O investimento em IA está em alta, e espera-se que os gastos de capital das grandes empresas de tecnologia tragam enormes retornos.

Segue-se o artigo reescrito:

Resumo O entusiasmo dos gigantes da tecnologia pelo investimento em IA não diminui. Esta semana, os relatórios financeiros da Microsoft, Google e Meta foram divulgados, e, exceto a Meta, as ações das outras empresas apresentaram um bom desempenho. A lógica do ciclo "receita-despesa-nova receita" que enfatizamos anteriormente continua a se desenrolar, com o crescimento da receita em nuvem e a margem de lucro dos principais provedores de serviços em nuvem aumentando continuamente, e a IA também impulsionou o crescimento rápido de negócios como publicidade e busca. Ao mesmo tempo, a corrida pelo poder computacional entre os principais fornecedores de nuvem está em pleno andamento, e no curto prazo, os gastos de capital dificilmente diminuirão. No início da era da IA, as principais empresas só poderão sobreviver em meio à feroz concorrência por meio de investimentos contínuos. De acordo com o provedor de serviços de computação CoreWeave, o equilíbrio entre oferta e demanda de poder computacional para IA pode ser alcançado apenas em 2030.

O mercado espera ver mais aplicações de IA "pé no chão" que possam realmente aumentar a produtividade ou trazer conveniência para a vida e o aprendizado. Este ano já vimos o desempenho impressionante do OpenAI Sora e a ascensão do modelo nacional Kimi, e no futuro é esperado que continuemos a ver atualizações do GPT, Gemini, Llama, entre outros, assim como aplicações de grandes modelos em dispositivos finais. O caminho para a AGI é tortuoso e pode levar um tempo considerável até que aplicações de IA realmente transformadoras para a sociedade sejam incubadas. Alguns investidores estão preocupados se os enormes investimentos em IA poderão gerar retornos, mas os gastos de capital das gigantes da tecnologia já deram a resposta - os sonhos têm um custo, mas a busca pela IA não vai parar!

Atualmente, devemos prestar atenção à "potência de cálculo de alto custo-benefício". Ao olhar para a era da internet móvel, a redução dos custos de tráfego trouxe a era de ouro dos aplicativos móveis. Da mesma forma, a diminuição do custo por unidade de potência de cálculo será uma condição necessária para entrar na era da AGI. Potência de cálculo de IA barata, acessível e estável é a base para o surgimento de grandes aplicações de IA. Tomando a Sora como exemplo, um dos motivos importantes para o adiamento do seu lançamento foi a necessidade de otimizar a potência de cálculo necessária para a inferência. Os principais provedores de nuvem têm a capacidade de continuar investindo para manter a competitividade, mas não conseguem atender a toda a demanda do mercado; pequenas e médias empresas precisam mais de potência de cálculo de alto custo-benefício.

A decomposição dos custos de computação mostra que, além de cerca de 10% de custos com eletricidade, o restante é quase todo investimento em ativos fixos, incluindo GPU, equipamentos de rede e resfriamento, entre outros. No que diz respeito às GPUs, a TSMC está expandindo a capacidade de CoWoS necessária para chips de IA, com expectativa de que a capacidade mensal chegue a quase 40 mil unidades até o final deste ano, um aumento de mais de 150% em relação à capacidade total de 2023. Em relação aos equipamentos de rede, o uso extensivo de cabos de cobre no GB200 da NVIDIA indica que, além de buscar desempenho ultra alto, também é necessário considerar o controle de custos. Ao mesmo tempo, os fabricantes de módulos ópticos também estão promovendo soluções de conexão óptica de alto custo-benefício, como LPO. No que se refere ao resfriamento, à medida que a densidade de potência dos armários aumenta, a relação custo-benefício das soluções de resfriamento líquido gradualmente superará a refrigeração a ar.