Анализ технологий токенизации активов реального мира
Токенизация реальных активов представляет собой цифровые токены на блокчейне, которые представляют собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Посредством реализации частичной собственности, токенизация повысила ликвидность активов, позволив большему числу людей участвовать в инвестициях. Невозможность изменения блокчейна обеспечивает прозрачные записи о собственности, снижая риск мошенничества. В то же время, токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность и эффективность на рынке.
Согласно анализу, к 2030 году общий рыночный капитал различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ), составит около 20 триллионов долларов, в пессимистичном случае - 10 триллионов долларов, в оптимистичном случае - до 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация реальных активов означает представление прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с помощью блокчейна или аналогичной распределенной книги. Этот процесс связывает характеристики актива, право собственности и его стоимость с его цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их держателю утверждать право собственности на базовый актив.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы. Хотя это было полезно, такие сертификаты подвержены угрозам кражи, потери, фальсификации и отмывания денег. В 80-х годах XX века начали появляться цифровые инструменты владения как потенциальное решение. Однако, ограниченные вычислительные мощности и криптографические технологии того времени не позволили этим инструментам реализоваться. Вместо этого финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов. Несмотря на то, что эти безбумажные активы привнесли определенные улучшения в эффективность, их централизованный характер требует участия множества посреднических учреждений, что, в свою очередь, вводит новые затраты и проблемы неэффективности.
Система на основе технологии распределённого реестра
Развитие технологии распределённого реестра ( DLT ) делает возможным пересмотр концепции цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и фреймворков, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Благодаря децентрализованному хранению записей, эта технология переносит ответственность с единого центрального органа. Такая децентрализация снижает административную нагрузку и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных субъектов, что делает систему более устойчивой.
В традиционных системах несколько посреднических организаций обрабатывают выполнение сделок, клиринг и расчет. В то время как системы на основе DLT упрощают эти процессы с помощью единого механизма консенсуса.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут выпускаться на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепях и публичных нерегулируемых цепях.
Частная разрешенная цепочка контролируется центральным субъектом и ограничивает доступ конкретных пользователей, формируя контролируемую экосистему. Публичная неразрешенная цепочка, в свою очередь, не требует контроля со стороны центрального органа и предоставляет открытый доступ для всех пользователей. Когда токены выпускаются на публичной неразрешенной цепочке, они могут быть интегрированы с децентрализованными финансовыми (DeFi) протоколами, что повышает их полезность и ценность.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент токенов может сохранить. По сравнению с частными разрешенными цепями, публичные неразрешенные цепи предоставляют эмитенту меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевое преимущество токенизации активов заключается в автоматизации через смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны выполняют определенные условия. Эти контракты автоматизируют финансовые транзакции и административные задачи, снижая потребность в ручной работе и посредниках. Устраняя риск контрагента, такая автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, что позволяет осуществлять более быстрые и менее затратные переводы.
Токенизация методов
Токенизация активов реального мира может быть проанализирована через два ключевых свойства активов: их форма выражения и право собственности.
Формы проявления включают в себя экономические характеристики активов — их функции, базовые активы, дату истечения и процентную ставку. Кроме того, для проверки прав собственности требуется реестр, который может быть вне цепи или в цепи. Активы вне цепи поддерживают свои права и формы проявления через физические сертификаты или безбумажные формы, которые действуют в рамках правовой системы. А активы в цепи существуют в виде цифрового усиления или цифрового нативного формата, управляемого механизмом консенсуса блокчейна.
Цифровые улучшенные активы сохраняют право собственности через оффлайн-реестр, который служит их гарантией безопасности, одновременно используя блокчейн-токены в качестве цифрового представления. Цифровые нативные активы по своей сути являются цифровыми, их токены непосредственно представляют ценность и право собственности.
Четыре метода токенизации включают:
Прямое владение: цифровые токены сами по себе выступают в качестве официальной записи о праве собственности, больше не требуется хранитель.
