Após observar os projetos que têm sido favorecidos recentemente no mercado de investimento de primeira linha, notei uma característica comum: todos tendem a "inovação híbrida", utilizando a infraestrutura da tecnologia web3 para suportar a lógica comercial madura e testada dos modelos de negócios web2.
Por exemplo, @go_lightyear trouxe a lógica de investimento tradicional em ETFs de ações para o Web3, @HilbertCapital se especializa em estratégias quantitativas de ativos digitais, @bitcoin2100m faz alocação profissional em ativos de criptomoeda, @ElysiumLab_io cria carteiras de pagamento diário em Bitcoin, entre outros.
Estes projetos pertencem, em sua maioria, à categoria de inovação integrada, e, essencialmente, têm uma lógica de operação consistente com alguns projetos web3 que "fazem uma listagem por meio de um shell" e com alguns ativos criptográficos reservados nas ações americanas que se aventuram no Crypto.
Por que esse tipo de tendência está surgindo? Para ser honesto, existem três razões principais por trás disso:
1）Projetos de inovação puramente nativos na cadeia enfrentam um teto. Não só a escala de usuários é difícil de ultrapassar, como o modelo de negócios também depende fortemente dos incentivos do Tokenomics. O ponto chave é que a narrativa e o design de negócios também caíram na armadilha do "auto-entusiasmo", o que, em um mercado em baixa com liquidez relativamente escassa, será claramente muito passivo;
2) As características "amigáveis ao cripto" do ambiente regulatório tornaram-se evidentes. Os ETFs à vista de BTC e ETH, a consagração das leis GENIUS e CLARITY, a entrada de instituições financeiras de Wall Street com FOMO, etc., transformaram os ativos cripto de meros objetos de especulação de nicho em produtos financeiros mais mainstream. Não há dúvida de que, sob essas circunstâncias, abraçar ativamente modelos de negócios tradicionais e maduros ou buscar ativamente infraestruturas tecnológicas utilizáveis de web3 em direções de inovação mista serão "iguarias";
3) As necessidades de investimento dos usuários também tendem a se tornar mais maduras. Originalmente, os usuários de criptomoedas costumavam se preocupar se os produtos ou protocolos eram descentralizados e classificavam os projetos com base na força do consenso, mas com a entrada em massa de grandes grupos do web2, os usuários na verdade só se importam se é fácil de usar, se é seguro e se é lucrativo. Portanto, produtos que oferecem uma experiência mais simples e resultados mais diretos terão mais mercado.
Então, como será a direção dos investimentos a seguir? Seguindo esse raciocínio, pode-se fazer um julgamento de que as principais direções de investimento nos próximos 3-5 anos podem girar em torno da "transformação em criptomoeda dos negócios tradicionais"?
1. Os mercados financeiros segmentados, como investimento, pagamento, gestão de ativos, seguros, crédito, financiamento de cadeias de suprimentos e liquidações de comércio exterior, vão surgir com muitos projetos de "lógica de negócios tradicional + tecnologia de criptografia subjacente". A infraestrutura de criptografia tenderá a ficar oculta no back-end, apenas para resolver questões de custo, eficiência e transparência, enquanto a experiência do usuário percebida na frente será quase idêntica aos produtos tradicionais;
2. A "invisibilidade" da padronização técnica e da infraestrutura tornará-se uma tendência importante. A nova infraestrutura que apoia a inovação de fusão Web3 + Web2 não será mais limitada ao conceito original de Crypto Native, nem buscará a deslumbrância dos conceitos técnicos, mas apenas se concentrará em fornecer suporte técnico criptográfico confiável, eficiente e de baixo custo. "Modularização, abstração de cadeia" não serão mais as trilhas de destaque em alta, mas, na verdade, se tornarão a base de alguns produtos notáveis.
3. As instituições financeiras tradicionais irão se voltar para a "entrada ativa". Não se tratará mais de simplesmente comprar moedas para reserva ou investir em projetos Web3, mas sim de realizar uma transformação local dos negócios de criptomoedas utilizando suas próprias licenças, recursos e base de usuários. Por exemplo, bancos lançando pagamentos com stablecoins, companhias de seguros criando apólices em blockchain, corretoras oferecendo custódia de ativos criptográficos; a entrada desses gigantes trará uma escala maior de capital e usuários, além de intensificar a competição na criação de produtos, impulsionando a maturação gradual do setor.
