Melhoria no ambiente regulatório das Finanças Descentralizadas, desempenho diversificado dos principais projetos
Recentemente, o ambiente regulatório nos EUA enviou sinais positivos para o campo das Finanças Descentralizadas, indicando que um ambiente de desenvolvimento mais amigável está prestes a chegar. No entanto, o mercado de DeFi apresenta uma situação complexa: alguns protocolos de destaque têm se destacado, com dados fundamentais robustos; outros, por outro lado, estão com crescimento fraco e desempenho insatisfatório dos preços dos tokens. Embora os tokens DeFi tenham experimentado uma rápida recuperação recentemente, ainda é necessário observar se isso se deve a flutuações emocionais de curto prazo ou a um impulso de valor mais profundo. Vamos nos concentrar nas últimas dinâmicas e desempenho de dados dos principais projetos de DeFi, analisando as oportunidades e desafios envolvidos.
Melhoria do ambiente regulatório: Finanças Descentralizadas recebem o quadro de "isenção de inovação"
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA teve uma mudança significativa na sua postura em relação à regulamentação das Finanças Descentralizadas (DeFi). Numa mesa-redonda sobre criptomoedas, o presidente da SEC afirmou que os princípios fundamentais da DeFi estão alinhados com os valores centrais dos EUA, apoiando a auto-custódia de ativos criptográficos. Ele enfatizou que a tecnologia blockchain possibilitou transações financeiras sem intermediários, e que os órgãos reguladores não devem obstruir tais inovações.
É importante notar que o presidente revelou pela primeira vez que deu instruções para estudar um quadro de políticas de "isenção de inovação" dirigido às plataformas DeFi, com o objetivo de acelerar a introdução de produtos e serviços em blockchain no mercado. Ele também deixou claro que os desenvolvedores de software de auto-custódia ou focado em privacidade não devem ser responsabilizados legalmente apenas por lançar código, e mencionou que a mineração e o staking em si não constituem negociação de valores mobiliários.
O responsável pelo grupo de tarefas de criptomoeda da SEC também expressou uma posição de apoio, enfatizando que não se deve responsabilizar os editores por causa do uso do código por outros, mas ao mesmo tempo alertou que entidades centralizadas não devem usar o rótulo de "descentralizado" para evitar a regulamentação.
Essas declarações foram vistas pelo mercado como um grande incentivo, levando a um aumento significativo nos preços dos tokens DeFi. Se o quadro de "isenção de inovação" for implementado, poderá criar um ambiente regulatório mais claro e favorável para o desenvolvimento de projetos DeFi nos EUA.
Análise de Dados: Crescimento do TVL Fraco, Rebate Forte dos Tokens
Após a divulgação de boas notícias regulatórias, os tokens da classe DeFi tiveram uma alta generalizada, especialmente os projetos líderes que mostraram um aumento significativo. No entanto, isso é apenas uma reação de curto prazo do mercado ou um resultado do crescimento natural da indústria? Analisamos os dados dos últimos seis meses dos 20 principais protocolos DeFi.
De modo geral, o crescimento do TVL desses principais protocolos de Finanças Descentralizadas no primeiro semestre de 2025 não é significativo. Sete protocolos apresentaram uma queda no TVL, enquanto cinco cresceram menos de 5%. O que mais cresceu foi o projeto RWA BUIDL lançado pela BlackRock. Entre os protocolos DeFi tradicionais, o Aave teve o melhor desempenho, com o TVL ultrapassando 26 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico, com um crescimento superior a 6 bilhões de dólares no primeiro semestre. O Spark do grupo Sky cresceu 72,97%.
É importante notar que o TVL do JustLend no ecossistema Tron caiu 39,82% no primeiro semestre, tornando-se o protocolo líder com a maior queda. Outros protocolos populares como Sky, Lido, EigenLayer e Uniswap também apresentaram uma desaceleração em diferentes graus.
Em termos de preços de tokens, os tokens dos 20 principais protocolos de Finanças Descentralizadas tiveram uma retração máxima média de 57% no primeiro semestre de 2025. Embora a recente recuperação do mercado tenha trazido uma recuperação, a maioria dos tokens dos protocolos ainda não voltou aos níveis do início do ano. Apenas o token de governança MKR da SKY subiu 44,8% em relação a 1 de janeiro, enquanto o AAVE conseguiu voltar ligeiramente ao preço do início do ano. No geral, esses tokens caíram em média 24% em relação ao início do ano.
