В последние годы семейные офисы привлекают большое внимание среди высокообеспеченных людей в Китае. По состоянию на 2022 год количество учреждений, названных "семейными офисами" в Китае, близится к 10 000, что более чем вдвое превышает уровень прошлого года. Эти учреждения в основном сосредоточены в таких городах, как Шанхай, Шэньчжэнь, Пекин и Ханчжоу.
В то же время количество одиночных семейных офисов в Сингапуре также демонстрирует стремительный рост. По состоянию на конец 2023 года, число зарегистрированных в Сингапуре одиночных семейных офисов превысило 1,100, что более чем в три раза больше по сравнению с 2020 годом. При этом более 40% учредителей происходят из материкового Китая и Гонконга.
С быстрым ростом количества семейных офисов произошли структурные изменения в предпочтениях по распределению активов. В 2024 году многие высокообеспеченные индивидуумы и семейные офисы увеличат долю цифровых активов с менее 5% до более 10% и планируют продолжать увеличивать эту долю в будущем. Примерно четверть опрошенных семейных офисов уже инвестировала или планирует инвестировать в цифровые активы, при этом регион Азиатско-Тихоокеанского региона является особенно ведущим в этой области.
Чтобы понять, почему семейные офисы могут естественным образом сочетаться с Web3, нам нужно вернуться к началу: какую проблему на самом деле решают семейные офисы?
Типы семейных офисов
Семейный офис рассматривается как "высшая форма управления активами" и представляет собой специализированную систему управления, основанную на семейном богатстве. В зависимости от способа управления и субъектов обслуживания семейные офисы можно разделить на следующие типы:
Семейный офис одной семьи: учрежден одной высокообеспеченной семьей и полностью обслуживает эту семью. Преимущества заключаются в полной автономии и полном контроле, но затраты на учреждение и управление высоки.
Мультисемейные офисы: учреждаются профессиональными организациями и обслуживают несколько семей. Преимущества заключаются в совместном использовании ресурсов, профессионализме обслуживания, что позволяет снизить затраты на труд и операционные расходы.
Виртуальный семейный офис: набор внешних профессиональных услуг, образующих "легкую" операционную структуру. Преимущества - гибкость, возможность оплаты по мере необходимости.
Заокеанские семейные офисы: создание через Гонконг, Сингапур и другие места для удовлетворения потребностей в глобальном распределении активов, оптимизации налоговой структуры и планировании идентичности.
Несмотря на различные типы, основной целью семейных офисов является создание эксклюзивной системы управления, способной преодолевать циклы и адаптироваться к межпоколенческому наследованию. Семейные офисы обычно строятся вокруг следующих ключевых модулей:
Проектирование налоговой и юридической структуры
Управление активами и финансированием
Семейное управление и механизмы наследования
Обычная административная и деловая поддержка
Соответствие семейного офиса и Web3
Семейные офисы естественным образом подходят для Web3, особенно для инвестиционных путей таких активов, как RWA, в первую очередь потому, что они сами по себе являются системой управления, созданной для "сложности":
Кросс-граничная структура: семейный офис обладает трастом, SPV и зарубежной холдинговой цепочкой, что является "универсальным каналом", проникающим через несколько юрисдикций.
Соответствующая идентификация: Семейные офисы естественным образом обладают "соответствующей идентификацией", что позволяет им выступать в качестве юридического лица для институциональных инвестиций, а также быть квалифицированными инвесторами для сложных схем распределения прав.
Долгосрочные инвестиции: Инвестиционный ритм семейного офиса естественно совпадает с жизненным циклом активов RWA, что позволяет эффективно реализовывать долгосрочные стратегии, основанные на "бюджете-исполнении-корректировке".
Встраиваемое участие: семейные офисы не только финансируют, но также могут выполнять множество ролей, таких как финансовый аудит, хранение и надзор за управлением.
Кроме того, внутренние качества семейных офисов также близки к направлению эволюции соблюдения норм в Web3:
Большой объем капитала, стабильный стиль
Высокие требования к соблюдению норм, осторожное принятие решений
Четкие предпочтения к активам, стремление к предсказуемой прибыли, контролируемой структуре, ясному законодательству и прозрачному управлению.
С этой точки зрения, семейные офисы не являются "старым капиталом", ошибочно проникшим в новый мир Web3, а представляют собой один из наиболее подходящих типов долгосрочного капитала после структуризации, соблюдения правил и этапа накопления ценности Web3.
Заключение
С участием семейных офисов проблемы с финансированием, каналами и восприятием, с которыми сталкивался Web3, теперь решаются с помощью более зрелой системы управления. Семейные офисы предоставляют систему способностей, адаптированную к долгосрочному мышлению, которая может прояснить кажущуюся хаотичной природу Web3 и с легкостью построить мост между реальными активами и правами на блокчейне.