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Após observar os projetos que têm sido favorecidos recentemente no mercado de investimento de primeira linha, notei uma característica comum: todos tendem a "inovação híbrida", utilizando a infraestrutura da tecnologia web3 para suportar a lógica comercial madura e testada dos modelos de negócios web2.
Por exemplo, @go_lightyear trouxe a lógica de investimento tradicional em ETFs de ações para o Web3, @HilbertCapital se especializa em estratégias quantitativas de ativos digitais, @bitcoin2100m faz alocação profissional em ativos de criptomoeda, @ElysiumLab_io cria carteiras de pagamento diário em Bitcoin, entre outros.
Estes projetos pertencem, em sua maioria, à categoria de inovação integrada, e, essencialmente, têm uma lógica de operação consistente com alguns projetos web3 que "fazem uma listagem por meio de um shell" e com alguns ativos criptográficos reservados nas ações americanas que se aventuram no Crypto.
Por que esse tipo de tendência está surgindo? Para ser honesto, existem três razões principais por trás disso:
1）Projetos de inovação puramente nativos na cadeia enfrentam um teto. Não só a escala de usuários é difícil de ultrapassar, como o modelo de negócios também depende fortemente dos incentivos do Tokenomics. O ponto chave é que a narrativa e o design de negócios também caíram na armadilha do "auto-entusiasmo", o que, em um mercado em baixa com liquidez relativamente escassa, será claramente muito passivo;
2) As características "amigáveis ao cripto" do ambiente regulatório tornaram-se evidentes. Os ETFs à vista de BTC e ETH, a consagração das leis GENIUS e CLARITY, a entrada de instituições financeiras de Wall Street com FOMO, etc., transformaram os ativos cripto de meros objetos de especulação de nicho em produtos financeiros mais mainstream. Não há dúvida de que, sob essas circunstâncias, abraçar ativamente modelos de negócios tradicionais e maduros ou buscar ativamente infraestruturas tecnológicas utilizáveis de web3 em direções de inovação mista serão "iguarias";
3) As necessidades de investimento dos usuários também tendem a se tornar mais maduras. Originalmente, os usuários de criptomoedas costumavam se preocupar se os produtos ou protocolos eram descentralizados e classificavam os projetos com base na força do consenso, mas com a entrada em massa de grandes grupos do web2, os usuários na verdade só se importam se é fácil de usar, se é seguro e se é lucrativo. Portanto, produtos que oferecem uma experiência mais simples e resultados mais diretos terão mais mercado.
Então, como será a direção dos investimentos a seguir? Seguindo esse raciocínio, pode-se fazer um julgamento de que as principais direções de investimento nos próximos 3-5 anos podem girar em torno da "transformação em criptomoeda dos negócios tradicionais"?
1. Os mercados financeiros segmentados, como investimento, pagamento, gestão de ativos, seguros, crédito, financiamento de cadeias de suprimentos e liquidações de comércio exterior, vão surgir com muitos projetos de "lógica de negócios tradicional + tecnologia de criptografia subjacente". A infraestrutura de criptografia tenderá a ficar oculta no back-end, apenas para resolver questões de custo, eficiência e transparência, enquanto a experiência do usuário percebida na frente será quase idêntica aos produtos tradicionais;
2. A "invisibilidade" da padronização técnica e da infraestrutura tornará-se uma tendência importante. A nova infraestrutura que apoia a inovação de fusão Web3 + Web2 não será mais limitada ao conceito original de Crypto Native, nem buscará a deslumbrância dos conceitos técnicos, mas apenas se concentrará em fornecer suporte técnico criptográfico confiável, eficiente e de baixo custo. "Modularização, abstração de cadeia" não serão mais as trilhas de destaque em alta, mas, na verdade, se tornarão a base de alguns produtos notáveis.
3. As instituições financeiras tradicionais irão se voltar para a "entrada ativa". Não se tratará mais de simplesmente comprar moedas para reserva ou investir em projetos Web3, mas sim de realizar uma transformação local dos negócios de criptomoedas utilizando suas próprias licenças, recursos e base de usuários. Por exemplo, bancos lançando pagamentos com stablecoins, companhias de seguros criando apólices em blockchain, corretoras oferecendo custódia de ativos criptográficos; a entrada desses gigantes trará uma escala maior de capital e usuários, além de intensificar a competição na criação de produtos, impulsionando a maturação gradual do setor.