Анализ технических механизмов токенизации активов реального мира
Токенизация реальных активов означает преобразование физических или нематериальных активов в цифровые токены с помощью технологии блокчейн, представляющих собой право собственности или юридические права на эти активы. Этот процесс охватывает широкий спектр категорий активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация, реализуя частичное владение активами, увеличивает ликвидность активов, позволяя большему числу инвесторов участвовать в инвестиционных областях, которые ранее были доступны только высококвалифицированным лицам и учреждениям. Неизменяемая природа блокчейна обеспечивает прозрачность записей о собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгующиеся на децентрализованных биржах, значительно повышают доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу и прогнозам, к 2030 году общая рыночная стоимость различных токенизированных активов (, исключая криптовалюты и стейблкоины ),预计 составит около 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии — 10 триллионов долларов, а в оптимистичном — может достигнуть 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Эволюция системы токенизации
На ранних этапах физические сертификаты были основным способом подтверждения прав собственности на активы, но подвержены угрозам, таким как кража и потеря. В 1980-х годах начали появляться цифровые инструменты владения, но из-за ограничений технологий того времени они не смогли реализоваться. Финансовая отрасль переключилась на централизованные электронные регистрационные системы, которые, хотя и повысили эффективность, но ввели новых посредников и привели к дополнительным затратам.
Развитие технологии распределённого реестра ( DLT ) позволило переосмыслить концепцию цифровых ценных бумаг или токенов. DLT, посредством децентрализованного хранения записей, переносит ответственность с единого центрального органа, снижая риск системных сбоев и повышая устойчивость системы.
Токенизация методов
Токенизация реальных мировых активов может быть реализована различными способами, основное различие заключается в степени прямой связи между токеном и основным активом:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе является официальной записью о праве собственности, без необходимости в хранителе. Подходит для цифровых нативных активов.
1:1 активы поддерживающий токен: хранитель держит активы и выпускает токены, представляющие прямые права на эти активы. Каждый токен может быть обменян на реальные активы или эквивалентную наличность.
Избыточно заложенные токены: выпуск токенов с использованием активов, отличных от ожидаемых, в качестве залога, обычно с применением избыточного залога для противодействия колебаниям цен.
Недостаточно обеспеченные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены. Необходимо активно управлять резервным портфелем активов, что связано с более высоким риском.
Преимущества токенизации
Токенизация в основном достигается за счет технологии распределенного реестра, которая дает следующие преимущества:
Атомные расчеты: одновременное выполнение двух этапов сделки с помощью смарт-контрактов, что устраняет риск контрагента и повышает скорость и эффективность сделок.
Повышение ликвидности: улучшение передаваемости активов, превращение изначально непередаваемых активов в передаваемые, снижение транзакционных издержек.
Уменьшение посредников: децентрализованные структуры данных и смарт-контракты могут заменить традиционные посреднические учреждения.
Реализация автоматизации: Умные контракты автоматически выполняют предопределенные условия, упрощая ручные задачи, особенно в таких отраслях, как страхование.
Содействие соблюдению норм: стандартизация и автоматизация процессов делают соблюдение более эффективным и единообразным.
Автоматизированный маркет-мейкер: активы в пуле, управляемом смарт-контрактом, автоматически сопоставляют покупателей и продавцов, снижая затраты и повышая производительность.
Риски и вызовы
Адаптация токенизированных активов по-прежнему сталкивается с техническими и регуляторными вызовами. Технические аспекты включают в себя вопросы кибербезопасности, масштабируемости систем, процессы расчета и т.д. Регуляторные аспекты касаются соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег, рамок управления, идентификации и т.д.
Кроме того, факторы, такие как образовательные программы для инвесторов, риски рыночной спекуляции и влияние на окружающую среду, также добавляют дополнительную сложность. Переход к токенизированной финансовой системе также связан с огромными затратами на преобразование инфраструктуры, интеграцию систем и обучение.
Несмотря на множество вызовов, потенциал токенизированных активов в повышении рыночной эффективности, увеличении ликвидности и снижении затрат по-прежнему огромен. С ростом зрелости технологий и совершенствованием регулирующей базы токенизация обещает сыграть все более важную роль в будущем финансовой системы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationTherapist
· 16ч назад
Продавать дома теперь тоже ловушка?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecorder
· 16ч назад
Сначала нужно нормально сделать инфраструктуру, а потом уже хвастаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSupportGroup
· 16ч назад
Ну вот, опять рисуют пустые обещания, просто лежи и не парься.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeadTrades_Walking
· 16ч назад
2030 может достигнуть 20 триллионов? Слишком консервативно, не правда ли?