Однако семейный офис не является универсальным решением, он требует высокой степени чувствительности к объему средств, управленческим能力м и структуре. Инвесторы должны тщательно оценить свою ситуацию, чтобы определить, подходит ли им путь семейного офиса, и как создать действительно "работающую" структуру семейного офиса.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новые тенденции инвестирования в Web3: восход семейных офисов и преобразование распределения активов
Семейный офис: ключевая роль в инвестициях Web3
В последние годы семейные офисы привлекают большое внимание среди высокообеспеченных людей в Китае. По состоянию на 2022 год количество учреждений, названных "семейными офисами" в Китае, близится к 10 000, что более чем вдвое превышает уровень прошлого года. Эти учреждения в основном сосредоточены в таких городах, как Шанхай, Шэньчжэнь, Пекин и Ханчжоу.
В то же время количество одиночных семейных офисов в Сингапуре также демонстрирует стремительный рост. По состоянию на конец 2023 года, число зарегистрированных в Сингапуре одиночных семейных офисов превысило 1,100, что более чем в три раза больше по сравнению с 2020 годом. При этом более 40% учредителей происходят из материкового Китая и Гонконга.
С быстрым ростом количества семейных офисов произошли структурные изменения в предпочтениях по распределению активов. В 2024 году многие высокообеспеченные индивидуумы и семейные офисы увеличат долю цифровых активов с менее 5% до более 10% и планируют продолжать увеличивать эту долю в будущем. Примерно четверть опрошенных семейных офисов уже инвестировала или планирует инвестировать в цифровые активы, при этом регион Азиатско-Тихоокеанского региона является особенно ведущим в этой области.
Чтобы понять, почему семейные офисы могут естественным образом сочетаться с Web3, нам нужно вернуться к началу: какую проблему на самом деле решают семейные офисы?
Типы семейных офисов
Семейный офис рассматривается как "высшая форма управления активами" и представляет собой специализированную систему управления, основанную на семейном богатстве. В зависимости от способа управления и субъектов обслуживания семейные офисы можно разделить на следующие типы:
Семейный офис одной семьи: учрежден одной высокообеспеченной семьей и полностью обслуживает эту семью. Преимущества заключаются в полной автономии и полном контроле, но затраты на учреждение и управление высоки.
Мультисемейные офисы: учреждаются профессиональными организациями и обслуживают несколько семей. Преимущества заключаются в совместном использовании ресурсов, профессионализме обслуживания, что позволяет снизить затраты на труд и операционные расходы.
Виртуальный семейный офис: набор внешних профессиональных услуг, образующих "легкую" операционную структуру. Преимущества - гибкость, возможность оплаты по мере необходимости.
Заокеанские семейные офисы: создание через Гонконг, Сингапур и другие места для удовлетворения потребностей в глобальном распределении активов, оптимизации налоговой структуры и планировании идентичности.
Несмотря на различные типы, основной целью семейных офисов является создание эксклюзивной системы управления, способной преодолевать циклы и адаптироваться к межпоколенческому наследованию. Семейные офисы обычно строятся вокруг следующих ключевых модулей:
Соответствие семейного офиса и Web3
Семейные офисы естественным образом подходят для Web3, особенно для инвестиционных путей таких активов, как RWA, в первую очередь потому, что они сами по себе являются системой управления, созданной для "сложности":
Кросс-граничная структура: семейный офис обладает трастом, SPV и зарубежной холдинговой цепочкой, что является "универсальным каналом", проникающим через несколько юрисдикций.
Соответствующая идентификация: Семейные офисы естественным образом обладают "соответствующей идентификацией", что позволяет им выступать в качестве юридического лица для институциональных инвестиций, а также быть квалифицированными инвесторами для сложных схем распределения прав.
Долгосрочные инвестиции: Инвестиционный ритм семейного офиса естественно совпадает с жизненным циклом активов RWA, что позволяет эффективно реализовывать долгосрочные стратегии, основанные на "бюджете-исполнении-корректировке".
Встраиваемое участие: семейные офисы не только финансируют, но также могут выполнять множество ролей, таких как финансовый аудит, хранение и надзор за управлением.
Кроме того, внутренние качества семейных офисов также близки к направлению эволюции соблюдения норм в Web3:
С этой точки зрения, семейные офисы не являются "старым капиталом", ошибочно проникшим в новый мир Web3, а представляют собой один из наиболее подходящих типов долгосрочного капитала после структуризации, соблюдения правил и этапа накопления ценности Web3.
Заключение
С участием семейных офисов проблемы с финансированием, каналами и восприятием, с которыми сталкивался Web3, теперь решаются с помощью более зрелой системы управления. Семейные офисы предоставляют систему способностей, адаптированную к долгосрочному мышлению, которая может прояснить кажущуюся хаотичной природу Web3 и с легкостью построить мост между реальными активами и правами на блокчейне.
Однако семейный офис не является универсальным решением, он требует высокой степени чувствительности к объему средств, управленческим能力м и структуре. Инвесторы должны тщательно оценить свою ситуацию, чтобы определить, подходит ли им путь семейного офиса, и как создать действительно "работающую" структуру семейного офиса.