Восстановление стейкинга: Анализ рисков и инвестиционные рекомендации для экосистемного проекта EigenLayer
С ростом популярности концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking на основе EigenLayer. Основная идея Restaking заключается в совместном использовании механизма доверия слоя стейкинга Beacon Ethereum, позволяя пользователям получать более высокую доходность, одновременно предоставляя другим проектам равный уровень доверия и безопасности, как у слоя Beacon ETH.
Чтобы помочь инвесторам лучше оценить риски между различными проектами Restaking, одна команда безопасности провела глубокое исследование основных протоколов Restaking и активов LST на рынке и систематически разобрала соответствующие риски. Этот анализ предназначен для того, чтобы помочь пользователям одновременно стремиться к высокой доходности и лучше контролировать соответствующие риски.
Обзор основных рисков
Пользователи, участвующие в повторном стекинге, сталкиваются с несколькими основными рисками:
1. Риски контрактов
Пользователи должны взаимодействовать с контрактом проекта напрямую, принимая на себя потенциальные риски атаки на контракт.
Проектные средства, основанные на EigenLayer, в конечном итоге будут храниться в контрактах протокола EigenLayer. Если возникнут проблемы с контрактом EigenLayer, связанные с проектными средствами также будут затронуты.
В EigenLayer существуют два типа повторной ставки: native ETH повторная ставка и LST повторная ставка. Средства LST повторной ставки хранятся непосредственно в контракте EigenLayer, в то время как средства native ETH повторной ставки хранятся в ETH Beacon chain. Это означает, что пользователи, осуществляющие LST повторную ставку, могут понести убытки из-за рисков контракта EigenLayer.
Некоторые проекты имеют высокие права доступа, и в определенных случаях могут использовать эти чувствительные права для присвоения средств пользователей.
2. Риск LST
Существует возможность, что токен LST может потерять привязку, или обновление контракта LST/атака может привести к отклонению и потерям в стоимости LST.
3. Выход из рисков
Кроме EigenLayer, большинство основных протоколов Restaking на текущем рынке в основном не поддерживают функцию вывода средств. Если команда проекта не сможет реализовать логику вывода через обновление контракта, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и смогут выйти только через вторичный рынок для получения ликвидности.
Анализ основных протоколов повторного стекинга
После системного исследования текущие основные проблемы на рынке основных протоколов Restaking следующие:
Низкий уровень завершенности проекта, большая часть проектов еще не реализовала логику вывода.
Значительный риск централизации: активы пользователей в конечном итоге контролируются мультиподписным кошельком, существует потенциальный риск неправомерного использования средств со стороны команды проекта.
Исходя из вышеизложенного, если произойдут внутренние злоупотребления или потеря многоподписного приватного ключа, это может привести к потере активов.
Особое уведомление EigenLayer
Как основа всех проектов по повторной ставке, EigenLayer имеет несколько моментов, на которые пользователям следует обратить особое внимание:
Текущие контракты EigenLayer, развернутые в основной сети, еще не реализуют все функции, описанные в их белой книге, особенно механизмы AVS и slash. В настоящее время функция slash реализует только соответствующие интерфейсы, полная логика отсутствует, и она инициируется администратором проекта через контракт StrategyManager, что делает способ выполнения довольно централизованным.
При проведении повторного стекинга ETH в EigenLayer пользователям необходимо создать контракт EigenPod для управления средствами, а также самостоятельно запустить службу узлов Beacon chain и принять на себя риск слэшинга со стороны Beacon chain. Рекомендуется выбирать надежного поставщика услуг узлов. Кроме того, ETH хранится в Beacon chain, и процесс вывода требует от пользователя инициирования и сотрудничества с поставщиком услуг узлов.
Учитывая, что EigenLayer в настоящее время не полностью реализовал механизмы AVS и Slash, рекомендуется пользователям осторожно использовать функцию deleGate, хорошо понимая риски, чтобы избежать потенциальных финансовых потерь.
