Отчет о развитии глобальной индустрии стейблкоинов 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC ожидается, что к 2030 году превзойдет USDT
2025 год стал ключевым моментом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигли новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорили внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально служившая "убежищем" на крипторынке, постепенно расширяется на глобальные платежи, международную торговлю, инфраструктуру децентрализованных финансов и даже охватывает передовые области, такие как суверенный кредит.
Недавний отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, связывающих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. Отчет проводит всесторонний анализ индустрии стейблкоинов по шести направлениям: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Исследование показало, что на мировом рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное доминирующее положение, объем выпуска составляет 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим стейблкоины других стран с фиатной валютой все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов. Объем других стейблкоинов с фиатной валютой, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируется от сотен тысяч до десятков миллионов долларов. Это указывает на то, что стейблкоины на основе не долларовых фиатных валют все еще имеют огромный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года, общая рыночная капитализация стабильных монет в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что является значительным ростом по сравнению с началом года. При этом две крупнейшие стабильные монеты, USDT и USDC, в совокупности занимают 86,5% рынка, образуя дуополь. Стоит отметить, что общий объем переводов стабильных монет на блокчейне достиг 36,3 триллиона долларов США, что превышает общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. Кроме того, USDC демонстрирует заметный рост в 2025 году, достигая 40,9%; при таком тренде ожидается, что он может обойти USDT примерно к 2030 году.
Бурное развитие рынка стейблкоинов обусловлено множеством факторов:
Основные экономики постепенно продвигают законодательство о стейблкоинах, пути регулирования становятся все более ясными;
Традиционные финансы и технологические гиганты активно входят в сферу стейблкоинов;
Компания по выпуску стейблкоинов успешно вышла на рынок, что вызвало воображение капитального рынка относительно стейблкоинов;
Пользователи из нескольких стран с высокой инфляцией (таких как Аргентина, Турция, Нигерия) рассматривают это как инструмент хеджирования "цифровых долларов";
Децентрализованные финансы, токенизация физических активов, платежные расчеты и другие новые сценарии продолжают вносить реальный спрос на стейблкоины.
С точки зрения активности в блокчейне, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превысило 30 миллионов в месяц, а общее количество адресов, держащих токены в блокчейне, превысило 168 миллионов. Согласно данным одного из платежных гигантов, после исключения роботов и кошельков бирж доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, возросла с менее чем 15% в 2023 году до примерно 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к компаниям и розничным инвесторам.
От криптохеджирования до мейнстримовых финансовых активов
Роль стейблкоинов постепенно переходит от "торгового хеджирующего якоря" к "основному активу цифровых финансов". В последнее время многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения усилили свои позиции в области стейблкоинов:
Одна компания по выпуску стейблкоинов успешно вышла на американскую биржу, ее рыночная капитализация на некоторое время приблизилась к триллиону юаней, став первой в отрасли "практически системной финансовой компанией";
Международный платежный гигант запустил собственный стейблкоин и вывел его на высокопроизводительный блокчейн; другой платежный гигант внедрил USDC в B2B расчеты;
Китайский гигант электронной коммерции выходит на рынок стейблкоинов Гонконга, уже прошел этап тестирования в регулируемом песочнице, сценарии применения включают трансакции через границу, инвестиционные сделки, расчет потребления;
Глобальные розничные гиганты продвигают использование стейблкоинов для онлайн-оплаты, сотрудничая с крипто-сервисами;
Новые публичные блокчейны привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоина на одном из блокчейнов за год увеличилась более чем на 600%.
Совместное влияние традиционных финансов, интернет-платформ и криптооригинальных сил привело к тому, что стейблкоины преобразовались из "инструмента расчетов, предназначенного для криптовалют" в широко используемое цифровое средство платежа, при этом также предъявляя более высокие требования к их регулированию и соблюдению норм.
Структурные вызовы за ростом масштаба
Несмотря на яркие результаты на рынке, стейблкоин все еще сталкивается с многочисленными структурными вызовами и спорами:
Проблема "реального объема использования": хотя общий объем переводов стейблкоинов составляет 36 триллионов долларов, из которых 70-80% могут составлять "виртуальные потоки", такие как переводы роботов и внутри бирж, реальный объем использования со стороны конечных пользователей или компаний все еще требует дальнейшего уточнения.
Вопрос "механизм привязки и прозрачность": стабильные монеты, лидирующие на рынке, до сих пор не опубликовали полный аудиторский отчет, выданный ведущими бухгалтерскими фирмами, структура резервных активов и риск-экспозиция которых на протяжении долгого времени вызывают споры; в то время как более прозрачные и соответствующие конкурентные продукты все еще отстают в распространении и интеграции экосистем.
Различия в регулировании и политические игры: Регуляторные политики в разных странах различаются, некоторые регионы еще не открыли использование стейблкоинов, в то время как на других рынках (таких как Гонконг и Сингапур) активно принимают на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект в США четко указывает, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервные средства составляли 100% высоколиквидные активы (такие как наличные и краткосрочные облигации США). Если этот законопроект вступит в силу, он глубоко повлияет на операционную логику и глобальную структуру соответствия существующих основных стейблкоинов.
Основные моменты отчета: шесть измерений развития стейблкоинов
В этом отчете используется метод статистики на блокчейне, классификационного отслеживания и перекрестной проверки открытой информации, чтобы всесторонне рассмотреть развитие стейблкоинов с шести измерений:
История развития: обзор десятилетней эволюции от BitUSD до USDT, DAI, USDC;
Рыночная структура: подробный анализ структуры "USDT+USDC" как двойного олигополия, распределение долей выпуска на публичных блокчейнах, тенденции ежемесячных активных пользователей и другие ключевые данные;
Применение: сосредоточение на ключевой роли стейблкоинов в трансакциях, децентрализованных финансах, розничных платежах и токенизации физических активов;
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик, таких как США, Европа, Гонконг, Япония и Южная Корея;
Будущее потенциала: анализ стейблкоинов как глобальной платежной сети, покупательной способности государственных облигаций США и конкурентных отношений с цифровыми валютами центральных банков;
Уведомление о рисках: охватывает потенциальные проблемы, такие как девальвация, прозрачность аудита, системные атаки, проблемы регулирования противодействия отмыванию денег и др.
