Önemli bir siyasi hamle, kurumsal yatırımcıların Bitcoin ve diğer alternatif yatırımlara erişimini temelden değiştirebilir. ABD'de, gelecekte gayrimenkul, özel sermaye ve kripto para birimleri gibi alternatif varlıklara yatırım yapmalarına izin verecek sözde 401(k) emeklilik fonları için bir düzenleyici değişiklik ufukta görünüyor. Bu fonların toplam hacmi yaklaşık 12,5 trilyon ABD doları - Bitcoin'e akabilecek devasa bir sermaye miktarı.
Ölçümün, bürokratik süreci büyük ölçüde kısaltacak olan bir yürütme emriyle tanıtılması bekleniyor. İlk düzenlemeler, bu tür yatırımlara dolaylı bir yolla izin veriyor, ancak planlanan uygulama erişimi çok daha kolay hale getirecek. Bu, alternatif yatırımların ABD finansal sistemine daha güçlü bir şekilde entegre edilmesi yönünde bir siyasi irade sinyali veriyor - bu da piyasalarda potansiyel olarak devasa etkiler yaratabilir.
Küresel Ticaret Çatışmaları ve Ekonomik Sonuçları
Yatırım tarafındaki olumlu gelişmelere paralel olarak, jeopolitik durum yoğunlaşmaktadır. Yeni tarifeler ve korumacı önlemler giderek küresel ticareti etkilemektedir. Örneğin, ABD'ye yapılan yarı iletken ithalatına %100 tarifeler getirilirken, Japonya'ya ise %15 ek gümrük vergisi uygulanmıştır. İsviçre, Hindistan ve diğer ülkeler de etkilenmektedir.
REKLAMBu artışlar, şirketler için planlamayı daha da zorlaştırıyor ve birçokunu üretim yerlerini taşımaya zorluyor. Öne çıkan bir örnek, üretimini Çin'den Hindistan'a kaydıran Apple'dır. Ancak, orada da yeni tarifelerin tehdidi var. Buna yanıt olarak, şirket ABD üretimine 600 milyar ABD doları yatırım yapacağını açıkladı – jeopolitik risklerin kurumsal stratejileri giderek daha fazla etkilediğine dair net bir sinyal.
İlgili makale: Yeni ABD tarife politikasının kapsamlı analizi ve küresel etkisi
ABD'de Artan Pazar Konsantrasyonu
Küresel belirsizliklere rağmen, ABD borsa piyasaları bir rekor daha kırıyor. Ancak yüzeyin altında, endişe verici bir eğilim ortaya çıkıyor: Genel piyasa değerlemesi, 2000 yılındaki dot-com balonunda son görülen bir seviyeye yükseldi. S&P 500'ün fiyat-kazanç oranı (P/E oranı) 22 - beş yıllık bir zirve.
REKLAMS&P 500 tüm zamanların en yüksek seviyesinde (Görüntü: Tradingview)
Endeks içindeki düzensiz gelişim özellikle dikkat çekici: en büyük on şirket 2019'dan bu yana yaklaşık %180 kâr artışı kaydederken, geri kalan şirketler yalnızca %45'lik bir artış elde edebilmiştir. Bu artan yoğunlaşma riskler taşımaktadır: eğer baskın şirketlerden biri başarısız olursa, tüm piyasa yapısı sarsılabilir.
Sermaye Girişleri ve Hisse Geri Alımları Rekor Seviyelerde
Son fiyat artışlarının önemli bir kısmı, büyük hisse geri alımlarına atfedilebilir. Temmuz ayında toplamda 166 milyar ABD doları değerinde geri alım açıklandı - bu, tarihi bir rekor. Büyük teknoloji şirketleri sadece yılın ilk birkaç ayında kendi hisselerine neredeyse 1 trilyon ABD doları yatırım yaptı.
Aynı zamanda, daha küçük halka açık şirketler önemli sermaye çıkışları kaydetti. Büyük şirketler hisse fiyatlarını geri alımlar yoluyla istikrara kavuştururken, daha küçük piyasa katılımcıları artan bir baskı altına giriyor. Bu dengesizlik, piyasalardaki yoğunlaşmayı daha da artırıyor.
Kurumsal içerden kişilerin davranışları başka bir uyarı sinyali sağlıyor: Geçen ay yalnızca 500 S&P şirketinden 151'i içerden alım kaydetti – bu, en az yedi yılın en düşük rakamı. Öte yandan, içerden satışlar yüksek kalmaya devam ediyor ve bu da gelecekteki fiyat gelişmelerine olan güvensizliği gösteriyor.
