Federal Rezerv (FED) politikası istikrar sağlıyor, Bitcoin belki de Ribaund fırsatını yakalayacak.

Federal Rezerv (FED) son faiz toplantısında federal fon oranı hedefine 4.25%-4.50% aralığında sabit kalma kararı alarak piyasa beklentilerine uygun hareket etti. Faiz oranı değiştirilmemiş olsa da, politika dilinde, ekonomik tahminlerde ve faiz yolu rehberliğinde gevşek sinyaller verildi, bu da piyasa üzerinde derin bir etki yarattı.

1. Federal Rezerv (FED) Faiz Toplantısı Yorumu

1.1 Kararın Temel İçeriği: Politika İstikrarını Koruma, Genişletici Sinyaller Verme

Federal Rezerv (FED) temel faiz oranını sabit tutarken, daha önceki ifadelere kıyasla daha yumuşak bir dil kullanıyor ve "daha uzun süreli kısıtlayıcı politika ihtiyacını" vurgulamıyor. Ekonomik tahminler, GSYİH büyüme beklentisini hafifçe aşağı çekerken, enflasyon beklentisini yukarı yönlü revize ediyor ve bu durum ekonomik duruma karşı temkinli bir yaklaşımı yansıtıyor.

Bilanço daraltma temposu, her ay 60 milyar dolardan 50 milyar dolara düşerek, likidite sıkılaştırma döngüsünün yavaşlayabileceğine dair bir sinyal veriyor. Nokta grafiği, 2025'te en az iki faiz indirimini gösteriyor, ancak faiz indirim zamanlaması konusunda içerdeki görüşler farklılık gösteriyor.

Genel olarak, Federal Rezerv (FED) bir dizi gevşeme sinyali yayımladı: ifadelerin yumuşaması, bilanço küçültmenin yavaşlaması, ekonomik büyüme beklentilerinin aşağı yönlü revizyonu ve nokta grafiğinin faiz indirim yolu göstermesi. Bu faktörler, piyasanın gelecekteki para politikası ortamını yeniden değerlendirmeye başlamasına neden oldu.

1.2 Pazar üzerindeki doğrudan etki: Likidite dönüm noktası yakın, riskli varlıklar bir dönüm noktası yaşıyor.

Dolar endeksi büyük bir geri çekilme yaşadı ve 2023 yılı itibarıyla en büyük tek günlük düşüşünü kaydetti. ABD tahvil faizleri geriledi, 10 yıllık ABD tahvil faizi %4.3'ten %4.1'e düştü. ABD borsaları, özellikle teknoloji ve büyüme hisseleri güçlü bir ribaund yaşadı, Nasdaq endeksi %2'den fazla arttı.

Kripto pazar hızlı bir şekilde tepki veriyor, Bitcoin fiyatı kısa vadede %5'ten fazla yükselerek 85,000 dolar kritik direnç seviyesini aşıyor. Ethereum gibi ana akım coinler de aynı şekilde yükseliyor, bu da piyasanın likidite genişlemesi beklentisinin güçlendiğini yansıtıyor.

Genel olarak, doların zayıflaması, ABD tahvil faizlerinin düşmesi, teknoloji hisselerinin artması ve Bitcoin'in Ribaund yapması, piyasanın likidite beklentilerini ayarladığını gösteriyor. Bu, likidite dönüm noktasının muhtemelen yaklaşmakta olduğu anlamına geliyor ve Bitcoin gibi yüksek riskli varlıklar yeni bir yükseliş döngüsü ile karşılaşabilir.

İki, Pazar Makro Arka Planı: Likidite Dönüm Noktası Geldi

2.1 Yakın Dönem Likidite Ortamı Analizi: Piyasa Fonlarının Dönüm Noktası Artık Görülüyor

Küresel likidite sıkışmasının hızı yavaşlıyor. ABD hisse senetleri ve kripto para piyasası arasındaki ilişki güçleniyor, kripto para piyasası makro likidite değişikliklerine daha duyarlı hale geliyor. Yatırımcıların riskten kaçınma duygusu artıyor, ancak piyasa yapısı hala sağlıklı.

Stablecoin pazarının toplam bakiyesi 229 milyar dolara yükseldi ve bu da piyasa dışı fonların birikmekte olduğunu ve giriş için beklediğini gösteriyor. USDT ve USDC toplam bakiyesi sürekli artıyor, bu da büyük miktarda fonun piyasa dışı gözlemde bulunduğunu gösteriyor; piyasa trendi belirlendiğinde, bu fonlar hızla Bitcoin ve diğer kripto varlıklara geri dönebilir.

