Существенный политический шаг может коренным образом изменить доступ институциональных инвесторов к Биткойну и другим альтернативным инвестициям. В США на горизонте изменение регулирования, которое позволит так называемым 401(k) пенсионным фондам инвестировать в альтернативные активы, такие как недвижимость, частный капитал и криптовалюты в будущем. Эти фонды имеют общий объем около 12,5 триллиона долларов США – огромная сумма капитала, которая может поступить в Биткойн.
Ожидается, что мера будет введена указом президента, что значительно сократит бюрократический процесс. Начальные регулирования уже позволяют этот тип инвестиций через обходной путь, но запланированная реализация значительно упростит доступ. Это сигнализирует о политической воле более сильно интегрировать альтернативные инвестиции в финансовую систему США – с потенциально огромными последствиями для рынков.
Глобальные торговые конфликты и их экономические последствия
Параллельно с положительными событиями в инвестиционной сфере, геополитическая ситуация усиливается. Новые тарифы и протекционистские меры все больше влияют на глобальную торговлю. Например, тарифы в 100% были введены на импорт полупроводников в США, в то время как Япония столкнулась с дополнительными пошлинами в 15%. Швейцария, Индия и другие страны также пострадали.
РЕКЛАМА Эти эскалации усложняют планирование для компаний и заставляют многих переносить свои производственные площадки. Ярким примером является Apple, которая все больше переносит свое производство из Китая в Индию. Однако и там грозят новые тарифы. В ответ компания объявила об инвестициях в размере 600 миллиардов долларов США в производство в США – четкий сигнал о том, что геополитические риски все больше влияют на корпоративные стратегии.
Актуальная статья: Комплексный анализ новой тарифной политики США и ее глобальное воздействие
Растущая концентрация рынка в США
Несмотря на глобальные неопределенности, фондовые рынки США достигают одного рекорда за другим. Но под поверхностью возникает тревожная тенденция: оценка всего рынка поднялась до уровня, который в последний раз был зафиксирован во время дотком-бума в 2000 году. Коэффициент цена/прибыль (P/E ratio) S&P 500 составляет 22 – это максимум за пять лет.
РЕКЛАМАS&P 500 на историческом максимуме (Изображение: Tradingview)
Неравномерное развитие в индексе особенно заметно: десять крупнейших компаний зафиксировали рост прибыли на уровне около 180% с 2019 года, в то время как остальные компании достигли лишь увеличения на 45%. Это растущее сосредоточение несет в себе риски: если одна из доминирующих компаний потерпит неудачу, вся рыночная структура может быть потрясена.
Приток капитала и выкуп акций на рекордных уровнях
Значительная часть недавнего увеличения цен может быть отнесена к массовым выкупам акций. В июле были объявлены выкупы на сумму 166 миллиардов долларов США — исторический рекорд. Только крупные технологические компании инвестировали почти 1 триллион долларов США в свои собственные акции за первые несколько месяцев года.
В то же время, у мелких компаний, находящихся в списке, зафиксированы значительные оттоки капитала. В то время как крупные корпорации стабилизируют свои цены на акции за счет выкупа, мелкие участники рынка испытывают растущее давление. Этот дисбаланс further increases concentration in the markets.
Поведение корпоративных инсайдеров предоставляет еще один сигнал тревоги: всего 151 из 500 компаний S&P зафиксировали покупки инсайдеров в прошлом месяце — это наименьшая цифра за как минимум семь лет. Продажа инсайдеров, с другой стороны, остается высокой, что указывает на отсутствие уверенности в будущем развитии цен.
Анализ рисков: Что происходит, когда крупные технологические компании терпят убытки?
Сильная концентрация на нескольких технологических компаниях является не только фактором успеха, но и риском. Если так называемая "Великолепная семерка" – крупнейшие публичные технологические компании – потерпят неудачу, влияние на весь рынок может быть серьезным.
РЕКЛАМАОжидания заработков на ближайшие кварталы уже были пересмотрены вниз. Это означает, что даже если оценки останутся высокими, есть мало места для дальнейшего роста. В сочетании с геополитическими напряженностями и возможными корректировками денежно-кредитной политики это может привести к увеличению давления вниз.
Биткойн между восходящим движением и рискованным активом
Биткойн играет амбивалентную роль в этой напряженной обстановке. С одной стороны, криптовалюта в краткосрочной перспективе выигрывает от положительных политических сигналов, таких как запланированное открытие пенсионных фондов США. С другой стороны, Биткойн продолжает классифицироваться как рискованный актив, что означает, что капитал изначально выводится из крипто, когда рынок неопределен.
