Yeniden Stake Etme Heyecanı: EigenLayer Ekosistem Projeleri Risk Analizi ve Yatırım Önerileri
Restaking kavramının popülaritesinin artmasıyla birlikte, piyasada EigenLayer'a dayalı birçok Restaking projesi ortaya çıktı. Restaking'in temel fikri, kullanıcıların daha yüksek getiriler elde ederken, diğer projelere ETH Beacon katmanıyla aynı düzeyde konsensüs güveni ve güvenlik sağlamak için Ethereum Beacon staking katmanının güven mekanizmasını paylaşmaktır.
Yatırımcıların farklı Restaking projeleri arasındaki riskleri daha iyi değerlendirmelerine yardımcı olmak için, bir güvenlik ekibi piyasalardaki önde gelen Restaking protokollerini ve LST varlıklarını derinlemesine araştırdı ve ilgili riskleri sistematik olarak düzenledi. Bu analiz, kullanıcıların yüksek getiriler peşinde koşarken, aynı zamanda ilgili riskleri daha iyi kontrol etmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
Ana Risk Noktaları Özeti
Restaking'e katılan kullanıcılar öncelikle aşağıdaki risk türleriyle karşı karşıyadır:
1. Sözleşme Riski
Kullanıcılar, proje tarafının sözleşmesiyle doğrudan etkileşimde bulunmalı ve sözleşmenin saldırıya uğrama potansiyel riskini üstlenmelidir.
EigenLayer tabanlı projelerin fonları nihayetinde EigenLayer protokolü sözleşmesinde saklanacaktır; eğer EigenLayer sözleşmesinde bir sorun çıkarsa, ilgili projelerin fonları da etkilenebilir.
EigenLayer'de iki tür Restaking bulunmaktadır: native ETH Restaking ve LST Restaking. LST Restaking'in fonları doğrudan EigenLayer sözleşmesinde tutulurken, Native ETH Restaking'in fonları ETH Beacon zincirinde tutulmaktadır. Bu, LST Restaking yapan kullanıcıların EigenLayer sözleşme riskleri nedeniyle kayıplar yaşayabileceği anlamına gelmektedir.
Bazı proje sahipleri yüksek riskli yetkilere sahiptir ve belirli durumlarda bu hassas yetkiler aracılığıyla kullanıcı fonlarını kötüye kullanabilir.
2. LST riski
LST tokeninin değer kaybı yaşama olasılığı vardır, ya da LST sözleşmesinin güncellenmesi/saldırıya uğraması LST'nin değerinde sapmalara ve kayıplara yol açabilir.
3. Riskten Çıkış
EigenLayer dışında, şu anda piyasada bulunan önde gelen Restaking protokollerinin çoğu çekim işlevini desteklememektedir. Proje ekibi, sözleşme güncellemesi ile çekim mantığını gerçekleştiremezse, kullanıcılar varlıklarını doğrudan geri alamaz, yalnızca ikincil piyasa aracılığıyla likidite sağlayarak çıkış yapabilirler.
Ana Akım Restaking Protokol Analizi
Sistem araştırması sonucunda, mevcut pazardaki ana akım Restaking protokollerinin başlıca şu sorunları bulunmaktadır:
Proje tamamlama oranı düşük, çoğu proje henüz çekim mantığını gerçekleştirmedi.
Merkezileşme riski belirgindir: Kullanıcı varlıkları nihayetinde çoklu imza cüzdanı tarafından kontrol edilmektedir ve proje sahiplerinin potansiyel fon suistimali riski bulunmaktadır.
Yukarıda belirtilen duruma dayanarak, iç kötü niyet veya çoklu imza özel anahtarının kaybolması durumunda, varlık kaybı yaşanabilir.