No entanto, os tokens desses projetos de Finanças Descentralizadas têm apresentado uma recuperação significativa recentemente, com um aumento médio de cerca de 95,59% a partir dos pontos baixos. Vários tokens como ether.fi, Sky, Aave, EigenLayer, Pendle, entre outros, tiveram um aumento superior a 150%. Analisando a tendência, os pontos baixos recentes desses tokens estão concentrados em 7 de abril, semelhante ao movimento geral do mercado de criptomoedas, mas a força da recuperação é geralmente superior à de outros tipos de tokens.
É importante notar que a tendência de preços dos tokens parece não ter uma correlação direta com o desempenho do TVL dos protocolos de Finanças Descentralizadas.
Desempenho Divergente dos Principais Projetos
Entre os muitos projetos de Finanças Descentralizadas, o desempenho de alguns projetos de topo é particularmente notável:
Aave, como um projeto líder, teve um desempenho impressionante nos dados no primeiro semestre, quebrando várias vezes seu recorde histórico e expandindo-se para 18 blockchains. Para impulsionar o preço do token, a comunidade Aave lançou a proposta "Aavenomics", que inclui medidas como recompra de token de um milhão de dólares por semana. Embora as taxas de juros de empréstimo da Aave não sejam altas, sua profundidade é robusta, atraindo vários investidores grandes. De modo geral, a Aave alcançou um aumento tanto em fundamentos quanto em desempenho de mercado, continuando a ser um marco no desenvolvimento de protocolos de Finanças Descentralizadas.
Uniswap lançará oficialmente a versão V4 em 2025, introduzindo lógica de personalização mais flexível e reduzindo significativamente as taxas de Gas. O lançamento da Unichain expande ainda mais sua competitividade no ecossistema de Finanças Descentralizadas. Embora o TVL tenha diminuído no primeiro semestre, isso se deve principalmente à queda no preço do Ethereum, enquanto a quantidade de ETH em staking aumentou em relação ao início do ano. A Unichain rapidamente conquistou o mercado, tornando-se a segunda blockchain em termos de TVL no Uniswap.
Sky (antigo MakerDAO) passou por uma atualização completa da marca e, após isso, o TVL apresentou uma queda, mas o protocolo Spark dentro do ecossistema mostrou um novo potencial na direção de RWA. O TVL combinado dos dois protocolos ultrapassa 11 bilhões de dólares, ocupando o terceiro lugar. O preço do token MKR teve um desempenho notável, subindo de um mínimo de 800 dólares para 2100 dólares, com um aumento superior a 170%. No entanto, o complexo plano de atualização dificultou a formação de uma compreensão simples por parte do mercado, o que é desfavorável para a disseminação.
O conceito inovador de "re-staking" da EigenLayer chamou a atenção, o TVL passou por um crescimento explosivo e teve uma queda temporária, mas desde abril voltou a entrar em um ciclo de crescimento, aumentando de 7 bilhões de dólares para 12,4 bilhões de dólares em dois meses, um aumento de 77%. O mercado parece estar redefinindo o valor do re-staking.
A Lido, como líder em staking líquido, já dominou o mercado com o stETH, tendo um TVL que chegou a quase 40 bilhões de dólares. No entanto, com o rápido crescimento do L2 do Ethereum, a Lido, que depende excessivamente da mainnet do Ethereum (com mais de 99% de participação), tem mostrado sinais de fraqueza, com o TVL a continuar a cair. A recente recuperação de seu token foi inferior à de outros tokens de Finanças Descentralizadas. Embora ainda ocupe a segunda posição, como se adaptar rapidamente a mais mercados se tornou a chave para a Lido manter sua posição de liderança.
A melhoria do ambiente regulatório traz vitalidade ao mercado DeFi dos EUA, com a expectativa de aliviar a incerteza que tem atormentado os projetos por muito tempo. As tendências de dados mostram que a dinâmica de desenvolvimento do DeFi está se tornando cada vez mais independente, e até mesmo começando a retroalimentar o valor das blockchains subjacentes. No futuro, a clarificação regulatória pode atrair mais capital financeiro tradicional para o espaço DeFi. Ao mesmo tempo, as tentativas dos gigantes financeiros tradicionais de lançar produtos DeFi indicam um horizonte de fusão mais amplo e uma competição de mercado mais intensa. Esta nova situação, desencadeada pela desregulamentação, pode se tornar o ponto de partida para a maturação do DeFi e sua profunda integração com as finanças tradicionais.
