Escritório Familiar: O Papel Chave no Investimento em Web3
Nos últimos anos, os escritórios familiares têm atraído muita atenção entre os indivíduos de alta renda na China. Até 2022, o número de instituições nomeadas "escritório familiar" na China estava perto de 10.000, um aumento de mais de 100% em relação ao ano anterior. Estas instituições estão principalmente localizadas em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.
Ao mesmo tempo, o número de escritórios familiares únicos em Singapura também apresentou um crescimento explosivo. Até o final de 2023, o número de escritórios familiares únicos registrados em Singapura ultrapassou 1.100, um aumento de mais de 3 vezes em comparação com 2020. Dentre eles, mais de 40% dos fundadores são originários da China continental e de Hong Kong.
Com o rápido crescimento do número de escritórios familiares, as preferências de alocação de ativos também sofreram mudanças estruturais. Em 2024, muitos indivíduos de alto patrimônio líquido e escritórios familiares aumentarão a proporção de alocação em ativos digitais de menos de 5% para mais de 10% e planejam continuar a aumentar no futuro. Cerca de um quarto dos escritórios familiares entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, com a região da Ásia-Pacífico a liderar neste campo.
Para entender por que os escritórios familiares têm uma conexão natural com o Web3, precisamos voltar ao ponto de partida: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?
Tipos de Escritórios de Família
O escritório familiar é visto como "a forma definitiva de governança de ativos" e é um sistema de gestão exclusivo construído em torno da riqueza familiar. Dependendo do modo de gestão e dos sujeitos de serviço, os escritórios familiares podem ser divididos nas seguintes categorias:
Escritório de família único: estabelecido por uma única família de alto patrimônio, servindo exclusivamente essa família. A vantagem é a total autonomia e controle abrangente, mas os custos de estabelecimento e operação são altos.
Múltiplos escritórios familiares: estabelecidos por instituições profissionais, servindo várias famílias. A vantagem é o compartilhamento de recursos, serviços profissionais, podendo reduzir custos com pessoal e operação.
Escritório familiar virtual: um conjunto de serviços profissionais externalizados que formam uma estrutura operacional "leve". A vantagem é a flexibilidade e o pagamento conforme a demanda.
Escritórios familiares estabelecidos no exterior: estabelecidos em locais como Hong Kong e Singapura, atendendo às necessidades de alocação de ativos globais, otimização de estruturas fiscais e planejamento de identidade.
Apesar das diferentes tipologias, o principal objetivo dos escritórios familiares é construir um sistema de gestão exclusivo que possa atravessar ciclos e adaptar-se à transmissão entre gerações. Os escritórios familiares costumam ser construídos em torno dos seguintes módulos centrais:
Design de estrutura fiscal e jurídica
Alocação de ativos e gestão de investimentos
Mecanismos de governança e transmissão familiar
Apoio administrativo e de assuntos diários
A Conexão entre Family Offices e Web3
O motivo pelo qual os escritórios familiares conseguem se encaixar naturalmente no Web3, especialmente em caminhos de investimento em ativos como RWA, reside no fato de que eles próprios são sistemas de governança nascidos para a "complexidade":
Estrutura transfronteiriça: os escritórios familiares possuem trustes, SPVs e uma cadeia de controle offshore, sendo um "corredor universal" que atravessa múltiplas jurisdições.
Identidade de conformidade: Os escritórios familiares têm naturalmente uma "identidade de conformidade", podendo atuar como entidades legais para realizar investimentos institucionais e também como investidores qualificados para assumir arranjos de direitos complexos.
Investimento a longo prazo: o ritmo de investimento dos escritórios familiares está naturalmente alinhado com o ciclo de vida dos ativos RWA, sendo especializados em fazer estratégias de longo prazo de "orçamento-execução-ajuste".
Participação incorporada: o family office não só investe, mas também pode assumir múltiplos papéis, como auditoria financeira, custódia e supervisão de governance.
Além disso, as características endógenas dos escritórios familiares também estão alinhadas com a direção da evolução da conformidade do Web3:
Grande volume de capital, estilo conservador
Elevados requisitos de conformidade, decisão prudente
Preferência de ativos clara, busca por rendimento previsível, estrutura controlável, legislação clara, governança transparente
Sob essa perspectiva, os escritórios familiares não são um "velho capital" que intrusou no novo mundo do Web3, mas sim um dos tipos de capital de longo prazo mais compatíveis após o Web3 entrar na fase de estruturação, conformidade e consolidação de valor.
Conclusão
Com a intervenção dos escritórios familiares, os problemas de financiamento, canais e percepção que o Web3 enfrentava estão sendo respondidos por um quadro de governança mais maduro. Os escritórios familiares oferecem um sistema de capacidades adaptado ao longo prazo, que consegue penetrar na aparente confusão do Web3 e construir com tranquilidade uma ponte que liga ativos reais e direitos on-chain.
No entanto, o escritório familiar não é uma solução universal, pois exige requisitos muito elevados em termos de volume de capital, capacidade de governança e sensibilidade estrutural. Os investidores precisam avaliar cuidadosamente sua própria situação para determinar se o caminho do escritório familiar é adequado para eles e como estabelecer uma estrutura de escritório familiar que seja realmente "funcional".
