Büyük Pazarın Kenarında Dönüştürücü Yatırımlar: USV'nin 20 Yıllık Yatırım Felsefesi

2004 yılından bu yana, Union Square Ventures (USV) 20 yılı geride bıraktı. Bu süre zarfında, sosyal medya, pazar, geliştirici araçları, eğitim, sağlık, finansal teknoloji, web3 ve merkeziyetsiz sistemler ile enerji ve iklim gibi birçok alanda 230'dan fazla projeyi kapsayan 14 fon yatırımı yaptık.

USV'nin gelişim sürecine baktığımızda, yatırım temalarımız her zaman yeni paradigmaları ortaya çıkarabilecek teknolojiler ve sosyal dönüşüm anları etrafında şekillendi.

• 2003-2004 yıllarında, internet uygulama katmanının inşasına odaklandık.
• 21. yüzyılın ortalarında, sosyal ağlar ve pazar gibi yeni tür ağların inşasına odaklanıyoruz.
• 2010'ların başında, dikey ağlara, yeni altyapı katmanlarına ve merkeziyetsiz hesaplama sistemlerine odaklandık.
• 2010'ların sonlarında, temel kaynakların erişimini genişletmek ve çekirdek sistemlere olan güveni artırmak için internet uygulamalarını nasıl kullanabileceğimizi keşfetmeye başladık.
• 2020 yılına yaklaşırken, enerji dönüşümünü hızlandırabilecek ve iklim değişikliğine uyum sağlayabilecek girişim fırsatları aramaya başladık.
• Günümüzde, büyük dil modelleri (LLMs) ve yapay zekanın hızlı gelişimine dikkat ediyoruz ve bunun sonucunda ortaya çıkan yeni dijital güven gereksinimlerine odaklanıyoruz.

20 yıllık farklı dönemler ve alanlarda yatırım sürecinin ardından, USV'nin temel yatırım felsefesini özetledik:

Büyük pazarın kenarındaki yenilikçi fırsatlara, teknoloji ve sosyal değişim baskısı altında yatırım yapın.

Bu kavram üç ana unsuru içerir:

1. Marjinalite: Büyük pazarların marjı genellikle yeni fikirlerin ve yeni yöntemlerin en iyi kuluçka alanıdır. Marjinal girişimler ilk başta garip görünebilir, ancak mevcut işletmelere yenilikçi bir şekilde meydan okuma potansiyeline sahiptir. Örneğin, erken dönem sosyal medya, kripto para birimleri ve tüketici öğrenim ürünleri, başlangıçta geleneksel endüstrilere doğrudan bir rekabet olarak görülmüyordu.

2. Baskı: Teknolojik ve sosyal baskılar mevcut piyasa yapısını kırabilir ve yeni şirketler için fırsatlar yaratabilir. Teknolojik baskılar yeni işletim sistemlerini, kripto varlıkları ve AI teknoloji yığınını içerebilir; sosyal baskılar ise iklim krizi, kamu kurumlarına duyulan güvenin kaybı veya sosyal tutum değişikliklerini içerebilir. Bu baskıların birikimi, statik piyasa yapısını dinamik hale getirerek yenilik için alan yaratabilir.

3. Büyük Pazar: Büyük ölçekli pazarlarda önemli etki yaratabilecek yeniliklere odaklanıyoruz.

Gelecek 20 yıla baktığımızda, USV bu yatırım çerçevesine bağlı kalmaya devam edecek ve dönüşüm baskısının etkisiyle büyük pazarların kenarındaki fırsatları keşfedecek. Pazarın kenarında sürekli keşif ve yenilik yaparken, aynı fikirdeki kurucularla birlikte çalışmayı dört gözle bekliyoruz.