Tài sản tiền điện tử thế chấp: Từ quán cà phê London đến sự phát triển của Phố Wall
Năm 1688, các thuyền trưởng tụ tập tại một quán cà phê ở London, tìm kiếm những người sẵn sàng bảo hiểm cho chuyến đi của họ. Các thương gia trở thành "nhà bảo hiểm" bằng cách ký tên dưới chi tiết tàu, dùng tài sản cá nhân để bảo đảm cho những dự án chuyến đi có rủi ro cao này. Danh tiếng của nhà bảo hiểm càng cao, chuyến đi càng an toàn, và lượng công việc thu hút được càng nhiều. Mô hình giao dịch đơn giản này là: cung cấp vốn, giảm rủi ro, chia sẻ lợi nhuận.
Xem xét kỹ lưỡng quy định mới của SEC Mỹ sẽ phát hiện ra rằng tài sản tiền điện tử thực sự đã số hóa mô hình cổ điển này: mọi người nhận được lợi nhuận bằng cách để tài sản của mình chịu rủi ro, từ đó tăng cường tính an toàn và độ tin cậy của toàn bộ hệ thống.
Vào ngày 29 tháng 5 năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ đã tuyên bố rõ ràng rằng việc thực hiện thế chấp sẽ không dẫn đến tranh chấp pháp lý. Tầm quan trọng của tuyên bố này là điều không cần phải bàn cãi.
Trong cơ chế thế chấp, người dùng khóa tài sản tiền điện tử để tăng cường an toàn cho mạng lưới và nhận được lợi nhuận ổn định. Các xác thực viên sử dụng tài sản tiền điện tử đã thế chấp để xác minh giao dịch, tạo ra khối mới, đảm bảo hoạt động trơn tru của chuỗi khối. Đổi lại, mạng lưới trả cho họ các tài sản tiền điện tử mới được đúc và phí giao dịch. Nếu không có những người thế chấp, các mạng lưới chứng minh cổ phần như Ethereum sẽ khó duy trì.
Thế chấp lớn đang đến
Vào ngày 3 tháng 7, quỹ đầu tiên của Mỹ cung cấp tiếp xúc trực tiếp với tài sản tiền điện tử và kèm theo phần thưởng thế chấp chính thức ra mắt. Quỹ này nắm giữ token SOL thông qua một công ty con tại quần đảo Cayman và sẽ thế chấp ít nhất một nửa số lượng nắm giữ.
Đây chỉ là sự khởi đầu. Nhiều nền tảng đã lần lượt ra mắt hoặc mở rộng dịch vụ thế chấp của họ:
Một nền tảng giao dịch đã ra mắt dịch vụ thế chấp tài sản tiền điện tử cho người dùng Mỹ, hỗ trợ Ethereum và Solana
Nền tảng khác đã tăng cường tính năng thế chấp Bitcoin thông qua giao thức mới
VeChain đã ra mắt kế hoạch thế chấp "StarGate" trị giá 15 triệu đô la
Bit Digital thậm chí đã bán toàn bộ hoạt động khai thác Bitcoin để tập trung vào việc thế chấp Ethereum.
Thay đổi lớn trong môi trường quản lý
Đằng sau loạt hành động này là sự chuyển biến lớn trong môi trường quản lý:
Hướng dẫn thế chấp được công bố bởi SEC chỉ ra rằng việc thế chấp tài sản tiền điện tử của chính mình để hỗ trợ hoạt động của blockchain là hoàn toàn hợp pháp, không được coi là đầu tư rủi ro cao hoặc chứng khoán. Điều này bao gồm thế chấp riêng lẻ, thế chấp ủy thác, cũng như thế chấp thông qua các nền tảng đáng tin cậy.
Đạo luật CLARITY được Quốc hội Hoa Kỳ đề xuất nhằm làm rõ sự phân bổ quản lý cho các tài sản số khác nhau. Đạo luật này đặc biệt bảo vệ các nhà điều hành nút, người tham gia thế chấp và người sử dụng ví tự quản, đảm bảo họ không bị coi là các nhà môi giới phố Wall.
Những thay đổi này đã cung cấp một môi trường hoạt động rõ ràng và an toàn hơn cho tài sản tiền điện tử thế chấp.
Ethereum: tâm điểm của cơn sốt thế chấp
Mặc dù giá Ethereum duy trì ở khoảng 2500 USD, nhưng dữ liệu thế chấp của nó lại rất ấn tượng. Tổng số ETH đang được thế chấp hiện đã vượt qua 35 triệu đồng, lập kỷ lục mới, chiếm gần 30% tổng lượng lưu thông.