EigenLayer Özel Not
Tüm Restaking projelerinin temel taşı olan EigenLayer'in kullanıcıların özellikle dikkat etmesi gereken birkaç noktası daha var:
Şu anda ana ağda dağıtılan EigenLayer sözleşmesi, beyaz kitapta tanımlanan tüm işlevleri tam olarak gerçekleştirmemiştir, özellikle AVS ve slash mekanizması. Şu anda slash işlevi yalnızca ilgili arayüzleri gerçekleştirmiştir, tamamlayıcı bir mantık yoktur ve proje ekibinin admin yetkileri aracılığıyla StrategyManager sözleşmesi üzerinden tetiklenmektedir, yürütme yöntemi oldukça merkeziyettir.
EigenLayer yerel ETH Restaking işlemi sırasında kullanıcıların EigenPod sözleşmesini oluşturup fonları yönetmeleri gerekir. Ayrıca kendi Beacon chain düğüm hizmetlerini çalıştırmaları ve Beacon chain tarafından ceza alma riskini üstlenmeleri gerekmektedir. Güvenilir bir düğüm hizmeti sağlayıcısı seçmeleri önerilmektedir. Ayrıca, ETH Beacon chain içinde saklanır, çekim sürecinin kullanıcı tarafından başlatılması ve düğüm hizmeti sağlayıcısının iş birliği gerekmektedir.
EigenLayer'ın şu anda AVS ve Slash mekanizmalarını tam olarak uygulamadığı göz önüne alındığında, kullanıcıların deleGate işlevini potansiyel finansal kayıplardan kaçınmak için riskleri tam olarak anladıktan sonra dikkatli bir şekilde kullanmaları önerilir.
LST Token Risk Analizi
Protokolün kendisiyle ilgili risklerin yanı sıra, LST tokenlerinin Restaking sürecindeki riskleri de göz ardı edilmemelidir. Piyasada önde gelen LST tokenlerinin riskleri başlıca şunlardır:
stETH: Belirli bir merkeziyetçilik riski vardır, Lido DAO önemli yetkilere sahiptir.
rETH: Sözleşme yükseltilebilir, ancak yükseltme yetkisi çoklu imza ile kontrol edilir, göreceli olarak güvenlidir.
cbETH: Merkezileşme riski var, Coinbase'in büyük bir kontrolü var.
frxETH: Sözleşme yükseltilebilir, yükseltme yetkisi çoklu imza ile kontrol edilir.
ankrETH: Merkezi riskler bulunmaktadır, Ankr ekibi büyük bir kontrol gücüne sahiptir.
Restaking Riskini Azaltmanın En İyi Uygulamaları
Restaking, yeni bir kavram olmasına rağmen, bilinmeyen riskler taşıyabilir; ancak katılım riskini azaltmak için aşağıdaki stratejilerle bunu yapabilirsiniz:
Fon dağıtım önerisi
Büyük fon kullanıcıları, fonların Beacon chain sözleşmesinde saklandığı için daha güvenli olan EigenLayer'ın Native ETH restaking'ine doğrudan katılmayı düşünebilir.
Büyük miktarlarla katılmak isteyen ancak yüksek likiditeyi korumak isteyen kullanıcılar, doğrudan EigenLayer'a katılmak için nispeten stabil stETH'i seçebilir.
Ekstra kazanç peşindeki kullanıcılar, kendi risk toleranslarına göre, Puffer, KelpDAO, Eigenpie ve Renzo gibi EigenLayer üzerine inşa edilmiş projelere uygun miktarda katılabilirler. Ancak, bu projelerin çoğunun şu anda yeterli bir çekim mekanizmasından yoksun olduğunu unutmamak gerekir; katılım sırasında ilgili LRT'nin ikincil pazardaki likiditesini dikkate almak önemlidir.
Risk İzleme Önerileri
Sözleşme izleme sistemini yapılandırın, ilgili sözleşmelerin güncelleme işlemlerini ve proje ekiplerinin hassas işlemlerini yakından takip edin.
