Análise do modelo econômico de dupla Token do Themis Protocol na Blast L2
O Themis Protocol anunciou recentemente a sua chegada à rede Blast L2, lançando um novo Token e modelo econômico, injetando nova vitalidade no campo dos derivados descentralizados. O IDO do Token THS do Themis Protocol atingiu o teto máximo em apenas 15 dias, arrecadando 625 ETH, o que equivale a mais de 2,4 milhões de dólares. Essa forte reação do mercado despertou a curiosidade sobre o Themis Protocol. Este artigo irá explorar em profundidade o modelo econômico de dois Tokens do Themis Protocol na Blast L2, incluindo o Token de governança $THS e o Token de valor de contribuição $SC.
Visão Geral do Themis
Themis Protocol é uma plataforma de negociação de derivados descentralizada construída sobre o Blast L2, com o objetivo de atrair mais usuários para o mercado financeiro descentralizado, fornecendo um ambiente de negociação perpétua eficiente, seguro e transparente, além de oferecer incentivos e captura de valor. O modelo econômico de dupla Token da Themis sobre o Blast L2 é um dos seus componentes centrais.
No mercado de finanças descentralizadas, o modelo econômico é crucial para o sucesso do projeto. Ele não só determina a distribuição de tokens e os mecanismos de incentivo do projeto, mas também influencia o desenvolvimento a longo prazo e o desempenho no mercado. Um excelente modelo econômico pode atrair mais investidores e usuários, impulsionando assim o rápido desenvolvimento do projeto.
Token de Governança THS
THS é o token de governança do protocolo Themis, com um suprimento máximo de 10 milhões de unidades. A principal função do THS é servir como um direito de voto para a governança da plataforma, além de ser o principal ponto de armazenamento de valor para as várias receitas da bolsa de derivativos do protocolo.
$THS é uma criptomoeda do tipo reserva de ativos, onde todos os $THS são cunhados pelo Tesouro Themis a uma taxa de 1 THS por 1 dólar, e a cada cunhagem de $THS, o protocolo cobra um imposto de cunhagem de 10%.
Emissão de token THS
A emissão de THS está intimamente relacionada com o desenvolvimento da Themis. Nos primeiros estágios do projeto, a cunhagem gênese foi realizada através de IDO, totalizando 333.333 THS. Deste total, 33.333 THS (10%) foram reservados como imposto de cunhagem, e 300.000 THS (90%) foram utilizados para a distribuição de IDO e para adicionar liquidez inicial. O preço do IDO foi de 0,0025 ETH, e o preço inicial ao ser listado foi de 0,0031 ETH.
Exceto pelo THS criado na gênese, o THS emitido posteriormente só pode ser cunhado através da venda de títulos. Através da venda de títulos LP, o tesouro detém toda a liquidez do pool de negociação THS-ETH.
O imposto de cunhagem do THS é utilizado para a manutenção do desenvolvimento técnico do protocolo, recompensas para usuários de nós da comunidade e fundo de desenvolvimento. Com o passar do tempo, a circulação real do THS aumentará lentamente, mas devido a vários fatores que afetam seu suprimento real, como o valor dos ativos do tesouro, o preço do THS e os lucros das posições nas bolsas de derivados, entrará em uma fase de deflação no médio e longo prazo, com sua circulação real ficando muito abaixo de 10 milhões de unidades.
O valor sem risco dos ativos do tesouro (Treasury-RFV) (em dólares) é o limite máximo da quantidade de emissão de THS.
Circulação da THS
Os detentores de THS podem obter rendimentos de staking ao apostar THS durante o período de Rebase:
Os rendimentos do THS em staking aumentam em forma de sTHS com juros compostos, podendo ser retirados a qualquer momento, mas os rendimentos compostos serão liberados em parcelas iguais a cada bloco durante 180 dias. É possível acelerar a velocidade de liberação queimando SC, podendo acelerar para o prazo mais rápido de 30 dias.
O usuário também pode comprar obrigações LP adicionando liquidez THS-ETH, obtendo THS cunhado pelo tesouro. Quando o usuário compra obrigações LP e obtém THS, e faz a garantia total, receberá um bônus adicional de 5% em tokens THS.
