2024'ün Başlangıcı: ABD Ekonomisi Güçlü, Şifreleme Piyasası Kısa Vadeli Baskı Altında
2024 yılının başında, ABD ekonomisi olumlu bir görünüm sergiliyor. Enflasyon göstergelerindeki artış, faiz indirim sürecini geciktirebilir, ancak dikkat çekici ekonomik veriler piyasaya ve tüketicilere güven aşılıyor. Ocak ayında ABD borsa rekorlar kırmaya devam etti, teknoloji hisseleri özellikle yapay zeka ile ilgili hisseler yeniden piyasanın odak noktası oldu. Ancak, bir elektrikli araç üreticisi ilk kez brüt karında düşüş yaşadı. Asya-Pasifik borsa piyasaları dikkat çekici bir performans sergiliyor, Avrupa borsa piyasaları ise istikrarlı kalıyor. Bitcoin ETF'sinin onaylanmasının ardından, kripto piyasası bir fonun satış baskısı nedeniyle kısa süreli bir baskı yaşadı, ancak satış baskısının azalmasıyla birlikte piyasa yavaş yavaş istikrar kazanıyor ve toparlanma belirtileri gösteriyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nin 5 Ocak'ta açıkladığı ilk önemli ekonomik gösterge, Aralık ayında tarım dışı istihdamın 216 bin arttığını, bunun da beklenen 175 binin çok üzerinde olduğunu gösteriyor. Bu olumlu başlangıç, yatırımcılara güven getiriyor. Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de beraberinde getiriyor. Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi ve bu, beklenen %3.2'nin üzerinde, Federal Rezerv'in %2'lik enflasyon hedefinin çok üzerinde. Yine de, piyasalarda faiz artırımı olasılığının artık pek olmadığı düşünülüyor, ancak faiz indirimlerinin zamanı muhtemelen ertelenecek.
Amerika Birleşik Devletleri on yıllık hazine tahvili getirisi Ocak ayında istikrarlı bir artış trendi sergileyerek, piyasada CPI'nin yükselmesi beklentisini yansıtıyor. Ayrıca, 24 Ocak'ta açıklanan Markit imalat endeksi beklentileri önemli ölçüde aşarak, imalat PMI'sı 16 ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve bu durum, işletme ortamının iyileştiğini gösteriyor. Dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek oranı %3.3 büyürken, yıllık büyüme hızı %2.5'e ulaştı ve her ikisi de piyasa beklentilerini aşmış oldu. Tüketici güven endeksi de yükselerek, Michigan Üniversitesi güven endeksi son bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Amerikan borsa piyasasında, S&P 500 endeksi 4 Ocak 2022'deki önceki zirveyi geçerek tarihsel bir zirveye ulaştı. Teknoloji hisseleri yeniden piyasanın odak noktası haline geldi; bir çip devi ve bir yazılım devi tarihi zirvelerini yeniden gördü. Yapay zeka dalgası piyasa konsensüsü haline geldi ve yıllar hatta on yıllar süreceği öngörülüyor. 2023'te, Amerikan borsasındaki büyük teknoloji hisseleri kayda değer artışlar sağladı ve piyasanın aşırı getirilerinin ana kaynağı oldu.
Dikkate değer bir nokta, çoğu teknoloji devinin başarılı olmasına rağmen, bir elektrikli araç üreticisinin zorluklarla karşılaşmasıdır. Şirketin küresel elektrikli araç pazarındaki liderliği, Çinli şirketler tarafından tehdit edilmektedir. 2023 yılı brüt karı, 2022 yılına göre %15 azalarak yıllar sonra ilk kez düşüş göstermiştir ve nakit akışı da %42 azalmıştır.
Diğer ülkeler de piyasada olumlu bir performans sergiliyor, özellikle Japonya ve Hindistan. Mumbai Sensex30 endeksi tarihi bir zirveye ulaştı, Nikkei 225 endeksi ise 1990 yılındaki zirveye yaklaşıyor. Almanya DAX ve Fransa CAC40 endeksleri şu anda yüksek seviyelerde yatay seyrediyor.
