Sıvı kazıklama yenilikçi varlık yönetimi

Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetim yöntemlerini köklü bir şekilde değiştiriyor. Geleneksel stake, kripto paraları blok zincirinin çalışmasına destek olmak için kilitlemeyi gerektirirken, sıvı kazıklama, stake edilen varlıkları temsil eden likidite token'ı (LST) çıkararak, kullanıcıların stake süresi boyunca bu varlıkları serbestçe alım satım yapmalarına veya kullanmalarına olanak tanıyor.

EigenLayer, Ethereum üzerindeki merkeziyetsiz yeniden stake protokolü olarak bu fikri daha da geliştirmektedir. Kullanıcılar, LST'lerini EigenLayer'a yatırarak sıvı kazıklama token'ı (LRT) alabilirler. Bu LRT'ler sadece orijinal stake token'ının değerini ve ödüllerini değil, aynı zamanda ek kazançlar da sağlar, kullanıcılara daha büyük esneklik ve kazanç potansiyeli sunar.

Sıvı kazıklamanın toplam kilitli değeri ( TVL ), sadece birkaç yıl içinde 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı ve bu süreçte belirli bir işlem platformu yaklaşık 35 milyar dolarlık pazar payına sahip oldu.

Hızla büyümesine rağmen, farklı ağların Stake oranları arasında hala farklar var. Örneğin, Solana'nın Stake oranı %70'in üzerinde, bu da Ethereum'un %27'sinin çok üzerinde. Ancak, veri platformlarına göre, LST yalnızca Solana'nın Stake arzının %6'sını oluşturuyor, oysa Ethereum'da bu oran %40'tan fazla.

Bu, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük bir pazar fırsatı sunmasını sağlıyor. Yenilikçi yeniden stake etme seçenekleri sunarak ve rekabetçi bir ortam oluşturarak, Sanctum, Solana staker'larına daha fazla esneklik, likidite ve kâr fırsatları sağlayabilir. Bu, artan DeFi talebini karşılamakla kalmayıp, aynı zamanda Solana'nın Ethereum'da olduğu gibi tek bir protokol tarafından domine edilmesini önleyerek kullanıcılara daha çeşitli stake çözümleri sunar.

Sanctum'un Sonsuz Havuzu

Sanctum Infinity, Solana üzerindeki LST'lerin ticaretini ve Stake süreçlerini basitleştirmek için tasarlanmış yenilikçi bir Likidite havuzudur. Çeşitli LST'lerin kesintisiz değişimini destekleyen büyük bir esnek havuz olarak düşünülebilir.

SOL ile LST satın aldığınızda, elde edilen LST miktarı beklenenden biraz daha az olabilir. Bunun nedeni, LST'nin zamanla Stake ödülleri biriktirmesi ve değerini artırmasıdır. Örneğin, belirli bir LST'nin fiyatı SOL'den yüksek olabilir, çünkü lansmanından bu yana ödül topluyor ve yaklaşık %11'lik bir getiri oranı gösteriyor.

Sanctum Infinity, Solana'nın Stake havuz verilerini kullanarak LST'yi doğru bir şekilde fiyatlandırır. Geleneksel AMM'lerin likiditenin düşük olduğu veya büyük işlemlerde verimsiz olabileceği durumların aksine, Infinity yöntemi likiditeden bağımsız olarak doğru fiyatlandırmayı garanti eder çünkü güvenilir zincir üzeri veriler kullanır.

LST'yi Infinity havuzuna yatırdıktan sonra, kullanıcılar karşılık olarak INF token alacaklar. Bu tokenlar yalnızca havuzdaki tüm LST'lerin Stake ödüllerini kazanmakla kalmayıp, aynı zamanda işlem ücretlerini de toplayarak ek bir gelir kaynağı sağlar.