Risk Analizi: Büyük Teknoloji Şirketleri bir darbe aldığında ne olur?
Birkaç teknoloji şirketine olan güçlü yoğunlaşma yalnızca bir başarı faktörü değil, aynı zamanda bir risk de. Eğer sözde "Muhteşem 7" - en büyük halka açık teknoloji şirketleri - tökezlerse, genel piyasa üzerindeki etki ciddi olabilir.
REKLAM
Gelecek çeyrekler için kazanç beklentileri zaten aşağı yönde revize edildi. Bu, değerlemeler yüksek kalmaya devam etse bile, daha fazla büyüme için çok az bir alan olduğu anlamına geliyor. Jeopolitik gerginlikler ve olası para politikası ayarlamaları ile birleştiğinde, bu artan aşağı yönlü baskıya yol açabilir.
Bitcoin Yükseliş ve Riskli Varlık Arasında
Bitcoin, bu gergin ortamda çelişkili bir rol oynuyor. Bir yandan, kripto para birimi, ABD emeklilik fonlarının açılmasının planlanması gibi olumlu siyasi sinyallerden kısa vadede faydalanıyor. Diğer yandan, Bitcoin hala bir risk varlığı olarak sınıflandırılmaya devam ediyor, bu da belirsiz bir piyasa olduğunda sermayenin öncelikle kripto paralardan çekildiği anlamına geliyor.
Güncel veriler, son 24 saatte bir milyardan fazla dolar değerinde Bitcoin kazancının gerçekleştiğini gösteriyor - bu, birçok yatırımcının son fiyat artışlarından yararlanarak kar elde ettiğinin bir işareti. Aynı zamanda, alımların satışlara oranı şu anda nispeten dengeli. Yine de, piyasa volatil kalmaya devam ediyor.
Bitcoin fiyatı (Görüntü: Tradingview)
Bitcoin için en önemli fiyat seviyeleri şu anda aşağıda $111,000 ve yukarıda $122,000 civarında. Bu alanlar teknik destek ve direnç seviyeleri olarak işlev görmektedir ve kırıldığında hızlandırılmış hareketlere yol açabilir.
İlgili makale: Bitcoin patlamasının daha yeni başladığı ve $300,000'ın gerçekçi olduğu
Dışarıda İstikrar, İçeride Baskı
Finansal piyasalar güç sinyalleri vermeye devam ederken, bu gelişimin temeli giderek daha kırılgan hale geliyor. Politik kararlar, ticaret çatışmaları, şirketler içindeki dengesiz gelişmeler ve aşırı sermaye akışları karmaşık bir piyasa ortamı yaratıyor. Bitcoin ve diğer alternatif varlıklar kısa vadede politik gevşemeden fayda sağlarken, daha büyük makro hareketlere karşı savunmasız kalmaya devam ediyor.
Karar verici faktör, büyük teknoloji şirketlerinin baskın konumlarını koruyup koruyamayacakları olacak - yoksa yapısal riskler, jeopolitik tırmanmalar ve yavaşlayan bir ekonomi, piyasaları nihayetinde bir düzeltme aşamasına zorlayacak mı. Önümüzdeki aylar, hem geleneksel hem de kripto sektörlerinde yatırımcılar için büyük önem taşıyabilir.
Yazar
Ed Prinz, Avusturya'nın en prestijli blok zinciri teknolojisi alanında uzmanlaşmış kar amacı gütmeyen kuruluşunun başkanıdır. DLT Avusturya, dağıtık defter teknolojisinin değerini ve uygulamalarını eğitmek ve tanıtmak için aktif olarak çalışmaktadır. Bunu, eğitim etkinlikleri, buluşmalar, atölye çalışmaları ve açık tartışma forumları aracılığıyla, sektördeki önde gelen oyuncularla gönüllü iş birliği içinde yapmaktadır.
👉 Web sitesi
👉 LinkedIn
Açıklama
Bu benim kişisel görüşüm ve finansal tavsiye değildir.
