O surgimento da onda de Restaking: Análise de riscos e recomendações de investimento para o projeto ecológico EigenLayer
Com o conceito de Restaking a ganhar popularidade, surgiram muitos projetos de Restaking baseados no EigenLayer no mercado. A ideia central do Restaking é compartilhar o mecanismo de confiança do nível de staking do Beacon Ethereum, permitindo que os usuários obtenham retornos mais elevados, ao mesmo tempo que oferecem a outros projetos uma confiança e segurança de consenso equivalentes ao nível Beacon do ETH.
Para ajudar os investidores a avaliar melhor os riscos entre diferentes projetos de Restaking, uma equipe de segurança realizou uma pesquisa aprofundada sobre os principais protocolos de Restaking e ativos LST disponíveis no mercado, e organizou sistematicamente os riscos relacionados. Esta análise tem como objetivo ajudar os usuários a controlar melhor os riscos correspondentes enquanto buscam altos rendimentos.
Principais Pontos de Risco
Os usuários que participam do Restaking enfrentam principalmente os seguintes tipos de riscos:
1. Risco de contrato
Os usuários precisam interagir diretamente com o contrato da equipe do projeto, assumindo o risco potencial de ataque ao contrato.
Os fundos dos projetos baseados no EigenLayer serão finalmente armazenados nos contratos do protocolo EigenLayer, e se houver problemas com o contrato do EigenLayer, os fundos dos projetos relacionados também serão afetados.
Existem dois tipos de Restaking no EigenLayer: Restaking nativo de ETH e Restaking de LST. Os fundos do Restaking de LST são armazenados diretamente no contrato do EigenLayer, enquanto os fundos do Restaking nativo de ETH estão armazenados na cadeia Beacon do ETH. Isso significa que os usuários que realizam Restaking de LST podem sofrer perdas devido aos riscos do contrato do EigenLayer.
Algumas equipas de projeto possuem permissões de alto risco, que em certas circunstâncias podem ser utilizadas para desviar fundos dos utilizadores.
2. Risco LST
A token LST pode ter a possibilidade de desâncoragem, ou a atualização do contrato LST / um ataque pode resultar em desvios e perdas de valor do LST.
3. Sair do risco
Exceto o EigenLayer, a maioria dos protocolos de Restaking no mercado atualmente não suporta a funcionalidade de retirada. Se a equipe do projeto não conseguir implementar a lógica de retirada por meio de uma atualização de contrato, os usuários podem não conseguir recuperar seus ativos diretamente, podendo apenas obter liquidez através do mercado secundário para se retirar.
Análise dos Protocolos de Restaking Principais
Após uma pesquisa sistemática, os principais protocolos de Restaking no mercado atual apresentam os seguintes problemas:
Baixa conclusão do projeto, a maioria dos projetos ainda não implementou a lógica de retirada.
Risco de centralização significativo: os ativos dos usuários são controlados por uma carteira multi-assinatura, existindo um risco potencial de desvio de fundos por parte da equipe do projeto.
Com base na situação acima, a ocorrência de má conduta interna ou a perda da chave privada de múltiplas assinaturas pode resultar em perda de ativos.
EigenLayer Aviso Especial
Como a pedra angular de todos os projetos de Restaking, o EigenLayer tem os seguintes pontos que os usuários devem prestar atenção especial:
O contrato EigenLayer atualmente implantado na mainnet ainda não implementou todas as funcionalidades descritas no seu whitepaper, especialmente os mecanismos AVS e de penalização (slash). Atualmente, a funcionalidade de penalização apenas implementou as interfaces relacionadas, sem lógica completa, e é acionada pela administração do projeto através do contrato StrategyManager, tendo um modo de execução bastante centralizado.
Ao realizar o Restaking de ETH nativo do EigenLayer, os usuários precisam criar um contrato EigenPod para gerenciar os fundos, além de operar um serviço de nó da Beacon chain, assumindo o risco de ser penalizado pela Beacon chain. É recomendável escolher um provedor de serviços de nó confiável. Além disso, o ETH é armazenado na Beacon chain, e o processo de retirada precisa ser iniciado pelo usuário e contar com a colaboração do provedor de serviços de nó.
