DWF Labs'ın Yükseliş Yolu: 16 Aylık Sürede 470 Projeye Yapılan Yatırımların Arkasındaki Hikaye

Bu yılın başında, kripto para endüstrisi dikkat çekici bir yeni oyuncuyla karşılaştı. DWF Labs, kısa bir süre içinde sektörün odak noktası haline geldi ve finansman zorluğu çeken birçok projeye yardım eli uzatarak, FTX çöküşü ve pazarın durgunluğu gölgesinde bir umut ışığı getirmiş gibi görünüyor.

Bu kısa süre önce kurulan şirket, etkileyici bir yatırım gücü sergilemektedir. Geçtiğimiz yıl içinde DWF Labs, Synthetix'e 20 milyon dolar, Conflux'a 28 milyon dolar, Fetch.AI'ye 40 milyon dolar, EOS Network Foundation'a 45 milyon dolar ve Algorand Foundation'a 50 milyon dolar olmak üzere birçok tanınmış projeye büyük miktarda finansman desteği sağlamıştır. Şirketin, sadece 16 ayda 470 projeye yatırım yaptığını ve piyasa değeri en yüksek 1000 token projesinin yaklaşık %35'i ile işbirliği kurduğunu bildirdiği rapor edilmiştir.

Ancak, yeni bir şirketin bu kadar büyük bir yatırım yapması sektörde birçok soru işareti doğurdu. Bu işlemler gerçekten nasıl yapılandırıldı? Her şey yüzeyde görüldüğü kadar basit mi?

Bu yıl Nisan ayında bazı sorulara ilk yanıtlar verildi. Medya raporları, bu işlemlerin çoğunun geleneksel anlamda bir finansman turu olmadığını, bunun yerine bir tür tezgah üstü (OTC) işlem şekli olduğunu ortaya koydu. Ancak DWF Labs'ın işlerini nasıl yürüttüğü ve işlemleri nasıl gerçekleştirdiği konusundaki ayrıntılar hâlâ belirsizliğini koruyor.

Bu sorunları derinlemesine incelemek için, bu makalede DWF Labs'ın 16 müşterisi, potansiyel müşterileri ve şirketin operasyonlarını bilen sektördeki uzmanlarla görüşüldü ve DWF Labs'ın müşterilere ve potansiyel müşterilere sunduğu 10 teklif ve sözleşme analiz edildi, ayrıca aralarındaki iletişim de incelendi. Araştırma, DWF Labs'ın hedef müşterileri kazanma ve mevcut müşterilerle işbirliği yapma çabaları sırasında sıklıkla potansiyel kripto para fiyat hareketlerini tartıştığını ortaya koydu.

Coin fiyat yönetimi: Müşteri çekmenin aracı

DWF Labs, Eylül 2022'de kuruldu ve kısa süre içinde potansiyel müşteriler için tanıtım materyalleri hazırladı. Bu materyallerde, coin fiyatlarını etkileyen davranışlara sıkça atıfta bulunulmuştur.

"Fiyat Yönetimi" adlı içerikte, şirketin müşterilerin pazarlama ekipleriyle işbirliği yaparak kripto para fiyatlarının ilgili olaylara tepki vermesine yardımcı olabileceğini iddia ediyor. Tanıtım materyalleri, bunun nasıl gerçekleştirileceğini açıklıyor: "Önemli haber olaylarından önce veya sırasında algoritmalar ayarlanarak, fiyatın yükselmesini sağlamak için emir defterinin bir tarafına yönlendirilir."

Malzeme ayrıca şunu belirtiyor: "Bu, aktif olarak yapay işlem hacmi oluşturmak yerine pasif bir emir defteri seviyesinde gerçekleştirildiği için, fiyat artışı daha gerçekçi görünüyor."

Benzer ifadeler ilgili belgelerde birçok kez yer alıyor. Bir dönem boyunca, DWF Labs'ın müşterilerine sunduğu teklif şablonunda, müşteri tokenlerini ticaret yapmak için kendi piyasa yapım hizmetlerini ve öz kaynaklarını nasıl kullanabilecekleri açıklandı, token pazarını iyileştirmek için. Şirket, bunun "yükseliş hissi, organik ticaret etkinliği ve fiyat iyileşmesi" getireceğini belirtti.

