A Reserva Federal (FED) corta taxas e o iene se valoriza: Bitcoin pode entrar novamente em bull run
Com o fim das férias de verão no hemisfério norte, fui para o hemisfério sul passar duas semanas numa viagem de esqui. Durante esse tempo, fiz principalmente esqui de campo. Para amigos que nunca experimentaram, esta atividade requer colar pele de foca na parte inferior dos skis, para poder subir. Ao chegar ao topo da montanha, retiramos a pele de foca, ajustamos o equipamento para o modo de descida e desfrutamos da diversão da neve em pó. A maioria das montanhas que visitei só pode ser alcançada por este meio.
Num típico dia de esqui de quatro a cinco horas, 80% do tempo é gasto a subir e 20% a descer. Esta atividade consome uma quantidade significativa de energia. O corpo queima calorias para manter a temperatura e o equilíbrio interno. As pernas, sendo o maior grupo muscular do corpo humano, estão sempre a trabalhar, quer a subir quer a descer. A minha taxa de metabolismo basal é de cerca de 3000 kcal, e somando a energia necessária para o exercício das pernas, o consumo total de energia diário ultrapassa as 4000 kcal.
Considerando a enorme energia necessária para completar esta atividade, a combinação de alimentação ao longo do dia é crucial. No café da manhã, consumo uma grande quantidade de carboidratos, proteínas e vegetais, que podem ser chamados de "comida verdadeira". O café da manhã traz saciedade, mas ao entrar na floresta fria e iniciar a subida pela primeira vez, essas reservas de energia se esgotam rapidamente. Para gerenciar os níveis de glicose no sangue, preparo alguns lanches que normalmente não costumo comer. A cada 30 minutos, como uma barra de energia e xarope, mesmo que não sinta fome. Não quero que níveis baixos de glicose no sangue afetem o meu estado.
Confiar apenas em alimentos processados com açúcar não pode satisfazer a necessidade de energia a longo prazo. Eu também preciso consumir "comida de verdade". Após completar uma volta, costumo parar por alguns minutos, abrir a mochila e comer refeições caseiras. Prefiro frango ou carne de vaca embalados em caixas de conservação, legumes de folhas verdes salteados e uma grande quantidade de arroz branco.
Eu mantenho meu desempenho ao longo do dia consumindo periodicamente alimentos ricos em açúcar, combinados com alimentos limpos e reais que queimam de forma mais duradoura.
A preparação alimentar para esta viagem de esqui levantou uma discussão sobre a importância relativa do preço e da quantidade de moeda. Para mim, o preço da moeda é semelhante a barras de energia e xarope, proporcionando um rápido aumento de glicose. Já a quantidade de moeda é como "alimentos reais" que queimam lentamente e de forma duradoura. Na reunião do banco central de Jackson Hole na sexta-feira passada, Powell anunciou uma mudança de política, e a Reserva Federal (FED) finalmente se comprometeu a reduzir a taxa de juros. Além disso, os funcionários do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu também afirmaram que continuarão a reduzir a taxa de juros.
Powell anunciou essa mudança por volta das 9 horas da manhã, horário local. Em seguida, o índice S&P 500, o ouro e o Bitcoin, que representam ativos de risco, subiram quando os preços das moedas caíram. O dólar também se enfraqueceu neste fim de semana.
A resposta inicial positiva do mercado é razoável, uma vez que os investidores acreditam que, se as moedas se tornarem mais baratas, os ativos precificados em moeda fiduciária com fornecimento fixo devem valorizar. Eu concordo com essa visão; no entanto, ignoramos que as expectativas de cortes de juros futuros da A Reserva Federal (FED), do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu reduzirão a diferença de taxa de juro entre essas moedas e o iene. O risco de negociações de arbitragem em ienes pode ressurgir e pode prejudicar esta tendência de alta, a menos que a quantidade de moeda seja aumentada na forma de expansão do balanço patrimonial dos bancos centrais.