1:1 активы поддерживаемые токены: Хранитель держит активы и выпускает токены, представляющие прямые права на этот базовый актив.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов активов с использованием активов, которые представляют собой что-то отличное от ожидаемого, в качестве залога.
Недостаточно обеспеченные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены.
Почему выбрать токенизацию
Токенизация реальных мировых активов в основном достигается за счет повышения эффективности с использованием технологий распределенного реестра. Эта технология усиливает прозрачность, автоматизирует процессы, снижает операционные расходы, устраняет посредников и риски контрагентов. По сравнению с традиционными финансовыми системами, эти преимущества обеспечивают более быструю расчётную деятельность и экономию затрат за счёт упрощенной и гибкой рыночной инфраструктуры.
Основные преимущества включают:
Атомарные расчёты: выполнение двух этапов сделки одновременно с помощью смарт-контрактов устраняет риск контрагента.
Повышение ликвидности: увеличена передаваемость активов, что делает неконвертируемые активы конвертируемыми.
Уменьшение посредников: смарт-контракты заменяют традиционные посреднические организации для верификации данных и автоматизации процессов.
Реализация автоматизации: автоматическое выполнение заданных условий с помощью смарт-контрактов, упрощение ручных задач.
Повышение соответствия: прямое кодирование требований регулирования, таких как KYC и AML, в блокчейн для повышения эффективности соблюдения.
Автоматизированный маркетмейкер: активный пул, управляемый смарт-контрактами, автоматически сопоставляет покупателей и продавцов, обеспечивая непрерывную ликвидность.
Риски и затраты на токенизацию RWA
Несмотря на то, что токенизация активов предоставляет множество преимуществ, ее внедрение по-прежнему сталкивается с серьезными вызовами. Основные риски связаны с базовыми технологиями и регуляторными соображениями. Технические опасения включают в себя уязвимости в кибербезопасности, ограничения по масштабируемости систем, процессы расчета, стабильность сети, а также проблемы с эффективностью. В регуляторной сфере ключевые вопросы касаются соблюдения норм по борьбе с отмыванием денег, рамок управления, идентификации, а также защиты данных и конфиденциальности.
Поведение инвесторов и динамика рынка также привносят дополнительную сложность. Для достижения широкого распространения необходимо провести обширную работу по образованию и повышению осведомленности. Рыночные риски включают в себя возможность переоценки активов из-за спекулятивной торговли, а также увеличение волатильности цен, вызванное цифровыми характеристиками этих активов. Высокое потребление энергии механизмов консенсуса блокчейна также вызывает экологические опасения.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами. Наиболее значительные расходы приходятся на преобразование инфраструктуры, необходимой для поддержки технологий блокчейн и токенизации. Организациям необходимо инвестировать в безопасные и масштабируемые блокчейн-платформы, приобретать специализированное программное обеспечение для управления токенизированными активами и обучать сотрудников, чтобы они могли адаптироваться к этим новым системам. Затраты на интеграцию также нельзя игнорировать — необходимо соединить эти новые системы с существующей финансовой инфраструктурой, при этом сохраняя безопасность и целостность операций. Образовательные мероприятия, направленные на повышение понимания и преодоление сомнений, также представляют собой значительные прямые и косвенные затраты для правительства. Наконец, высокая потребляемая мощность механизмов консенсуса блокчейна создает двойные финансовые и экологические проблемы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BagHolderTillRetire
· 07-28 08:41
Разве это не улучшенная версия спекуляции на недвижимости!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoffeeOnChain
· 07-27 11:12
杠杆超神позиции в лонг战士
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 07-25 21:59
Бычий рынок笑哈哈 Медвежий рынок修炼啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 07-25 21:53
Это безопасно? Неужели снова разыгрывайте людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfSovereignSteve
· 07-25 21:45
Ещё одна ловушка для лёгкого заработка
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 07-25 21:45
лmao еще одна пирамида, замаскированная под модные технологии... уже видел этот фильм, смh
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpingCroissant
· 07-25 21:44
Что бы ни происходило, давайте просто займемся торговлей криптовалютой.
