Khởi đầu tốt đẹp này mang lại sự tự tin cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát. CPI tháng 12 tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự đoán 3.2%, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Mặc dù vậy, thị trường nhìn chung cho rằng việc tăng lãi suất giờ đây ít có khả năng xảy ra, nhưng thời gian giảm lãi suất có thể bị hoãn lại.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có xu hướng tăng ổn định trong tháng 1, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao. Thêm vào đó, chỉ số sản xuất Markit công bố vào ngày 24 tháng 1 đã vượt xa kỳ vọng, PMI sản xuất đạt mức cao nhất trong 16 tháng, cho thấy môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp đang cải thiện. Tăng trưởng GDP hàng năm theo quý trong quý 4 đạt 3,3%, với tốc độ tăng trưởng cả năm đạt 2,5%, đều vượt kỳ vọng của thị trường. Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng đã tăng lên, chỉ số niềm tin của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Về thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số S&P 500 đã vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022, đạt mức cao kỷ lục. Cổ phiếu công nghệ một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường, một gã khổng lồ chip và một gã khổng lồ phần mềm đều lập kỷ lục mới. Cơn sốt trí tuệ nhân tạo đã trở thành sự đồng thuận của thị trường, dự kiến sẽ kéo dài trong nhiều năm hoặc thậm chí hàng thập kỷ. Năm 2023, các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ đều đạt được mức tăng đáng kể, trở thành nguồn gốc chính của lợi nhuận vượt trội trên thị trường.
Cần lưu ý rằng, mặc dù hầu hết các công ty công nghệ lớn có hiệu suất tốt, nhưng một nhà sản xuất ô tô điện lại đang gặp khó khăn. Vị thế thống trị toàn cầu của công ty trong lĩnh vực ô tô điện đang bị các doanh nghiệp Trung Quốc thách thức. Tổng lợi nhuận gộp năm 2023 của họ lần đầu tiên giảm trong nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, và dòng tiền cũng giảm 42%.
Các thị trường của các quốc gia khác cũng có biểu hiện tích cực, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Mumbai đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, chỉ số Nikkei 225 gần đạt mức đỉnh của năm 1990. Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang ở mức cao.
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Cổ phiếu Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả hàng Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f93dd010d68d2d5fd7590c4f503c3615.webp01
Trong lĩnh vực thị trường tiền điện tử, vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn. Tuy nhiên, thị trường không tăng như mong đợi, mà ngược lại đã giảm do áp lực bán từ một quỹ. Điều này chủ yếu là do các nhà đầu tư sớm đã chốt lời.
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh cao mới, Grayscale xả hàng Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9f268ed83ed5c3826256617f718b8b52.webp(
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Cổ phiếu Mỹ tiếp tục đẩy cao mới, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e19cacc76f6af1daa1c0d221f75e9b42.webp(
![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Cổ phiếu Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-907f56cff0d93414c596d5aecf077b78.webp(
Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley chỉ ra rằng, với việc một quỹ đã rút ròng 4,3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời cơ bản đã hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin cũng đã gần như chấm dứt. Do ảnh hưởng này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định trong khoảng từ 40.000 đến 41.000 USD và có sự phục hồi nhất định.
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a14720e4860665f273abd7fc82e0270a.webp(
Mặc dù giá cả ngắn hạn chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, nhưng logic cứng của dòng vốn gia tăng vẫn tồn tại. ETF cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức một cách mua Bitcoin thuận tiện hơn, vì vậy dự báo về một thị trường bò vào năm 2024 vẫn khá lạc quan.
Tổng thể mà nói, khởi đầu năm 2024, các nhà đầu tư thị trường chứng khoán cảm nhận được tín hiệu tích cực, trong khi các nhà đầu tư mã hóa thì trải qua một khởi đầu khá khó khăn. Hiện tại, rủi ro thanh khoản tổng thể trên thị trường không lớn, nền kinh tế Mỹ vẫn giữ được đà phát triển tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần hấp thụ áp lực bán, trở lại kênh tăng trưởng. Logic của dòng tiền gia tăng vẫn còn hiệu lực, vì vậy sau khi vượt qua tháng Giêng lạnh giá này, thị trường rất có thể sẽ đón nhận một mùa xuân ấm áp hơn.
![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt đỉnh cao mới, việc bán tháo Bitcoin của Grayscale đã khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ed85810874c40a243dd87aed221036.webp(
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9bda2ec09f07e7b921128747389f1496.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Kinh tế Mỹ mạnh mẽ vs áp lực trên thị trường tiền điện tử: Phân tích khởi đầu thị trường tài chính năm 2024
Khởi đầu năm 2024: Nền kinh tế Hoa Kỳ mạnh mẽ, thị trường tiền điện tử đối mặt với áp lực ngắn hạn
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ đang có những dấu hiệu tích cực. Mặc dù các chỉ số lạm phát có sự hồi phục có thể làm chậm quá trình cắt giảm lãi suất, nhưng các dữ liệu kinh tế khả quan đã tiếp thêm niềm tin cho thị trường và người tiêu dùng. Vào tháng Giêng, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, trong đó cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo, một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, một nhà sản xuất xe điện đã lần đầu tiên gặp phải tình trạng lợi nhuận gộp giảm. Thị trường chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương có sự thể hiện nổi bật, trong khi thị trường chứng khoán Châu Âu giữ ổn định. Sau khi ETF Bitcoin được phê duyệt, thị trường tiền điện tử đã chịu áp lực tạm thời do việc bán tháo từ một quỹ, nhưng khi áp lực bán giảm dần, thị trường dần trở nên ổn định và xuất hiện dấu hiệu phục hồi.
Chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên được công bố vào ngày 5 tháng 1 tại Mỹ cho thấy, số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 đã tăng 216,000, vượt xa dự đoán 175,000. Khởi đầu tốt đẹp này mang lại sự tự tin cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát. CPI tháng 12 tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự đoán 3.2%, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Mặc dù vậy, thị trường nhìn chung cho rằng việc tăng lãi suất giờ đây ít có khả năng xảy ra, nhưng thời gian giảm lãi suất có thể bị hoãn lại.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có xu hướng tăng ổn định trong tháng 1, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao. Thêm vào đó, chỉ số sản xuất Markit công bố vào ngày 24 tháng 1 đã vượt xa kỳ vọng, PMI sản xuất đạt mức cao nhất trong 16 tháng, cho thấy môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp đang cải thiện. Tăng trưởng GDP hàng năm theo quý trong quý 4 đạt 3,3%, với tốc độ tăng trưởng cả năm đạt 2,5%, đều vượt kỳ vọng của thị trường. Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng đã tăng lên, chỉ số niềm tin của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Về thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ số S&P 500 đã vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022, đạt mức cao kỷ lục. Cổ phiếu công nghệ một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường, một gã khổng lồ chip và một gã khổng lồ phần mềm đều lập kỷ lục mới. Cơn sốt trí tuệ nhân tạo đã trở thành sự đồng thuận của thị trường, dự kiến sẽ kéo dài trong nhiều năm hoặc thậm chí hàng thập kỷ. Năm 2023, các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ đều đạt được mức tăng đáng kể, trở thành nguồn gốc chính của lợi nhuận vượt trội trên thị trường.
Cần lưu ý rằng, mặc dù hầu hết các công ty công nghệ lớn có hiệu suất tốt, nhưng một nhà sản xuất ô tô điện lại đang gặp khó khăn. Vị thế thống trị toàn cầu của công ty trong lĩnh vực ô tô điện đang bị các doanh nghiệp Trung Quốc thách thức. Tổng lợi nhuận gộp năm 2023 của họ lần đầu tiên giảm trong nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, và dòng tiền cũng giảm 42%.
Các thị trường của các quốc gia khác cũng có biểu hiện tích cực, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Mumbai đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại, chỉ số Nikkei 225 gần đạt mức đỉnh của năm 1990. Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang ở mức cao.
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Cổ phiếu Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả hàng Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f93dd010d68d2d5fd7590c4f503c3615.webp01
Trong lĩnh vực thị trường tiền điện tử, vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn. Tuy nhiên, thị trường không tăng như mong đợi, mà ngược lại đã giảm do áp lực bán từ một quỹ. Điều này chủ yếu là do các nhà đầu tư sớm đã chốt lời.
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh cao mới, Grayscale xả hàng Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9f268ed83ed5c3826256617f718b8b52.webp(
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Cổ phiếu Mỹ tiếp tục đẩy cao mới, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e19cacc76f6af1daa1c0d221f75e9b42.webp(
![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Cổ phiếu Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-907f56cff0d93414c596d5aecf077b78.webp(
Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley chỉ ra rằng, với việc một quỹ đã rút ròng 4,3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời cơ bản đã hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin cũng đã gần như chấm dứt. Do ảnh hưởng này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định trong khoảng từ 40.000 đến 41.000 USD và có sự phục hồi nhất định.
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a14720e4860665f273abd7fc82e0270a.webp(
Mặc dù giá cả ngắn hạn chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, nhưng logic cứng của dòng vốn gia tăng vẫn tồn tại. ETF cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức một cách mua Bitcoin thuận tiện hơn, vì vậy dự báo về một thị trường bò vào năm 2024 vẫn khá lạc quan.
Tổng thể mà nói, khởi đầu năm 2024, các nhà đầu tư thị trường chứng khoán cảm nhận được tín hiệu tích cực, trong khi các nhà đầu tư mã hóa thì trải qua một khởi đầu khá khó khăn. Hiện tại, rủi ro thanh khoản tổng thể trên thị trường không lớn, nền kinh tế Mỹ vẫn giữ được đà phát triển tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần hấp thụ áp lực bán, trở lại kênh tăng trưởng. Logic của dòng tiền gia tăng vẫn còn hiệu lực, vì vậy sau khi vượt qua tháng Giêng lạnh giá này, thị trường rất có thể sẽ đón nhận một mùa xuân ấm áp hơn.
![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt đỉnh cao mới, việc bán tháo Bitcoin của Grayscale đã khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ed85810874c40a243dd87aed221036.webp(
![Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9bda2ec09f07e7b921128747389f1496.webp(