Kripto piyasası açısından, 11 Ocak'ta 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si onaylandı ve bu, sıradan yatırımcılara daha kolay bir Bitcoin yatırım kanalı sağladı. Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükselmedi, aksine bir fonun satış baskısı nedeniyle düştü. Bu, esasen erken dönem yatırımcılarının karlarını realize etmesinden kaynaklanıyor.
Morgan Stanley'nin son raporuna göre, belirli bir fonun net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığı göz önüne alındığında, kar alma aşaması büyük ölçüde tamamlanmış durumda ve Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının büyük ölçüde sona erdiği düşünülüyor. Bu durumun etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar aralığında istikrar kazanmaya başladı ve belirli bir ölçüde bir toparlanma gösteriyor.
Kısa vadeli fiyatların birçok faktörden etkilendiğine rağmen, artan fon akışının katı mantığı hâlâ geçerlidir. ETF'ler, perakende ve kurumsal yatırımcılara Bitcoin satın almanın daha kolay bir yolunu sunmaktadır, bu nedenle 2024 boğa piyasası beklentileri hâlâ oldukça iyimserdir.
Genel olarak, 2024 yılına başlangıçta, borsa yatırımcıları olumlu sinyaller alırken, şifreleme yatırımcıları daha zor bir başlangıç yaşadı. Şu anda piyasanın genel likidite riski düşük, ABD ekonomisi ise iyi bir durumda. Bu ortamda, kripto piyasası yavaş yavaş satış baskısını sindirmeyi ve yükseliş kanalına geri dönmeyi umuyor. Yeni fon akışı mantığı hala geçerli, bu nedenle bu soğuk ocak ayını atlattıktan sonra, piyasa muhtemelen daha sıcak bir bahar ile karşılaşacak.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Amerikan ekonomisi güçlü vs şifreleme piyasası baskısı: 2024 finans piyasası başlangıç analizi
2024'ün Başlangıcı: ABD Ekonomisi Güçlü, Şifreleme Piyasası Kısa Vadeli Baskı Altında
2024 yılının başında, ABD ekonomisi olumlu bir görünüm sergiliyor. Enflasyon göstergelerindeki artış, faiz indirim sürecini geciktirebilir, ancak dikkat çekici ekonomik veriler piyasaya ve tüketicilere güven aşılıyor. Ocak ayında ABD borsa rekorlar kırmaya devam etti, teknoloji hisseleri özellikle yapay zeka ile ilgili hisseler yeniden piyasanın odak noktası oldu. Ancak, bir elektrikli araç üreticisi ilk kez brüt karında düşüş yaşadı. Asya-Pasifik borsa piyasaları dikkat çekici bir performans sergiliyor, Avrupa borsa piyasaları ise istikrarlı kalıyor. Bitcoin ETF'sinin onaylanmasının ardından, kripto piyasası bir fonun satış baskısı nedeniyle kısa süreli bir baskı yaşadı, ancak satış baskısının azalmasıyla birlikte piyasa yavaş yavaş istikrar kazanıyor ve toparlanma belirtileri gösteriyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nin 5 Ocak'ta açıkladığı ilk önemli ekonomik gösterge, Aralık ayında tarım dışı istihdamın 216 bin arttığını, bunun da beklenen 175 binin çok üzerinde olduğunu gösteriyor. Bu olumlu başlangıç, yatırımcılara güven getiriyor. Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de beraberinde getiriyor. Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi ve bu, beklenen %3.2'nin üzerinde, Federal Rezerv'in %2'lik enflasyon hedefinin çok üzerinde. Yine de, piyasalarda faiz artırımı olasılığının artık pek olmadığı düşünülüyor, ancak faiz indirimlerinin zamanı muhtemelen ertelenecek.