Отчет также особо подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, рыночная капитализация стейблкоинов по иенам, фунтам стерлингов, южнокорейским вонах и другим валютам составляет в основном десятки миллионов долларов, в будущем существует огромный потенциал для расширения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Поделиться
комментарий
0/400
WalletDivorcer
· 07-19 05:50
Каждый день гнаться за ценой и продавать на медвежьем рынке - это я
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirDropMissed
· 07-19 05:49
Доллар всегда будет вечным
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevWhisperer
· 07-19 05:42
Ха-ха, этот прогноз слишком далек, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
VirtualRichDream
· 07-19 05:38
Федеральная резервная система (ФРС) лежит на деньгах
2025 стейблкоин отчет: доллар доминирует на рынке, USDC может обогнать USDT к 2030 году
Отчет о развитии глобальной индустрии стейблкоинов 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC ожидается, что к 2030 году превзойдет USDT
2025 год стал ключевым моментом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигли новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорили внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально служившая "убежищем" на крипторынке, постепенно расширяется на глобальные платежи, международную торговлю, инфраструктуру децентрализованных финансов и даже охватывает передовые области, такие как суверенный кредит.
Недавний отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоины стали одной из ключевых инфраструктур, связывающих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. Отчет проводит всесторонний анализ индустрии стейблкоинов по шести направлениям: история развития, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Исследование показало, что на мировом рынке стейблкоинов долларовые стейблкоины занимают абсолютное доминирующее положение, объем выпуска составляет 256,4 миллиарда долларов. В сравнении с этим стейблкоины других стран с фиатной валютой все еще находятся на начальной стадии, а объем второго по величине евро стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов. Объем других стейблкоинов с фиатной валютой, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируется от сотен тысяч до десятков миллионов долларов. Это указывает на то, что стейблкоины на основе не долларовых фиатных валют все еще имеют огромный потенциал для роста.
По состоянию на июль 2025 года, общая рыночная капитализация стабильных монет в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что является значительным ростом по сравнению с началом года. При этом две крупнейшие стабильные монеты, USDT и USDC, в совокупности занимают 86,5% рынка, образуя дуополь. Стоит отметить, что общий объем переводов стабильных монет на блокчейне достиг 36,3 триллиона долларов США, что превышает общий объем транзакций Visa и Mastercard за год, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. Кроме того, USDC демонстрирует заметный рост в 2025 году, достигая 40,9%; при таком тренде ожидается, что он может обойти USDT примерно к 2030 году.
Бурное развитие рынка стейблкоинов обусловлено множеством факторов:
С точки зрения активности в блокчейне, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превысило 30 миллионов в месяц, а общее количество адресов, держащих токены в блокчейне, превысило 168 миллионов. Согласно данным одного из платежных гигантов, после исключения роботов и кошельков бирж доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, возросла с менее чем 15% в 2023 году до примерно 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к компаниям и розничным инвесторам.
От криптохеджирования до мейнстримовых финансовых активов
Роль стейблкоинов постепенно переходит от "торгового хеджирующего якоря" к "основному активу цифровых финансов". В последнее время многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения усилили свои позиции в области стейблкоинов:
Совместное влияние традиционных финансов, интернет-платформ и криптооригинальных сил привело к тому, что стейблкоины преобразовались из "инструмента расчетов, предназначенного для криптовалют" в широко используемое цифровое средство платежа, при этом также предъявляя более высокие требования к их регулированию и соблюдению норм.
Структурные вызовы за ростом масштаба
Несмотря на яркие результаты на рынке, стейблкоин все еще сталкивается с многочисленными структурными вызовами и спорами:
Проблема "реального объема использования": хотя общий объем переводов стейблкоинов составляет 36 триллионов долларов, из которых 70-80% могут составлять "виртуальные потоки", такие как переводы роботов и внутри бирж, реальный объем использования со стороны конечных пользователей или компаний все еще требует дальнейшего уточнения.
Вопрос "механизм привязки и прозрачность": стабильные монеты, лидирующие на рынке, до сих пор не опубликовали полный аудиторский отчет, выданный ведущими бухгалтерскими фирмами, структура резервных активов и риск-экспозиция которых на протяжении долгого времени вызывают споры; в то время как более прозрачные и соответствующие конкурентные продукты все еще отстают в распространении и интеграции экосистем.
Различия в регулировании и политические игры: Регуляторные политики в разных странах различаются, некоторые регионы еще не открыли использование стейблкоинов, в то время как на других рынках (таких как Гонконг и Сингапур) активно принимают на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект в США четко указывает, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервные средства составляли 100% высоколиквидные активы (такие как наличные и краткосрочные облигации США). Если этот законопроект вступит в силу, он глубоко повлияет на операционную логику и глобальную структуру соответствия существующих основных стейблкоинов.
Основные моменты отчета: шесть измерений развития стейблкоинов
В этом отчете используется метод статистики на блокчейне, классификационного отслеживания и перекрестной проверки открытой информации, чтобы всесторонне рассмотреть развитие стейблкоинов с шести измерений:
Отчет также особо подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, рыночная капитализация стейблкоинов по иенам, фунтам стерлингов, южнокорейским вонах и другим валютам составляет в основном десятки миллионов долларов, в будущем существует огромный потенциал для расширения.