Curve запустил стейблкоин crvUSD, инновационный механизм ликвидации может улучшить проблему нехватки доходов
Рынок децентрализованных стейблкоинов огромен, но большинство проектов не смогли выжить в долгосрочной перспективе. Даже такие проекты, как LUNA и UST, которые когда-то имели рыночную капитализацию в сотни миллиардов долларов, рухнули за короткий период времени. В последнее время Curve, имеющая TVL в 3,7 миллиарда долларов, объявила о выходе на рынок стейблкоинов.
Curve недавно выпустила белую книгу и код своего стейблкоина. Белая книга была завершена в октябре и пока не является окончательной версией. Судя по коду, этот стейблкоин назван "Curve.Fi USD Stablecoin", сокращенно "crvUSD". В业内 в целом считается, что благодаря стабильным комиссиям стейблкоина и доходам от PegKeeper, Curve сможет улучшить свою проблему недостатка доходов.
В белой книге основное внимание уделяется трем инновациям crvUSD: алгоритму автоматизированного маркетмейкера для кредитования и ликвидации (LLAMMA), PegKeeper и монетарной политике.
LLAMMA является главной инновацией crvUSD. Она использует более гладкий алгоритм ликвидации, чтобы уменьшить воздействие процесса ликвидации на рынок. В отличие от традиционной однократной ликвидации, LLAMMA реализует непрерывный процесс ликвидации/деликвидации. Когда стоимость залога падает в ликвидационную зону, система постепенно продает залог. Если цена восстанавливается, система использует стейблкоин для помощи пользователям в повторной покупке залога. Эта механика похожа на хеджирование непостоянных убытков в AMM.
PegKeeper как автоматический стабилизатор может поддерживать свою цену на уровне 1 доллар через беззалоговое чеканку или выкуп crvUSD. Когда цена crvUSD выше 1 доллара, PegKeeper чеканит crvUSD и вносит его в пул стейблкоинов; когда цена ниже 1 доллара, он изымает часть crvUSD из пула. Этот процесс не только поддерживает стабильность цен, но и приносит доход для протокола.
Монетарная политика регулирует систему, контролируя соотношение между долгами стабильного токена и объемом crvUSD. Например, когда соотношение долгов/объема слишком высоко, система поощряет заемщиков увеличивать заимствование; когда соотношение ниже, система поощряет погашение.
Преимущество Curve как DEX заключается в том, что он может использовать свои права голоса veCRV для управления ликвидностью между crvUSD и другими пулами стейблкоинов, что будет способствовать начальному развитию crvUSD. Кроме того, Curve планирует использовать свой собственный ценовой оракул DEX, а не полагаться на Chainlink, что может ограничить диапазон активов, доступных для использования в качестве залога, но также снизит затраты.
Стоит отметить, что если Curve сможет контролировать лимиты заимствования и пороги ликвидации для каждого токена в зависимости от ликвидности, теоретически можно полностью избежать проблем с плохими долгами, возникающими из-за несвоевременной ликвидации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Curve запустила стейблкоин crvUSD, инновационный механизм ликвидации может повысить доходность
Curve запустил стейблкоин crvUSD, инновационный механизм ликвидации может улучшить проблему нехватки доходов
Рынок децентрализованных стейблкоинов огромен, но большинство проектов не смогли выжить в долгосрочной перспективе. Даже такие проекты, как LUNA и UST, которые когда-то имели рыночную капитализацию в сотни миллиардов долларов, рухнули за короткий период времени. В последнее время Curve, имеющая TVL в 3,7 миллиарда долларов, объявила о выходе на рынок стейблкоинов.
Curve недавно выпустила белую книгу и код своего стейблкоина. Белая книга была завершена в октябре и пока не является окончательной версией. Судя по коду, этот стейблкоин назван "Curve.Fi USD Stablecoin", сокращенно "crvUSD". В业内 в целом считается, что благодаря стабильным комиссиям стейблкоина и доходам от PegKeeper, Curve сможет улучшить свою проблему недостатка доходов.
В белой книге основное внимание уделяется трем инновациям crvUSD: алгоритму автоматизированного маркетмейкера для кредитования и ликвидации (LLAMMA), PegKeeper и монетарной политике.
LLAMMA является главной инновацией crvUSD. Она использует более гладкий алгоритм ликвидации, чтобы уменьшить воздействие процесса ликвидации на рынок. В отличие от традиционной однократной ликвидации, LLAMMA реализует непрерывный процесс ликвидации/деликвидации. Когда стоимость залога падает в ликвидационную зону, система постепенно продает залог. Если цена восстанавливается, система использует стейблкоин для помощи пользователям в повторной покупке залога. Эта механика похожа на хеджирование непостоянных убытков в AMM.
PegKeeper как автоматический стабилизатор может поддерживать свою цену на уровне 1 доллар через беззалоговое чеканку или выкуп crvUSD. Когда цена crvUSD выше 1 доллара, PegKeeper чеканит crvUSD и вносит его в пул стейблкоинов; когда цена ниже 1 доллара, он изымает часть crvUSD из пула. Этот процесс не только поддерживает стабильность цен, но и приносит доход для протокола.
Монетарная политика регулирует систему, контролируя соотношение между долгами стабильного токена и объемом crvUSD. Например, когда соотношение долгов/объема слишком высоко, система поощряет заемщиков увеличивать заимствование; когда соотношение ниже, система поощряет погашение.
Преимущество Curve как DEX заключается в том, что он может использовать свои права голоса veCRV для управления ликвидностью между crvUSD и другими пулами стейблкоинов, что будет способствовать начальному развитию crvUSD. Кроме того, Curve планирует использовать свой собственный ценовой оракул DEX, а не полагаться на Chainlink, что может ограничить диапазон активов, доступных для использования в качестве залога, но также снизит затраты.
Стоит отметить, что если Curve сможет контролировать лимиты заимствования и пороги ликвидации для каждого токена в зависимости от ликвидности, теоретически можно полностью избежать проблем с плохими долгами, возникающими из-за несвоевременной ликвидации.