Lực lượng VC đứng sau chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của công ty niêm yết

Trong những năm gần đây, ngày càng nhiều công ty niêm yết đã đưa tài sản mã hóa vào bảng cân đối kế toán. Từ việc một công ty công nghệ tiên phong đặt cược vào Bitcoin, đến một tập đoàn truyền thông huy động 2,5 tỷ đô la để xây dựng kho Bitcoin, và đến nhiều gã khổng lồ công nghiệp và công nghệ truyền thống thử nghiệm quy mô nhỏ với stablecoin hoặc dự trữ chiến lược Ethereum. Theo một nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 17 tháng 7, đã có 154 công ty niêm yết áp dụng dự trữ chiến lược Bitcoin; theo một báo cáo được một tổ chức nghiên cứu phát hành vào cuối tháng 6 năm nay, các công ty niêm yết đã đầu tư tổng cộng lên đến 76 tỷ đô la vào tài sản mã hóa.

Ngoài môi trường chính sách thân thiện và hiệu ứng mẫu, còn có các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa và quỹ Web3 tập trung vào việc xây dựng tài sản kỹ thuật số cấp tổ chức hỗ trợ làn sóng này. Chúng cung cấp cho các công ty niêm yết những giải pháp toàn diện như đầu tư PIPE (đầu tư tư nhân vào cổ phần công ty đã niêm yết), trái phiếu chuyển đổi, mua lại ngược và các phương thức khác để mua tiền mã hóa, cổ phần token hóa, thanh toán bằng stablecoin và quản lý kho bạc trên chuỗi.

Các tổ chức chủ lực thúc đẩy việc mã hóa các công ty niêm yết đã mở rộng từ vài tổ chức ban đầu sang nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng, gần đây ngày càng nhiều VC mã hóa bắt đầu tham gia vào hàng ngũ này.

Các bên tham gia chính và chiến lược của họ

Pantera Capital

Pantera đã đầu tư vào nhiều công ty DAT (Digital Asset Treasury), trong đó nổi bật nhất là một công ty dịch vụ tài chính (mã chứng khoán NASDAQ: CEP). Pantera là tổ chức đã đầu tư nhiều nhất trong vòng tài trợ PIPE của họ. Công ty này đang cố gắng học hỏi theo chiến lược của một công ty công nghệ và nhận được sự hỗ trợ từ ba ông lớn trong ngành. Pantera chỉ ra rằng quy mô của công ty này vừa đủ để tận dụng tất cả các công cụ thị trường vốn, đồng thời giá trị thị trường cũng nhỏ hơn, do đó có thể linh hoạt đạt được sự tăng trưởng BPS nhanh hơn và giao dịch với mức chênh lệch cao hơn.

Ngoài ra, Pantera còn dẫn đầu đầu tư vào một công ty phát triển (mã chứng khoán Nasdaq: DFDV). Công ty này đang áp dụng chiến lược của một công ty công nghệ, nhưng áp dụng cho Solana. Pantera cho rằng, Solana là một lựa chọn thay thế thú vị cho BTC, lý do bao gồm: do thời gian trưởng thành ngắn hơn, tiềm năng tăng trưởng có thể lớn hơn; độ biến động cao hơn BTC, điều này có nghĩa là có thể đạt được lợi nhuận cao hơn bằng cách tận dụng sự biến động này; phần lợi suất staking của nó có thể thúc đẩy sự tăng trưởng của mỗi SOL; do hiện tại có ít lựa chọn thay thế khả dụng, nên Solana có nhiều nhu cầu chưa được khai thác.

Pantera cũng đã đầu tư vào công ty tài chính tài sản số Ethereum đầu tiên của Mỹ. Công ty này được dẫn dắt bởi một công ty phần mềm và đã triển khai chiến lược kho ETH, Pantera đã hợp tác với đội ngũ của họ hơn mười năm.

Các bên tham gia chính khác

Một công ty đầu tư tài sản số không chỉ đóng vai trò là cố vấn tài chính cho việc huy động vốn 2,5 tỷ đô la Mỹ từ kho Bitcoin của một tập đoàn truyền thông, mà còn là một trong những nhà bảo lãnh chính, thiết kế cấu trúc huy động vốn cho công ty và cam kết cung cấp hỗ trợ thanh khoản.

Một công ty đầu tư Web3 thông báo đã ký một biên bản ghi nhớ với một công ty ẩm thực, sẽ đầu tư lên đến 100 triệu đô la Mỹ bằng Bitcoin vào chiến lược lợi nhuận kho Bitcoin của họ. Đồng sáng lập của công ty cũng sẽ tham gia vào "Ủy ban Tầm nhìn Bitcoin", cung cấp hướng dẫn chiến lược cho quản lý kho và tối ưu hóa lợi nhuận.

Một công ty đầu tư mạo hiểm châu Á đã ra mắt quỹ trị giá 150 triệu USD, mục tiêu là sao chép mô hình quản lý kho bạc Bitcoin cho các công ty niêm yết tại châu Á. Công ty này cũng đã bước vào thị trường công khai và đổi tên thông qua việc sáp nhập chiến lược với một công ty niêm yết tại Hồng Kông.

Một nền tảng giao dịch gần đây đã tham gia vào một khuôn khổ tài trợ "Quỹ token FET" của một công ty thiết bị thể dục với tổng quy mô lên tới 500 triệu USD, khoản đầu tư đầu tiên 55 triệu USD được thực hiện cùng với một tổ chức đầu tư khác.

Nhiều công ty đầu tư mạo hiểm mã hóa đã tham gia phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 150 triệu USD của một công ty tiêu dùng, cùng với việc huy động vốn riêng tư trị giá 425 triệu USD của một công ty game. Những giao dịch này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của vốn truyền thống đối với tài sản mã hóa chất lượng cao.

Kết luận

Sự gia tăng chiến lược dự trữ tài sản mã hóa của các công ty niêm yết không chỉ phản ánh sự công nhận của các doanh nghiệp truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số mà còn thể hiện vai trò quan trọng của quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa trong việc thúc đẩy xu hướng này. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia, chúng ta có thể thấy nhiều mô hình tài chính và quản lý ngân quỹ sáng tạo hơn xuất hiện,进一步推动加密资产与传统金融的融合.