Hisse Senedi Tokenizasyonu: Finansal İnovasyonun Yeni Dalgası

Son zamanlarda, birçok tanınmış finans teknolojisi şirketi ve kripto para borsa platformu hisse senedi tokenizasyonu hizmetini piyasaya sürdü ve bu durum piyasa genelinde geniş bir ilgi uyandırdı. Bu yenilikçi ürün, yatırımcılara tamamen yeni bir hisse senedi ticareti deneyimi sunma potansiyeline sahip.

Bazı ABD borsa şirketleri hisse tokenizasyonu dalgasına öncülük ediyor

Şirket, Avrupa pazarında dikkat çekici bir hisse senedi Token hizmeti sunmaya başladı ve Avrupa kullanıcılarına yenilikçi bir hisse ticareti yöntemi sağlıyor. Bu hizmet, kullanıcıların hisse fiyatlarını takip eden türevleri ABD doları cinsinden satın alıp satmalarına olanak tanırken, şirket otomatik olarak Euro'ya dönüştürme işlemini gerçekleştiriyor ve %0.1'lik bir döviz ücreti alıyor.

çekirdek mekanizma

1. Varlıkların Saklanması ve Haritalanması: Hisse senedi Token'ları, fiyat takibi yapan türev ürünlerdir ve temel varlıklar ABD lisanslı kuruluşlar tarafından güvenli bir şekilde saklanmaktadır. Şirket, bu sözleşmeleri ihraç etmekten ve bunları blockchain üzerinde kaydetmekten sorumludur. Türev niteliği nedeniyle, kullanıcıların ilgili menkul kıymetleri doğrudan geri alması mümkün değildir.

2. Düzenleyici uyum: Bu hizmet, MiFID II çerçevesinde bir türev sözleşmesi olarak sunulmakta olup, şirket, MFT lisansını edinerek, Avrupa Birliği'nin türev ticaret hizmetleri sunma gerekliliklerine uymaktadır. Şu anda, bu hizmet yalnızca Avrupa Birliği bölgesinde geçerlidir.

3. İşlem Süresi ve Şirket Davranışlarının İşlenmesi: Başlangıçta haftada beş gün işlem yapılabilir, zaman Orta Avrupa Saati/yaz saati uygulaması ile Pazartesi 02:00'den Cumartesi 02:00'ye kadar olacaktır. Şirket, temettü, hisse bölünmesi gibi şirket eylemlerini işlemek ve buna göre pozisyon ayarlamaları veya nakit dağıtımı yapmakla yükümlüdür.

4. Blok zinciri teknolojisi uygulamaları: Hisse senedi Token'larının çıkarılması, blok zinciri teknolojisini kullanarak gerçekleştirilmiştir, başlangıçta Arbitrum'a dayanmakta olup, gelecekte şirketin kendi geliştirdiği Layer2 blok zincirine geçiş yapmayı planlamaktadır.

5. Özel Sermaye Pazarının Genişletilmesi: Şirket, blockchain teknolojisi aracılığıyla özel sermayeye erişimi ilk kez sağladı ve Avrupa kullanıcılarına iki tanınmış teknoloji şirketinin tokenize edilmiş hisse senetlerini sundu. Bu sayede, genellikle yalnızca içerden insanlar ve yüksek net değerli yatırımcılara açık olan halka arz edilmemiş şirket hisselerine sıradan yatırımcılar da erişim sağlayabiliyor.

Bir kripto para borsasının açık tasarımı

Bir diğer tanınmış kripto para borsa platformu da hisse senedi Token ürününü tanıttı, tasarımı daha açık ve kripto para doğasına daha uygun.

Temel Özellikler

1. Varlıkların Saklanması ve Haritalanması: Üçüncü bir taraf, gerçek hisse senetleri veya ETF varlıklarını satın almaktan ve saklamaktan sorumludur ve bunlar uyumlu bir saklama kurumunda tutulur. Her bir Token, temel varlığa 1:1 oranında sabitlenmiştir, saklama süreci sıkı bir şekilde denetlenir, varlıkların güvenliği ve şeffaflığı sağlanır.

2. Blok zinciri uygulamaları: Solana blok zincirine dayalı SPL Token, temel hisse senetlerinin veya ETF'lerin kısmi sahipliğini temsil eder. Tokenizasyon süreci akıllı sözleşmeler aracılığıyla gerçekleştirilir, fiyat geleneksel piyasalarla gerçek zamanlı senkronizedir.

3. Düzenleyici Uyum: Küresel düzenleyici kurumlarla aktif olarak iş birliği yaparak sıkı KYC ve AML süreçlerini uygulamak. Şu anda sadece belirli bölgelere açık olup, ABD, Kanada, Birleşik Krallık, Avrupa Birliği ve Avustralya gibi pazarları kapsamamaktadır.

4. İşlem Süresi ve Şirket Davranışlarının İşlenmesi: Geleneksel ABD borsa saatleri kısıtlamalarını aşarak 24/5 işlem desteği. Şirket davranışları (örneğin, temettü, hisse bölünmesi) Token fiyat ayarlama mekanizması ile işlenir.

5. Ekosistem Entegrasyonu: Bu platformda veya Solana zincirinde uyumlu cüzdanlar aracılığıyla işlem yapılabilir ve merkeziyetsiz finans protokollerinde ticaret, likidite madenciliği veya teminat olarak kullanılabilir.

Bu iki hisse senedi tokenizasyon planı kendine özgü özelliklere sahip olup, yatırımcılara farklı seçenekler sunmaktadır. Bir yandan, ABD borsa şirketlerinin planı uyumluluk ve ana akım kapsayıcılık açısından daha üstündür ve halka arz edilmemiş hisse senetleri sunar; diğer yandan, kripto para borsa platformlarının planı daha fazla coğrafyayı kapsar, yerel zincir üzerindeki işlemleri ve DeFi protokollerini destekler, kripto para ekosisteminin özelliklerine daha uygun hale gelir.

Girişim ekipleri için, hisse tokenizasyonu alanında hâlâ fırsatlar bulunmaktadır. Örneğin, belirli bir kitleye veya bölgeye hizmet sunmak veya finansal ürün inovasyonu konusunda atılımlar yapmak, yüksek kaldıraçlı sözleşmeler veya kaldıraçlı ETF gibi yeni türev varlıklar ve ticaret stratejileri geliştirmek gibi.