O dólar valorizou-se 1,44% em relação ao iene, mas após Powell anunciar a mudança de política, a taxa de câmbio dólar/iene caiu imediatamente. Isso estava dentro das expectativas, uma vez que, devido à queda das taxas de juros do dólar e à estabilização ou aumento das taxas de juros do iene, a diferença de taxas de juros esperada entre o dólar e o iene deverá diminuir.
Se a redução das taxas de juros das três principais economias levar ao fortalecimento do iene em relação à sua moeda doméstica, devemos esperar que o mercado reaja negativamente. Estamos enfrentando uma luta entre forças positivas (redução das taxas) e negativas (apreciação do iene). Considerando que o total de ativos financeiros globais financiados em iene ultrapassa centenas de bilhões de dólares, acredito que a reação negativa do mercado causada pela rápida apreciação do iene devido a negociações de arbitragem em iene superará qualquer benefício obtido com as pequenas reduções nas taxas de juros do dólar, libra ou euro. Além disso, acredito que os decisores da Reserva Federal (FED), do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu estão cientes de que devem estar dispostos a afrouxar a política e expandir o balanço patrimonial para compensar os efeitos adversos da apreciação do iene.
A Reserva Federal (FED) está tentando obter um estímulo de curto prazo antes da chegada da recessão econômica. Do ponto de vista econômico, a Reserva Federal (FED) deveria ter aumentado as taxas de juros, em vez de reduzi-las. Desde 2020, o índice de preços ao consumidor dos EUA subiu 22%. O balanço da Reserva Federal (FED) aumentou em mais de 3 trilhões de dólares. O déficit do governo dos EUA atingiu níveis recordes, em parte porque o custo da emissão de dívida ainda não é alto o suficiente para forçar os políticos a aumentar os impostos ou reduzir os subsídios para equilibrar o orçamento.
Se a Reserva Federal (FED) realmente deseja manter a confiança no dólar, deve aumentar as taxas de juros para conter a atividade econômica. Isso fará com que os preços diminuam em geral, mas também resultará em alguns desempregos. Ao mesmo tempo, isso também controlará o endividamento do governo, uma vez que o custo da emissão de dívida aumentará.
A economia dos Estados Unidos apenas experimentou dois trimestres de crescimento negativo do PIB real após a pandemia de COVID-19. Isso não é um sinal de que uma economia fraca necessite de cortes nas taxas de juros. Mesmo as estimativas recentes para o PIB real do terceiro trimestre de 2024 chegaram a +2,0%. Isso indica novamente que não se trata de uma economia afetada por taxas de juros excessivamente restritivas.
A Reserva Federal (FED) compromete-se a nunca deixar o mercado financeiro estagnar. Os Estados Unidos são uma economia altamente financeirizada, necessitando de preços de ativos legais em alta para que a população se sinta rica. Em termos práticos, o desempenho das ações está estável ou em queda, mas a maioria das pessoas não se preocupa com seus retornos reais. As ações que aumentam em termos nominais também aumentam a receita de impostos sobre ganhos de capital em moeda legal. Em suma, a queda do mercado é prejudicial à saúde do sistema financeiro dos Estados Unidos. Portanto, Yellen começou a intervir no ciclo de aumento das taxas de juros da Reserva Federal (FED) em setembro de 2022. Acredito que Powell, sob as instruções de Yellen e dos líderes do Partido Democrata, está se sacrificando, optando por reduzir as taxas de juros quando sabe que não deveria.
Quando o Departamento do Tesouro dos EUA, sob a direção de Yellen, começou a emitir uma grande quantidade de títulos do Tesouro, retirando fluxos de capital do programa de recompra reversa da A Reserva Federal (FED) e injetando-os em mercados financeiros mais amplos, o mercado de ações viu um aumento significativo.