Infinity, havuzda farklı LST'lerin iyi bir karışımını korumaya yardımcı olan işlemleri teşvik etmek için değişim ücretlerini dinamik olarak ayarlayarak dengeyi sağlamaktadır, böylece hem yeni hem de eski tokenlerin büyümesini ve iyi getiri sağlamasını güvence altına alır.

Infinity havuzunun dağıtım stratejisi yeni LST'lerin oluşturulmasını teşvik eder, havuzun %20'si yeni, onaylı LST'lere ayrılmıştır. Her yeni LST'nin en az 1000 SOL'e ihtiyacı vardır ve bunun değeri ile son dönem kazançlarına göre ayarlanır. Havuzun geri kalan %80'i mevcut LST'ler ve ticaret getirilerinin karışımı için kullanılmakta olup, çeşitlendirilmiş getiriler ve yüksek ticaret hacmi hedeflenmektedir; dağıtım her LST'nin değerine dayalıdır, gelecekteki ayarlamalar kazançları ve daha küçük LST'lere destek sağlamak üzere dikkate alınacaktır.

Doğrulayıcı LST

Doğrulayıcı LST, kullanıcıların belirli bir doğrulayıcı ile olan stake ilişkisini temsil eden tokenlerdir. Bu tokenler, stake ödülleriyle birikir ve değer kazanır, esnek ve verimli bir stake yöntemi sunar.

Geleneksel olarak SOL stake etmek için, bir stake hesabı oluşturmak ve bunu bir doğrulayıcıya devretmek gerekir. Stake'i geri almak için hesabın devre dışı bırakılması gerekir, bu da belirli bir zaman alır. Likidite versiyonunda, SOL'ü doğrulayıcı LST havuzuna yatırdığınızda, sistem kullanıcılar için bir stake hesabı oluşturur ve bunu devreder, karşılığında kullanıcılar stake'i temsil eden doğrulayıcı LST alır.

Doğrulayıcı LST'nin avantajları:

• Doğrulayıcıların kendi tokenlerini çıkararak ve benzersiz ödüller sunarak öne çıkmalarına yardımcı olur
• Stake sahiplerinin daha geniş DeFi alanlarına katılmasını sağlamak, daha fazla ödül fırsatı elde etmek
• Likidite havuzları oluşturma ihtiyacını azaltmak, yeni ve daha küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla rekabet etmesini sağlamak, doğrulayıcı havuzunun merkeziyetsizliğini ve rekabetçiliğini teşvik etmek
• Staking sürecini basitleştir, anlık takas sun, geleneksel yöntemlerdeki stake çözümündeki uzun bekleme sürelerinden kaçın.

Rezerv( rezerv havuzu)

Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'ler için derin likidite sağlar, staking ekosistemindeki temel zorlukları çözer.

Kullanıcıların genellikle LST'yi geri almak için iki yolu vardır:

1. Kullanımı durdurun ve bekleyin: Stake hesabını durdurun ve 2-4 gün SOL almak için bekleyin.
2. Anlık işlem: DEX'te LST ticareti yaparak anında Likidite elde edin.

Sanctum rezerv havuzu, LST'yi geri alma sürecini basitleştirir ve kullanıcılara LST ile SOL'u hemen değiştirme imkanı sunar. Rezerv havuzu daha sonra stake hesaplarını devre dışı bırakır ve soğuma süresinin ardından SOL'u geri alır. Bu, stake edilen SOL'u kabul ederek ve SOL'u iade ederek çalışır, ardından her epoch'un sonunda stake edilen SOL'u geri çözerek rezervi doldurur.

Rezerv havuzu, çeşitli DeFi protokollerini destekler ve bunların herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul etmesine izin vererek, LST'nin kullanılabilirliğini ve benimsenme oranını artırır.

Daha önemlisi, rezerv havuzu paylaşılan likidite kaynağı sağlayarak küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmesine yardımcı olur, ağın merkeziyetsizliğini teşvik eder. Bu, stake işlemini daha demokratik hale getirir, kullanıcılara daha fazla seçenek ve daha yüksek getiri sunar.