Acima estão duas maneiras de aumentar a circulação do THS, e o aumento da circulação provém da cunhagem do tesouro.
Destruição e direitos do THS
O token de governança THS tem uma relação estreita com a plataforma de negociação de derivados tbTrade. O tesouro é a contraparte de curto prazo de todas as negociações na tbTrade, enquanto o THS é a contraparte de longo prazo, portanto o THS possui uma forte capacidade de captura de valor. A longo prazo, espera-se que o THS esteja em um estado deflacionário, e o desempenho do preço do THS também será superior ao de produtos semelhantes.
Na maioria dos casos, os traders perdem, 35% da posição lucrativa do tesouro é depositada no tesouro como reserva para a emissão de THS, e 55% é usada para recomprar e queimar THS. A circulação de THS diminui, e o preço sobe. Em casos extremos, quando os traders lucram e a taxa de colateralização do ETH é inferior a 100%, o contrato do tesouro ativa a reserva para emitir THS, que é então vendida para preencher a lacuna no pool de ETH do tesouro.
A capacidade de captura de valor de um projeto por meio do seu Token determina o sucesso do design econômico do Token do projeto. Além disso, 25% das taxas de transação da exchange de derivativos tbTrade serão redistribuídas aos stakers de THS, ou seja, os stakers de THS, além dos rendimentos da própria staking, também poderão obter essa parte das receitas de taxas de transação.
A relação entre o valor dos tokens de governança de muitos protocolos DeFi e o próprio protocolo é fraca, a capacidade de captura de valor dos tokens de governança é baixa, portanto, o desempenho de preços não é ideal, no entanto, o THS evita bem esse problema.
Contribuição Token SC
SC é o token de contribuição do protocolo Themis, com um fornecimento máximo teórico de 1 bilhão de moedas, sendo principalmente utilizado para recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e também pode ser utilizado como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos do staking de THS.
Na fase de criação do SC, serão emitidos 1.000.000 de SC, destinados a airdrops e recompensas em etapas específicas. Além do SC emitido na criação, os outros SC serão cunhados pelo protocolo, que estabelecerá um cofre inicial de 10.000 USDB para o SC.
aumento da emissão de mintagem SC
O SC é cunhado por usuários que apostam THS, e a cunhagem consumirá USDB. O SC cunhado será recompensado às pessoas que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e o processo de cunhagem do SC fará com que o preço do SC suba.
Os stakers de THS devem gastar 20% do valor do THS em USDB para cunhar Tokens SC e assim obter um alto rendimento de 0,2% ao dia a cada 8 horas. Os fundos de cunhagem vão para o cofre USDB, e 5% dos Tokens SC cunhados são destinados ao fundo de desenvolvimento do protocolo, enquanto os restantes 95% serão recompensas para os convidados e usuários de nós.
A taxa de utilização do capital de $SC é uma variável dinâmica, começando em 66%. Para cada aumento de 5 milhões de moedas no total de SC, a taxa de utilização diminui 2%, com uma taxa mínima de utilização de 50%, ou seja, quando o total de SC atinge 40 milhões de moedas.
Nova quantidade de cunhagem SC = (fundos de cunhagem ∗ taxa de utilização de fundos) / preço SC
Preço do SC=Valor total do cofre em USD/Quantidade em circulação do SC
Devido à taxa de utilização de fundos, a velocidade de aumento do tesouro USDB será sempre superior à velocidade de emissão adicional de SC. Quanto maior a quantidade de emissão adicional de SC, mais rápida será a velocidade de aumento do tesouro USDB. Portanto, a criação de SC aumentará cada vez mais o preço do SC.
Resgate e queima do SC
Os utilizadores que possuem SC podem acelerar a liberação dos ganhos da staking de THS queimando SC. Este processo resulta na destruição do SC, portanto, a queima de SC para acelerar a liberação dos ganhos da staking de THS fará com que o preço do SC aumente.
Além disso, os utilizadores também podem resgatar USDB do cofre USDB ao preço em tempo real, usando SC. O resgate de SC para USDB terá uma taxa de resgate de 15%, que continuará a ser mantida no cofre USDB. Quando os utilizadores resgatam SC, a quantidade total de SC diminui a uma taxa superior à diminuição do cofre USDB, portanto, o processo de resgate também fará com que o preço do SC aumente.