A economia dos Estados Unidos não está ansiosa por cortes nas taxas de juros, mas Powell oferecerá estímulo. Uma vez que as autoridades monetárias são extremamente sensíveis a qualquer queda nos preços das ações, Powell e Yellen em breve oferecerão, de alguma forma, "comida de verdade", ou seja, expandirão o balanço patrimonial da Reserva Federal (FED) para compensar o impacto da valorização do iene.
Powell fez ajustes na política com base em um relatório de emprego controverso. O Departamento do Trabalho dos EUA fez uma revisão significativa dos dados de emprego anteriores, apontando que as estimativas de emprego estavam superestimadas em cerca de 800 mil, alguns dias antes do discurso de Powell em Jackson Hole.
Quando a política se sobrepõe à economia, sinto-me mais confiante nas minhas previsões. Isso porque os políticos no poder desejam manter o controle. Eles farão o que for preciso, a qualquer custo, não importando as condições econômicas, para garantir a reeleição. Isso significa que, aconteça o que acontecer, os democratas em exercício utilizarão todas as ferramentas de política monetária para manter o mercado de ações em alta antes das eleições de novembro. A economia não irá carecer de moeda fiduciária barata e abundante.
As taxas de câmbio entre moedas são principalmente influenciadas pelas diferenças nas taxas de juros e pelas expectativas sobre mudanças futuras nas taxas de juros. A taxa de câmbio dólar/iene apresenta uma correlação clara com a diferença de taxas de juros dólar-iene. Quando a Reserva Federal (FED) começou a apertar a política monetária em março de 2022, o iene depreciou-se acentuadamente. Em julho deste ano, a depreciação do iene atingiu o nível mais alto da história, quando a diferença de taxas de juros alcançou o seu máximo.
Após o Banco do Japão aumentar a taxa de juros de 0,10% para 0,25% no final de julho, o iene teve uma forte recuperação. O Banco do Japão deixou claro que começará a aumentar as taxas em algum momento no futuro. O mercado tem dificuldade em prever quando eles começarão a aumentar as taxas. A redução da diferença da taxa de 0,15% não deveria ser relevante, mas na verdade não é assim. A tendência de forte recuperação do iene começou, e agora o mercado está altamente atento à direção futura da diferença de taxa entre o dólar e o iene. Como esperado, após a mudança de política de Powell, com a diferença de taxa prevista para diminuir ainda mais, o iene também recebeu um forte suporte.
Se os traders fecharem suas posições de arbitragem dólar-yen quando o valor do yen disparar, o estímulo de curto prazo trazido pela redução da taxa dos fundos federais pode desaparecer rapidamente. Tomar mais medidas de corte de juros para impedir a queda de vários mercados financeiros só acelerará o fechamento da diferença de taxa entre o dólar e o yen, o que, por sua vez, fortalecerá o yen e levará ao fechamento de mais posições. O mercado precisa de "comida real", fornecida na forma de moeda impressa pela crescente balança patrimonial da Reserva Federal, para estancar as perdas.
Se o iene se valorizar rapidamente, o primeiro passo não será restaurar a política de flexibilização quantitativa. O primeiro passo será o A Reserva Federal (FED) reinvestir o dinheiro dos títulos que vencem em títulos do Tesouro dos EUA e em títulos garantidos por hipotecas. Isso será visto como a paragem do seu plano de aperto quantitativo.
Se a tendência dolorosa continuar, a Reserva Federal (FED) pode usar swaps de liquidez do banco central e/ou restabelecer a impressão de dinheiro através da flexibilização quantitativa. Nesse contexto, Yellen aumentará a liquidez do dólar vendendo mais títulos do governo e reduzindo o saldo da conta fiscal. Esses dois manipuladores de mercado não usarão o impacto destrutivo do fim das operações de arbitragem em ienes como justificativa para a restauração da impressão agressiva de dinheiro.
Se a taxa de câmbio dólar-yen cair rapidamente abaixo de 140, acredito que eles não hesitarão em fornecer o "alimento verdadeiro" necessário para o mercado financeiro de moeda fiduciária.
