A força do VC por trás da estratégia de reserva de ativos encriptados das empresas listadas

Nos últimos anos, cada vez mais empresas listadas têm incluído encriptação em seus balanços patrimoniais. Desde que uma determinada empresa de tecnologia fez uma aposta inicial em Bitcoin, até um grupo de mídia que levantou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, e várias empresas tradicionais de indústrias e tecnologia que estão experimentando em pequena escala com stablecoins ou reservas estratégicas em Ethereum. De acordo com uma plataforma de dados, até 17 de julho, 154 empresas listadas já adotaram reservas estratégicas em Bitcoin; além disso, um relatório de uma determinada instituição de pesquisa publicado no final de junho deste ano indicou que as empresas listadas acumularam um investimento em encriptação de até 76 bilhões de dólares.

Além de um ambiente de políticas amigáveis e do efeito de demonstração, por trás deste impulso, há também capital de risco emcriptação focado em ativos digitais institucionais e fundos Web3. Eles oferecem soluções abrangentes para empresas listadas, como compra de criptomoedas, equidade tokenizada, liquidação em stablecoins e gestão de tesouraria on-chain, através de investimentos PIPE (investimentos em ações de empresas já listadas), notas convertíveis e fusões reversas.

Os principais agentes que promovem a encriptação das empresas listadas já se expandiram de algumas poucas no início para incluir várias instituições de investimento conhecidas, com cada vez mais encriptação VC a juntarem-se a este grupo recentemente.

Principais participantes e suas estratégias

Pantera Capital

A Pantera investiu em várias empresas de DAT (Digital Asset Treasury), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros (código da NASDAQ: CEP). A Pantera é a instituição que mais investiu na rodada de financiamento PIPE da empresa. Esta empresa está tentando emular a estratégia de uma empresa de tecnologia e recebeu o apoio de três gigantes do setor. A Pantera apontou que o tamanho desta empresa é exatamente suficiente para utilizar todas as ferramentas do mercado de capitais, ao mesmo tempo que sua capitalização de mercado é relativamente pequena, permitindo que ela alcance o crescimento do BPS mais rapidamente e negocie a um prêmio mais alto.

Além disso, a Pantera também liderou um investimento em uma empresa de desenvolvimento (código de ações da Nasdaq: DFDV). A empresa está se inspirando nas estratégias de uma empresa de tecnologia, mas aplicando-as ao Solana. A Pantera acredita que o Solana é uma alternativa interessante ao BTC, pelas seguintes razões: devido ao seu período de maturação mais curto, seu potencial de valorização pode ser maior; a volatilidade é superior à do BTC, o que significa que a utilização dessa volatilidade pode resultar em retornos mais altos; a parte da renda de staking pode impulsionar o crescimento do SOL por ação; e, devido à escassez de alternativas disponíveis atualmente, o Solana possui uma demanda ainda não desenvolvida maior.

A Pantera também investiu na primeira empresa de ativos digitais em Ethereum nos Estados Unidos. A empresa lançou uma estratégia de tesouraria ETH liderada por uma determinada empresa de software, e a Pantera já colaborou com sua equipe por mais de dez anos.

Outros principais participantes

Uma empresa de investimento em ativos digitais não só atua como consultora financeira para o financiamento do tesouro de 25 bilhões de dólares em bitcoins de um grupo de mídia, mas também é um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer apoio à liquidez.

Uma empresa de investimentos em Web3 anunciou que assinou um memorando de entendimento com uma empresa de restauração, investindo até 100 milhões de dólares em Bitcoin na sua estratégia de rendimento do tesouro em Bitcoin. O cofundador da empresa também se juntará ao "Comitê de Visão Bitcoin", oferecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de rendimentos.

Uma empresa de capital de risco asiática lançou um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria do Bitcoin para empresas listadas na Ásia. A empresa também entrou no mercado público e mudou de nome através de uma fusão estratégica com uma empresa listada em Hong Kong.

Uma plataforma de negociação participou recentemente de um financiamento "FET代币国库" com um total de até 500 milhões de dólares de uma empresa de equipamentos de ginástica, com o primeiro investimento de 55 milhões de dólares feito em conjunto com outra instituição de investimento.

Várias empresas de encriptação de capital de risco participaram da emissão de 150 milhões de dólares em obrigações convertíveis de uma empresa de bens de consumo, bem como de 425 milhões de dólares em financiamento privado de uma empresa de jogos. Estas transações refletem a crescente demanda do capital tradicional por ativos de encriptação de alta qualidade.

Conclusão

A ascensão das estratégias de reserva de ativos encriptados por empresas cotadas em bolsa não apenas reflete o reconhecimento das empresas tradicionais em relação aos ativos digitais, mas também demonstra o papel importante do capital de risco em encriptação na promoção desta tendência. Com mais instituições envolvidas, é possível que vejamos surgirem mais modelos inovadores de financiamento e gestão de tesouraria, promovendo ainda mais a fusão entre ativos encriptados e finanças tradicionais.