Portanto, o Token SC é um modelo de aumento contínuo unidirecional, que se resume a: a cunhagem de SC, a queima de SC e o resgate de SC por USDB resultarão em um aumento contínuo do preço do SC. A otimização do modelo SC é uma inovação importante após a migração do protocolo Themis para o Blast, e esse mecanismo desempenhará um papel crucial no lançamento do protocolo e no crescimento subsequente de usuários.
Modelo econômico de dupla moeda
Os tokens de governança THS e os tokens de contribuição do protocolo SC desempenham papéis diferentes no modelo econômico do Themis (Blast L2), sendo interdependentes e se promovendo mutuamente, o que irá impulsionar o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma. Especificamente, existem os seguintes aspectos:
Injetar fundos e liquidez no protocolo: A cunhagem e circulação de THS e SC podem trazer mais fundos e liquidez para o tesouro e caixa da Themis, promovendo o desenvolvimento e prosperidade da plataforma.
Manter a estabilidade e o equilíbrio da plataforma: O mecanismo de recompensa do Token SC baseado em valor de contribuição e o mecanismo de destruição que acelera a liberação dos rendimentos de staking THS promovem um ciclo positivo do protocolo, mantendo assim a estabilidade e o equilíbrio da plataforma.
Aumentar a transparência e a justiça: a emissão e circulação de THS e SC são totalmente executadas através de contratos inteligentes na blockchain, de forma justa e equitativa.
Resumo
O modelo econômico de dupla Token do Themis (Blast L2) é uma parte importante da sua plataforma de negociação de derivativos descentralizada. A interação e o impacto das duas moedas, THS e SC, na economia da plataforma, irão impulsionar conjuntamente o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma.
THS como Token de governança, fornece suporte para a governança e desenvolvimento da plataforma, ao mesmo tempo que serve como um mecanismo de recompensa, incentivando os usuários a participarem na construção e desenvolvimento da plataforma. SC como Token de valor de contribuição, é utilizado para recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e também pode ser usado como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos de staking de THS. Através da interação entre THS e SC, foi alcançado um equilíbrio econômico dentro do protocolo, ao mesmo tempo que aumentou a transparência e justiça da plataforma, protegendo os interesses e direitos dos usuários.
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O protocolo Themis lançou o modelo econômico de dupla moeda THS e SC na Blast L2
Análise do modelo econômico de dupla Token do Themis Protocol na Blast L2
O Themis Protocol anunciou recentemente a sua chegada à rede Blast L2, lançando um novo Token e modelo econômico, injetando nova vitalidade no campo dos derivados descentralizados. O IDO do Token THS do Themis Protocol atingiu o teto máximo em apenas 15 dias, arrecadando 625 ETH, o que equivale a mais de 2,4 milhões de dólares. Essa forte reação do mercado despertou a curiosidade sobre o Themis Protocol. Este artigo irá explorar em profundidade o modelo econômico de dois Tokens do Themis Protocol na Blast L2, incluindo o Token de governança $THS e o Token de valor de contribuição $SC.
Visão Geral do Themis
Themis Protocol é uma plataforma de negociação de derivados descentralizada construída sobre o Blast L2, com o objetivo de atrair mais usuários para o mercado financeiro descentralizado, fornecendo um ambiente de negociação perpétua eficiente, seguro e transparente, além de oferecer incentivos e captura de valor. O modelo econômico de dupla Token da Themis sobre o Blast L2 é um dos seus componentes centrais.
No mercado de finanças descentralizadas, o modelo econômico é crucial para o sucesso do projeto. Ele não só determina a distribuição de tokens e os mecanismos de incentivo do projeto, mas também influencia o desenvolvimento a longo prazo e o desempenho no mercado. Um excelente modelo econômico pode atrair mais investidores e usuários, impulsionando assim o rápido desenvolvimento do projeto.
Token de Governança THS
THS é o token de governança do protocolo Themis, com um suprimento máximo de 10 milhões de unidades. A principal função do THS é servir como um direito de voto para a governança da plataforma, além de ser o principal ponto de armazenamento de valor para as várias receitas da bolsa de derivativos do protocolo.