Na fase final do terceiro trimestre, as condições de liquidez legal não poderiam ser melhores. Como detentores de criptomoedas, temos os seguintes fatores favoráveis a nosso favor:
Os bancos centrais globais, especialmente a Reserva Federal (FED), estão a reduzir os custos de financiamento. A Reserva Federal (FED) continua a cortar as taxas de juro enquanto a inflação se mantém acima da sua meta, e a economia dos EUA continua a crescer. O Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu podem também reduzir ainda mais as taxas de juro na próxima reunião.
Yellen prometeu emitir 2710 bilhões de dólares em títulos do Tesouro até o final do ano e realizar operações de recompra de 300 bilhões de dólares. Isso injetará 3010 bilhões de dólares em liquidez no mercado financeiro.
O Departamento do Tesouro dos EUA ainda tem cerca de 740 bilhões de dólares em contas gerais, e esses fundos podem e serão usados para estimular o mercado.
O Banco do Japão expressou grande preocupação com a velocidade da valorização do iene após a reunião de 31 de julho de 2024, quando aumentou a taxa de juros em 0,15%. Portanto, afirmou publicamente que futuros aumentos de juros considerarão as condições do mercado. Esta é uma forma implícita de dizer que "se acreditarmos que o mercado vai cair, não aumentaremos as taxas de juros".
Como investidor em criptomoedas, não me preocupo com o mercado de ações. Alguns apontaram exemplos históricos de quedas no mercado de ações quando a A Reserva Federal (FED) cortou as taxas de juros. Outros também estão preocupados que o corte de taxas da A Reserva Federal (FED) seja um indicador antecipado da recessão nos Estados Unidos e nos mercados desenvolvidos. Esses pontos de vista podem estar corretos, mas vale a pena pensar sobre o que eles fariam se a A Reserva Federal (FED) cortasse as taxas de juros enquanto a inflação está acima da meta e o crescimento econômico é forte. É muito provável que eles...
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A expectativa de queda das taxas de juros da Reserva Federal (FED) e a valorização do iene: Bitcoin pode estar à beira de uma nova ronda de bull run.
A Reserva Federal (FED) corta taxas e o iene se valoriza: Bitcoin pode entrar novamente em bull run
Com o fim das férias de verão no hemisfério norte, fui para o hemisfério sul passar duas semanas numa viagem de esqui. Durante esse tempo, fiz principalmente esqui de campo. Para amigos que nunca experimentaram, esta atividade requer colar pele de foca na parte inferior dos skis, para poder subir. Ao chegar ao topo da montanha, retiramos a pele de foca, ajustamos o equipamento para o modo de descida e desfrutamos da diversão da neve em pó. A maioria das montanhas que visitei só pode ser alcançada por este meio.
Num típico dia de esqui de quatro a cinco horas, 80% do tempo é gasto a subir e 20% a descer. Esta atividade consome uma quantidade significativa de energia. O corpo queima calorias para manter a temperatura e o equilíbrio interno. As pernas, sendo o maior grupo muscular do corpo humano, estão sempre a trabalhar, quer a subir quer a descer. A minha taxa de metabolismo basal é de cerca de 3000 kcal, e somando a energia necessária para o exercício das pernas, o consumo total de energia diário ultrapassa as 4000 kcal.
Considerando a enorme energia necessária para completar esta atividade, a combinação de alimentação ao longo do dia é crucial. No café da manhã, consumo uma grande quantidade de carboidratos, proteínas e vegetais, que podem ser chamados de "comida verdadeira". O café da manhã traz saciedade, mas ao entrar na floresta fria e iniciar a subida pela primeira vez, essas reservas de energia se esgotam rapidamente. Para gerenciar os níveis de glicose no sangue, preparo alguns lanches que normalmente não costumo comer. A cada 30 minutos, como uma barra de energia e xarope, mesmo que não sinta fome. Não quero que níveis baixos de glicose no sangue afetem o meu estado.