Tendo em conta que a EigenLayer ainda não implementou completamente os mecanismos AVS e Slash, recomenda-se que os utilizadores usem a funcionalidade deleGate com cautela, após compreenderem plenamente os riscos, a fim de evitar potenciais perdas financeiras.
Análise de Risco do Token LST
Além dos riscos inerentes ao próprio protocolo, os riscos dos tokens LST durante o processo de Restaking também não podem ser ignorados. Os principais riscos dos tokens LST no mercado incluem:
stETH: existe um certo risco de centralização, a Lido DAO detém permissões importantes.
rETH: O contrato pode ser atualizado, mas os direitos de atualização são controlados por múltiplas assinaturas, relativamente seguro.
cbETH: existe risco de centralização, a Coinbase possui um grande controle.
frxETH: O contrato é atualizável, e a permissão de atualização é controlada por múltiplas assinaturas.
ankrETH: existe risco de centralização, a equipe da Ankr possui um controle considerável.
Melhores Práticas para Reduzir o Risco de Restaking
Apesar de o Restaking ser um conceito emergente, podendo apresentar riscos desconhecidos, ainda é possível reduzir os riscos de participação através das seguintes estratégias:
Sugestão de alocação de fundos
Grandes usuários de capital podem considerar participar diretamente do restaking de Native ETH do EigenLayer, uma vez que os fundos são armazenados no contrato da Beacon chain, relativamente seguros.
Para os utilizadores que desejam participar com grandes quantias, mas que também desejam manter uma elevada liquidez, podem optar por participar diretamente no EigenLayer com stETH relativamente estável.
Os utilizadores que buscam rendimento adicional podem participar, na medida das suas capacidades de risco, em projetos como Puffer, KelpDAO, Eigenpie e Renzo, que são construídos sobre o EigenLayer. No entanto, é importante notar que a maioria desses projetos carece atualmente de um mecanismo de retirada adequado, e deve-se considerar a liquidez do LRT relacionado no mercado secundário ao participar.
Sugestões de monitoramento de risco
Configurar um sistema de monitoramento de contratos, prestando atenção às operações de atualização dos contratos e às operações sensíveis da equipe do projeto.
Os utilizadores avançados podem utilizar as condições da carteira multi-assinatura para ativar robôs automatizados e configurações de autorização de assinatura única, definindo a funcionalidade de depósito automático para o EigenLayer e vários protocolos de re-staking, com base nas mudanças do TVL do pool, nas flutuações do preço do ETH e no comportamento dos grandes investidores.
Ao adotar essas estratégias, os investidores podem participar da ecologia de Restaking, ao mesmo tempo em que reduzem efetivamente os riscos potenciais, alcançando estratégias de investimento mais seguras e equilibradas.
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PaperHandSister
· 08-02 09:53
Outra vez a especular conceitos, perseguir o preço é uma armadilha.
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ChainSherlockGirl
· 08-02 09:46
Segundo a minha imaginação, este risco deve ser uma taxa de saque exorbitante.
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New_Ser_Ngmi
· 08-02 01:40
Não vá pagar a conta para idiotas.
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TradFiRefugee
· 07-30 10:23
又 fazer as pessoas de parvas uma onda idiotas
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DecentralizedElder
· 07-30 10:23
equipa do projeto fazer as pessoas de parvas novo esquema
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DogeBachelor
· 07-30 10:09
Velha armadilha, primeiro inflacionar as expectativas e depois falar dos riscos.
Análise abrangente dos riscos ecológicos do Restaking: Guia de investimento do projeto EigenLayer
O surgimento da onda de Restaking: Análise de riscos e recomendações de investimento para o projeto ecológico EigenLayer
Com o conceito de Restaking a ganhar popularidade, surgiram muitos projetos de Restaking baseados no EigenLayer no mercado. A ideia central do Restaking é compartilhar o mecanismo de confiança do nível de staking do Beacon Ethereum, permitindo que os usuários obtenham retornos mais elevados, ao mesmo tempo que oferecem a outros projetos uma confiança e segurança de consenso equivalentes ao nível Beacon do ETH.
Para ajudar os investidores a avaliar melhor os riscos entre diferentes projetos de Restaking, uma equipe de segurança realizou uma pesquisa aprofundada sobre os principais protocolos de Restaking e ativos LST disponíveis no mercado, e organizou sistematicamente os riscos relacionados. Esta análise tem como objetivo ajudar os usuários a controlar melhor os riscos correspondentes enquanto buscam altos rendimentos.
