Тайны ставки финансирования бессрочных фьючерсов: рыночный механизм за 0.01%
Бессрочные фьючерсы как основной инструмент торговли криптовалютными деривативами привлекают широкое внимание к своей ставке финансирования. Особенно интересует та, казалось бы, постоянная ставка в 0.01%, которая скрывает сложные рыночные динамики и тонкие финансовые инженерные конструкции.
Бессрочные фьючерсы: базовая структура
Бессрочные фьючерсы, отменив срок действия, предоставляют трейдерам возможность бесконечно удерживать позиции. Но это также создает проблему: как гарантировать, что цена контракта соответствует цене базового актива? Ставка финансирования стала ключом к решению этой проблемы.
Ставка финансирования — это плата, которую регулярно обменивают стороны на рынке, с целью привязать цену бессрочных фьючерсов к цене на спотовом рынке:
Когда цена контракта выше спотовой, длинная позиция платит короткой.
Когда цена контракта ниже спотовой, шорты платят лонгам
Этот дизайн позволяет участникам рынка самостоятельно корректировать ценовые отклонения через арбитражные действия, что является核心引擎 бессрочных фьючерсов.
Анализ формулы ставки финансирования
ставка финансирования состоит из двух частей:
ставка финансирования = индекс премии + clamp( ставка - индекс премии)
Премиальный индекс: отражает разницу между ценами на фьючерсы и спот, определяется рыночным спросом и предложением.
Ставка: фиксированный параметр, заданный биржей, обычно составляет 0,01% каждые 8 часов.
Эта ставка 0,01% моделирует реальные затраты на заимствование, создавая небольшие, но постоянные издержки на удержание для быков, одновременно обеспечивая базовую прибыль для медведей.
Роль арбитражного механизма
Наличие большого числа профессиональных арбитражеров обычно сдерживает индекс премии в пределах, близких к нулю. Они устраняют ценовые различия, быстро торгуя между контрактами и спотовым рынком, что делает базовую процентную ставку в 0,01% доминирующим фактором ставки финансирования.
Это высокоэффективное арбитражное действие является важным мостом между централизованными и децентрализованными финансами и является проявлением высокой эффективности рынка.
Изменения ставки финансирования в экстремальных ситуациях
Во время бурного бычьего рынка или паники на медвежьем рынке рыночные настроения могут временно подавлять арбитражные возможности, что приводит к значительному отклонению ставки финансирования от 0,01%:
Бычий рынок: высокие кредитные плечи для длинных позиций поднимают цены на контракты, что приводит к крайне высокой ставке финансирования
Чтобы предотвратить экстремальные колебания, биржа установила верхние и нижние пределы ставки финансирования в качестве инструмента контроля рисков.
Открытия для трейдеров
ставка финансирования является индикатором рыночного настроения, количественно измеряемым в реальном времени.
Долгосрочные позиции должны учитывать накопленные затраты на ставку финансирования.
Можно проводить дельта-нейтральный арбитраж с помощью комбинации спотовых и бессрочных фьючерсов
Экстремальные уровни ставок могут служить ориентиром для сигнала разворота
В общем, ставка финансирования 0,01% отражает баланс между рыночной эффективностью и капиталовложениями. Глубокое понимание этого механизма имеет решающее значение для серьезных участников рынка. В этом высокочастотном рынке мы всегда должны сохранять чувство благоговения.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FarmHopper
· 08-01 11:58
розничный инвестор ест именно эту тарелку риса
Посмотреть ОригиналОтветить0
RamenDeFiSurvivor
· 07-31 18:56
Снова пришли за сбором средств, высохли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetective
· 07-30 04:17
0.01%? Эта вода слишком глубокая. Классический метод безрискового сбора Крупных инвесторов на внебиржевом рынке.
Бессрочные фьючерсы ставка финансирования解密：0.01%背后的市场机制与交易策略
Тайны ставки финансирования бессрочных фьючерсов: рыночный механизм за 0.01%
Бессрочные фьючерсы как основной инструмент торговли криптовалютными деривативами привлекают широкое внимание к своей ставке финансирования. Особенно интересует та, казалось бы, постоянная ставка в 0.01%, которая скрывает сложные рыночные динамики и тонкие финансовые инженерные конструкции.
Бессрочные фьючерсы: базовая структура
Бессрочные фьючерсы, отменив срок действия, предоставляют трейдерам возможность бесконечно удерживать позиции. Но это также создает проблему: как гарантировать, что цена контракта соответствует цене базового актива? Ставка финансирования стала ключом к решению этой проблемы.
Ставка финансирования — это плата, которую регулярно обменивают стороны на рынке, с целью привязать цену бессрочных фьючерсов к цене на спотовом рынке:
Этот дизайн позволяет участникам рынка самостоятельно корректировать ценовые отклонения через арбитражные действия, что является核心引擎 бессрочных фьючерсов.
Анализ формулы ставки финансирования
ставка финансирования состоит из двух частей:
ставка финансирования = индекс премии + clamp( ставка - индекс премии)
Эта ставка 0,01% моделирует реальные затраты на заимствование, создавая небольшие, но постоянные издержки на удержание для быков, одновременно обеспечивая базовую прибыль для медведей.
Роль арбитражного механизма
Наличие большого числа профессиональных арбитражеров обычно сдерживает индекс премии в пределах, близких к нулю. Они устраняют ценовые различия, быстро торгуя между контрактами и спотовым рынком, что делает базовую процентную ставку в 0,01% доминирующим фактором ставки финансирования.
Это высокоэффективное арбитражное действие является важным мостом между централизованными и децентрализованными финансами и является проявлением высокой эффективности рынка.
Изменения ставки финансирования в экстремальных ситуациях
Во время бурного бычьего рынка или паники на медвежьем рынке рыночные настроения могут временно подавлять арбитражные возможности, что приводит к значительному отклонению ставки финансирования от 0,01%:
Чтобы предотвратить экстремальные колебания, биржа установила верхние и нижние пределы ставки финансирования в качестве инструмента контроля рисков.
Открытия для трейдеров
ставка финансирования является индикатором рыночного настроения, количественно измеряемым в реальном времени.
Долгосрочные позиции должны учитывать накопленные затраты на ставку финансирования.
Можно проводить дельта-нейтральный арбитраж с помощью комбинации спотовых и бессрочных фьючерсов
Экстремальные уровни ставок могут служить ориентиром для сигнала разворота
В общем, ставка финансирования 0,01% отражает баланс между рыночной эффективностью и капиталовложениями. Глубокое понимание этого механизма имеет решающее значение для серьезных участников рынка. В этом высокочастотном рынке мы всегда должны сохранять чувство благоговения.