Bu eğilim, sözlü iletişimde de kendini gösteriyor. Potansiyel bir müşteri, son birkaç ayda DWF Labs'ın işlerini kazanma çabası sırasında, şirket çalışanlarının daha önceki işbirlikleri sonrasında kripto para fiyatlarının artışını gösteren grafikler sunduğunu açıkladı. Diğer bir kaynak, DWF Labs'ın potansiyel müşterilerle yaptığı telefon görüşmelerinde, eğer müşteri kararsız kalıyorsa, şirket yöneticilerinin önceki iş projelerinin kripto para fiyatlarındaki artışlarını tanıtmaya başladığını bildirdi.

Kitap üzerindeki diyalog da benzer bir eğilimi yansıtıyor. Bir potansiyel müşterinin bu yılın başlarında DWF Labs yöneticileriyle yaptığı iletişim kaydında, fiyatlarını artıracakları açıkça belirtiliyor. Diğer bir müşteri tarafından sağlanan iletişim kaydında ise, DWF Labs'ın yönetici ortağının müşteriye fiyatlarının ne kadar yükseğe çıkmasını istediğini sorduğu ve şirketin bu hedefe ulaşıp ulaşamayacağını tartıştığı görülüyor.

Ancak, son zamanlarda DWF Labs, bu tür fiyat yönetimiyle ilgili ifadeleri yazılı belgelerde kullanmayı durdurmuş gibi görünüyor, en azından broşür sayfalarında artık yer almıyor. Bu değişim, son birkaç ayda iki potansiyel müşteriye sunulan farklı belgelerde kendini gösteriyor.

Likidite Yatırımının İşleyiş Modeli

DWF Labs, üç tür ticarete odaklanmaktadır: likit token yatırımı, kilitli token yatırımı ve piyasa yapıcı hizmetleri; bu ticaretler sıkça paketlenerek gerçekleştirilir.

Likit token yatırımları için, DWF Labs genellikle stabilize edilmiş paralar kullanarak piyasa fiyatından %5-15 daha düşük bir indirimle belirli miktarda token satın alır. Token alma süreci bir ay veya birkaç ay sürer, günlük satın alma miktarı yaklaşık 10-15 bin dolar olup, satın alma fiyatı her günün başındaki token fiyatından indirim çıkarılarak hesaplanır.

Bu model, projelerin DWF Labs aracılığıyla ( biraz prim ile nakit elde etmelerini sağlarken, proje tanıtımının büyük yatırımlar almasına olanak tanır.

DWF Labs'ın operasyon durumunu bilen bir kişi şöyle belirtti: "Bu tür tezgah üstü işlemler, birçok küçük proje için bir nimet haline geldi; hem token'ları elden çıkarabiliyorlar hem de daha tanınmış bir kurumla ilişki kurarak kendilerine yatırım aldıklarını duyurabiliyor ve varlık sürelerini uzatabiliyorlar."

DWF Labs'ın bir müşterisi, bunun şirketle işbirliği yapmalarının sebebi olduğunu itiraf etti: bazı token yüklerinden kurtulmak ve bunları doğrudan piyasada satmak zorunda kalmamak.

Ancak, DWF Labs'ın yaklaşımı da tartışmalara yol açtı. Şirket, kripto para satın alırken sıklıkla önceden kamuya duyuru yapıyor ve sonrasında tüm alımları tamamlayamayabiliyor. Raporlara göre, bu tartışmayı ele almak için şirket stratejisini değiştirdi ve tamamlanmamış işlemleri artık açıklamıyor.

Piyasa Yapıcılar ve Risk Sermayesi Ticareti Oluşturma

Piyasa yapım hizmetleri açısından, birden fazla teklif ve sözleşmeye göre, DWF Labs'ın hizmet süresi genellikle bir yılı aşmaktadır. Şirket, proje tokenlerini kredi olarak alacak ve satın alma opsiyonu elde edecektir.

Bu önerilerde, DWF Labs'ın kredi aldığı zaman abonelik opsiyonu alacağı ve bu opsiyonu, sözleşmenin imzalandığı zamandaki fiyattan proje tokenlarını satın almak için kullanabileceği yazmaktadır. Token fiyatı belirli bir seviyeye ulaştığında ), kullanma fiyatı ( olarak adlandırılır ve bu opsiyon kullanılabilir. Bu, piyasa yapıcıların hizmet sağlarken kripto para fiyatlarının artması nedeniyle yüksek kredileri geri ödeme kaybını korumak içindir.