The Router( yönlendirici)

Sanctum'un Router'ı, Solana blok zincirindeki farklı LST'ler arasında değişimi basitleştiren bir araçtır.

Stake hesabı, doğrulayıcıya devredilen kilitli bir SOL hesabıdır. SOL stake ettiğinizde veya LST'ye yatırdığınızda, havuz tarafından yönetilen bir stake hesabı oluşturulur. Önceden, LST'nin likiditesi belirli havuzlarla sınırlıydı, sığ havuzlar LST'yi SOL'a hızlıca dönüştürmeyi zorlaştırdı ve bu da DeFi'deki etkinliğini azalttı.

Sanctum'un yönlendiricisi, havuzlar arasında Stake hesaplarını hareket ettirerek herhangi bir LST arasında kesintisiz bir değişim sağlar ve tüm LST'lerin Likidite'sini birleştirir. Sanctum, yönlendirici aracılığıyla gerçekleştirilen her LST'den SOL'e değişim için %0.01'lik sabit bir ücret talep eder.

Esasen, Sanctum'un yönlendiricisi LST'ler arasında verimli bir değişim sağlayarak Solana'daki sıvı kazıklamanın tüm potansiyelini açığa çıkarır, likiditeyi artırır ve DeFi ekosistemindeki uygulamaları güçlendirir.

Sanctum vs Diğer Platformlar

Ethereum üzerindeki bir ticaret platformunun egemenliğinden farklı olarak, Sanctum Solana'da farklı bir strateji benimsiyor. Onlar LST'nin esasen değiştirilebilir olduğunu, sadece stake hesaplarının paketlenmesi olduğunu fark ettiler. Bu anlayış, onları doğrudan rekabet yerine çoklu LST ortamını geliştirmeye yönlendirdi.

Sanctum'un felsefesi işbirliği ve rekabet değil, çeşitli LST'leri destekleyen bir altyapı oluşturmak. Pazarın lideri olmaktan ziyade toplam Stake pazarını genişletmeye odaklanarak, Sanctum daha büyük bir başarı elde etmeyi umuyor.

Ethereum üzerindeki belirli bir ticaret platformunun başarılı modeline kıyasla, Sanctum Solana'da daha merkeziyetsiz ve işbirlikçi bir ekosistem oluşturmayı hedefliyor. Birden fazla LST'yi destekleyerek ve işbirliğini teşvik ederek, Sanctum daha sağlıklı ve kapsayıcı bir Stake ortamı yaratmayı umuyor ve yenilikçilik ve katılımcılık açısından Ethereum'un Stake manzarasını aşma potansiyeline sahip.

Sanctum'un Avantajları ve Zorlukları

Avantajlar:

1. Eşsiz rezerv ve yönlendirici yöntemleri, yüksek sermaye verimliliğine sahip LST geri alım ve değişim yöntemleri sunar.
2. Rezerv havuzu büyük miktarda Likiditeye sahiptir, LST sahiplerinin anında geri çekim yapmasını ve kayma miktarını azaltmasını sağlar.
3. LST oluşturma eşiğini düşürmek, merkeziyetsizliği teşvik etmek ve doğrulayıcı rekabetini artırmak
4. TVL hızlı bir şekilde büyüdü ve Solana üzerindeki ana protokollerden biri haline geldi.

Meydan okuma:

1. Kurulu oyunculardan gelen yoğun rekabetle karşı karşıya
2. Başarı, Solana ekosisteminin büyümesi ve istikrarı ile yakından ilişkilidir.
3. Potansiyel Stake mekanizması değişiklikleri, Stake ve LST'nin çekiciliğini etkileyebilir.
4. Yenilikçi mekanizmalar, kullanıcıların anlaması ve benimsemesi konusunda zorluklarla karşılaşabilir.
5. Düzenleyici inceleme ve potansiyel mevzuat değişiklikleri ile karşılaşma olasılığı