Текущие данные показывают, что за последние 24 часа было реализовано более миллиарда долларов прибыли в Биткойне – признак того, что многие инвесторы воспользовались недавним ростом цен для получения прибыли. В то же время соотношение покупок к продажам в настоящее время относительно сбалансировано. Тем не менее, рынок остается волатильным.
Цена Биткойна (Изображение: Tradingview)
На данный момент самые важные уровни цен для Биткойна находятся около $111,000 на понижении и $122,000 на повышении. Эти области выступают в качестве технической поддержки и уровней сопротивления и могут привести к ускоренным движениям, если будут пробиты.
Связанная статья: Почему бум Биткойна только начинается – и $300,000 это реалистично
Стабильность снаружи, давление изнутри
Хотя финансовые рынки продолжают сигнализировать о силе, основа для этого развития становится все более хрупкой. Политические решения, торговые конфликты, неравномерное развитие внутри компаний и экстремальные капитальные потоки создают сложную рыночную среду. Биткойн и другие альтернативные активы в краткосрочной перспективе выигрывают от политического смягчения, но остаются уязвимыми к более крупным макроэкономическим движениям.
Ключевым фактором будет то, смогут ли крупные технологические компании сохранить свою доминирующую позицию – или структурные риски, геополитическая эскалация и замедление экономики заставят рынки войти в фазу коррекции. Предстоящие месяцы могут иметь большое значение для инвесторов – как в традиционном, так и в крипто-секторах.
Автор
Эд Принц является председателем самой престижной некоммерческой организации Австрии, специализирующейся на технологии блокчейн. DLT Austria активно участвует в обучении и продвижении ценности и применения технологии распределенного реестра. Это осуществляется через образовательные мероприятия, встречи, мастер-классы и открытые дискуссионные форумы, все в добровольном сотрудничестве с ведущими игроками отрасли.
👉 Вебсайт
👉 LinkedIn
Отказ от ответственности
Это мое личное мнение и не финансовый совет.
По этой причине я не могу гарантировать точность информации в этой статье. Если у вас есть сомнения, вам следует проконсультироваться с квалифицированным консультантом, которому вы доверяете. Эта статья не дает никаких гарантий или обещаний относительно прибыли. Все утверждения в этой и других статьях являются моим личным мнением.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Приходит ли Большие деньги? Пенсионные фонды США могут взорвать рынок Биткойна
Существенный политический шаг может коренным образом изменить доступ институциональных инвесторов к Биткойну и другим альтернативным инвестициям. В США на горизонте изменение регулирования, которое позволит так называемым 401(k) пенсионным фондам инвестировать в альтернативные активы, такие как недвижимость, частный капитал и криптовалюты в будущем. Эти фонды имеют общий объем около 12,5 триллиона долларов США – огромная сумма капитала, которая может поступить в Биткойн.
Ожидается, что мера будет введена указом президента, что значительно сократит бюрократический процесс. Начальные регулирования уже позволяют этот тип инвестиций через обходной путь, но запланированная реализация значительно упростит доступ. Это сигнализирует о политической воле более сильно интегрировать альтернативные инвестиции в финансовую систему США – с потенциально огромными последствиями для рынков.
Глобальные торговые конфликты и их экономические последствия
Параллельно с положительными событиями в инвестиционной сфере, геополитическая ситуация усиливается. Новые тарифы и протекционистские меры все больше влияют на глобальную торговлю. Например, тарифы в 100% были введены на импорт полупроводников в США, в то время как Япония столкнулась с дополнительными пошлинами в 15%. Швейцария, Индия и другие страны также пострадали.
РЕКЛАМА Эти эскалации усложняют планирование для компаний и заставляют многих переносить свои производственные площадки. Ярким примером является Apple, которая все больше переносит свое производство из Китая в Индию. Однако и там грозят новые тарифы. В ответ компания объявила об инвестициях в размере 600 миллиардов долларов США в производство в США – четкий сигнал о том, что геополитические риски все больше влияют на корпоративные стратегии.
Актуальная статья: Комплексный анализ новой тарифной политики США и ее глобальное воздействие
Растущая концентрация рынка в США
Несмотря на глобальные неопределенности, фондовые рынки США достигают одного рекорда за другим. Но под поверхностью возникает тревожная тенденция: оценка всего рынка поднялась до уровня, который в последний раз был зафиксирован во время дотком-бума в 2000 году. Коэффициент цена/прибыль (P/E ratio) S&P 500 составляет 22 – это максимум за пять лет.