Bu nedenle, bu makaledeki bilgilerin doğruluğunu garanti edemem. Eğer emin değilseniz, güvendiğiniz nitelikli bir danışmana başvurmalısınız. Bu makale, karlar hakkında herhangi bir garanti veya taahhüt sunmamaktadır. Bu ve diğer makalelerdeki tüm ifadeler benim kişisel görüşlerimdir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Büyük Para Geliyor Mu? ABD Emeklilik Fonları Bitcoin Piyasasını Patlatabilir
Önemli bir siyasi hamle, kurumsal yatırımcıların Bitcoin ve diğer alternatif yatırımlara erişimini temelden değiştirebilir. ABD'de, gelecekte gayrimenkul, özel sermaye ve kripto para birimleri gibi alternatif varlıklara yatırım yapmalarına izin verecek sözde 401(k) emeklilik fonları için bir düzenleyici değişiklik ufukta görünüyor. Bu fonların toplam hacmi yaklaşık 12,5 trilyon ABD doları - Bitcoin'e akabilecek devasa bir sermaye miktarı.
Ölçümün, bürokratik süreci büyük ölçüde kısaltacak olan bir yürütme emriyle tanıtılması bekleniyor. İlk düzenlemeler, bu tür yatırımlara dolaylı bir yolla izin veriyor, ancak planlanan uygulama erişimi çok daha kolay hale getirecek. Bu, alternatif yatırımların ABD finansal sistemine daha güçlü bir şekilde entegre edilmesi yönünde bir siyasi irade sinyali veriyor - bu da piyasalarda potansiyel olarak devasa etkiler yaratabilir.
Küresel Ticaret Çatışmaları ve Ekonomik Sonuçları
Yatırım tarafındaki olumlu gelişmelere paralel olarak, jeopolitik durum yoğunlaşmaktadır. Yeni tarifeler ve korumacı önlemler giderek küresel ticareti etkilemektedir. Örneğin, ABD'ye yapılan yarı iletken ithalatına %100 tarifeler getirilirken, Japonya'ya ise %15 ek gümrük vergisi uygulanmıştır. İsviçre, Hindistan ve diğer ülkeler de etkilenmektedir.
REKLAMBu artışlar, şirketler için planlamayı daha da zorlaştırıyor ve birçokunu üretim yerlerini taşımaya zorluyor. Öne çıkan bir örnek, üretimini Çin'den Hindistan'a kaydıran Apple'dır. Ancak, orada da yeni tarifelerin tehdidi var. Buna yanıt olarak, şirket ABD üretimine 600 milyar ABD doları yatırım yapacağını açıkladı – jeopolitik risklerin kurumsal stratejileri giderek daha fazla etkilediğine dair net bir sinyal.
İlgili makale: Yeni ABD tarife politikasının kapsamlı analizi ve küresel etkisi
ABD'de Artan Pazar Konsantrasyonu
Küresel belirsizliklere rağmen, ABD borsa piyasaları bir rekor daha kırıyor. Ancak yüzeyin altında, endişe verici bir eğilim ortaya çıkıyor: Genel piyasa değerlemesi, 2000 yılındaki dot-com balonunda son görülen bir seviyeye yükseldi. S&P 500'ün fiyat-kazanç oranı (P/E oranı) 22 - beş yıllık bir zirve.
REKLAM
S&P 500 tüm zamanların en yüksek seviyesinde (Görüntü: Tradingview)
Endeks içindeki düzensiz gelişim özellikle dikkat çekici: en büyük on şirket 2019'dan bu yana yaklaşık %180 kâr artışı kaydederken, geri kalan şirketler yalnızca %45'lik bir artış elde edebilmiştir. Bu artan yoğunlaşma riskler taşımaktadır: eğer baskın şirketlerden biri başarısız olursa, tüm piyasa yapısı sarsılabilir.
Sermaye Girişleri ve Hisse Geri Alımları Rekor Seviyelerde
Son fiyat artışlarının önemli bir kısmı, büyük hisse geri alımlarına atfedilebilir. Temmuz ayında toplamda 166 milyar ABD doları değerinde geri alım açıklandı - bu, tarihi bir rekor. Büyük teknoloji şirketleri sadece yılın ilk birkaç ayında kendi hisselerine neredeyse 1 trilyon ABD doları yatırım yaptı.
Aynı zamanda, daha küçük halka açık şirketler önemli sermaye çıkışları kaydetti. Büyük şirketler hisse fiyatlarını geri alımlar yoluyla istikrara kavuştururken, daha küçük piyasa katılımcıları artan bir baskı altına giriyor. Bu dengesizlik, piyasalardaki yoğunlaşmayı daha da artırıyor.
Kurumsal içerden kişilerin davranışları başka bir uyarı sinyali sağlıyor: Geçen ay yalnızca 500 S&P şirketinden 151'i içerden alım kaydetti – bu, en az yedi yılın en düşük rakamı. Öte yandan, içerden satışlar yüksek kalmaya devam ediyor ve bu da gelecekteki fiyat gelişmelerine olan güvensizliği gösteriyor.
