Модель дефляционных токенов: новый подход к реагированию на колебания рынка
В последнее время крипторынок пережил крупнейшую ликвидацию с момента событий вокруг LUNA. Цена биткойна упала ниже 80 тысяч долларов, что вызвало высокую настороженность инвесторов по отношению к рискам. В такой обстановке проекты с антиколебательными характеристиками становятся все более популярными, в то время как люди также начинают более строго анализировать экономические модели токенов. Возникает ключевой вопрос: существует ли токен-модель, способная сохранять стабильность в условиях рыночной нестабильности и преодолевать циклы бычьего и медвежьего рынков?
Плюсы и минусы модели инфляции
Большинство Токенов используют инфляционную модель не случайно. Награждая разработчиков, сообщество и ранних инвесторов за счет эмиссии, можно быстро запустить экосистему. Однако, когда рыночные настроения подавлены, увеличение объема обращения в сочетании с падением спроса может легко привести к ценовому спирали вниз. Эфириум является典型ным примером. В его раннем дизайне не был установлен общий объем поставки, что привело к долгосрочной инфляционной проблеме и вызвало беспокойство пользователей. Лишь после введения механизма сжигания в提案е EIP-1559 это эффективно сняло давление на продажу, что оказало глубокое влияние на экономическую модель Эфириума и рыночные показатели.
Однако, если инфляция является топливом для запуска экосистемы, то может ли дефляция стать эффективным инструментом против циклических колебаний?
Логика дефицита дефляции
В контрасте с борьбой Эфириума, четырехлетний цикл сокращения Биткойна выделяется. После каждого сокращения скорость эмиссии новых токенов уменьшается вдвое, а дефицит способствует росту цен. Эта механика позволяет Биткойну сохранять дефляционные свойства даже во время нескольких медвежьих рынков, становясь единственным "цифровым золотом", которое преодолевает циклы на крипторынке.
Эта логика все больше заимствуется другими проектами. Например, голосование по предложению SIMD-0228, проводимое в экосистеме Solana, пытается сбалансировать экологические стимулы и хранение ценности путем динамической корректировки уровня инфляции. Основной механизм этого предложения заключается в следующем: когда ставка стейкинга превышает 50%, объем выпуска сокращается для сдерживания инфляции, а при уровне ниже 50% — увеличивается объем выпуска для стимулирования стейкинга. Этот дизайн "гибкой инфляции" раскрывает ключевой принцип — дефляция не является полным отрицанием инфляции, а является инструментом сдерживания, действующим в динамической игре с ней.
Даже в период рыночного спада количество держателей токенов проектов, использующих дефляционную модель, не уменьшается, а наоборот, увеличивается. Это, возможно, является самым убедительным доказательством эффективности модели дефляционных токенов в условиях снижения цен.
Тройная ценность дефляционной механики
В текущей антицикличной среде ценность дефляционной механики становится все более очевидной, а ее прорыв заключается в трех уровнях:
Премия за дефицит: когда темп роста обращения ниже темпа роста спроса, стоимость токена естественным образом возрастает.
Антиинфляционные свойства: в условиях чрезмерной эмиссии фиатных денег и регуляторного давления, дефляционные токены становятся убежищем для капитала.
Укрепление общественного консенсуса: прозрачные действия по уничтожению, направленные на сообщество, передают долгосрочные обязательства со стороны проекта, привлекая инвесторов с долгосрочной целью, а не краткосрочных спекулянтов.
Чтобы реализовать эти ценности, нужны конкретные инструменты. Текущие основные механизмы дефляции включают:
Уничтожение токенов: перевод части циркулирующих токенов на адрес черной дыры.
Стейкинг: долгосрочное удержание через стимулы доходов.
Экологические расходы: использование токенов в качестве торговых сборов или залога, создавая позитивный цикл использования и уничтожения.
