Birleşik Arap Emirlikleri Kripto Varlıklar Regülasyonu: Abu Dabi ve Dubai'nin Benzerlikleri ve Farklılıkları

Coğrafi konumunun avantajları, hükümetin net desteği ve vergi teşvikleri sayesinde, BAE, dünya genelinde kripto varlıklar ve blockchain yenilikleri için önemli merkezlerden biri haline gelmiştir. Sanal varlık düzenlemesi açısından, Abu Dhabi Global Market (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Otoritesi (VARA) kendine özgü özelliklere sahiptir. Bu makalede, bu iki yargı alanının uyum düzenlemesi konusundaki temel içerikleri ve farklılıkları derinlemesine incelenecektir.

Abu Dhabi ve Dubai Düzenleme Genel Görünümü

Abu Dhabi

ADGM, uluslararası bir finans merkezi olarak, bölgenin ekonomik stratejilerini desteklemeyi ve küresel finans ve ticaret merkezi rolünü üstlenmeyi amaçlamaktadır. Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA), ADGM'nin kripto varlık düzenlemelerini denetlemek ve yürütmekle sorumludur. FSRA, sanal varlıkları finans sektörü içinde belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemektedir ve verilen kripto varlık lisansının işletme kapsamı görece sınırlıdır. Başvuru süreci genellikle 6-7 ay sürmekte olup, başvuru sahibinin uyum gereksinimleri oldukça katıdır ve geleneksel finansal kurumların lisans standartları uygulanmaktadır. Bu durum, teknik altyapıya sahip borsaların yüksek giriş engelleri ile karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların kripto işine dönüşümü daha avantajlı hale getirmektedir.

Dubai

Dubai'deki sanal varlık lisansı iki büyük sisteme ayrılmaktadır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Finans serbest ticaret bölgesi olarak, düzenleme modeli ADGM'ye benzemektedir. Dubai Finansal Hizmetler Yönetimi Otoritesi (DFSA), sanal varlıkları finansal araçlar arasındaki tokenize varlıklar olarak düzenlemektedir. Başvuru süreci yaklaşık 7-8 ay sürmekte olup, öncelikle finansal yeterliliğe sahip büyük kuruluşlara yöneliktir. Aynı zamanda, DIFC, "yenilik lisansı" özel geçişi sunmakta, tamamen teknik geliştirme yapan işletmeler (müşteri fonlarının yönetimi veya finansal işlemle ilgili olmayan) yalnızca yaklaşık 3 ay içinde onay alabilmektedir.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Otoritesi (VARA): Dubai hükümetinin özel olarak kurduğu düzenleyici kurumdur, doğrudan işletme lisansı vermez, bunun yerine mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletme izni ekler. Düzenleme kapsamı, Dubai ana karasındaki işletmeler ve serbest bölge şirketlerini (DIFC hariç) kapsamaktadır.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia Yönetimi Kurumu (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur. BAE'de ICO gerçekleştirmeyi planlayan şirketlerin SCA onayı alması gerekebilir.

VARA ile ADGM arasındaki ana farklar

Kuruluşun Doğası ve Konumu

• VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulan özel bir hükümet fonksiyonu, Dubai'deki (DIFC hariç) sanal varlık sektörünü düzenlemekle sorumludur.
• ADGM: Bağımsız bir düzenleyici sisteme sahip finansal serbest ticaret bölgesi, sanal varlıklarla ilgili hizmetler sunan işletmeleri denetlemekten sorumlu Finansal Hizmetler Düzenleme Otoritesi (FSRA) vardır.

Yargı Yetkisi

• VARA: Dubai Emirliği (DIFC hariç)
• ADGM: Abu Dabi Küresel Pazar ve Al Maryah Adası

Sanal Varlık Faaliyetleri Düzenleme Kapsamı

Her ikisi de broker hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı işlem, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi ve vekil olarak yatırım işlemleri gibi faaliyetleri denetlemektedir. Ancak VARA, NFT ile ilgili faaliyetleri de kapsarken, ADGM bu tür işlerde yer almamaktadır.

Başvuru şartları ve gereksinimleri

1. Şirket Kaydı:

   • VARA: Dubai anakarasında veya Dubai'nin herhangi bir serbest ticaret bölgesinde (DIFC hariç) kayıt olma gerekliliği
   • ADGM: Abu Dabi Küresel Pazarında kayıt olma gereksinimi

2. Ofis Alanı:

   • Fiziksel ofis gereklidir, paylaşımlı masa kabul edilmez.
   • VARA: Genellikle her iki vize için en az bir masa gereklidir.
   • ADGM: Genellikle her üç vize için en az bir masa gereklidir.

3. Düzenleyici Sermaye:

   • VARA: Düzenleyici sermaye gereksinimleri, sanal varlık faaliyet türüne bağlı olarak 11,000 ABD Doları ile 408,000 ABD Doları arasında veya sabit yıllık harcamaların %15/%25'idir.
   • ADGM: Faaliyet türüne göre, 6 ila 12 ay arasındaki işletme giderleri (OPEX)

Başvuru Süreci ve Süresi

1. VARA:

   • Süreç: Uygun bir iş planı hazırlamak, ilk toplantı, belgeleri sunmak, inceleme, operasyonu ayarlamak, yeniden inceleme, lisans vermek
   • Zaman: Genellikle 4-8 ay
   • Gerekli belgeler: Sanal Varlık Hizmetleri Özeti, şirketin yönetim kurulu ve hissedarlarının KYC belgeleri, mali tahminler vb.

2. ADGM:

   • Süreç: FSRA ekibi ile gerekli araştırma ve tartışmalar, resmi başvurunun yapılması, prensipte onayın alınması, nihai onayın alınması, "operasyon başlatma" testinin gerçekleştirilmesi
   • Zaman: Genellikle 6 ay civarında
   • Gerekli belgeler: Sanal Varlık Hizmetleri İş Planı, şirketin yönetim kurulu ve hissedarları ile diğer anahtar kişilerin KYC belgeleri, finansal tahminler vb.

gerekli ücret

1. VARA:

   • Başvuru ücreti: 11.000 dolar ile 27.000 dolar arasında
   • Sürekli denetim ücreti: 22.000 ile 55.000 dolar arasında (etkinliğe bağlı olarak)

2. ADGM:

   • Başvuru ücreti: 20.000 dolar ile 125.000 dolar arasında
   • Sürekli gözetim ücreti: 15.000 dolar ile 60.000 dolar arasında (etkinliğe bağlı olarak)

Abu Dabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemeleri arasındaki benzerlik ve farklılıkları anlayarak, kripto çalışanları kendilerine uygun bir düzenleyici ortam seçebilir, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet göstererek, tüm kripto endüstrisinin sağlıklı gelişimini teşvik edebilir.