Confiar apenas em alimentos processados com açúcar não pode satisfazer a necessidade de energia a longo prazo. Eu também preciso consumir "comida de verdade". Após completar uma volta, costumo parar por alguns minutos, abrir a mochila e comer refeições caseiras. Prefiro frango ou carne de vaca embalados em caixas de conservação, legumes de folhas verdes salteados e uma grande quantidade de arroz branco.
Eu mantenho meu desempenho ao longo do dia consumindo periodicamente alimentos ricos em açúcar, combinados com alimentos limpos e reais que queimam de forma mais duradoura.
A preparação alimentar para esta viagem de esqui levantou uma discussão sobre a importância relativa do preço e da quantidade de moeda. Para mim, o preço da moeda é semelhante a barras de energia e xarope, proporcionando um rápido aumento de glicose. Já a quantidade de moeda é como "alimentos reais" que queimam lentamente e de forma duradoura. Na reunião do banco central de Jackson Hole na sexta-feira passada, Powell anunciou uma mudança de política, e a Reserva Federal (FED) finalmente se comprometeu a reduzir a taxa de juros. Além disso, os funcionários do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu também afirmaram que continuarão a reduzir a taxa de juros.
Powell anunciou essa mudança por volta das 9 horas da manhã, horário local. Em seguida, o índice S&P 500, o ouro e o Bitcoin, que representam ativos de risco, subiram quando os preços das moedas caíram. O dólar também se enfraqueceu neste fim de semana.
A resposta inicial positiva do mercado é razoável, uma vez que os investidores acreditam que, se as moedas se tornarem mais baratas, os ativos precificados em moeda fiduciária com fornecimento fixo devem valorizar. Eu concordo com essa visão; no entanto, ignoramos que as expectativas de cortes de juros futuros da A Reserva Federal (FED), do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu reduzirão a diferença de taxa de juro entre essas moedas e o iene. O risco de negociações de arbitragem em ienes pode ressurgir e pode prejudicar esta tendência de alta, a menos que a quantidade de moeda seja aumentada na forma de expansão do balanço patrimonial dos bancos centrais.
O dólar valorizou-se 1,44% em relação ao iene, mas após Powell anunciar a mudança de política, a taxa de câmbio dólar/iene caiu imediatamente. Isso estava dentro das expectativas, uma vez que, devido à queda das taxas de juros do dólar e à estabilização ou aumento das taxas de juros do iene, a diferença de taxas de juros esperada entre o dólar e o iene deverá diminuir.
Se a redução das taxas de juros das três principais economias levar ao fortalecimento do iene em relação à sua moeda doméstica, devemos esperar que o mercado reaja negativamente. Estamos enfrentando uma luta entre forças positivas (redução das taxas) e negativas (apreciação do iene). Considerando que o total de ativos financeiros globais financiados em iene ultrapassa centenas de bilhões de dólares, acredito que a reação negativa do mercado causada pela rápida apreciação do iene devido a negociações de arbitragem em iene superará qualquer benefício obtido com as pequenas reduções nas taxas de juros do dólar, libra ou euro. Além disso, acredito que os decisores da Reserva Federal (FED), do Banco da Inglaterra e do Banco Central Europeu estão cientes de que devem estar dispostos a afrouxar a política e expandir o balanço patrimonial para compensar os efeitos adversos da apreciação do iene.
A Reserva Federal (FED) está tentando obter um estímulo de curto prazo antes da chegada da recessão econômica. Do ponto de vista econômico, a Reserva Federal (FED) deveria ter aumentado as taxas de juros, em vez de reduzi-las. Desde 2020, o índice de preços ao consumidor dos EUA subiu 22%. O balanço da Reserva Federal (FED) aumentou em mais de 3 trilhões de dólares. O déficit do governo dos EUA atingiu níveis recordes, em parte porque o custo da emissão de dívida ainda não é alto o suficiente para forçar os políticos a aumentar os impostos ou reduzir os subsídios para equilibrar o orçamento.