Микроскопическая выборка дефляционного дизайна
Некоторые токены Dogecoin сохраняли относительную стабильность цен во время этого колебания. Исследования показали, что они обладают многоуровневой дефляционной моделью. Ядром этой модели является прозрачный механизм уничтожения на блокчейне, включая автоматическое уничтожение в экосистеме и массовое уничтожение, вызванное событиями, что позволяет постоянно уменьшать объем обращения в условиях колеблющегося рынка и реализовывать дефляционную экономику. В определенной степени достигнуто "следовать за ростом, не следовать за падением".
Механизм ежедневного сжигания был внедрен во все экосистемные приложения этого токена, объем сжигания продолжает увеличиваться. Кроме того, сообщество регулярно инициирует массовые сжигания, основанные на событиях, такие как план "BURNmas" в декабре прошлого года, в ходе которого было сожжено 16,9 трлн токенов (примерно 54,52 млн долларов), что составляет почти 1,8% от общего предложения; в феврале этого года снова было сожжено 20,25 трлн токенов (примерно 36,96 млн долларов). Эти меры по сжиганию не только укрепили уверенность инвесторов, но и поддержали цену за счет снижения давления со стороны продаж.
Эти меры привели к тройному эффекту:
Реконструкция дефицита: С уменьшением объема токенов в обращении, осознание их ценности возрастает, что может оказать восходящее давление на цену токена.
Установление доверия в сообществе: сжигание токенов подает положительный сигнал сообществу, показывая, что управление проектом стремится к долгосрочному росту и устойчивости токена.
Возможность экспоненциального роста: из-за затяжного снижения цен, вызванного постоянным сжиганием, токен имеет больше пространства для роста. Это привлекательный момент для трейдеров, ищущих высокорискованные инвестиции с высоким потенциалом доходности.
В условиях высоких колебаний на рынке ценность токеномики постепенно начинает проявляться, она уже не является абстрактной формулой из белой книги, а становится жизненно важным навыком, определяющим жизнь и смерть проекта. Используя сжигание для борьбы с инфляцией, когда одна публичная цепочка предлагает сбалансировать стейкинг и дефицит, мы видим, как дефляционная механика превращается из опциональной стратегии в жизненную необходимость. В некоторые моменты крипторынка дизайн токеномической модели оказывается более решающим для жизни и смерти, чем маркетинговый нарратив.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
25 Лайков
Награда
25
6
Поделиться
комментарий
0/400
TokenSleuth
· 08-04 09:01
Эти кто-то еще верит в инфляционные Токены? Все обречено.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanLord
· 08-04 06:09
Колебание周期 кто понимает? Не покупайте падения, не теряйте деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ParallelChainMaxi
· 08-04 00:14
Инфляция старая ловушка, лучше хорошо стричь PEPE.
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquidation_surfer
· 08-02 07:40
Снова в панике? Это ведь всего лишь небольшие колебания в бычьем и медвежьем цикле?
Модель токена с дефляцией: инструмент хеджирования и привязка ценности в условиях рыночной волатильности
Модель дефляционных токенов: новый подход к реагированию на колебания рынка
В последнее время крипторынок пережил крупнейшую ликвидацию с момента событий вокруг LUNA. Цена биткойна упала ниже 80 тысяч долларов, что вызвало высокую настороженность инвесторов по отношению к рискам. В такой обстановке проекты с антиколебательными характеристиками становятся все более популярными, в то время как люди также начинают более строго анализировать экономические модели токенов. Возникает ключевой вопрос: существует ли токен-модель, способная сохранять стабильность в условиях рыночной нестабильности и преодолевать циклы бычьего и медвежьего рынков?