Nhiều doanh nghiệp đang tích cực triển khai thế chấp Ethereum:
BitMine Immersion Technologies hoàn thành vòng gọi vốn 250 triệu USD, chuyên用于 mua và thế chấp ETH
SharpLink Gaming đã mở rộng dự trữ ETH lên 198,167 coin và đạt 100% thế chấp.
Nhiều nhà phát hành ETF Ethereum đang xin cấp phép thế chấp
Các nhà phân tích dự đoán rằng tỷ lệ được phê duyệt quy định của các quỹ ETF thế chấp trong vài tháng tới có thể lên tới 95%. Những sản phẩm này có khả năng đảo ngược tình trạng rút vốn khỏi quỹ Ethereum kể từ khi thành lập.
Tài sản tiền điện tử và sự cộng hưởng với Phố Wall
Tài chính truyền thống luôn khó hiểu giá trị của tài sản tiền điện tử. Nhưng khái niệm "lợi suất" thì phố Wall rất quen thuộc. Hãy tưởng tượng một quỹ tiền điện tử được quản lý, tạo ra lợi suất thế chấp từ 3-5% mỗi năm, đồng thời cung cấp tiềm năng gia tăng giá trị của tài sản cơ sở, sự kết hợp này rất hấp dẫn đối với nhà đầu tư.
Nền tảng cốt lõi nằm ở tính hợp pháp. Khi quỹ hưu trí có thể tiếp cận Ethereum thông qua ETF tuân thủ quy định, đồng thời quỹ đó tạo ra lợi nhuận bằng cách đảm bảo an ninh mạng, điều này chắc chắn là một cột mốc trong ngành.
Thế chấp mang lại hiệu ứng mạng đã rõ ràng: nhiều tổ chức tham gia thế chấp → an ninh mạng được nâng cao → thu hút thêm nhiều người dùng và nhà phát triển → quy mô ứng dụng mở rộng, đẩy phí giao dịch lên cao → lợi nhuận thế chấp tiếp tục tăng. Đây là một vòng tuần hoàn tích cực có lợi cho tất cả các bên tham gia.
Đối với các nhà đầu tư, không cần phải hiểu sâu về công nghệ blockchain hoặc tư duy phi tập trung, chỉ cần nắm bắt logic đơn giản "nắm giữ tài sản để có lợi". Về bản chất, mạng cần được bảo vệ an toàn, và những người bảo vệ nên nhận được phần thưởng hợp lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PessimisticOracle
· 1giờ trước
sec đều gật đầu rồi, bull quá!
Xem bản gốcTrả lời0
MEVictim
· 07-22 05:08
Quy định của Mỹ đã ổn định!
Xem bản gốcTrả lời0
degenwhisperer
· 07-21 09:07
SEC thật sự đã mở mang đầu óc?
Xem bản gốcTrả lời0
ReverseFOMOguy
· 07-21 09:04
Nhớ quay lại theo hướng ngược lại nhé
Xem bản gốcTrả lời0
SerumDegen
· 07-21 08:59
chỉ là một người chơi khác đang theo đuổi thanh lý... rip danh mục đầu tư của tôi smh
Thế chấp lớn cuốn trôi toàn cầu, quy định mới của SEC Mỹ chỉ ra hướng đi cho tài sản mã hóa.
Tài sản tiền điện tử thế chấp: Từ quán cà phê London đến sự phát triển của Phố Wall
Năm 1688, các thuyền trưởng tụ tập tại một quán cà phê ở London, tìm kiếm những người sẵn sàng bảo hiểm cho chuyến đi của họ. Các thương gia trở thành "nhà bảo hiểm" bằng cách ký tên dưới chi tiết tàu, dùng tài sản cá nhân để bảo đảm cho những dự án chuyến đi có rủi ro cao này. Danh tiếng của nhà bảo hiểm càng cao, chuyến đi càng an toàn, và lượng công việc thu hút được càng nhiều. Mô hình giao dịch đơn giản này là: cung cấp vốn, giảm rủi ro, chia sẻ lợi nhuận.
Xem xét kỹ lưỡng quy định mới của SEC Mỹ sẽ phát hiện ra rằng tài sản tiền điện tử thực sự đã số hóa mô hình cổ điển này: mọi người nhận được lợi nhuận bằng cách để tài sản của mình chịu rủi ro, từ đó tăng cường tính an toàn và độ tin cậy của toàn bộ hệ thống.
Vào ngày 29 tháng 5 năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ đã tuyên bố rõ ràng rằng việc thực hiện thế chấp sẽ không dẫn đến tranh chấp pháp lý. Tầm quan trọng của tuyên bố này là điều không cần phải bàn cãi.