Amerika Birleşik Devletleri on yıllık hazine tahvili getirisi Ocak ayında istikrarlı bir artış trendi sergileyerek, piyasada CPI'nin yükselmesi beklentisini yansıtıyor. Ayrıca, 24 Ocak'ta açıklanan Markit imalat endeksi beklentileri önemli ölçüde aşarak, imalat PMI'sı 16 ayın en yüksek seviyesine ulaştı ve bu durum, işletme ortamının iyileştiğini gösteriyor. Dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek oranı %3.3 büyürken, yıllık büyüme hızı %2.5'e ulaştı ve her ikisi de piyasa beklentilerini aşmış oldu. Tüketici güven endeksi de yükselerek, Michigan Üniversitesi güven endeksi son bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Amerikan borsa piyasasında, S&P 500 endeksi 4 Ocak 2022'deki önceki zirveyi geçerek tarihsel bir zirveye ulaştı. Teknoloji hisseleri yeniden piyasanın odak noktası haline geldi; bir çip devi ve bir yazılım devi tarihi zirvelerini yeniden gördü. Yapay zeka dalgası piyasa konsensüsü haline geldi ve yıllar hatta on yıllar süreceği öngörülüyor. 2023'te, Amerikan borsasındaki büyük teknoloji hisseleri kayda değer artışlar sağladı ve piyasanın aşırı getirilerinin ana kaynağı oldu.
Dikkate değer bir nokta, çoğu teknoloji devinin başarılı olmasına rağmen, bir elektrikli araç üreticisinin zorluklarla karşılaşmasıdır. Şirketin küresel elektrikli araç pazarındaki liderliği, Çinli şirketler tarafından tehdit edilmektedir. 2023 yılı brüt karı, 2022 yılına göre %15 azalarak yıllar sonra ilk kez düşüş göstermiştir ve nakit akışı da %42 azalmıştır.
Diğer ülkeler de piyasada olumlu bir performans sergiliyor, özellikle Japonya ve Hindistan. Mumbai Sensex30 endeksi tarihi bir zirveye ulaştı, Nikkei 225 endeksi ise 1990 yılındaki zirveye yaklaşıyor. Almanya DAX ve Fransa CAC40 endeksleri şu anda yüksek seviyelerde yatay seyrediyor.
Kripto piyasası açısından, 11 Ocak'ta 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si onaylandı ve bu, sıradan yatırımcılara daha kolay bir Bitcoin yatırım kanalı sağladı. Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükselmedi, aksine bir fonun satış baskısı nedeniyle düştü. Bu, esasen erken dönem yatırımcılarının karlarını realize etmesinden kaynaklanıyor.
Morgan Stanley'nin son raporuna göre, belirli bir fonun net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığı göz önüne alındığında, kar alma aşaması büyük ölçüde tamamlanmış durumda ve Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının büyük ölçüde sona erdiği düşünülüyor. Bu durumun etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar aralığında istikrar kazanmaya başladı ve belirli bir ölçüde bir toparlanma gösteriyor.
Kısa vadeli fiyatların birçok faktörden etkilendiğine rağmen, artan fon akışının katı mantığı hâlâ geçerlidir. ETF'ler, perakende ve kurumsal yatırımcılara Bitcoin satın almanın daha kolay bir yolunu sunmaktadır, bu nedenle 2024 boğa piyasası beklentileri hâlâ oldukça iyimserdir.
Genel olarak, 2024 yılına başlangıçta, borsa yatırımcıları olumlu sinyaller alırken, şifreleme yatırımcıları daha zor bir başlangıç yaşadı. Şu anda piyasanın genel likidite riski düşük, ABD ekonomisi ise iyi bir durumda. Bu ortamda, kripto piyasası yavaş yavaş satış baskısını sindirmeyi ve yükseliş kanalına geri dönmeyi umuyor. Yeni fon akışı mantığı hala geçerli, bu nedenle bu soğuk ocak ayını atlattıktan sonra, piyasa muhtemelen daha sıcak bir bahar ile karşılaşacak.