Плюсы и минусы модели инфляции
Большинство Токенов используют инфляционную модель не случайно. Награждая разработчиков, сообщество и ранних инвесторов за счет эмиссии, можно быстро запустить экосистему. Однако, когда рыночные настроения подавлены, увеличение объема обращения в сочетании с падением спроса может легко привести к ценовому спирали вниз. Эфириум является典型ным примером. В его раннем дизайне не был установлен общий объем поставки, что привело к долгосрочной инфляционной проблеме и вызвало беспокойство пользователей. Лишь после введения механизма сжигания в提案е EIP-1559 это эффективно сняло давление на продажу, что оказало глубокое влияние на экономическую модель Эфириума и рыночные показатели.
Однако, если инфляция является топливом для запуска экосистемы, то может ли дефляция стать эффективным инструментом против циклических колебаний?
Логика дефицита дефляции
В контрасте с борьбой Эфириума, четырехлетний цикл сокращения Биткойна выделяется. После каждого сокращения скорость эмиссии новых токенов уменьшается вдвое, а дефицит способствует росту цен. Эта механика позволяет Биткойну сохранять дефляционные свойства даже во время нескольких медвежьих рынков, становясь единственным "цифровым золотом", которое преодолевает циклы на крипторынке.
Эта логика все больше заимствуется другими проектами. Например, голосование по предложению SIMD-0228, проводимое в экосистеме Solana, пытается сбалансировать экологические стимулы и хранение ценности путем динамической корректировки уровня инфляции. Основной механизм этого предложения заключается в следующем: когда ставка стейкинга превышает 50%, объем выпуска сокращается для сдерживания инфляции, а при уровне ниже 50% — увеличивается объем выпуска для стимулирования стейкинга. Этот дизайн "гибкой инфляции" раскрывает ключевой принцип — дефляция не является полным отрицанием инфляции, а является инструментом сдерживания, действующим в динамической игре с ней.
Даже в период рыночного спада количество держателей токенов проектов, использующих дефляционную модель, не уменьшается, а наоборот, увеличивается. Это, возможно, является самым убедительным доказательством эффективности модели дефляционных токенов в условиях снижения цен.
Тройная ценность дефляционной механики
В текущей антицикличной среде ценность дефляционной механики становится все более очевидной, а ее прорыв заключается в трех уровнях:
Чтобы реализовать эти ценности, нужны конкретные инструменты. Текущие основные механизмы дефляции включают:
Микроскопическая выборка дефляционного дизайна
Некоторые токены Dogecoin сохраняли относительную стабильность цен во время этого колебания. Исследования показали, что они обладают многоуровневой дефляционной моделью. Ядром этой модели является прозрачный механизм уничтожения на блокчейне, включая автоматическое уничтожение в экосистеме и массовое уничтожение, вызванное событиями, что позволяет постоянно уменьшать объем обращения в условиях колеблющегося рынка и реализовывать дефляционную экономику. В определенной степени достигнуто "следовать за ростом, не следовать за падением".
Механизм ежедневного сжигания был внедрен во все экосистемные приложения этого токена, объем сжигания продолжает увеличиваться. Кроме того, сообщество регулярно инициирует массовые сжигания, основанные на событиях, такие как план "BURNmas" в декабре прошлого года, в ходе которого было сожжено 16,9 трлн токенов (примерно 54,52 млн долларов), что составляет почти 1,8% от общего предложения; в феврале этого года снова было сожжено 20,25 трлн токенов (примерно 36,96 млн долларов). Эти меры по сжиганию не только укрепили уверенность инвесторов, но и поддержали цену за счет снижения давления со стороны продаж.
Эти меры привели к тройному эффекту:
В условиях высоких колебаний на рынке ценность токеномики постепенно начинает проявляться, она уже не является абстрактной формулой из белой книги, а становится жизненно важным навыком, определяющим жизнь и смерть проекта. Используя сжигание для борьбы с инфляцией, когда одна публичная цепочка предлагает сбалансировать стейкинг и дефицит, мы видим, как дефляционная механика превращается из опциональной стратегии в жизненную необходимость. В некоторые моменты крипторынка дизайн токеномической модели оказывается более решающим для жизни и смерти, чем маркетинговый нарратив.