$THS é uma criptomoeda do tipo reserva de ativos, onde todos os $THS são cunhados pelo Tesouro Themis a uma taxa de 1 THS por 1 dólar, e a cada cunhagem de $THS, o protocolo cobra um imposto de cunhagem de 10%.
Emissão de token THS
A emissão de THS está intimamente relacionada com o desenvolvimento da Themis. Nos primeiros estágios do projeto, a cunhagem gênese foi realizada através de IDO, totalizando 333.333 THS. Deste total, 33.333 THS (10%) foram reservados como imposto de cunhagem, e 300.000 THS (90%) foram utilizados para a distribuição de IDO e para adicionar liquidez inicial. O preço do IDO foi de 0,0025 ETH, e o preço inicial ao ser listado foi de 0,0031 ETH.
Exceto pelo THS criado na gênese, o THS emitido posteriormente só pode ser cunhado através da venda de títulos. Através da venda de títulos LP, o tesouro detém toda a liquidez do pool de negociação THS-ETH.
O imposto de cunhagem do THS é utilizado para a manutenção do desenvolvimento técnico do protocolo, recompensas para usuários de nós da comunidade e fundo de desenvolvimento. Com o passar do tempo, a circulação real do THS aumentará lentamente, mas devido a vários fatores que afetam seu suprimento real, como o valor dos ativos do tesouro, o preço do THS e os lucros das posições nas bolsas de derivados, entrará em uma fase de deflação no médio e longo prazo, com sua circulação real ficando muito abaixo de 10 milhões de unidades.
O valor sem risco dos ativos do tesouro (Treasury-RFV) (em dólares) é o limite máximo da quantidade de emissão de THS.
Circulação da THS
Os rendimentos do THS em staking aumentam em forma de sTHS com juros compostos, podendo ser retirados a qualquer momento, mas os rendimentos compostos serão liberados em parcelas iguais a cada bloco durante 180 dias. É possível acelerar a velocidade de liberação queimando SC, podendo acelerar para o prazo mais rápido de 30 dias.
Acima estão duas maneiras de aumentar a circulação do THS, e o aumento da circulação provém da cunhagem do tesouro.
Destruição e direitos do THS
O token de governança THS tem uma relação estreita com a plataforma de negociação de derivados tbTrade. O tesouro é a contraparte de curto prazo de todas as negociações na tbTrade, enquanto o THS é a contraparte de longo prazo, portanto o THS possui uma forte capacidade de captura de valor. A longo prazo, espera-se que o THS esteja em um estado deflacionário, e o desempenho do preço do THS também será superior ao de produtos semelhantes.
Na maioria dos casos, os traders perdem, 35% da posição lucrativa do tesouro é depositada no tesouro como reserva para a emissão de THS, e 55% é usada para recomprar e queimar THS. A circulação de THS diminui, e o preço sobe. Em casos extremos, quando os traders lucram e a taxa de colateralização do ETH é inferior a 100%, o contrato do tesouro ativa a reserva para emitir THS, que é então vendida para preencher a lacuna no pool de ETH do tesouro.
A capacidade de captura de valor de um projeto por meio do seu Token determina o sucesso do design econômico do Token do projeto. Além disso, 25% das taxas de transação da exchange de derivativos tbTrade serão redistribuídas aos stakers de THS, ou seja, os stakers de THS, além dos rendimentos da própria staking, também poderão obter essa parte das receitas de taxas de transação.
A relação entre o valor dos tokens de governança de muitos protocolos DeFi e o próprio protocolo é fraca, a capacidade de captura de valor dos tokens de governança é baixa, portanto, o desempenho de preços não é ideal, no entanto, o THS evita bem esse problema.
Contribuição Token SC
SC é o token de contribuição do protocolo Themis, com um fornecimento máximo teórico de 1 bilhão de moedas, sendo principalmente utilizado para recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e também pode ser utilizado como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos do staking de THS.
Na fase de criação do SC, serão emitidos 1.000.000 de SC, destinados a airdrops e recompensas em etapas específicas. Além do SC emitido na criação, os outros SC serão cunhados pelo protocolo, que estabelecerá um cofre inicial de 10.000 USDB para o SC.
aumento da emissão de mintagem SC
O SC é cunhado por usuários que apostam THS, e a cunhagem consumirá USDB. O SC cunhado será recompensado às pessoas que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e o processo de cunhagem do SC fará com que o preço do SC suba.