Анализ рисков токена LST
Помимо рисков, связанных с самим протоколом, риски токенов LST в процессе повторного стекинга также не следует игнорировать. Основные риски популярных токенов LST на рынке включают в себя:
stETH: существует определенный риск централизации, Lido DAO обладает важными полномочиями.
rETH: контракт может быть обновлен, но права на обновление контролируются многоподписным кошельком, что относительно безопасно.
cbETH: существует риск централизации, Coinbase имеет значительный контроль.
frxETH: контракт может быть обновлен, права на обновление контролируются мультиподписью.
ankrETH: существует риск централизации, команда Ankr обладает значительной властью.
Лучшие практики для снижения рисков повторного стекинга
Несмотря на то, что Restaking является новой концепцией и может нести неизвестные риски, все же можно снизить риски участия с помощью следующих стратегий:
Рекомендации по распределению средств
Крупные пользователи капитала могут рассмотреть возможность прямого участия в Native ETH restaking EigenLayer, поскольку средства хранятся в контракте Beacon chain, что относительно безопасно.
Для пользователей, которые хотят участвовать с крупными суммами, но при этом желают сохранить высокую ликвидность, можно выбрать относительно стабильный stETH для прямого участия в EigenLayer.
Пользователи, стремящиеся к дополнительной прибыли, могут в соответствии со своей способностью к риску участвовать в таких проектах, как Puffer, KelpDAO, Eigenpie и Renzo, построенных на базе EigenLayer. Однако следует учитывать, что большинство из этих проектов в настоящее время не имеют полноценного механизма вывода, и при участии следует учитывать ликвидность соответствующего LRT на вторичном рынке.
Рекомендации по мониторингу рисков
Настройте систему мониторинга контрактов, внимательно следите за операциями обновления соответствующих контрактов и за чувствительными операциями со стороны проекта.
Продвинутые пользователи могут использовать условия мультиподписного кошелька для активации автоматизированных роботов и настройки одиночного подписания, установив автоматическую функцию депозита в EigenLayer и различных протоколах повторного залога, в зависимости от изменений TVL пула, колебаний цены ETH и поведения крупных держателей.
Применяя эти стратегии, инвесторы могут эффективно снизить потенциальные риски, участвуя в экосистеме Restaking, и достичь более безопасной и сбалансированной инвестиционной стратегии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PaperHandSister
· 08-02 09:53
Снова пришли разгонять концепции, гнаться за ценой обязательно попадется в ловушку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSherlockGirl
· 08-02 09:46
Согласно моему воображению, этот риск, безусловно, будет огромной комиссией за вывод средств.
Посмотреть ОригиналОтветить0
New_Ser_Ngmi
· 08-02 01:40
Не тратьте деньги на неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TradFiRefugee
· 07-30 10:23
Опять разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DecentralizedElder
· 07-30 10:23
команда проекта разыгрывайте людей как лохов новый способ
Посмотреть ОригиналОтветить0
DogeBachelor
· 07-30 10:09
Старые ловушки: сначала разжигают ожидания, а затем говорят о рисках.
Полный анализ экосистемных рисков Restaking: Руководство по инвестициям в проект EigenLayer
Восстановление стейкинга: Анализ рисков и инвестиционные рекомендации для экосистемного проекта EigenLayer
С ростом популярности концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking на основе EigenLayer. Основная идея Restaking заключается в совместном использовании механизма доверия слоя стейкинга Beacon Ethereum, позволяя пользователям получать более высокую доходность, одновременно предоставляя другим проектам равный уровень доверия и безопасности, как у слоя Beacon ETH.
Чтобы помочь инвесторам лучше оценить риски между различными проектами Restaking, одна команда безопасности провела глубокое исследование основных протоколов Restaking и активов LST на рынке и систематически разобрала соответствующие риски. Этот анализ предназначен для того, чтобы помочь пользователям одновременно стремиться к высокой доходности и лучше контролировать соответствующие риски.