İleri düzey kullanıcılar, çoklu imza cüzdanının koşullarını kullanarak otomatik robotlar ve tek imza yetkilendirme yapılandırması oluşturabilir; havuzun TVL değişimi, ETH fiyat dalgalanmaları ve büyük yatırımcı davranışlarına göre EigenLayer ve diğer yeniden staking protokollerine otomatik yatırımlar ayarlayabilir.
Bu stratejileri benimseyerek, yatırımcılar Restaking ekosistemine katılırken potansiyel riskleri etkili bir şekilde azaltabilir ve daha güvenli, daha dengeli bir yatırım stratejisi gerçekleştirebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
7
Repost
Share
Comment
0/400
PaperHandSister
· 08-02 09:53
Yine kavramları döndürmeye başladılar, fiyatı takip et kesin tuzak.
View OriginalReply0
ChainSherlockGirl
· 08-02 09:46
Bence bu risk kesinlikle astronomik çekim ücreti darbesi.
View OriginalReply0
New_Ser_Ngmi
· 08-02 01:40
Artık enayiler için ödeme yapmaya gitme.
View OriginalReply0
TradFiRefugee
· 07-30 10:23
又 insanları enayi yerine koymak bir dal
View OriginalReply0
DecentralizedElder
· 07-30 10:23
Proje Ekibi İnsanları Enayi Yerine Koymak Yeni Bir Yöntem
View OriginalReply0
DogeBachelor
· 07-30 10:09
Eski tuzak önce beklentileri şişir, sonra riski açıkla
Restaking ekosistem risklerinin kapsamlı analizi: EigenLayer proje yatırım kılavuzu
Yeniden Stake Etme Heyecanı: EigenLayer Ekosistem Projeleri Risk Analizi ve Yatırım Önerileri
Restaking kavramının popülaritesinin artmasıyla birlikte, piyasada EigenLayer'a dayalı birçok Restaking projesi ortaya çıktı. Restaking'in temel fikri, kullanıcıların daha yüksek getiriler elde ederken, diğer projelere ETH Beacon katmanıyla aynı düzeyde konsensüs güveni ve güvenlik sağlamak için Ethereum Beacon staking katmanının güven mekanizmasını paylaşmaktır.
Yatırımcıların farklı Restaking projeleri arasındaki riskleri daha iyi değerlendirmelerine yardımcı olmak için, bir güvenlik ekibi piyasalardaki önde gelen Restaking protokollerini ve LST varlıklarını derinlemesine araştırdı ve ilgili riskleri sistematik olarak düzenledi. Bu analiz, kullanıcıların yüksek getiriler peşinde koşarken, aynı zamanda ilgili riskleri daha iyi kontrol etmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
Ana Risk Noktaları Özeti
Restaking'e katılan kullanıcılar öncelikle aşağıdaki risk türleriyle karşı karşıyadır:
1. Sözleşme Riski
2. LST riski
LST tokeninin değer kaybı yaşama olasılığı vardır, ya da LST sözleşmesinin güncellenmesi/saldırıya uğraması LST'nin değerinde sapmalara ve kayıplara yol açabilir.
3. Riskten Çıkış
EigenLayer dışında, şu anda piyasada bulunan önde gelen Restaking protokollerinin çoğu çekim işlevini desteklememektedir. Proje ekibi, sözleşme güncellemesi ile çekim mantığını gerçekleştiremezse, kullanıcılar varlıklarını doğrudan geri alamaz, yalnızca ikincil piyasa aracılığıyla likidite sağlayarak çıkış yapabilirler.
