Искусственный интеллект становится популярным, ожидается значительная отдача от капитальных затрат технологических гигантов.

Вот переписанная статья:

Резюме Интерес технологических гигантов к инвестициям в ИИ не угасает. На этой неделе были опубликованы финансовые отчеты компаний, таких как Microsoft, Google и Meta, и, кроме Meta, акции других компаний показали хорошие результаты. Логика "доход-расход-повторный доход", которую мы ранее подчеркивали, продолжает развиваться, основные облачные сервисы демонстрируют рост доходов и прибыльности, а ИИ также способствует быстрому росту масштабов рекламы, поиска и других бизнесов. В то же время соревнование за вычислительные мощности среди ведущих облачных провайдеров активно продолжается, и в краткосрочной перспективе снижение капитальных затрат маловероятно. На начальном этапе эпохи ИИ ведущие компании смогут выжить только при условии постоянных инвестиций в условиях жесткой конкуренции. По прогнозам поставщика вычислительных услуг CoreWeave, баланс спроса и предложения в сфере ИИ может быть достигнут только к 2030 году.

Рынок ожидает увидеть больше "практичных" приложений ИИ, которые могут реально повысить производительность или принести удобство в жизнь и обучение. В этом году мы уже увидели впечатляющие результаты OpenAI Sora и восхождение отечественной модели Kimi, в будущем мы надеемся увидеть продолжение обновлений GPT, Gemini, Llama и других, а также применение крупных моделей на конечных устройствах. Путь к AGI извилист, возможно, потребуется еще много времени, чтобы вырастить по-настоящему изменяющие общество приложения ИИ. Некоторые инвесторы беспокоятся о том, сможет ли огромные вложения в ИИ принести отдачу, но капитальные расходы технологических гигантов уже дали ответ - мечты требуют затрат, но стремление к ИИ не остановится!

В настоящее время следует обратить внимание на "высокую стоимость вычислительной мощности". Оглядываясь на эпоху мобильного интернета, снижение стоимости трафика привело к золотому веку мобильных приложений. Аналогично, снижение стоимости единицы вычислительной мощности будет необходимым условием для вступления в эпоху AGI. Доступная, стабильная и недорогая вычислительная мощность ИИ является основой для возникновения значительных приложений ИИ. В качестве примера Sora, одной из важных причин задержки его публичного запуска является необходимость оптимизации вычислительной мощности, необходимой для вывода. Крупные облачные провайдеры имеют возможность продолжать инвестировать, чтобы поддерживать конкурентоспособность, но не могут удовлетворить весь рыночный спрос, малым и средним предприятиям гораздо больше нужна вычислительная мощность с высоким соотношением цены и качества.

Разделив стоимость вычислительной мощности, кроме примерно 10% затрат на электроэнергию, почти все остальные расходы являются инвестициями в основные средства, включая GPU, сетевое оборудование, охлаждение и т.д. Что касается GPU, то TSMC расширяет производственные мощности CoWoS, необходимые для AI-чипов, и ожидается, что к концу этого года месячная мощность достигнет почти 40 000 штук, что на более чем 150% превышает общую производственную мощность 2023 года. В области сетевого оборудования массовое использование медных кабелей в GB200 от NVIDIA показывает, что компания стремится не только к сверхвысокой производительности, но и учитывает контроль затрат. В то же время производители оптических модулей также продвигают решения для оптического соединения с высоким соотношением цены и качества, такие как LPO. Что касается охлаждения, то с увеличением плотности мощности шкафов эффективность жидкостного охлаждения постепенно превзойдет эффективность воздушного охлаждения.