Từ góc độ lý thuyết, tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận khi làm short không lý tưởng. Lợi nhuận tối đa khi làm short chỉ là 1 lần, trong khi thua lỗ tiềm năng có thể là vô hạn. Ngược lại, mức thua lỗ tối đa khi làm long chỉ có thể là 100%, nhưng lợi nhuận tiềm năng lại là vô hạn.
Mặc dù có người cho rằng, do nhiều dự án trong thị trường tiền điện tử có áp lực giảm giá nội tại, việc làm short có thể không tệ như vẻ bề ngoài. Tuy nhiên, ngoài việc phòng ngừa rủi ro, tôi cá nhân hiếm khi chọn làm short. Điều này là vì việc làm short có thể làm méo mó tâm lý của một người, khiến họ bắt đầu có cảm xúc tiêu cực đối với toàn bộ ngành. Một khi cảm xúc tiêu cực này hình thành, rất dễ mất niềm tin vào thị trường, thậm chí có thể dẫn đến việc đưa ra quyết định thiếu lý trí, chẳng hạn như cố gắng làm short Bitcoin, điều này có thể mang lại hậu quả thảm khốc.
Điều quan trọng là phải nhớ rằng, lạm phát liên tục của tiền tệ pháp định và xu hướng tăng dài hạn của Bitcoin là những sự thật không thay đổi.
Những bài học từ sự kiện Luna
Sự kiện sụp đổ của Luna vào năm 2022 đã mang lại lợi nhuận khổng lồ cho những người làm short. Về bản chất, đây là một cuộc chuyển giao tài sản từ những người nắm giữ Luna sang những người làm short và các sàn giao dịch. Là một dự án từng đứng trong top 10 về giá trị thị trường, cuộc chuyển giao tài sản quy mô như vậy chắc chắn đã mang lại lợi nhuận lớn cho những người làm short.
Tuy nhiên, chúng ta không thể bỏ qua việc trong quá trình Luna tăng từ 0,3 đô la lên 120 đô la, đã có vô số tiền từ các vị thế short chảy vào túi của các vị thế long. Do đó, trong dài hạn, short vẫn không phải là một chiến lược đáng khuyên.
Trong sự kiện Luna, tôi chọn short UST (stablecoin của Luna) thay vì chính Luna. Đây là một quyết định tương đối an toàn, vì với tư cách là stablecoin, không gian giảm giá lý thuyết của UST là hạn chế, trong khi không gian tăng giá lại rất lớn. Tuy nhiên, cơ hội short như vậy có thể chỉ xuất hiện một lần trong vài năm.
Ngoài ra, đôi khi trên thị trường có những trường hợp như TRB, không có nền tảng cơ bản rõ ràng nhưng lại tăng vọt hàng chục lần trong thời gian ngắn. Trong trường hợp này, ngay cả khi có đủ ký quỹ, short cũng có thể bị tổn thất nặng nề.
Kết luận
Tóm lại, không nên thực hiện giao dịch short một cách quen thuộc (trừ khi là phòng ngừa rủi ro). Một số lợi nhuận tiềm năng có thể không xứng đáng với rủi ro phải đối mặt. Trong thời gian thị trường suy thoái, giữ thái độ chờ đợi có thể là một lựa chọn khôn ngoan hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
26 thích
Phần thưởng
26
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DeFiChef
· 07-24 19:02
bạn thân, bạn xem nhiều đã tính rồi
Xem bản gốcTrả lời0
TerraNeverForget
· 07-23 11:46
Ai dám đề cập đến luna, tôi sẽ tranh cãi với người đó.
Rủi ro và cạm bẫy của việc short: Tại sao việc short lâu dài là không nên
Phân tích rủi ro và lợi nhuận của việc short
Từ góc độ lý thuyết, tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận khi làm short không lý tưởng. Lợi nhuận tối đa khi làm short chỉ là 1 lần, trong khi thua lỗ tiềm năng có thể là vô hạn. Ngược lại, mức thua lỗ tối đa khi làm long chỉ có thể là 100%, nhưng lợi nhuận tiềm năng lại là vô hạn.
Mặc dù có người cho rằng, do nhiều dự án trong thị trường tiền điện tử có áp lực giảm giá nội tại, việc làm short có thể không tệ như vẻ bề ngoài. Tuy nhiên, ngoài việc phòng ngừa rủi ro, tôi cá nhân hiếm khi chọn làm short. Điều này là vì việc làm short có thể làm méo mó tâm lý của một người, khiến họ bắt đầu có cảm xúc tiêu cực đối với toàn bộ ngành. Một khi cảm xúc tiêu cực này hình thành, rất dễ mất niềm tin vào thị trường, thậm chí có thể dẫn đến việc đưa ra quyết định thiếu lý trí, chẳng hạn như cố gắng làm short Bitcoin, điều này có thể mang lại hậu quả thảm khốc.
Điều quan trọng là phải nhớ rằng, lạm phát liên tục của tiền tệ pháp định và xu hướng tăng dài hạn của Bitcoin là những sự thật không thay đổi.
Những bài học từ sự kiện Luna
Sự kiện sụp đổ của Luna vào năm 2022 đã mang lại lợi nhuận khổng lồ cho những người làm short. Về bản chất, đây là một cuộc chuyển giao tài sản từ những người nắm giữ Luna sang những người làm short và các sàn giao dịch. Là một dự án từng đứng trong top 10 về giá trị thị trường, cuộc chuyển giao tài sản quy mô như vậy chắc chắn đã mang lại lợi nhuận lớn cho những người làm short.
Tuy nhiên, chúng ta không thể bỏ qua việc trong quá trình Luna tăng từ 0,3 đô la lên 120 đô la, đã có vô số tiền từ các vị thế short chảy vào túi của các vị thế long. Do đó, trong dài hạn, short vẫn không phải là một chiến lược đáng khuyên.
Trong sự kiện Luna, tôi chọn short UST (stablecoin của Luna) thay vì chính Luna. Đây là một quyết định tương đối an toàn, vì với tư cách là stablecoin, không gian giảm giá lý thuyết của UST là hạn chế, trong khi không gian tăng giá lại rất lớn. Tuy nhiên, cơ hội short như vậy có thể chỉ xuất hiện một lần trong vài năm.
Ngoài ra, đôi khi trên thị trường có những trường hợp như TRB, không có nền tảng cơ bản rõ ràng nhưng lại tăng vọt hàng chục lần trong thời gian ngắn. Trong trường hợp này, ngay cả khi có đủ ký quỹ, short cũng có thể bị tổn thất nặng nề.
Kết luận
Tóm lại, không nên thực hiện giao dịch short một cách quen thuộc (trừ khi là phòng ngừa rủi ro). Một số lợi nhuận tiềm năng có thể không xứng đáng với rủi ro phải đối mặt. Trong thời gian thị trường suy thoái, giữ thái độ chờ đợi có thể là một lựa chọn khôn ngoan hơn.