Ana Akım Restaking Protokol Analizi
Sistem araştırması sonucunda, mevcut pazardaki ana akım Restaking protokollerinin başlıca şu sorunları bulunmaktadır:
EigenLayer Özel Not
Tüm Restaking projelerinin temel taşı olan EigenLayer'in kullanıcıların özellikle dikkat etmesi gereken birkaç noktası daha var:
Şu anda ana ağda dağıtılan EigenLayer sözleşmesi, beyaz kitapta tanımlanan tüm işlevleri tam olarak gerçekleştirmemiştir, özellikle AVS ve slash mekanizması. Şu anda slash işlevi yalnızca ilgili arayüzleri gerçekleştirmiştir, tamamlayıcı bir mantık yoktur ve proje ekibinin admin yetkileri aracılığıyla StrategyManager sözleşmesi üzerinden tetiklenmektedir, yürütme yöntemi oldukça merkeziyettir.
EigenLayer yerel ETH Restaking işlemi sırasında kullanıcıların EigenPod sözleşmesini oluşturup fonları yönetmeleri gerekir. Ayrıca kendi Beacon chain düğüm hizmetlerini çalıştırmaları ve Beacon chain tarafından ceza alma riskini üstlenmeleri gerekmektedir. Güvenilir bir düğüm hizmeti sağlayıcısı seçmeleri önerilmektedir. Ayrıca, ETH Beacon chain içinde saklanır, çekim sürecinin kullanıcı tarafından başlatılması ve düğüm hizmeti sağlayıcısının iş birliği gerekmektedir.
EigenLayer'ın şu anda AVS ve Slash mekanizmalarını tam olarak uygulamadığı göz önüne alındığında, kullanıcıların deleGate işlevini potansiyel finansal kayıplardan kaçınmak için riskleri tam olarak anladıktan sonra dikkatli bir şekilde kullanmaları önerilir.
LST Token Risk Analizi
Protokolün kendisiyle ilgili risklerin yanı sıra, LST tokenlerinin Restaking sürecindeki riskleri de göz ardı edilmemelidir. Piyasada önde gelen LST tokenlerinin riskleri başlıca şunlardır:
Restaking Riskini Azaltmanın En İyi Uygulamaları
Restaking, yeni bir kavram olmasına rağmen, bilinmeyen riskler taşıyabilir; ancak katılım riskini azaltmak için aşağıdaki stratejilerle bunu yapabilirsiniz:
Fon dağıtım önerisi
Büyük fon kullanıcıları, fonların Beacon chain sözleşmesinde saklandığı için daha güvenli olan EigenLayer'ın Native ETH restaking'ine doğrudan katılmayı düşünebilir.
Büyük miktarlarla katılmak isteyen ancak yüksek likiditeyi korumak isteyen kullanıcılar, doğrudan EigenLayer'a katılmak için nispeten stabil stETH'i seçebilir.
Ekstra kazanç peşindeki kullanıcılar, kendi risk toleranslarına göre, Puffer, KelpDAO, Eigenpie ve Renzo gibi EigenLayer üzerine inşa edilmiş projelere uygun miktarda katılabilirler. Ancak, bu projelerin çoğunun şu anda yeterli bir çekim mekanizmasından yoksun olduğunu unutmamak gerekir; katılım sırasında ilgili LRT'nin ikincil pazardaki likiditesini dikkate almak önemlidir.
Risk İzleme Önerileri
Sözleşme izleme sistemini yapılandırın, ilgili sözleşmelerin güncelleme işlemlerini ve proje ekiplerinin hassas işlemlerini yakından takip edin.
İleri düzey kullanıcılar, çoklu imza cüzdanının koşullarını kullanarak otomatik robotlar ve tek imza yetkilendirme yapılandırması oluşturabilir; havuzun TVL değişimi, ETH fiyat dalgalanmaları ve büyük yatırımcı davranışlarına göre EigenLayer ve diğer yeniden staking protokollerine otomatik yatırımlar ayarlayabilir.
Bu stratejileri benimseyerek, yatırımcılar Restaking ekosistemine katılırken potansiyel riskleri etkili bir şekilde azaltabilir ve daha güvenli, daha dengeli bir yatırım stratejisi gerçekleştirebilir.