Узнать правду о экономических данных США: Использовать "временной разрыв" для разоблачения ложного процветания. В последнее время многие спрашивают меня: "Можно ли доверять официальным экономическим данным США? Не подверглись ли они манипуляциям?"



Моя основная мысль очень проста: не стоит смотреть только на отдельные данные, нужно сравнивать их в контексте всей временной серии.

Экономические данные США делятся на три категории:

Первая категория — ведущие данные (Leading)
Например, PMI в производственном секторе ISM и денежная масса, они как "тизеры", которые заранее на 3-9 месяцев сообщают вам, в каком направлении может двигаться экономика.

Второй тип - синхронизация данных
Например, количество первоначальных заявок на пособие по безработице и розничные продажи отражают "в данный момент".

Третий тип - запаздывающие данные (Lagging)
Такие показатели, как уровень безработицы и количество рабочих мест вне сельского хозяйства, являются "исторической ретроспективой" и обычно показывают влияние изменений в экономике только через несколько месяцев.
В нормальных условиях экономический спад разворачивается последовательно: сначала ухудшаются опережающие данные, затем следуют синхронные данные, и, наконец, запаздывающие данные ухудшаются последними.
Так что, если вы видите, что опережающие данные в США уже несколько месяцев снижаются, но запаздывающие данные (особенно по занятости) продолжают показывать хорошие результаты, будьте осторожны, это может означать, что данные были подправлены, или правительство хочет отложить публикацию плохих новостей.

Реальный случай: во второй половине 2022 года индекс PMI в производственном секторе США от ISM последовательно упал ниже уровня нейтральности, а темпы роста денежной массы также быстро снизились. Эти опережающие индикаторы предупреждали о замедлении экономики. Однако в начале 2023 года опубликованный уровень безработицы упал до 50-летнего минимума, и рынок был впечатлён этой "красивой статистикой", что привело к краткосрочному росту американских акций. В результате менее чем через 3 месяца уровень безработицы начал расти, и в производственном секторе началась волна увольнений. Те, кто заранее посмотрел на опережающие индикаторы, уже в момент пикового роста сократили свои позиции для снижения рисков.
Конечно, практически невозможно в долгосрочной перспективе контролировать все данные США во всех аспектах, поскольку данные распределены между такими учреждениями, как Бюро трудовой статистики, Ассоциация управления поставками, Федеральная резервная система, Бюро переписи населения и другими, которые могут перекрестно проверять информацию.
Настоящая возможность для инвесторов заключается в том, что когда рынок сбит с толку запаздывающими данными и игнорирует опережающие индикаторы, вы можете занять позиции в тот момент, когда цена активов неверна, и заработать сверхприбыли.

Помните, что, рассматривая вместе три категории данных: передовые, синхронные и запаздывающие, можно не только определить подлинность данных, но и принимать решения на шаг впереди других.
BTC-3.5%
ETH-3.43%
GT-1.48%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • комментарий
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
0/400
Нет комментариев
  • Закрепить