Токенизация активов реального мира: технический анализ и прогноз рынка в 20 триллионов долларов к 2030 году
Анализ технологий токенизации активов реального мира
Токенизация реальных активов представляет собой цифровые токены на блокчейне, которые представляют собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Посредством реализации частичной собственности, токенизация повысила ликвидность активов, позволив большему числу людей участвовать в инвестициях. Невозможность изменения блокчейна обеспечивает прозрачные записи о собственности, снижая риск мошенничества. В то же время, токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечивают беспрецедентную доступность и эффективность на рынке.
Согласно анализу, к 2030 году общий рыночный капитал различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ), составит около 20 триллионов долларов, в пессимистичном случае - 10 триллионов долларов, в оптимистичном случае - до 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Текущая система
Токенизация реальных активов означает представление прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с помощью блокчейна или аналогичной распределенной книги. Этот процесс связывает характеристики актива, право собственности и его стоимость с его цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их держателю утверждать право собственности на базовый актив.
В истории физические сертификаты собственности использовались для подтверждения прав на активы. Хотя это было полезно, такие сертификаты подвержены угрозам кражи, потери, фальсификации и отмывания денег. В 80-х годах XX века начали появляться цифровые инструменты владения как потенциальное решение. Однако, ограниченные вычислительные мощности и криптографические технологии того времени не позволили этим инструментам реализоваться. Вместо этого финансовая отрасль обратилась к централизованным электронным регистрационным системам для учета цифровых активов. Несмотря на то, что эти безбумажные активы привнесли определенные улучшения в эффективность, их централизованный характер требует участия множества посреднических учреждений, что, в свою очередь, вводит новые затраты и проблемы неэффективности.
Система на основе технологии распределённого реестра
Развитие технологии распределённого реестра ( DLT ) делает возможным пересмотр концепции цифровых ценных бумаг или токенов.
DLT состоит из ряда протоколов и фреймворков, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Благодаря децентрализованному хранению записей, эта технология переносит ответственность с единого центрального органа. Такая децентрализация снижает административную нагрузку и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных субъектов, что делает систему более устойчивой.
В традиционных системах несколько посреднических организаций обрабатывают выполнение сделок, клиринг и расчет. В то время как системы на основе DLT упрощают эти процессы с помощью единого механизма консенсуса.
Децентрализованные решения
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут выпускаться на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепях и публичных нерегулируемых цепях.
Частная разрешенная цепочка контролируется центральным субъектом и ограничивает доступ конкретных пользователей, формируя контролируемую экосистему. Публичная неразрешенная цепочка, в свою очередь, не требует контроля со стороны центрального органа и предоставляет открытый доступ для всех пользователей. Когда токены выпускаются на публичной неразрешенной цепочке, они могут быть интегрированы с децентрализованными финансовыми (DeFi) протоколами, что повышает их полезность и ценность.
Выбор блокчейна определяет степень контроля, которую эмитент токенов может сохранить. По сравнению с частными разрешенными цепями, публичные неразрешенные цепи предоставляют эмитенту меньше контроля. Выбор архитектуры блокчейна должен соответствовать целям эмитента и ожидаемым функциям токена.
Ключевое преимущество токенизации активов заключается в автоматизации через смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны выполняют определенные условия. Эти контракты автоматизируют финансовые транзакции и административные задачи, снижая потребность в ручной работе и посредниках. Устраняя риск контрагента, такая автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, что позволяет осуществлять более быстрые и менее затратные переводы.
Токенизация методов
Токенизация активов реального мира может быть проанализирована через два ключевых свойства активов: их форма выражения и право собственности.
Формы проявления включают в себя экономические характеристики активов — их функции, базовые активы, дату истечения и процентную ставку. Кроме того, для проверки прав собственности требуется реестр, который может быть вне цепи или в цепи. Активы вне цепи поддерживают свои права и формы проявления через физические сертификаты или безбумажные формы, которые действуют в рамках правовой системы. А активы в цепи существуют в виде цифрового усиления или цифрового нативного формата, управляемого механизмом консенсуса блокчейна.
