Análise do mercado de Bitcoin ETF: A entrada de instituições pode impulsionar a encriptação de ativos para o mainstream?

A maior empresa de gestão de ativos do mundo submeteu, no dia 15 de junho, um pedido de ETF de Bitcoin à autoridade reguladora. Embora o resultado da análise não seja divulgado até o início de setembro, essa notícia é vista como um sinal importante, prevendo que o Bitcoin e outras moedas encriptadas possam ter uma adoção institucional mais ampla. Recentemente, várias instituições renomadas também apresentaram pedidos semelhantes, e o mercado está cheio de confiança na aparição de mais produtos de investimento em encriptação em conformidade.

A análise dos ETFs e fundos relacionados ao Bitcoin já listados mostra:

1. O total de holdings dos três principais fundos (BTCC.U, BTCE e GBTC) é de aproximadamente 675.600 BTC, no valor de 2,027 bilhões de dólares. Desde junho, aumentou em 9.292 BTC, com uma tendência de crescimento geral positiva.

2. Os ativos totais geridos pelos cinco principais ETFs de futuros de Bitcoin atingiram 1.295 milhões de dólares. Dentre eles, o BITO é o único ETF totalmente alocado em contratos futuros, enquanto os outros também alocaram uma parte de outros ativos.

3. No último mês, a maior taxa de retorno foi de BITS, alcançando 33,20%, outros cerca de 12%. Desde o início do ano, a taxa de retorno de BITS é a mais alta, atingindo 137,65%, outros cerca de 74%. O desempenho dos ETFs de futuros é melhor do que o dos ETFs à vista e dos fundos fiduciários.

4. Após a divulgação da solicitação de um grande fundo de gestão de ativos para o Bitcoin ETF, a média diária de aumento do Bitcoin foi de 2,78% na semana seguinte, sendo o maior impacto da informação dentro do intervalo estatístico. No mês da solicitação de um ETF de futuros de uma determinada empresa, a média diária de aumento foi de 1,56%.

5. O impacto dos pedidos e listagens de ETF institucionais no preço do Bitcoin pode vir de três aspectos: a validação da reputação das instituições, o tipo de ETF ( o ETF de ativos reais tem um impacto maior ) e a tendência do preço do Bitcoin na época.

A quantidade de Bitcoin do ETF spot aumentou recentemente em 5640 BTC, e a taxa de prêmio fora do mercado de um determinado fundo fiduciário teve uma recuperação. O desempenho de rendimento do ETF spot é superior ao do fundo fiduciário, mas o volume de negociação não é tão alto quanto o deste último. Em junho, todos os fundos apresentaram um aumento em diferentes graus no volume de negociação.

Os 5 principais ETFs de futuros de Bitcoin têm ativos totais de quase 1,3 bilhões de dólares, e todos apresentaram uma rentabilidade superior a 70% desde o início do ano. Dentre eles, o maior, o BITO, aloca todos os seus contratos em futuros, enquanto os outros também alocam uma parte de outros ativos. O BITO lidera em termos de volume de ativos, fluxo de entrada e volume de negociação, mas sua rentabilidade é inferior à do BITS.

As notícias sobre o ETF têm um impacto variável no preço do Bitcoin. A recente alta de preços pode estar relacionada ao aumento inédito da atividade de transações na cadeia. De modo geral, o desenvolvimento do ETF interage com todo o mercado de encriptação, e ainda será necessário continuar a monitorar sua situação de negociação no futuro.