Ethereum ETF được phê duyệt niêm yết, phân tích triển vọng phát triển của sản phẩm chỉ số ETF on-chain
Vào ngày 23 tháng 7, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt đơn xin ETF Ether giao ngay của nhiều nhà phát hành ETF. Những ETF này dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào sáng thứ Ba theo giờ Mỹ (tối mai theo giờ Bắc Kinh).
Tin tức này lại thổi bùng cảm xúc thị trường, các tài sản crypto ETF trở thành một trong những câu chuyện chính thúc đẩy đợt phục hồi này. Tuy nhiên, các sản phẩm crypto ETF hiện tại vẫn tồn tại một số vấn đề, như ngưỡng tham gia cao, phí giao dịch đắt đỏ, quy trình giao dịch phức tạp, và lựa chọn đầu tư chỉ giới hạn ở hai tài sản chính là Bitcoin và Ether.
Trong bối cảnh này, một số dự án đổi mới đang nỗ lực tạo ra môi trường đầu tư ETF tiền điện tử trên chuỗi thân thiện, thuận tiện và có rào cản thấp hơn cho các nhà đầu tư bình thường. Những dự án này cam kết giúp nhiều nhà đầu tư bình thường hơn có thể tham gia đầu tư tài sản tiền điện tử, chia sẻ lợi ích từ sự phát triển của thị trường.
Cơn sốt đầu tư ETF tiền điện tử vẫn đang bùng nổ
ETF như một loại quỹ mở theo dõi chỉ số thị trường, có thể tự do mua bán trên sàn giao dịch chứng khoán, cho phép nhà đầu tư thực hiện phân bổ danh mục đầu tư cho toàn bộ ngành hoặc thị trường thông qua một rổ tài sản. Cách đầu tư này giúp người dùng có được lợi nhuận tăng trưởng ròng gần như Beta của ngành, chia sẻ lợi ích từ sự phát triển tổng thể của thị trường tiền điện tử.
Hiện tại, cho dù là Mỹ hay Hong Kong, các ETF tiền điện tử có ảnh hưởng đã được ra mắt chủ yếu xoay quanh Bitcoin và Ether, vẫn chưa xuất hiện ETF tiền điện tử theo chỉ số.
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2024, tổng giá trị tài sản ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin của Mỹ đã vượt quá 60 tỷ USD, tỷ lệ tài sản ròng của ETF đạt 4,61%, và tổng dòng vốn tích lũy lịch sử đã vượt quá 17 tỷ USD, tiếp tục lập kỷ lục mới. Trong khi đó, tổng quy mô tài sản quản lý của 6 quỹ ETF tài sản ảo giao ngay tại Hồng Kông đã vượt quá 350 triệu USD.
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã đạt quy mô trên 60 tỷ USD chỉ trong vòng khoảng nửa năm, điều này cho thấy sự nhiệt tình của thị trường đối với tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, vấn đề của các quỹ ETF tiền điện tử truyền thống vẫn tồn tại, không thể đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư bình thường, cũng như không thể bao quát các mục tiêu tăng trưởng rộng hơn.
Trong trường hợp này, việc cấu hình danh mục đầu tư tiền điện tử dưới dạng ETF trên chuỗi cho các loại tài sản và hướng đi khác nhau trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết.
Lợi ích của sản phẩm ETF trên chuỗi chỉ số
Sản phẩm ETF chỉ số trên chuỗi của một dự án được cấu thành từ 20 mã token, có thể được mua và chuộc bất cứ lúc nào. Người dùng có thể thực hiện các giao dịch mua và chuộc của sản phẩm ETF để theo dõi hiệu suất của các Token chất lượng trong lĩnh vực cụ thể của blockchain, nhằm đạt được mục tiêu đầu tư đa dạng.
Việc lựa chọn 20 mã token thành phần tuân theo quy trình sàng lọc nghiêm ngặt, dựa trên giá trị vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch tích lũy trong 90 ngày để đảm bảo đại diện cho những tài sản quan trọng và có giao dịch sôi động nhất trên thị trường. Trọng số được xác định bởi giá trị vốn hóa và được điều chỉnh dựa trên các yếu tố như nguồn cung lưu hành và khối lượng giao dịch, với giới hạn trọng số tối đa cho một mã token thành phần là 25% để ngăn chặn sự tập trung quá mức. Chỉ số này sẽ được cân bằng lại hàng quý để phản ánh sự thay đổi của tình hình thị trường.
Từ dữ liệu kiểm tra lịch sử, giá trị ròng tổng thể của quỹ ETF chỉ số này hoàn toàn phù hợp với xu hướng chu kỳ tổng thể của ngành tiền điện tử, không chỉ cao hơn nhiều so với hiệu suất tổng thể của chỉ số S&P của thị trường chứng khoán Mỹ trong cùng thời gian, mà còn vượt trội hơn so với hiệu suất lợi nhuận chỉ nắm giữ BTC.