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MysteriousZhang
· 07-22 07:25
Então vamos começar a especular novamente, certo?
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GateUser-26d7f434
· 07-20 18:23
Posição curta é o maior risco.
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MrRightClick
· 07-20 18:15
TVL sem melhora é só um monte de penas de galinha.
O afrouxamento da regulamentação DeFi desencadeia a recuperação dos Tokens, com a performance dos principais projetos a divergir.
Melhoria no ambiente regulatório das Finanças Descentralizadas, desempenho diversificado dos principais projetos
Recentemente, o ambiente regulatório nos EUA enviou sinais positivos para o campo das Finanças Descentralizadas, indicando que um ambiente de desenvolvimento mais amigável está prestes a chegar. No entanto, o mercado de DeFi apresenta uma situação complexa: alguns protocolos de destaque têm se destacado, com dados fundamentais robustos; outros, por outro lado, estão com crescimento fraco e desempenho insatisfatório dos preços dos tokens. Embora os tokens DeFi tenham experimentado uma rápida recuperação recentemente, ainda é necessário observar se isso se deve a flutuações emocionais de curto prazo ou a um impulso de valor mais profundo. Vamos nos concentrar nas últimas dinâmicas e desempenho de dados dos principais projetos de DeFi, analisando as oportunidades e desafios envolvidos.
Melhoria do ambiente regulatório: Finanças Descentralizadas recebem o quadro de "isenção de inovação"
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA teve uma mudança significativa na sua postura em relação à regulamentação das Finanças Descentralizadas (DeFi). Numa mesa-redonda sobre criptomoedas, o presidente da SEC afirmou que os princípios fundamentais da DeFi estão alinhados com os valores centrais dos EUA, apoiando a auto-custódia de ativos criptográficos. Ele enfatizou que a tecnologia blockchain possibilitou transações financeiras sem intermediários, e que os órgãos reguladores não devem obstruir tais inovações.
É importante notar que o presidente revelou pela primeira vez que deu instruções para estudar um quadro de políticas de "isenção de inovação" dirigido às plataformas DeFi, com o objetivo de acelerar a introdução de produtos e serviços em blockchain no mercado. Ele também deixou claro que os desenvolvedores de software de auto-custódia ou focado em privacidade não devem ser responsabilizados legalmente apenas por lançar código, e mencionou que a mineração e o staking em si não constituem negociação de valores mobiliários.
O responsável pelo grupo de tarefas de criptomoeda da SEC também expressou uma posição de apoio, enfatizando que não se deve responsabilizar os editores por causa do uso do código por outros, mas ao mesmo tempo alertou que entidades centralizadas não devem usar o rótulo de "descentralizado" para evitar a regulamentação.
Essas declarações foram vistas pelo mercado como um grande incentivo, levando a um aumento significativo nos preços dos tokens DeFi. Se o quadro de "isenção de inovação" for implementado, poderá criar um ambiente regulatório mais claro e favorável para o desenvolvimento de projetos DeFi nos EUA.
Análise de Dados: Crescimento do TVL Fraco, Rebate Forte dos Tokens
Após a divulgação de boas notícias regulatórias, os tokens da classe DeFi tiveram uma alta generalizada, especialmente os projetos líderes que mostraram um aumento significativo. No entanto, isso é apenas uma reação de curto prazo do mercado ou um resultado do crescimento natural da indústria? Analisamos os dados dos últimos seis meses dos 20 principais protocolos DeFi.
De modo geral, o crescimento do TVL desses principais protocolos de Finanças Descentralizadas no primeiro semestre de 2025 não é significativo. Sete protocolos apresentaram uma queda no TVL, enquanto cinco cresceram menos de 5%. O que mais cresceu foi o projeto RWA BUIDL lançado pela BlackRock. Entre os protocolos DeFi tradicionais, o Aave teve o melhor desempenho, com o TVL ultrapassando 26 bilhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico, com um crescimento superior a 6 bilhões de dólares no primeiro semestre. O Spark do grupo Sky cresceu 72,97%.