Se a Reserva Federal (FED) realmente deseja manter a confiança no dólar, deve aumentar as taxas de juros para conter a atividade econômica. Isso fará com que os preços diminuam em geral, mas também resultará em alguns desempregos. Ao mesmo tempo, isso também controlará o endividamento do governo, uma vez que o custo da emissão de dívida aumentará.
A economia dos Estados Unidos apenas experimentou dois trimestres de crescimento negativo do PIB real após a pandemia de COVID-19. Isso não é um sinal de que uma economia fraca necessite de cortes nas taxas de juros. Mesmo as estimativas recentes para o PIB real do terceiro trimestre de 2024 chegaram a +2,0%. Isso indica novamente que não se trata de uma economia afetada por taxas de juros excessivamente restritivas.
A Reserva Federal (FED) compromete-se a nunca deixar o mercado financeiro estagnar. Os Estados Unidos são uma economia altamente financeirizada, necessitando de preços de ativos legais em alta para que a população se sinta rica. Em termos práticos, o desempenho das ações está estável ou em queda, mas a maioria das pessoas não se preocupa com seus retornos reais. As ações que aumentam em termos nominais também aumentam a receita de impostos sobre ganhos de capital em moeda legal. Em suma, a queda do mercado é prejudicial à saúde do sistema financeiro dos Estados Unidos. Portanto, Yellen começou a intervir no ciclo de aumento das taxas de juros da Reserva Federal (FED) em setembro de 2022. Acredito que Powell, sob as instruções de Yellen e dos líderes do Partido Democrata, está se sacrificando, optando por reduzir as taxas de juros quando sabe que não deveria.
Quando o Departamento do Tesouro dos EUA, sob a direção de Yellen, começou a emitir uma grande quantidade de títulos do Tesouro, retirando fluxos de capital do programa de recompra reversa da A Reserva Federal (FED) e injetando-os em mercados financeiros mais amplos, o mercado de ações viu um aumento significativo.
A economia dos Estados Unidos não está ansiosa por cortes nas taxas de juros, mas Powell oferecerá estímulo. Uma vez que as autoridades monetárias são extremamente sensíveis a qualquer queda nos preços das ações, Powell e Yellen em breve oferecerão, de alguma forma, "comida de verdade", ou seja, expandirão o balanço patrimonial da Reserva Federal (FED) para compensar o impacto da valorização do iene.
Powell fez ajustes na política com base em um relatório de emprego controverso. O Departamento do Trabalho dos EUA fez uma revisão significativa dos dados de emprego anteriores, apontando que as estimativas de emprego estavam superestimadas em cerca de 800 mil, alguns dias antes do discurso de Powell em Jackson Hole.
Quando a política se sobrepõe à economia, sinto-me mais confiante nas minhas previsões. Isso porque os políticos no poder desejam manter o controle. Eles farão o que for preciso, a qualquer custo, não importando as condições econômicas, para garantir a reeleição. Isso significa que, aconteça o que acontecer, os democratas em exercício utilizarão todas as ferramentas de política monetária para manter o mercado de ações em alta antes das eleições de novembro. A economia não irá carecer de moeda fiduciária barata e abundante.
As taxas de câmbio entre moedas são principalmente influenciadas pelas diferenças nas taxas de juros e pelas expectativas sobre mudanças futuras nas taxas de juros. A taxa de câmbio dólar/iene apresenta uma correlação clara com a diferença de taxas de juros dólar-iene. Quando a Reserva Federal (FED) começou a apertar a política monetária em março de 2022, o iene depreciou-se acentuadamente. Em julho deste ano, a depreciação do iene atingiu o nível mais alto da história, quando a diferença de taxas de juros alcançou o seu máximo.