2.2 Dolar likiditesi ve kripto pazarının ilişkisi

Tarihsel veriler, dolar likiditesinin sıkılığı ile Bitcoin piyasası performansı arasında yüksek bir ilişki olduğunu göstermektedir:

• 2017-2021 yılları: Genişletici döngü BTC boğa piyasasını destekledi.
• 2022-2023: Sıkı para politikaları BTC'de büyük düşüşe neden oldu
• 2024-2025: Bilanço küçülmesi yavaşlayacak, BTC bir ribaund yaşayacak

Şu anda, Federal Rezerv (FED) politikada bir dönüşümün kritik aşamasındadır. Bilanço daraltmanın yavaşlaması, dolar endeksinin geri çekilmesi, stabil coin bakiyelerinin artması gibi sinyaller, likidite dönüşüm noktasının belirdiğini göstermektedir. Eğer önümüzdeki birkaç ay içinde Federal Rezerv (FED) gevşeme sinyalleri vermeye devam ederse, kripto piyasası daha fazla fon çekmek için umut vaat ediyor.

Üç, Bitcoin Pazar Görünümü

3.1 Kısa Vadeli Fiyat Trend Analizi: Dip Oluşum Sinyalleri Güçleniyor

• Ana destek seviyesi 76,000-80,000 dolar piyasa tabanı oluşturuyor
• RSI göstergesi yükseldi, piyasa ivmesi onarıldı
• İşlem hacmi giderek artıyor, piyasa likiditesi ısınmaya başladı

Eğer Federal Rezerv (FED) mevcut para politikasını değiştirmez ve piyasa likiditesi daha da iyileşirse, Bitcoin kısa vadede dalgalı bir taban yapısını koruyabilir ve ikinci çeyrekte bir Ribaund rallosuna girebilir.

3.2 Kurumsal yatırımcıların hareketi: Fon akışları piyasa desteğini güçlendiriyor

• Grayscale fondu BTC pozisyonu stabil kalıyor, büyük ölçekli satış gerçekleşmedi.
• Bitcoin spot ETF fonları sürekli akıyor, kurumlar BTC'yi artırıyor.
• MicroStrategy, BTC'yi sürekli olarak artırıyor, kurumlar uzun vadeli değere olan güvenlerini koruyor.

Kurumsal yatırımcıların fonları sürekli olarak girmekte, BTC fiyatına güçlü bir orta ve uzun vadeli destek sağlamakta ve piyasanın ribaund gücünü artırmaktadır.

3.3 Olası piyasa riski

• Federal Rezerv (FED) politikası belirsizliği: Eğer enflasyon verileri ribaund yaparsa, faiz indirimini erteleyebilir hatta likiditeyi daha da sıkılaştırabilir.
• Jeopolitik riskler: Yatırımcı risk iştahını etkileyebilir
• Kripto piyasası içindeki likidite riski: borsa tasfiye riski, büyük kurumların satışları vb.

Dört, Yatırım Stratejileri ve Sonuç

4.1 Farklı Yatırımcıların Strateji Önerileri

Kısa vadeli işlemciler:

• 80.000 dolar destek seviyesine dikkat edin, kaybedilirse stop loss düşünün
• 88,000 dolar bölgesinin kırılmasını bekleyin ve onaylandıktan sonra ekleme yapın
• Kesin bir zarar durdurma noktası belirleyin, makroekonomik olayları yakından takip edin

Orta uzun vadeli yatırımcılar:

• 83,000-88,000 dolar aralığında kademeli alım yap
• BTC'nin uzun vadeli hareketlerini ve piyasa duyarlılığı değişimlerini takip edin
• Kısa vadeli piyasa duygularının sert dalgalanmalarından kaçının

Kurumsal Yatırımcılar:

• Federal Rezerv (FED) politika değişikliklerini dikkatle takip edin, özellikle de para genişlemesi sinyalleri.
• Uzun vadeli Bitcoin ve Ethereum tutmayı düşünün, doların değer kaybı riskine karşı korunma.
• Geleneksel finansal varlıkların potansiyel risklerinden kaçınmak için kripto varlıkları bulundurmak

4.2 Gelecek Pazar Görünümü

• Piyasa likiditesinin iyileşmesi beklentisi netleşti, riskli varlıklara fon akışını artırması bekleniyor.
• Bitcoin, 85.000-88.000 dolar hedef bölgesini aşabilir ve yeni bir yükseliş döngüsüne girebilir.
• Federal Rezerv (FED) politikası ayarlamaları ve küresel ekonomik değişimlerin getirdiği risklere karşı dikkatli olunması gerekiyor.

Genel olarak, Federal Rezerv (FED) politikalarının istikrarlı olması ve likidite ortamının kademeli olarak iyileşmesi bağlamında, Bitcoin piyasasında nispeten iyimser bir görünüm bulunmaktadır. Ancak piyasa volatilitesi hala oldukça yüksektir, yatırımcılar kendi risk toleranslarına ve piyasa trendlerine göre makul varlık dağılımı yapmalıdır.