РЕКЛАМА
S&P 500 на историческом максимуме (Изображение: Tradingview)
Неравномерное развитие в индексе особенно заметно: десять крупнейших компаний зафиксировали рост прибыли на уровне около 180% с 2019 года, в то время как остальные компании достигли лишь увеличения на 45%. Это растущее сосредоточение несет в себе риски: если одна из доминирующих компаний потерпит неудачу, вся рыночная структура может быть потрясена.
Приток капитала и выкуп акций на рекордных уровнях
Значительная часть недавнего увеличения цен может быть отнесена к массовым выкупам акций. В июле были объявлены выкупы на сумму 166 миллиардов долларов США — исторический рекорд. Только крупные технологические компании инвестировали почти 1 триллион долларов США в свои собственные акции за первые несколько месяцев года.
В то же время, у мелких компаний, находящихся в списке, зафиксированы значительные оттоки капитала. В то время как крупные корпорации стабилизируют свои цены на акции за счет выкупа, мелкие участники рынка испытывают растущее давление. Этот дисбаланс further increases concentration in the markets.
Поведение корпоративных инсайдеров предоставляет еще один сигнал тревоги: всего 151 из 500 компаний S&P зафиксировали покупки инсайдеров в прошлом месяце — это наименьшая цифра за как минимум семь лет. Продажа инсайдеров, с другой стороны, остается высокой, что указывает на отсутствие уверенности в будущем развитии цен.
Анализ рисков: Что происходит, когда крупные технологические компании терпят убытки?
Сильная концентрация на нескольких технологических компаниях является не только фактором успеха, но и риском. Если так называемая "Великолепная семерка" – крупнейшие публичные технологические компании – потерпят неудачу, влияние на весь рынок может быть серьезным.
РЕКЛАМАОжидания заработков на ближайшие кварталы уже были пересмотрены вниз. Это означает, что даже если оценки останутся высокими, есть мало места для дальнейшего роста. В сочетании с геополитическими напряженностями и возможными корректировками денежно-кредитной политики это может привести к увеличению давления вниз.
Биткойн между восходящим движением и рискованным активом
Биткойн играет амбивалентную роль в этой напряженной обстановке. С одной стороны, криптовалюта в краткосрочной перспективе выигрывает от положительных политических сигналов, таких как запланированное открытие пенсионных фондов США. С другой стороны, Биткойн продолжает классифицироваться как рискованный актив, что означает, что капитал изначально выводится из крипто, когда рынок неопределен.
Текущие данные показывают, что за последние 24 часа было реализовано более миллиарда долларов прибыли в Биткойне – признак того, что многие инвесторы воспользовались недавним ростом цен для получения прибыли. В то же время соотношение покупок к продажам в настоящее время относительно сбалансировано. Тем не менее, рынок остается волатильным.
На данный момент самые важные уровни цен для Биткойна находятся около $111,000 на понижении и $122,000 на повышении. Эти области выступают в качестве технической поддержки и уровней сопротивления и могут привести к ускоренным движениям, если будут пробиты.
Связанная статья: Почему бум Биткойна только начинается – и $300,000 это реалистично
Стабильность снаружи, давление изнутри
Хотя финансовые рынки продолжают сигнализировать о силе, основа для этого развития становится все более хрупкой. Политические решения, торговые конфликты, неравномерное развитие внутри компаний и экстремальные капитальные потоки создают сложную рыночную среду. Биткойн и другие альтернативные активы в краткосрочной перспективе выигрывают от политического смягчения, но остаются уязвимыми к более крупным макроэкономическим движениям.
Ключевым фактором будет то, смогут ли крупные технологические компании сохранить свою доминирующую позицию – или структурные риски, геополитическая эскалация и замедление экономики заставят рынки войти в фазу коррекции. Предстоящие месяцы могут иметь большое значение для инвесторов – как в традиционном, так и в крипто-секторах.
Автор
Эд Принц является председателем самой престижной некоммерческой организации Австрии, специализирующейся на технологии блокчейн. DLT Austria активно участвует в обучении и продвижении ценности и применения технологии распределенного реестра. Это осуществляется через образовательные мероприятия, встречи, мастер-классы и открытые дискуссионные форумы, все в добровольном сотрудничестве с ведущими игроками отрасли.
👉 Вебсайт
👉 LinkedIn
Отказ от ответственности
Это мое личное мнение и не финансовый совет.
По этой причине я не могу гарантировать точность информации в этой статье. Если у вас есть сомнения, вам следует проконсультироваться с квалифицированным консультантом, которому вы доверяете. Эта статья не дает никаких гарантий или обещаний относительно прибыли. Все утверждения в этой и других статьях являются моим личным мнением.
Какова ваша реакция? +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit +1 0 ! Реакции Blockzeit