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Novas tendências de investimento em Web3: ascensão dos escritórios familiares e transformação na alocação de ativos
Escritório Familiar: O Papel Chave no Investimento em Web3
Nos últimos anos, os escritórios familiares têm atraído muita atenção entre os indivíduos de alta renda na China. Até 2022, o número de instituições nomeadas "escritório familiar" na China estava perto de 10.000, um aumento de mais de 100% em relação ao ano anterior. Estas instituições estão principalmente localizadas em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.
Ao mesmo tempo, o número de escritórios familiares únicos em Singapura também apresentou um crescimento explosivo. Até o final de 2023, o número de escritórios familiares únicos registrados em Singapura ultrapassou 1.100, um aumento de mais de 3 vezes em comparação com 2020. Dentre eles, mais de 40% dos fundadores são originários da China continental e de Hong Kong.
Com o rápido crescimento do número de escritórios familiares, as preferências de alocação de ativos também sofreram mudanças estruturais. Em 2024, muitos indivíduos de alto patrimônio líquido e escritórios familiares aumentarão a proporção de alocação em ativos digitais de menos de 5% para mais de 10% e planejam continuar a aumentar no futuro. Cerca de um quarto dos escritórios familiares entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, com a região da Ásia-Pacífico a liderar neste campo.
Para entender por que os escritórios familiares têm uma conexão natural com o Web3, precisamos voltar ao ponto de partida: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?
Tipos de Escritórios de Família
O escritório familiar é visto como "a forma definitiva de governança de ativos" e é um sistema de gestão exclusivo construído em torno da riqueza familiar. Dependendo do modo de gestão e dos sujeitos de serviço, os escritórios familiares podem ser divididos nas seguintes categorias:
Escritório de família único: estabelecido por uma única família de alto patrimônio, servindo exclusivamente essa família. A vantagem é a total autonomia e controle abrangente, mas os custos de estabelecimento e operação são altos.
Múltiplos escritórios familiares: estabelecidos por instituições profissionais, servindo várias famílias. A vantagem é o compartilhamento de recursos, serviços profissionais, podendo reduzir custos com pessoal e operação.
Escritório familiar virtual: um conjunto de serviços profissionais externalizados que formam uma estrutura operacional "leve". A vantagem é a flexibilidade e o pagamento conforme a demanda.
Escritórios familiares estabelecidos no exterior: estabelecidos em locais como Hong Kong e Singapura, atendendo às necessidades de alocação de ativos globais, otimização de estruturas fiscais e planejamento de identidade.
Apesar das diferentes tipologias, o principal objetivo dos escritórios familiares é construir um sistema de gestão exclusivo que possa atravessar ciclos e adaptar-se à transmissão entre gerações. Os escritórios familiares costumam ser construídos em torno dos seguintes módulos centrais:
A Conexão entre Family Offices e Web3
O motivo pelo qual os escritórios familiares conseguem se encaixar naturalmente no Web3, especialmente em caminhos de investimento em ativos como RWA, reside no fato de que eles próprios são sistemas de governança nascidos para a "complexidade":
Estrutura transfronteiriça: os escritórios familiares possuem trustes, SPVs e uma cadeia de controle offshore, sendo um "corredor universal" que atravessa múltiplas jurisdições.
Identidade de conformidade: Os escritórios familiares têm naturalmente uma "identidade de conformidade", podendo atuar como entidades legais para realizar investimentos institucionais e também como investidores qualificados para assumir arranjos de direitos complexos.
Investimento a longo prazo: o ritmo de investimento dos escritórios familiares está naturalmente alinhado com o ciclo de vida dos ativos RWA, sendo especializados em fazer estratégias de longo prazo de "orçamento-execução-ajuste".
Participação incorporada: o family office não só investe, mas também pode assumir múltiplos papéis, como auditoria financeira, custódia e supervisão de governance.
Além disso, as características endógenas dos escritórios familiares também estão alinhadas com a direção da evolução da conformidade do Web3:
Sob essa perspectiva, os escritórios familiares não são um "velho capital" que intrusou no novo mundo do Web3, mas sim um dos tipos de capital de longo prazo mais compatíveis após o Web3 entrar na fase de estruturação, conformidade e consolidação de valor.
Conclusão
Com a intervenção dos escritórios familiares, os problemas de financiamento, canais e percepção que o Web3 enfrentava estão sendo respondidos por um quadro de governança mais maduro. Os escritórios familiares oferecem um sistema de capacidades adaptado ao longo prazo, que consegue penetrar na aparente confusão do Web3 e construir com tranquilidade uma ponte que liga ativos reais e direitos on-chain.
No entanto, o escritório familiar não é uma solução universal, pois exige requisitos muito elevados em termos de volume de capital, capacidade de governança e sensibilidade estrutural. Os investidores precisam avaliar cuidadosamente sua própria situação para determinar se o caminho do escritório familiar é adequado para eles e como estabelecer uma estrutura de escritório familiar que seja realmente "funcional".