Trong cơ chế thế chấp, người dùng khóa tài sản tiền điện tử để tăng cường an toàn cho mạng lưới và nhận được lợi nhuận ổn định. Các xác thực viên sử dụng tài sản tiền điện tử đã thế chấp để xác minh giao dịch, tạo ra khối mới, đảm bảo hoạt động trơn tru của chuỗi khối. Đổi lại, mạng lưới trả cho họ các tài sản tiền điện tử mới được đúc và phí giao dịch. Nếu không có những người thế chấp, các mạng lưới chứng minh cổ phần như Ethereum sẽ khó duy trì.
Thế chấp lớn đang đến
Vào ngày 3 tháng 7, quỹ đầu tiên của Mỹ cung cấp tiếp xúc trực tiếp với tài sản tiền điện tử và kèm theo phần thưởng thế chấp chính thức ra mắt. Quỹ này nắm giữ token SOL thông qua một công ty con tại quần đảo Cayman và sẽ thế chấp ít nhất một nửa số lượng nắm giữ.
Đây chỉ là sự khởi đầu. Nhiều nền tảng đã lần lượt ra mắt hoặc mở rộng dịch vụ thế chấp của họ:
Thay đổi lớn trong môi trường quản lý
Đằng sau loạt hành động này là sự chuyển biến lớn trong môi trường quản lý:
Hướng dẫn thế chấp được công bố bởi SEC chỉ ra rằng việc thế chấp tài sản tiền điện tử của chính mình để hỗ trợ hoạt động của blockchain là hoàn toàn hợp pháp, không được coi là đầu tư rủi ro cao hoặc chứng khoán. Điều này bao gồm thế chấp riêng lẻ, thế chấp ủy thác, cũng như thế chấp thông qua các nền tảng đáng tin cậy.
Đạo luật CLARITY được Quốc hội Hoa Kỳ đề xuất nhằm làm rõ sự phân bổ quản lý cho các tài sản số khác nhau. Đạo luật này đặc biệt bảo vệ các nhà điều hành nút, người tham gia thế chấp và người sử dụng ví tự quản, đảm bảo họ không bị coi là các nhà môi giới phố Wall.
Những thay đổi này đã cung cấp một môi trường hoạt động rõ ràng và an toàn hơn cho tài sản tiền điện tử thế chấp.
Ethereum: tâm điểm của cơn sốt thế chấp
Mặc dù giá Ethereum duy trì ở khoảng 2500 USD, nhưng dữ liệu thế chấp của nó lại rất ấn tượng. Tổng số ETH đang được thế chấp hiện đã vượt qua 35 triệu đồng, lập kỷ lục mới, chiếm gần 30% tổng lượng lưu thông.
Nhiều doanh nghiệp đang tích cực triển khai thế chấp Ethereum:
Các nhà phân tích dự đoán rằng tỷ lệ được phê duyệt quy định của các quỹ ETF thế chấp trong vài tháng tới có thể lên tới 95%. Những sản phẩm này có khả năng đảo ngược tình trạng rút vốn khỏi quỹ Ethereum kể từ khi thành lập.
Tài sản tiền điện tử và sự cộng hưởng với Phố Wall
Tài chính truyền thống luôn khó hiểu giá trị của tài sản tiền điện tử. Nhưng khái niệm "lợi suất" thì phố Wall rất quen thuộc. Hãy tưởng tượng một quỹ tiền điện tử được quản lý, tạo ra lợi suất thế chấp từ 3-5% mỗi năm, đồng thời cung cấp tiềm năng gia tăng giá trị của tài sản cơ sở, sự kết hợp này rất hấp dẫn đối với nhà đầu tư.
Nền tảng cốt lõi nằm ở tính hợp pháp. Khi quỹ hưu trí có thể tiếp cận Ethereum thông qua ETF tuân thủ quy định, đồng thời quỹ đó tạo ra lợi nhuận bằng cách đảm bảo an ninh mạng, điều này chắc chắn là một cột mốc trong ngành.
Thế chấp mang lại hiệu ứng mạng đã rõ ràng: nhiều tổ chức tham gia thế chấp → an ninh mạng được nâng cao → thu hút thêm nhiều người dùng và nhà phát triển → quy mô ứng dụng mở rộng, đẩy phí giao dịch lên cao → lợi nhuận thế chấp tiếp tục tăng. Đây là một vòng tuần hoàn tích cực có lợi cho tất cả các bên tham gia.
Đối với các nhà đầu tư, không cần phải hiểu sâu về công nghệ blockchain hoặc tư duy phi tập trung, chỉ cần nắm bắt logic đơn giản "nắm giữ tài sản để có lợi". Về bản chất, mạng cần được bảo vệ an toàn, và những người bảo vệ nên nhận được phần thưởng hợp lý.