Sektör uzmanları, uygulama fiyatının genellikle mevcut kripto para fiyatına yakın ve biraz daha yüksek olduğunu, genellikle başlangıç kripto para fiyatından %100 daha yüksek olduğunu belirtiyor. Ancak DWF Labs'ın teklifi, uygulama fiyatını kripto para fiyatının birçok katı olarak belirlediklerini gösteriyor. Bu, eğer kripto para fiyatı büyük bir artış gösterirse, DWF Labs'ın daha yüksek bir getiri elde edeceği anlamına geliyor.

DWF Labs, piyasa oluşturma teklifinde projelerin duyurularını tanıtmaya ve proje topluluklarıyla etkileşimi artırmaya yardımcı olacağını belirtti. Bilgili kaynaklar, şirketin duyuru yapıldığında çalışanları bilgilendireceğini ve çalışanların ilgili içerikleri paylaşmalarını teşvik edeceğini, böylece ilgiyi canlı tutacaklarını söyledi.

Ancak, DWF Labs'ın dış iletişimi her zaman şeffaf değildir. Bazı müşteriler, diğer kripto para piyasa yapıcılarının aksine, DWF Labs'ın piyasa yapım hizmetleri hakkında çok az ayrıntılı rapor sunduğunu belirtiyor.

Venture sermayesinin kilitlenmiş token yatırımları için, DWF Labs genellikle %50'ye kadar daha büyük bir indirim talep eder ve kilitleme süresi 1-2 yıldır. Aynı zamanda stabilcoin ile ödeme yapılır.

Ortakların Olumlu Geri Bildirimi

Tartışmalara rağmen, DWF Labs hâlâ iş ölçeğini ve sektördeki etkisini genişletmeye devam ediyor. Şirket ayrıca bazı iş birliklerini güçlendirdi, örneğin TON blok zincirinde doğrulayıcı düğümleri çalıştırmak. Bazı sektör ortakları iş birliğinin sonuçlarından memnun olduklarını belirtti.

Algorand Vakfı, 50 milyon dolarlık yatırımının tezgah üstü işlemlere ait olduğunu belirtti ve DWF Labs'ın ALGO tokenlerini aşamalı olarak aldığını, bunun 2023 Temmuz ayında tamamlandığını ifade etti. Vakıf, müzakere sürecinde hiç kimsenin DWF Labs'ın piyasayı manipüle edeceği veya yapay işlem hacmi sağlayacağına dair bir ima bulunmadığını belirtti.

EOS Network Foundation ve DWF Labs arasındaki işlem, 45 milyon dolarlık EOS token satın alımını ve EOS tabanlı işletmelere ve ekosistemine 15 milyon dolarlık yatırım taahhüdünü içermektedir. Vakfın CEO'su, bu stratejik işbirliğinin verimli olduğunu ve ekosistemi önemli ölçüde genişlettiğini belirtti.

Memecoin projesi Floki'nin çekirdek ekip üyeleri, DWF Labs ile işbirliğinden de memnuniyet duyduklarını belirtti. DWF Labs'ın kurumsal düzeyde büyük bir destek sağladığını, ağ kaynaklarını açtığını, borsa listelenmesini teşvik ettiğini ve genel düzeyde markalarını tanıttığını düşünüyorlar.

Gelecek Gelişim Yönü

Sürekli tartışmalara rağmen, DWF Labs ve onunla yakın ilişkisi olan kişiler hız kesme belirtisi göstermedi. Şirket yakın zamanda bir işlem platformundan en iyi ortaklık ödülünü aldı. Şirket yöneticileri, dünyanın dört büyük denetim firmasından biri tarafından denetlendiğini ve birden fazla lisans başvurusu yaptıklarını belirtti.

Geleceği düşünerek, DWF Labs, kripto para şirketlerine yönelik ilk kuluçka programını ilerletiyor ve uyumlu bir kripto para tezgah üstü ticaret pazarı oluşturmayı planlıyor. Bu, şirketin kripto para tüccarları arasında daha önemli bir konum elde etmesini umuyor.

Şirket yöneticileri, zenginliklerini sergilemekten ve şirketin başarısını övmekten kaçınmıyorlar. Sosyal medyada lüks arabalarını gösteriyorlar ve tanınırlığı artırmak için birçok yerde etkinlikler düzenliyorlar.

DWF Labs'ın son bir yıldan fazla süredeki gelişim sürecini gözden geçiren şirket üst yönetimi, hatalar yaptıklarını kabul ediyor, ancak risk alarak ve farklı çalışma yöntemleri benimseyerek piyasa yapımcılarının standartlarını yükselttiklerini düşünüyorlar. "Tartışmalara maruz kaldık ve bununla gurur duyuyoruz" diyorlar.