В мае 2025 года компания под названием Hyperliquid представила предложение по улучшению HIP-3, которое привлекло широкое внимание в области Децентрализованных финансов. В настоящее время его минимально жизнеспособная версия уже запущена в Тестовой сети. Это не просто обновление протокола, но и ключевой шаг в плане развития Hyperliquid, который может оказать глубокое влияние на будущее торговли деривативами в блокчейне.
Чтобы полностью понять важность HIP-3, нам нужно сначала разобраться в общей концепции дизайна Hyperliquid, начиная с его трех основных предложений.
Стратегия трех шагов развития Hyperliquid
Hyperliquid создала многоуровневую и функционально полную финансовую экосистему с помощью трех ключевых предложений по улучшению.
HIP-1: Снизить порог ввода токенов
Болевые точки отрасли: Долгие годы процесс листинга новых проектов на основных торговых платформах часто был непрозрачным, дорогостоящим и часто сопровождался жесткими условиями. Проектам необходимо проходить долгие переговоры и, возможно, платить высокие сборы или уступать значительное количество токенов.
Решение: HIP-1 предоставляет командам криптопроектов еще один вариант. Он позволяет любому человеку создавать новые токены на платформе без разрешения, аналогично стандарту ERC-20. Командам проекта нужно всего лишь заплатить определенную плату, чтобы создать свой токен и автоматически открыть рынок ордеров на спот. Это значительно снижает порог доступа активов на открытый рынок и предоставляет командам проектов более справедливую и прозрачную платформу для выпуска.
HIP-2: Предоставление услуг автоматизированного маркет-мейкинга
Болевые точки в отрасли: Даже если новый токен успешно запущен, если не хватает глубины покупок и продаж, его ценность будет трудно реализовать. Это так называемая проблема "холодного старта ликвидности".
Решение: HIP-2 называется "Hyperliquidity", это родная автоматизированная стратегия ликвидности данного протокола. Когда новый токен создается через HIP-1, HIP-2 выступает в роли маркет-мейкера, автоматически размещая ордера на покупку и продажу на книжке заказов, обеспечивая базовую, торгуемую ликвидность для нового рынка. Это эффективно решает проблему холодного старта новых активов в начале их выхода на рынок.
HIP-3: Открытые права на создание бессрочных контрактов
Болевые точки отрасли: Перпетуальные контракты являются областью с наибольшим объемом торгов на крипторынке, но до HIP-3 только основная команда имела право решать, какие активы будут доступны для перпетуальных контрактов, что ограничивало потенциал развития платформы и разнообразие активов.
Решение: HIP-3 также известен как "Постоянные контракты, развернутые строителями", полностью открывает права на создание рынка perpetual. Любой "строитель", который ставит 1 миллион токенов платформы, может развернуть собственный постоянный контракт.
Строители имеют полный контроль над рынком, который они развертывают, и могут самостоятельно определять ключевые параметры, включая выбор залога, ценовые оракулы, лимиты по плечу и параметры маржи. Кроме того, строители также могут получать определенный процент от торговых сборов на этом рынке, что является довольно значительным доходом.
С помощью этих трех шагов платформа преобразовалась из децентрализованной биржи, ориентированной на конечных пользователей, в "уровень финансовой инфраструктуры", который в нарративе превосходит других конкурентов и порождает новую бизнес-экосистему и новые способы взаимодействия.
Потенциальное влияние HIP-3
Соответствие тренду токенизации реальных активов:
Высокие требования к ставкам HIP-3 на самом деле являются механизмом фильтрации, который гарантирует, что только капиталоемкие институциональные игроки смогут участвовать. Эти учреждения, вероятно, будут нацелены на те рынки в традиционных финансах, которые имеют большой и стабильный объем торговли, а также значительную ценность, такие как основные мировые фондовые индексы, сырьевые товары, основные валютные пары.
Создание новой экосистемы токенов:
Вокруг HIP-3 могут возникнуть новые Децентрализованные финансы протоколы, помогающие розничным инвесторам агрегировать средства для достижения порога стейкинга, чтобы участвовать в доходах от бессрочных контрактов. Это может вызвать экосистемную конкуренцию, аналогичную "войне Curve".
Удовлетворение потребностей в торговле акциями непубличных компаний:
В сочетании с функцией Hyperps HIP-3 позволяет развертывание бессрочных контрактов на популярные частные акции, предоставляя розничным инвесторам возможность получать прибыль от колебаний цен этих компаний, а также служит ориентиром для ценообразования при будущем IPO этих компаний.
Борьба с конкурентами централизованных бирж:
HIP-3 усиливает гибкость платформы, позволяя ей быстрее реагировать на рыночный спрос на сделки с новыми продуктами, что является преимуществом, с которым трудно сравниться традиционным централизованным биржам.
В целом, HIP-3 представляет собой важный шаг платформы к превращению в основную финансовую инфраструктуру, соединяющую активы реального мира, инновационную экосистему и гибко реагирующую на рыночные потребности. Несмотря на то, что впереди все еще стоят многочисленные вызовы, такие как управление ликвидностью и соблюдение нормативных требований, HIP-3 безусловно рисует для нас более открытое, комбинируемое и полное воображения будущее финансов в блокчейне.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
8
Поделиться
комментарий
0/400
ForkTongue
· 08-06 21:26
Дизайнерский гений привлек внимание, эта волна обновлений понята.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThatsNotARugPull
· 08-06 05:11
Пришло! Еще одна ловушка-матрешка?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWizard
· 08-06 04:41
Еще один, кто под флагом инноваций будет играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
down_only_larry
· 08-05 08:10
В этом году только принимаю коллы, не принимаю путы ~
Посмотреть ОригиналОтветить0
IfIWereOnChain
· 08-04 01:59
в блокчейне BTC里面掏糖吃
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButSmiling
· 08-04 01:53
Слишком сложно и непонятно, просыпайся
Посмотреть ОригиналОтветить0
MiningDisasterSurvivor
· 08-04 01:46
Еще один, кто играет в бессрочные контракты. Ты помнишь ужасный случай с IEO в те годы?