Risk Analizi: Büyük Teknoloji Şirketleri bir darbe aldığında ne olur?
Birkaç teknoloji şirketine olan güçlü yoğunlaşma yalnızca bir başarı faktörü değil, aynı zamanda bir risk de. Eğer sözde "Muhteşem 7" - en büyük halka açık teknoloji şirketleri - tökezlerse, genel piyasa üzerindeki etki ciddi olabilir.
REKLAM Gelecek çeyrekler için kazanç beklentileri zaten aşağı yönde revize edildi. Bu, değerlemeler yüksek kalmaya devam etse bile, daha fazla büyüme için çok az bir alan olduğu anlamına geliyor. Jeopolitik gerginlikler ve olası para politikası ayarlamaları ile birleştiğinde, bu artan aşağı yönlü baskıya yol açabilir.
Bitcoin Yükseliş ve Riskli Varlık Arasında
Bitcoin, bu gergin ortamda çelişkili bir rol oynuyor. Bir yandan, kripto para birimi, ABD emeklilik fonlarının açılmasının planlanması gibi olumlu siyasi sinyallerden kısa vadede faydalanıyor. Diğer yandan, Bitcoin hala bir risk varlığı olarak sınıflandırılmaya devam ediyor, bu da belirsiz bir piyasa olduğunda sermayenin öncelikle kripto paralardan çekildiği anlamına geliyor.
Güncel veriler, son 24 saatte bir milyardan fazla dolar değerinde Bitcoin kazancının gerçekleştiğini gösteriyor - bu, birçok yatırımcının son fiyat artışlarından yararlanarak kar elde ettiğinin bir işareti. Aynı zamanda, alımların satışlara oranı şu anda nispeten dengeli. Yine de, piyasa volatil kalmaya devam ediyor.
Bitcoin için en önemli fiyat seviyeleri şu anda aşağıda $111,000 ve yukarıda $122,000 civarında. Bu alanlar teknik destek ve direnç seviyeleri olarak işlev görmektedir ve kırıldığında hızlandırılmış hareketlere yol açabilir.
İlgili makale: Bitcoin patlamasının daha yeni başladığı ve $300,000'ın gerçekçi olduğu
Dışarıda İstikrar, İçeride Baskı
Finansal piyasalar güç sinyalleri vermeye devam ederken, bu gelişimin temeli giderek daha kırılgan hale geliyor. Politik kararlar, ticaret çatışmaları, şirketler içindeki dengesiz gelişmeler ve aşırı sermaye akışları karmaşık bir piyasa ortamı yaratıyor. Bitcoin ve diğer alternatif varlıklar kısa vadede politik gevşemeden fayda sağlarken, daha büyük makro hareketlere karşı savunmasız kalmaya devam ediyor.
Karar verici faktör, büyük teknoloji şirketlerinin baskın konumlarını koruyup koruyamayacakları olacak - yoksa yapısal riskler, jeopolitik tırmanmalar ve yavaşlayan bir ekonomi, piyasaları nihayetinde bir düzeltme aşamasına zorlayacak mı. Önümüzdeki aylar, hem geleneksel hem de kripto sektörlerinde yatırımcılar için büyük önem taşıyabilir.
Yazar
Ed Prinz, Avusturya'nın en prestijli blok zinciri teknolojisi alanında uzmanlaşmış kar amacı gütmeyen kuruluşunun başkanıdır. DLT Avusturya, dağıtık defter teknolojisinin değerini ve uygulamalarını eğitmek ve tanıtmak için aktif olarak çalışmaktadır. Bunu, eğitim etkinlikleri, buluşmalar, atölye çalışmaları ve açık tartışma forumları aracılığıyla, sektördeki önde gelen oyuncularla gönüllü iş birliği içinde yapmaktadır.
👉 Web sitesi
👉 LinkedIn
Açıklama
Bu benim kişisel görüşüm ve finansal tavsiye değildir.
Bu nedenle, bu makaledeki bilgilerin doğruluğunu garanti edemem. Eğer emin değilseniz, güvendiğiniz nitelikli bir danışmana başvurmalısınız. Bu makale, karlar hakkında herhangi bir garanti veya taahhüt sunmamaktadır. Bu ve diğer makalelerdeki tüm ifadeler benim kişisel görüşlerimdir.
Tepkiniz nedir? +1 0
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 
+1 0 