Os stakers de THS devem gastar 20% do valor do THS em USDB para cunhar Tokens SC e assim obter um alto rendimento de 0,2% ao dia a cada 8 horas. Os fundos de cunhagem vão para o cofre USDB, e 5% dos Tokens SC cunhados são destinados ao fundo de desenvolvimento do protocolo, enquanto os restantes 95% serão recompensas para os convidados e usuários de nós.
A taxa de utilização do capital de $SC é uma variável dinâmica, começando em 66%. Para cada aumento de 5 milhões de moedas no total de SC, a taxa de utilização diminui 2%, com uma taxa mínima de utilização de 50%, ou seja, quando o total de SC atinge 40 milhões de moedas.
Nova quantidade de cunhagem SC = (fundos de cunhagem ∗ taxa de utilização de fundos) / preço SC
Preço do SC=Valor total do cofre em USD/Quantidade em circulação do SC
Devido à taxa de utilização de fundos, a velocidade de aumento do tesouro USDB será sempre superior à velocidade de emissão adicional de SC. Quanto maior a quantidade de emissão adicional de SC, mais rápida será a velocidade de aumento do tesouro USDB. Portanto, a criação de SC aumentará cada vez mais o preço do SC.
Resgate e queima do SC
Os utilizadores que possuem SC podem acelerar a liberação dos ganhos da staking de THS queimando SC. Este processo resulta na destruição do SC, portanto, a queima de SC para acelerar a liberação dos ganhos da staking de THS fará com que o preço do SC aumente.
Além disso, os utilizadores também podem resgatar USDB do cofre USDB ao preço em tempo real, usando SC. O resgate de SC para USDB terá uma taxa de resgate de 15%, que continuará a ser mantida no cofre USDB. Quando os utilizadores resgatam SC, a quantidade total de SC diminui a uma taxa superior à diminuição do cofre USDB, portanto, o processo de resgate também fará com que o preço do SC aumente.
Portanto, o Token SC é um modelo de aumento contínuo unidirecional, que se resume a: a cunhagem de SC, a queima de SC e o resgate de SC por USDB resultarão em um aumento contínuo do preço do SC. A otimização do modelo SC é uma inovação importante após a migração do protocolo Themis para o Blast, e esse mecanismo desempenhará um papel crucial no lançamento do protocolo e no crescimento subsequente de usuários.
Modelo econômico de dupla moeda
Os tokens de governança THS e os tokens de contribuição do protocolo SC desempenham papéis diferentes no modelo econômico do Themis (Blast L2), sendo interdependentes e se promovendo mutuamente, o que irá impulsionar o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma. Especificamente, existem os seguintes aspectos:
Injetar fundos e liquidez no protocolo: A cunhagem e circulação de THS e SC podem trazer mais fundos e liquidez para o tesouro e caixa da Themis, promovendo o desenvolvimento e prosperidade da plataforma.
Manter a estabilidade e o equilíbrio da plataforma: O mecanismo de recompensa do Token SC baseado em valor de contribuição e o mecanismo de destruição que acelera a liberação dos rendimentos de staking THS promovem um ciclo positivo do protocolo, mantendo assim a estabilidade e o equilíbrio da plataforma.
Aumentar a transparência e a justiça: a emissão e circulação de THS e SC são totalmente executadas através de contratos inteligentes na blockchain, de forma justa e equitativa.
Resumo
O modelo econômico de dupla Token do Themis (Blast L2) é uma parte importante da sua plataforma de negociação de derivativos descentralizada. A interação e o impacto das duas moedas, THS e SC, na economia da plataforma, irão impulsionar conjuntamente o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma.
THS como Token de governança, fornece suporte para a governança e desenvolvimento da plataforma, ao mesmo tempo que serve como um mecanismo de recompensa, incentivando os usuários a participarem na construção e desenvolvimento da plataforma. SC como Token de valor de contribuição, é utilizado para recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e também pode ser usado como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos de staking de THS. Através da interação entre THS e SC, foi alcançado um equilíbrio econômico dentro do protocolo, ao mesmo tempo que aumentou a transparência e justiça da plataforma, protegendo os interesses e direitos dos usuários.