Principais Pontos de Risco
Os usuários que participam do Restaking enfrentam principalmente os seguintes tipos de riscos:
1. Risco de contrato
2. Risco LST
A token LST pode ter a possibilidade de desâncoragem, ou a atualização do contrato LST / um ataque pode resultar em desvios e perdas de valor do LST.
3. Sair do risco
Exceto o EigenLayer, a maioria dos protocolos de Restaking no mercado atualmente não suporta a funcionalidade de retirada. Se a equipe do projeto não conseguir implementar a lógica de retirada por meio de uma atualização de contrato, os usuários podem não conseguir recuperar seus ativos diretamente, podendo apenas obter liquidez através do mercado secundário para se retirar.
Análise dos Protocolos de Restaking Principais
Após uma pesquisa sistemática, os principais protocolos de Restaking no mercado atual apresentam os seguintes problemas:
EigenLayer Aviso Especial
Como a pedra angular de todos os projetos de Restaking, o EigenLayer tem os seguintes pontos que os usuários devem prestar atenção especial:
O contrato EigenLayer atualmente implantado na mainnet ainda não implementou todas as funcionalidades descritas no seu whitepaper, especialmente os mecanismos AVS e de penalização (slash). Atualmente, a funcionalidade de penalização apenas implementou as interfaces relacionadas, sem lógica completa, e é acionada pela administração do projeto através do contrato StrategyManager, tendo um modo de execução bastante centralizado.
Ao realizar o Restaking de ETH nativo do EigenLayer, os usuários precisam criar um contrato EigenPod para gerenciar os fundos, além de operar um serviço de nó da Beacon chain, assumindo o risco de ser penalizado pela Beacon chain. É recomendável escolher um provedor de serviços de nó confiável. Além disso, o ETH é armazenado na Beacon chain, e o processo de retirada precisa ser iniciado pelo usuário e contar com a colaboração do provedor de serviços de nó.
Tendo em conta que a EigenLayer ainda não implementou completamente os mecanismos AVS e Slash, recomenda-se que os utilizadores usem a funcionalidade deleGate com cautela, após compreenderem plenamente os riscos, a fim de evitar potenciais perdas financeiras.
Análise de Risco do Token LST
Além dos riscos inerentes ao próprio protocolo, os riscos dos tokens LST durante o processo de Restaking também não podem ser ignorados. Os principais riscos dos tokens LST no mercado incluem:
Melhores Práticas para Reduzir o Risco de Restaking
Apesar de o Restaking ser um conceito emergente, podendo apresentar riscos desconhecidos, ainda é possível reduzir os riscos de participação através das seguintes estratégias:
Sugestão de alocação de fundos
Grandes usuários de capital podem considerar participar diretamente do restaking de Native ETH do EigenLayer, uma vez que os fundos são armazenados no contrato da Beacon chain, relativamente seguros.
Para os utilizadores que desejam participar com grandes quantias, mas que também desejam manter uma elevada liquidez, podem optar por participar diretamente no EigenLayer com stETH relativamente estável.
Os utilizadores que buscam rendimento adicional podem participar, na medida das suas capacidades de risco, em projetos como Puffer, KelpDAO, Eigenpie e Renzo, que são construídos sobre o EigenLayer. No entanto, é importante notar que a maioria desses projetos carece atualmente de um mecanismo de retirada adequado, e deve-se considerar a liquidez do LRT relacionado no mercado secundário ao participar.
Sugestões de monitoramento de risco
Configurar um sistema de monitoramento de contratos, prestando atenção às operações de atualização dos contratos e às operações sensíveis da equipe do projeto.
Os utilizadores avançados podem utilizar as condições da carteira multi-assinatura para ativar robôs automatizados e configurações de autorização de assinatura única, definindo a funcionalidade de depósito automático para o EigenLayer e vários protocolos de re-staking, com base nas mudanças do TVL do pool, nas flutuações do preço do ETH e no comportamento dos grandes investidores.
Ao adotar essas estratégias, os investidores podem participar da ecologia de Restaking, ao mesmo tempo em que reduzem efetivamente os riscos potenciais, alcançando estratégias de investimento mais seguras e equilibradas.