Hình thức tham gia ETF trên chuỗi
Người dùng có thể tham gia ETF on-chain theo hai cách chính:
Đúc: Người dùng thông qua hợp đồng thông minh trực tiếp chuyển đổi một rổ token thành phần ETF tương ứng.
Mua: Người dùng mua các cổ phần ETF đã hoàn thành việc đúc từ các nhà đúc khác hoặc từ những người nắm giữ thông qua DEX.
Mô hình này trao quyền cho người dùng tự do kết hợp tài sản, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tạo ra quỹ ETF tiền điện tử và chấp nhận việc bơm vốn từ người dùng.
Kết luận
Với sự phát triển đa dạng của hệ sinh thái Web3, các sản phẩm DeFi liên tục xuất hiện những đổi mới trong việc kết hợp. Tuy nhiên, điều này cũng mang lại chi phí học tập và rào cản đầu tư cao cho người dùng mới.
So với đó, quỹ ETF tiền điện tử trên thị trường chứng khoán truyền thống vẫn có những hạn chế về thời gian giao dịch và tốc độ đổi mới. Do đó, làm thế nào để giúp người dùng tiền điện tử tự do tạo ra danh mục đầu tư đa dạng trên chuỗi và thực hiện việc phân bổ tài sản đa chiều một cách ngay lập tức và đơn giản trở thành một vấn đề quan trọng mà thế giới tiền điện tử cần suy nghĩ khi đối mặt với người dùng gia tăng.
Những nền tảng ETF phi tập trung như thế này đang cố gắng cung cấp dịch vụ sản phẩm định cấu hình tài sản đơn giản trên chuỗi cho một lĩnh vực hoặc phân khúc cụ thể, xứng đáng để thị trường tiếp tục chú ý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
24 thích
Phần thưởng
24
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MeltdownSurvivalist
· 07-20 07:11
thị trường tăng sắp đến rồi
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeLady
· 07-18 18:44
chỉ đang chờ thời điểm để mua eth khi gas đạt mức tối ưu... nếu bạn biết thì bạn biết
Xem bản gốcTrả lời0
ValidatorViking
· 07-18 01:54
smh... các nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào nhưng liệu họ có hiểu rõ về tính cuối cùng đồng thuận không? khả năng phục hồi mạng lưới quan trọng hơn sự cường điệu về etf
Ethereum ETF được phê duyệt, sản phẩm chỉ số ETF on-chain có thể trở thành xu hướng mới
Ethereum ETF được phê duyệt niêm yết, phân tích triển vọng phát triển của sản phẩm chỉ số ETF on-chain
Vào ngày 23 tháng 7, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức phê duyệt đơn xin ETF Ether giao ngay của nhiều nhà phát hành ETF. Những ETF này dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào sáng thứ Ba theo giờ Mỹ (tối mai theo giờ Bắc Kinh).
Tin tức này lại thổi bùng cảm xúc thị trường, các tài sản crypto ETF trở thành một trong những câu chuyện chính thúc đẩy đợt phục hồi này. Tuy nhiên, các sản phẩm crypto ETF hiện tại vẫn tồn tại một số vấn đề, như ngưỡng tham gia cao, phí giao dịch đắt đỏ, quy trình giao dịch phức tạp, và lựa chọn đầu tư chỉ giới hạn ở hai tài sản chính là Bitcoin và Ether.
Trong bối cảnh này, một số dự án đổi mới đang nỗ lực tạo ra môi trường đầu tư ETF tiền điện tử trên chuỗi thân thiện, thuận tiện và có rào cản thấp hơn cho các nhà đầu tư bình thường. Những dự án này cam kết giúp nhiều nhà đầu tư bình thường hơn có thể tham gia đầu tư tài sản tiền điện tử, chia sẻ lợi ích từ sự phát triển của thị trường.
Cơn sốt đầu tư ETF tiền điện tử vẫn đang bùng nổ
ETF như một loại quỹ mở theo dõi chỉ số thị trường, có thể tự do mua bán trên sàn giao dịch chứng khoán, cho phép nhà đầu tư thực hiện phân bổ danh mục đầu tư cho toàn bộ ngành hoặc thị trường thông qua một rổ tài sản. Cách đầu tư này giúp người dùng có được lợi nhuận tăng trưởng ròng gần như Beta của ngành, chia sẻ lợi ích từ sự phát triển tổng thể của thị trường tiền điện tử.