Цифровые улучшенные активы сохраняют право собственности через оффлайн-реестр, который служит их гарантией безопасности, одновременно используя блокчейн-токены в качестве цифрового представления. Цифровые нативные активы по своей сути являются цифровыми, их токены непосредственно представляют ценность и право собственности.
Четыре метода токенизации включают:
Прямое владение: цифровые токены сами по себе выступают в качестве официальной записи о праве собственности, больше не требуется хранитель.
1:1 активы поддерживаемые токены: Хранитель держит активы и выпускает токены, представляющие прямые права на этот базовый актив.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов активов с использованием активов, которые представляют собой что-то отличное от ожидаемого, в качестве залога.
Недостаточно обеспеченные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены.
Почему выбрать токенизацию
Токенизация реальных мировых активов в основном достигается за счет повышения эффективности с использованием технологий распределенного реестра. Эта технология усиливает прозрачность, автоматизирует процессы, снижает операционные расходы, устраняет посредников и риски контрагентов. По сравнению с традиционными финансовыми системами, эти преимущества обеспечивают более быструю расчётную деятельность и экономию затрат за счёт упрощенной и гибкой рыночной инфраструктуры.
Основные преимущества включают:
Атомарные расчёты: выполнение двух этапов сделки одновременно с помощью смарт-контрактов устраняет риск контрагента.
Повышение ликвидности: увеличена передаваемость активов, что делает неконвертируемые активы конвертируемыми.
Уменьшение посредников: смарт-контракты заменяют традиционные посреднические организации для верификации данных и автоматизации процессов.
Реализация автоматизации: автоматическое выполнение заданных условий с помощью смарт-контрактов, упрощение ручных задач.
Повышение соответствия: прямое кодирование требований регулирования, таких как KYC и AML, в блокчейн для повышения эффективности соблюдения.
Автоматизированный маркетмейкер: активный пул, управляемый смарт-контрактами, автоматически сопоставляет покупателей и продавцов, обеспечивая непрерывную ликвидность.
Риски и затраты на токенизацию RWA
Несмотря на то, что токенизация активов предоставляет множество преимуществ, ее внедрение по-прежнему сталкивается с серьезными вызовами. Основные риски связаны с базовыми технологиями и регуляторными соображениями. Технические опасения включают в себя уязвимости в кибербезопасности, ограничения по масштабируемости систем, процессы расчета, стабильность сети, а также проблемы с эффективностью. В регуляторной сфере ключевые вопросы касаются соблюдения норм по борьбе с отмыванием денег, рамок управления, идентификации, а также защиты данных и конфиденциальности.
Поведение инвесторов и динамика рынка также привносят дополнительную сложность. Для достижения широкого распространения необходимо провести обширную работу по образованию и повышению осведомленности. Рыночные риски включают в себя возможность переоценки активов из-за спекулятивной торговли, а также увеличение волатильности цен, вызванное цифровыми характеристиками этих активов. Высокое потребление энергии механизмов консенсуса блокчейна также вызывает экологические опасения.
Переход к токенизированной финансовой системе связан с огромными затратами. Наиболее значительные расходы приходятся на преобразование инфраструктуры, необходимой для поддержки технологий блокчейн и токенизации. Организациям необходимо инвестировать в безопасные и масштабируемые блокчейн-платформы, приобретать специализированное программное обеспечение для управления токенизированными активами и обучать сотрудников, чтобы они могли адаптироваться к этим новым системам. Затраты на интеграцию также нельзя игнорировать — необходимо соединить эти новые системы с существующей финансовой инфраструктурой, при этом сохраняя безопасность и целостность операций. Образовательные мероприятия, направленные на повышение понимания и преодоление сомнений, также представляют собой значительные прямые и косвенные затраты для правительства. Наконец, высокая потребляемая мощность механизмов консенсуса блокчейна создает двойные финансовые и экологические проблемы.