Обзор основных рисков
Пользователи, участвующие в повторном стекинге, сталкиваются с несколькими основными рисками:
1. Риски контрактов
2. Риск LST
Существует возможность, что токен LST может потерять привязку, или обновление контракта LST/атака может привести к отклонению и потерям в стоимости LST.
3. Выход из рисков
Кроме EigenLayer, большинство основных протоколов Restaking на текущем рынке в основном не поддерживают функцию вывода средств. Если команда проекта не сможет реализовать логику вывода через обновление контракта, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и смогут выйти только через вторичный рынок для получения ликвидности.
Анализ основных протоколов повторного стекинга
После системного исследования текущие основные проблемы на рынке основных протоколов Restaking следующие:
Особое уведомление EigenLayer
Как основа всех проектов по повторной ставке, EigenLayer имеет несколько моментов, на которые пользователям следует обратить особое внимание:
Текущие контракты EigenLayer, развернутые в основной сети, еще не реализуют все функции, описанные в их белой книге, особенно механизмы AVS и slash. В настоящее время функция slash реализует только соответствующие интерфейсы, полная логика отсутствует, и она инициируется администратором проекта через контракт StrategyManager, что делает способ выполнения довольно централизованным.
При проведении повторного стекинга ETH в EigenLayer пользователям необходимо создать контракт EigenPod для управления средствами, а также самостоятельно запустить службу узлов Beacon chain и принять на себя риск слэшинга со стороны Beacon chain. Рекомендуется выбирать надежного поставщика услуг узлов. Кроме того, ETH хранится в Beacon chain, и процесс вывода требует от пользователя инициирования и сотрудничества с поставщиком услуг узлов.
Учитывая, что EigenLayer в настоящее время не полностью реализовал механизмы AVS и Slash, рекомендуется пользователям осторожно использовать функцию deleGate, хорошо понимая риски, чтобы избежать потенциальных финансовых потерь.
Анализ рисков токена LST
Помимо рисков, связанных с самим протоколом, риски токенов LST в процессе повторного стекинга также не следует игнорировать. Основные риски популярных токенов LST на рынке включают в себя:
Лучшие практики для снижения рисков повторного стекинга
Несмотря на то, что Restaking является новой концепцией и может нести неизвестные риски, все же можно снизить риски участия с помощью следующих стратегий:
Рекомендации по распределению средств
Крупные пользователи капитала могут рассмотреть возможность прямого участия в Native ETH restaking EigenLayer, поскольку средства хранятся в контракте Beacon chain, что относительно безопасно.
Для пользователей, которые хотят участвовать с крупными суммами, но при этом желают сохранить высокую ликвидность, можно выбрать относительно стабильный stETH для прямого участия в EigenLayer.
Пользователи, стремящиеся к дополнительной прибыли, могут в соответствии со своей способностью к риску участвовать в таких проектах, как Puffer, KelpDAO, Eigenpie и Renzo, построенных на базе EigenLayer. Однако следует учитывать, что большинство из этих проектов в настоящее время не имеют полноценного механизма вывода, и при участии следует учитывать ликвидность соответствующего LRT на вторичном рынке.
Рекомендации по мониторингу рисков
Настройте систему мониторинга контрактов, внимательно следите за операциями обновления соответствующих контрактов и за чувствительными операциями со стороны проекта.
Продвинутые пользователи могут использовать условия мультиподписного кошелька для активации автоматизированных роботов и настройки одиночного подписания, установив автоматическую функцию депозита в EigenLayer и различных протоколах повторного залога, в зависимости от изменений TVL пула, колебаний цены ETH и поведения крупных держателей.
Применяя эти стратегии, инвесторы могут эффективно снизить потенциальные риски, участвуя в экосистеме Restaking, и достичь более безопасной и сбалансированной инвестиционной стратегии.