Hiện tại, cho dù là Mỹ hay Hong Kong, các ETF tiền điện tử có ảnh hưởng đã được ra mắt chủ yếu xoay quanh Bitcoin và Ether, vẫn chưa xuất hiện ETF tiền điện tử theo chỉ số.
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 22 tháng 7 năm 2024, tổng giá trị tài sản ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin của Mỹ đã vượt quá 60 tỷ USD, tỷ lệ tài sản ròng của ETF đạt 4,61%, và tổng dòng vốn tích lũy lịch sử đã vượt quá 17 tỷ USD, tiếp tục lập kỷ lục mới. Trong khi đó, tổng quy mô tài sản quản lý của 6 quỹ ETF tài sản ảo giao ngay tại Hồng Kông đã vượt quá 350 triệu USD.
Quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã đạt quy mô trên 60 tỷ USD chỉ trong vòng khoảng nửa năm, điều này cho thấy sự nhiệt tình của thị trường đối với tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, vấn đề của các quỹ ETF tiền điện tử truyền thống vẫn tồn tại, không thể đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư bình thường, cũng như không thể bao quát các mục tiêu tăng trưởng rộng hơn.
Trong trường hợp này, việc cấu hình danh mục đầu tư tiền điện tử dưới dạng ETF trên chuỗi cho các loại tài sản và hướng đi khác nhau trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết.
Lợi ích của sản phẩm ETF trên chuỗi chỉ số
Sản phẩm ETF chỉ số trên chuỗi của một dự án được cấu thành từ 20 mã token, có thể được mua và chuộc bất cứ lúc nào. Người dùng có thể thực hiện các giao dịch mua và chuộc của sản phẩm ETF để theo dõi hiệu suất của các Token chất lượng trong lĩnh vực cụ thể của blockchain, nhằm đạt được mục tiêu đầu tư đa dạng.
Việc lựa chọn 20 mã token thành phần tuân theo quy trình sàng lọc nghiêm ngặt, dựa trên giá trị vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch tích lũy trong 90 ngày để đảm bảo đại diện cho những tài sản quan trọng và có giao dịch sôi động nhất trên thị trường. Trọng số được xác định bởi giá trị vốn hóa và được điều chỉnh dựa trên các yếu tố như nguồn cung lưu hành và khối lượng giao dịch, với giới hạn trọng số tối đa cho một mã token thành phần là 25% để ngăn chặn sự tập trung quá mức. Chỉ số này sẽ được cân bằng lại hàng quý để phản ánh sự thay đổi của tình hình thị trường.
Từ dữ liệu kiểm tra lịch sử, giá trị ròng tổng thể của quỹ ETF chỉ số này hoàn toàn phù hợp với xu hướng chu kỳ tổng thể của ngành tiền điện tử, không chỉ cao hơn nhiều so với hiệu suất tổng thể của chỉ số S&P của thị trường chứng khoán Mỹ trong cùng thời gian, mà còn vượt trội hơn so với hiệu suất lợi nhuận chỉ nắm giữ BTC.
Hình thức tham gia ETF trên chuỗi
Người dùng có thể tham gia ETF on-chain theo hai cách chính:
Đúc: Người dùng thông qua hợp đồng thông minh trực tiếp chuyển đổi một rổ token thành phần ETF tương ứng.
Mua: Người dùng mua các cổ phần ETF đã hoàn thành việc đúc từ các nhà đúc khác hoặc từ những người nắm giữ thông qua DEX.
Mô hình này trao quyền cho người dùng tự do kết hợp tài sản, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tạo ra quỹ ETF tiền điện tử và chấp nhận việc bơm vốn từ người dùng.
Kết luận
Với sự phát triển đa dạng của hệ sinh thái Web3, các sản phẩm DeFi liên tục xuất hiện những đổi mới trong việc kết hợp. Tuy nhiên, điều này cũng mang lại chi phí học tập và rào cản đầu tư cao cho người dùng mới.
So với đó, quỹ ETF tiền điện tử trên thị trường chứng khoán truyền thống vẫn có những hạn chế về thời gian giao dịch và tốc độ đổi mới. Do đó, làm thế nào để giúp người dùng tiền điện tử tự do tạo ra danh mục đầu tư đa dạng trên chuỗi và thực hiện việc phân bổ tài sản đa chiều một cách ngay lập tức và đơn giản trở thành một vấn đề quan trọng mà thế giới tiền điện tử cần suy nghĩ khi đối mặt với người dùng gia tăng.
Những nền tảng ETF phi tập trung như thế này đang cố gắng cung cấp dịch vụ sản phẩm định cấu hình tài sản đơn giản trên chuỗi cho một lĩnh vực hoặc phân khúc cụ thể, xứng đáng để thị trường tiếp tục chú ý.