A possibilidade de manipulação de dados TVL gerou discussões na indústria. Há quem defenda que o mesmo UTXO pode ser contado repetidamente como TVL de diferentes projetos, mas do ponto de vista técnico, isso não acontece. O UTXO só pode ser bloqueado uma vez, portanto, pode ser contabilizado apenas uma vez em um determinado momento.
Na prática, a maioria dos projetos torna público o seu endereço de staking; mesmo que não o faça, é possível rastrear através do fluxo de fundos na blockchain. Esses endereços são destinados não apenas aos usuários, mas também servem para que os investidores verifiquem o controle que o projeto tem. Portanto, a manipulação dos dados de TVL ocorre principalmente nesses endereços conhecidos.
As partes do projeto muitas vezes colaboram com grandes investidores, injetando capital para aumentar o TVL. Para os grandes investidores, as partes do projeto geralmente prometem uma taxa de retorno garantida. Essa prática é comum em diversos projetos DeFi e pode ser vista como uma estratégia de ganhos mútuos. As partes do projeto obtêm dados excelentes de TVL, os grandes investidores obtêm altos retornos e, no final, atraem mais investidores de varejo.
Tomando um projeto como exemplo, ele adotou o comum modelo de múltiplas assinaturas de carteira MPC. Os grandes investidores realmente transferem fundos para o endereço da carteira MPC do projeto, mas os fundos são geridos conjuntamente pelos grandes investidores e pela equipe do projeto. A carteira MPC realiza a gestão colaborativa através de múltiplas frações de chaves privadas, de modo que nenhuma das partes pode operar os fundos de forma independente. Do exterior, esses endereços pertencem à equipe do projeto, mas a equipe do projeto não controla completamente os fundos no endereço.
É importante entender o conceito de "TVL falso": não se refere a manipulação de dados, mas sim ao fato de que esses TVLs são fundos mortos, que não podem realmente criar valor, mas apenas atraem investimentos subsequentes e a promoção de projetos.
O TVL pode ser dividido em TVL real e TVL falso. O TVL real é a liquidez que pode ser efetivamente utilizada, como os fundos em projetos de empréstimo ou negociação, que podem melhorar a experiência do usuário. O TVL falso é a liquidez ociosa, típica dos fundos em projetos de staking.
Para projetos de staking, o TVL não é um indicador de avaliação adequado. Um TVL alto pode ser apenas uma prosperidade superficial, sem trazer valor real para a operação do produto.
A indústria tem enfatizado o TVL há muito tempo, mas nem todo TVL tem o mesmo valor. Investidores e usuários devem se concentrar no valor real do projeto: ele consegue resolver os problemas dos usuários? Ele pode gerar fluxo de caixa positivo para comprovar a viabilidade do modelo de negócios?
Um verdadeiro projeto de qualidade deve ser capaz de criar valor para os usuários e para toda a indústria, esse é o critério chave para avaliar um projeto.
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Web3ProductManager
· 08-05 17:20
vamos executar algumas métricas rápidas sobre isso... retenção vs crescimento do TVL é a verdadeira estrela guia aqui, para ser honesto
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GasFeeCryer
· 08-04 02:34
Os suportes de BTC de longo prazo aceitam a pancada de perdas de cinco dígitos. Quem não entende os dados de tvl no jogo?
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LiquidationAlert
· 08-03 19:49
O TVL está a fazer truques novamente?
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QuorumVoter
· 08-03 19:48
TVL é um bolo, quem não sabe?
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MidnightSeller
· 08-03 19:40
Endereço da Carteira pode ser verificado. Quem tem moeda, quem não tem moeda.
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gaslight_gasfeez
· 08-03 19:24
Ah, o tvl valioso é tudo manipulado por pessoas, não é?
Profundidade da análise: A verdade por trás dos dados de TVL e a avaliação do valor do projeto
A possibilidade de manipulação de dados TVL gerou discussões na indústria. Há quem defenda que o mesmo UTXO pode ser contado repetidamente como TVL de diferentes projetos, mas do ponto de vista técnico, isso não acontece. O UTXO só pode ser bloqueado uma vez, portanto, pode ser contabilizado apenas uma vez em um determinado momento.
Na prática, a maioria dos projetos torna público o seu endereço de staking; mesmo que não o faça, é possível rastrear através do fluxo de fundos na blockchain. Esses endereços são destinados não apenas aos usuários, mas também servem para que os investidores verifiquem o controle que o projeto tem. Portanto, a manipulação dos dados de TVL ocorre principalmente nesses endereços conhecidos.
As partes do projeto muitas vezes colaboram com grandes investidores, injetando capital para aumentar o TVL. Para os grandes investidores, as partes do projeto geralmente prometem uma taxa de retorno garantida. Essa prática é comum em diversos projetos DeFi e pode ser vista como uma estratégia de ganhos mútuos. As partes do projeto obtêm dados excelentes de TVL, os grandes investidores obtêm altos retornos e, no final, atraem mais investidores de varejo.
Tomando um projeto como exemplo, ele adotou o comum modelo de múltiplas assinaturas de carteira MPC. Os grandes investidores realmente transferem fundos para o endereço da carteira MPC do projeto, mas os fundos são geridos conjuntamente pelos grandes investidores e pela equipe do projeto. A carteira MPC realiza a gestão colaborativa através de múltiplas frações de chaves privadas, de modo que nenhuma das partes pode operar os fundos de forma independente. Do exterior, esses endereços pertencem à equipe do projeto, mas a equipe do projeto não controla completamente os fundos no endereço.
É importante entender o conceito de "TVL falso": não se refere a manipulação de dados, mas sim ao fato de que esses TVLs são fundos mortos, que não podem realmente criar valor, mas apenas atraem investimentos subsequentes e a promoção de projetos.
O TVL pode ser dividido em TVL real e TVL falso. O TVL real é a liquidez que pode ser efetivamente utilizada, como os fundos em projetos de empréstimo ou negociação, que podem melhorar a experiência do usuário. O TVL falso é a liquidez ociosa, típica dos fundos em projetos de staking.
Para projetos de staking, o TVL não é um indicador de avaliação adequado. Um TVL alto pode ser apenas uma prosperidade superficial, sem trazer valor real para a operação do produto.
A indústria tem enfatizado o TVL há muito tempo, mas nem todo TVL tem o mesmo valor. Investidores e usuários devem se concentrar no valor real do projeto: ele consegue resolver os problemas dos usuários? Ele pode gerar fluxo de caixa positivo para comprovar a viabilidade do modelo de negócios?
Um verdadeiro projeto de qualidade deve ser capaz de criar valor para os usuários e para toda a indústria, esse é o critério chave para avaliar um projeto.