Восход стейблкоинов и их будущее развитие

стейблкоин — это цифровой токен, привязанный к фиатной валюте (обычно доллару США), по сути, это ряд стандартизированных смарт-контрактов. Они не являются фиатной валютой и отличаются от цифровых валют центральных банков (CBDC).

Предыдущее правительство США занимало дружелюбную позицию по отношению к стейблкоинам, считая, что они помогут укрепить глобальную позицию доллара. В отличие от этого, они выступали против CBDC, опасаясь, что это может усилить власть правительства и нарушить личные свободы. В резком контрасте с этим, Европейский Союз и Китай поддерживают развитие CBDC, но имеют более строгий подход к регулированию стейблкоинов.

С учетом постепенного уточнения рамок регулирования стейблкоинов в США, сеть стейблкоинов станет более глубоко интегрированной в существующую долларовую систему. Эта тенденция предвещает, что индустрия стейблкоинов вскоре столкнется с беспрецедентной рыночной конкуренцией. Несколько известных финансовых учреждений уже начали входить в эту сферу.

Основные функции стейблкоинов включают хранение ценности, средство обмена и инструмент для платежей, и эти функции в основном происходят от привязанной к ним фиатной валюты. Однако уникальные характеристики стейблкоинов, такие как быстрая подтверждение и программируемость, делают их эффективность в трансакциях и расчетах через границу значительно выше, чем у традиционной системы SWIFT. В настоящее время годовой объем расчетов стейблкоинов уже в два раза превышает объем известной платежной сети.

В первой волне стейблкоинов с 2018 по 2019 год, проектные команды слишком сосредоточились на лицензиях и активах, игнорируя сетевые эффекты ликвидности и пользовательский опыт, что привело к провалу большинства проектов. В предстоящей второй волне, благодаря все более ясной регуляторной базе, проектные команды будут больше уделять внимание масштабам активов, сетевым эффектам ликвидности и пользовательскому опыту.

Помимо проектов стейблкоинов, запущенных некоторыми крупными финансовыми учреждениями, ожидается, что появится множество новых инновационных проектов стейблкоинов.

Для обычных инвесторов эта волна принесла две основные инвестиционные возможности: во-первых, участие в доходном фермерстве с использованием децентрализованных CDP стейблкоин-протоколов, во-вторых, размещение средств в инфраструктурные проекты стейблкоинов. Последнее относительно легче понять и осуществить.

Проекты инфраструктуры стейблкоинов делятся на два типа: один тип — это проекты, предоставляющие поддержку ликвидности, а другой — это проекты, которые стремятся разрабатывать новые сценарии применения стейблкоинов. Эти проекты предоставляют важную поддержку для развития экосистемы стейблкоинов и могут стать горячими инвестиционными направлениями в будущем.