Токенизация активов реального мира: технологические механизмы и прогнозы рынка на 2030 год
Анализ технических механизмов токенизации активов реального мира
Токенизация реальных активов означает преобразование физических или нематериальных активов в цифровые токены с помощью технологии блокчейн, представляющих собой право собственности или юридические права на эти активы. Этот процесс охватывает широкий спектр категорий активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация, реализуя частичное владение активами, увеличивает ликвидность активов, позволяя большему числу инвесторов участвовать в инвестиционных областях, которые ранее были доступны только высококвалифицированным лицам и учреждениям. Неизменяемая природа блокчейна обеспечивает прозрачность записей о собственности, снижая риск мошенничества. В то же время токенизированные активы, торгующиеся на децентрализованных биржах, значительно повышают доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу и прогнозам, к 2030 году общая рыночная стоимость различных токенизированных активов (, исключая криптовалюты и стейблкоины ),预计 составит около 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии — 10 триллионов долларов, а в оптимистичном — может достигнуть 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Эволюция системы токенизации
На ранних этапах физические сертификаты были основным способом подтверждения прав собственности на активы, но подвержены угрозам, таким как кража и потеря. В 1980-х годах начали появляться цифровые инструменты владения, но из-за ограничений технологий того времени они не смогли реализоваться. Финансовая отрасль переключилась на централизованные электронные регистрационные системы, которые, хотя и повысили эффективность, но ввели новых посредников и привели к дополнительным затратам.
Развитие технологии распределённого реестра ( DLT ) позволило переосмыслить концепцию цифровых ценных бумаг или токенов. DLT, посредством децентрализованного хранения записей, переносит ответственность с единого центрального органа, снижая риск системных сбоев и повышая устойчивость системы.
Токенизация методов
Токенизация реальных мировых активов может быть реализована различными способами, основное различие заключается в степени прямой связи между токеном и основным активом:
Прямое владение: цифровой токен сам по себе является официальной записью о праве собственности, без необходимости в хранителе. Подходит для цифровых нативных активов.
1:1 активы поддерживающий токен: хранитель держит активы и выпускает токены, представляющие прямые права на эти активы. Каждый токен может быть обменян на реальные активы или эквивалентную наличность.
Избыточно заложенные токены: выпуск токенов с использованием активов, отличных от ожидаемых, в качестве залога, обычно с применением избыточного залога для противодействия колебаниям цен.
Недостаточно обеспеченные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены. Необходимо активно управлять резервным портфелем активов, что связано с более высоким риском.
Преимущества токенизации
Токенизация в основном достигается за счет технологии распределенного реестра, которая дает следующие преимущества:
Атомные расчеты: одновременное выполнение двух этапов сделки с помощью смарт-контрактов, что устраняет риск контрагента и повышает скорость и эффективность сделок.
Повышение ликвидности: улучшение передаваемости активов, превращение изначально непередаваемых активов в передаваемые, снижение транзакционных издержек.
Уменьшение посредников: децентрализованные структуры данных и смарт-контракты могут заменить традиционные посреднические учреждения.
Реализация автоматизации: Умные контракты автоматически выполняют предопределенные условия, упрощая ручные задачи, особенно в таких отраслях, как страхование.
Содействие соблюдению норм: стандартизация и автоматизация процессов делают соблюдение более эффективным и единообразным.
Автоматизированный маркет-мейкер: активы в пуле, управляемом смарт-контрактом, автоматически сопоставляют покупателей и продавцов, снижая затраты и повышая производительность.
Риски и вызовы
Адаптация токенизированных активов по-прежнему сталкивается с техническими и регуляторными вызовами. Технические аспекты включают в себя вопросы кибербезопасности, масштабируемости систем, процессы расчета и т.д. Регуляторные аспекты касаются соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег, рамок управления, идентификации и т.д.
Кроме того, факторы, такие как образовательные программы для инвесторов, риски рыночной спекуляции и влияние на окружающую среду, также добавляют дополнительную сложность. Переход к токенизированной финансовой системе также связан с огромными затратами на преобразование инфраструктуры, интеграцию систем и обучение.
Несмотря на множество вызовов, потенциал токенизированных активов в повышении рыночной эффективности, увеличении ликвидности и снижении затрат по-прежнему огромен. С ростом зрелости технологий и совершенствованием регулирующей базы токенизация обещает сыграть все более важную роль в будущем финансовой системы.