Após o Banco do Japão aumentar a taxa de juros de 0,10% para 0,25% no final de julho, o iene teve uma forte recuperação. O Banco do Japão deixou claro que começará a aumentar as taxas em algum momento no futuro. O mercado tem dificuldade em prever quando eles começarão a aumentar as taxas. A redução da diferença da taxa de 0,15% não deveria ser relevante, mas na verdade não é assim. A tendência de forte recuperação do iene começou, e agora o mercado está altamente atento à direção futura da diferença de taxa entre o dólar e o iene. Como esperado, após a mudança de política de Powell, com a diferença de taxa prevista para diminuir ainda mais, o iene também recebeu um forte suporte.
Se os traders fecharem suas posições de arbitragem dólar-yen quando o valor do yen disparar, o estímulo de curto prazo trazido pela redução da taxa dos fundos federais pode desaparecer rapidamente. Tomar mais medidas de corte de juros para impedir a queda de vários mercados financeiros só acelerará o fechamento da diferença de taxa entre o dólar e o yen, o que, por sua vez, fortalecerá o yen e levará ao fechamento de mais posições. O mercado precisa de "comida real", fornecida na forma de moeda impressa pela crescente balança patrimonial da Reserva Federal, para estancar as perdas.
Se o iene se valorizar rapidamente, o primeiro passo não será restaurar a política de flexibilização quantitativa. O primeiro passo será o A Reserva Federal (FED) reinvestir o dinheiro dos títulos que vencem em títulos do Tesouro dos EUA e em títulos garantidos por hipotecas. Isso será visto como a paragem do seu plano de aperto quantitativo.
Se a tendência dolorosa continuar, a Reserva Federal (FED) pode usar swaps de liquidez do banco central e/ou restabelecer a impressão de dinheiro através da flexibilização quantitativa. Nesse contexto, Yellen aumentará a liquidez do dólar vendendo mais títulos do governo e reduzindo o saldo da conta fiscal. Esses dois manipuladores de mercado não usarão o impacto destrutivo do fim das operações de arbitragem em ienes como justificativa para a restauração da impressão agressiva de dinheiro.
Se a taxa de câmbio dólar-yen cair rapidamente abaixo de 140, acredito que eles não hesitarão em fornecer o "alimento verdadeiro" necessário para o mercado financeiro de moeda fiduciária.
Na fase final do terceiro trimestre, as condições de liquidez legal não poderiam ser melhores. Como detentores de criptomoedas, temos os seguintes fatores favoráveis a nosso favor:
Os bancos centrais globais, especialmente a Reserva Federal (FED), estão a reduzir os custos de financiamento. A Reserva Federal (FED) continua a cortar as taxas de juro enquanto a inflação se mantém acima da sua meta, e a economia dos EUA continua a crescer. O Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu podem também reduzir ainda mais as taxas de juro na próxima reunião.
Yellen prometeu emitir 2710 bilhões de dólares em títulos do Tesouro até o final do ano e realizar operações de recompra de 300 bilhões de dólares. Isso injetará 3010 bilhões de dólares em liquidez no mercado financeiro.
O Departamento do Tesouro dos EUA ainda tem cerca de 740 bilhões de dólares em contas gerais, e esses fundos podem e serão usados para estimular o mercado.
O Banco do Japão expressou grande preocupação com a velocidade da valorização do iene após a reunião de 31 de julho de 2024, quando aumentou a taxa de juros em 0,15%. Portanto, afirmou publicamente que futuros aumentos de juros considerarão as condições do mercado. Esta é uma forma implícita de dizer que "se acreditarmos que o mercado vai cair, não aumentaremos as taxas de juros".
Como investidor em criptomoedas, não me preocupo com o mercado de ações. Alguns apontaram exemplos históricos de quedas no mercado de ações quando a A Reserva Federal (FED) cortou as taxas de juros. Outros também estão preocupados que o corte de taxas da A Reserva Federal (FED) seja um indicador antecipado da recessão nos Estados Unidos e nos mercados desenvolvidos. Esses pontos de vista podem estar corretos, mas vale a pena pensar sobre o que eles fariam se a A Reserva Federal (FED) cortasse as taxas de juros enquanto a inflação está acima da meta e o crescimento econômico é forte. É muito provável que eles...