Hyperliquid HIP-3 обновление Открытие прав на создание бессрочных фьючерсов Реструктуризация Децентрализованные финансы экосистемы
В мае 2025 года компания под названием Hyperliquid представила предложение по улучшению HIP-3, которое привлекло широкое внимание в области Децентрализованных финансов. В настоящее время его минимально жизнеспособная версия уже запущена в Тестовой сети. Это не просто обновление протокола, но и ключевой шаг в плане развития Hyperliquid, который может оказать глубокое влияние на будущее торговли деривативами в блокчейне.
Чтобы полностью понять важность HIP-3, нам нужно сначала разобраться в общей концепции дизайна Hyperliquid, начиная с его трех основных предложений.
Стратегия трех шагов развития Hyperliquid
Hyperliquid создала многоуровневую и функционально полную финансовую экосистему с помощью трех ключевых предложений по улучшению.
HIP-1: Снизить порог ввода токенов
Болевые точки отрасли: Долгие годы процесс листинга новых проектов на основных торговых платформах часто был непрозрачным, дорогостоящим и часто сопровождался жесткими условиями. Проектам необходимо проходить долгие переговоры и, возможно, платить высокие сборы или уступать значительное количество токенов.
Решение: HIP-1 предоставляет командам криптопроектов еще один вариант. Он позволяет любому человеку создавать новые токены на платформе без разрешения, аналогично стандарту ERC-20. Командам проекта нужно всего лишь заплатить определенную плату, чтобы создать свой токен и автоматически открыть рынок ордеров на спот. Это значительно снижает порог доступа активов на открытый рынок и предоставляет командам проектов более справедливую и прозрачную платформу для выпуска.
HIP-2: Предоставление услуг автоматизированного маркет-мейкинга
Болевые точки в отрасли: Даже если новый токен успешно запущен, если не хватает глубины покупок и продаж, его ценность будет трудно реализовать. Это так называемая проблема "холодного старта ликвидности".
Решение: HIP-2 называется "Hyperliquidity", это родная автоматизированная стратегия ликвидности данного протокола. Когда новый токен создается через HIP-1, HIP-2 выступает в роли маркет-мейкера, автоматически размещая ордера на покупку и продажу на книжке заказов, обеспечивая базовую, торгуемую ликвидность для нового рынка. Это эффективно решает проблему холодного старта новых активов в начале их выхода на рынок.
HIP-3: Открытые права на создание бессрочных контрактов
Болевые точки отрасли: Перпетуальные контракты являются областью с наибольшим объемом торгов на крипторынке, но до HIP-3 только основная команда имела право решать, какие активы будут доступны для перпетуальных контрактов, что ограничивало потенциал развития платформы и разнообразие активов.
Решение: HIP-3 также известен как "Постоянные контракты, развернутые строителями", полностью открывает права на создание рынка perpetual. Любой "строитель", который ставит 1 миллион токенов платформы, может развернуть собственный постоянный контракт.
Строители имеют полный контроль над рынком, который они развертывают, и могут самостоятельно определять ключевые параметры, включая выбор залога, ценовые оракулы, лимиты по плечу и параметры маржи. Кроме того, строители также могут получать определенный процент от торговых сборов на этом рынке, что является довольно значительным доходом.
С помощью этих трех шагов платформа преобразовалась из децентрализованной биржи, ориентированной на конечных пользователей, в "уровень финансовой инфраструктуры", который в нарративе превосходит других конкурентов и порождает новую бизнес-экосистему и новые способы взаимодействия.
Потенциальное влияние HIP-3
Соответствие тренду токенизации реальных активов: Высокие требования к ставкам HIP-3 на самом деле являются механизмом фильтрации, который гарантирует, что только капиталоемкие институциональные игроки смогут участвовать. Эти учреждения, вероятно, будут нацелены на те рынки в традиционных финансах, которые имеют большой и стабильный объем торговли, а также значительную ценность, такие как основные мировые фондовые индексы, сырьевые товары, основные валютные пары.
Создание новой экосистемы токенов: Вокруг HIP-3 могут возникнуть новые Децентрализованные финансы протоколы, помогающие розничным инвесторам агрегировать средства для достижения порога стейкинга, чтобы участвовать в доходах от бессрочных контрактов. Это может вызвать экосистемную конкуренцию, аналогичную "войне Curve".
Удовлетворение потребностей в торговле акциями непубличных компаний: В сочетании с функцией Hyperps HIP-3 позволяет развертывание бессрочных контрактов на популярные частные акции, предоставляя розничным инвесторам возможность получать прибыль от колебаний цен этих компаний, а также служит ориентиром для ценообразования при будущем IPO этих компаний.
Борьба с конкурентами централизованных бирж: HIP-3 усиливает гибкость платформы, позволяя ей быстрее реагировать на рыночный спрос на сделки с новыми продуктами, что является преимуществом, с которым трудно сравниться традиционным централизованным биржам.
В целом, HIP-3 представляет собой важный шаг платформы к превращению в основную финансовую инфраструктуру, соединяющую активы реального мира, инновационную экосистему и гибко реагирующую на рыночные потребности. Несмотря на то, что впереди все еще стоят многочисленные вызовы, такие как управление ликвидностью и соблюдение нормативных требований, HIP-3 безусловно рисует для нас более открытое, комбинируемое и полное воображения будущее финансов в блокчейне.