Обзор крипторынка: Халвинг Биткойна приближается, инвесторы осторожно наблюдают

На фоне осторожного отношения ФРС к снижению процентных ставок, крипторынок демонстрирует нисходящую тенденцию, как и другие рисковые активы. В таких рыночных условиях золото становится главным победителем, его цена достигает новых максимумов под воздействием множества факторов. В то же время, план Endgame от Maker и недавние изменения в управлении, направленные на увеличение доходов, привлекли широкое внимание рынка, хотя эти быстрые изменения также воспринимаются некоторыми протоколами как высокорисковые меры.

Рыночная динамика

Недавние высказывания председателя ФРС указывают на осторожный подход к снижению процентных ставок, после чего крипторынок претерпел резкое падение. Эта неопределенность затронула не только криптовалюту, но и акции и другие рискованные активы. Беспокойство по поводу повторной инфляции усиливается, и рынок ожидает снижения ставок к концу года даже более осторожно, чем сама ФРС.

В такой обстановке золото демонстрирует выдающиеся результаты, цена достигает нового рекорда. Обычно рост стоимости золота связан со снижением процентных ставок Федеральной резервной системы и ростом уровня инфляции. Учитывая недавнюю осторожную позицию рынка по поводу снижения ставок, тенденция цен на золото, похоже, указывает на то, что инфляция может оказывать на него большее влияние, чем изменения ставок, одновременно отражая общее ожидание рынка по поводу роста инфляции.

Биткойн как "цифровое золото" продолжает набирать популярность, что может привлечь новые группы инвесторов. Таким образом, по сравнению с предыдущими циклами, даже во время колебаний цен, на рынке может наблюдаться более активное поведение покупателей. Запуск спотового Биткойн-ETF в США предоставляет Биткойну более широкие каналы финансирования, что может помочь снизить волатильность.

Влияние этих ETF и больший институциональный спрос можно увидеть из незакрытых контрактов на фьючерсы на Биткойн. Незакрытые контракты на фьючерсы на Биткойн CME превышают любые отдельные централизованные биржи, составляя более одной трети общего объема рынка фьючерсов на Биткойн. Освобожденный капитал ETF может представлять собой самое фундаментальное изменение в рыночной структуре с момента цикла 2020-2021 годов. Освобождение этого капитала, наряду с предстоящим Халвингом Биткойна (ожидается в период с 20 по 21 апреля) и другими положительными факторами, позволяет нам сохранять оптимизм в отношении рыночной ситуации во втором квартале.

Онлайновая динамика: Революция Maker

Maker недавно показал отличные результаты, в основном благодаря публикации своего плана Endgame. Этот план подробно описывает ряд преобразований в четырех основных этапах, включая ремоделирование токенов, обновление стимулов для управления, создание нового моста активов и т.д. С появлением все большего количества деталей на рынке начали возникать слухи о возможных аирдропах в будущем, что частично способствовало росту оценки токенов.

Однако быстрое изменение управления в Maker также вызвало споры в сообществе DeFi. Некоторые считают, что эти изменения, хотя и могут значительно увеличить доход, но также значительно повышают уровень риска. В связи с этим некоторые протоколы рассматривают возможность корректировки своих стратегий сотрудничества с Maker.

Этот спор может предвещать изменение на рынке децентрализованных токенов. По сравнению с DAI, новый USDe быстро растет благодаря более высокой доходности и стимулов в виде аирдропов. Тем не менее, создание и расширение новых децентрализованных токенов по-прежнему сталкивается с проблемами, в основном из-за сетевых эффектов ликвидности. Несмотря на то что количество и рыночная капитализация децентрализованных токенов увеличиваются, их темпы роста не сравняются с централизованными токенами.

Рыночные данные

Биткойн цена: 68,765 долларов США Цена Эфириума: 3,375 долларов Цена на золото на спотовом рынке: 2,286 долларов Индекс S&P 500: 5,151 пункт

Приток средств в американский спотовый Биткойн ETF в этом месяце: 4,7 миллиарда долларов Приток капитала с начала года: 12,2 миллиарда долларов Объем управления активами: 54,9 миллиарда долларов США Количество Биткойн: 830000

Инсайты биржи Coinbase

За последнюю неделю рынок стал более спокойным. Биткойн колебался в узком диапазоне около 2000 долларов, приток средств в американский спотовый ETF на Биткойн, хотя и остался положительным, но замедлился. В целом, с учетом того, что рынок ищет новые источники роста, объемы торгов криптовалютой продолжают снижаться. Риски длинных позиций несколько снизились, и ставка финансирования основных криптовалют близка к уровню этого года. Ожидаемый Халвинг Биткойна может стать катализатором роста цен, но все еще необходимо справляться с общей слабостью рынка.

Новости индустрии

• Объем торгов спотовым Биткойн-ETF в марте удвоился и достиг 111 миллиардов долларов. -上市 токена Ethena и начало получения airdrop
• Гонконгская финансовая компания VSFG планирует выпустить спотовый Биткойн ETF в мае
• Банк HSBC представил токенизированное золото для розничных инвесторов в Гонконге
• Сингапур расширяет регулирование шифрования, усиливая защиту пользователей

Важные события на следующей неделе

• 10 апреля: публикация данных CPI США
• 12 апреля: JP Morgan, Wells Fargo, отчетность Citigroup