É importante notar que o TVL do JustLend no ecossistema Tron caiu 39,82% no primeiro semestre, tornando-se o protocolo líder com a maior queda. Outros protocolos populares como Sky, Lido, EigenLayer e Uniswap também apresentaram uma desaceleração em diferentes graus.
Em termos de preços de tokens, os tokens dos 20 principais protocolos de Finanças Descentralizadas tiveram uma retração máxima média de 57% no primeiro semestre de 2025. Embora a recente recuperação do mercado tenha trazido uma recuperação, a maioria dos tokens dos protocolos ainda não voltou aos níveis do início do ano. Apenas o token de governança MKR da SKY subiu 44,8% em relação a 1 de janeiro, enquanto o AAVE conseguiu voltar ligeiramente ao preço do início do ano. No geral, esses tokens caíram em média 24% em relação ao início do ano.
No entanto, os tokens desses projetos de Finanças Descentralizadas têm apresentado uma recuperação significativa recentemente, com um aumento médio de cerca de 95,59% a partir dos pontos baixos. Vários tokens como ether.fi, Sky, Aave, EigenLayer, Pendle, entre outros, tiveram um aumento superior a 150%. Analisando a tendência, os pontos baixos recentes desses tokens estão concentrados em 7 de abril, semelhante ao movimento geral do mercado de criptomoedas, mas a força da recuperação é geralmente superior à de outros tipos de tokens.
É importante notar que a tendência de preços dos tokens parece não ter uma correlação direta com o desempenho do TVL dos protocolos de Finanças Descentralizadas.
Desempenho Divergente dos Principais Projetos
Entre os muitos projetos de Finanças Descentralizadas, o desempenho de alguns projetos de topo é particularmente notável:
Aave, como um projeto líder, teve um desempenho impressionante nos dados no primeiro semestre, quebrando várias vezes seu recorde histórico e expandindo-se para 18 blockchains. Para impulsionar o preço do token, a comunidade Aave lançou a proposta "Aavenomics", que inclui medidas como recompra de token de um milhão de dólares por semana. Embora as taxas de juros de empréstimo da Aave não sejam altas, sua profundidade é robusta, atraindo vários investidores grandes. De modo geral, a Aave alcançou um aumento tanto em fundamentos quanto em desempenho de mercado, continuando a ser um marco no desenvolvimento de protocolos de Finanças Descentralizadas.
Uniswap lançará oficialmente a versão V4 em 2025, introduzindo lógica de personalização mais flexível e reduzindo significativamente as taxas de Gas. O lançamento da Unichain expande ainda mais sua competitividade no ecossistema de Finanças Descentralizadas. Embora o TVL tenha diminuído no primeiro semestre, isso se deve principalmente à queda no preço do Ethereum, enquanto a quantidade de ETH em staking aumentou em relação ao início do ano. A Unichain rapidamente conquistou o mercado, tornando-se a segunda blockchain em termos de TVL no Uniswap.
Sky (antigo MakerDAO) passou por uma atualização completa da marca e, após isso, o TVL apresentou uma queda, mas o protocolo Spark dentro do ecossistema mostrou um novo potencial na direção de RWA. O TVL combinado dos dois protocolos ultrapassa 11 bilhões de dólares, ocupando o terceiro lugar. O preço do token MKR teve um desempenho notável, subindo de um mínimo de 800 dólares para 2100 dólares, com um aumento superior a 170%. No entanto, o complexo plano de atualização dificultou a formação de uma compreensão simples por parte do mercado, o que é desfavorável para a disseminação.
O conceito inovador de "re-staking" da EigenLayer chamou a atenção, o TVL passou por um crescimento explosivo e teve uma queda temporária, mas desde abril voltou a entrar em um ciclo de crescimento, aumentando de 7 bilhões de dólares para 12,4 bilhões de dólares em dois meses, um aumento de 77%. O mercado parece estar redefinindo o valor do re-staking.
A Lido, como líder em staking líquido, já dominou o mercado com o stETH, tendo um TVL que chegou a quase 40 bilhões de dólares. No entanto, com o rápido crescimento do L2 do Ethereum, a Lido, que depende excessivamente da mainnet do Ethereum (com mais de 99% de participação), tem mostrado sinais de fraqueza, com o TVL a continuar a cair. A recente recuperação de seu token foi inferior à de outros tokens de Finanças Descentralizadas. Embora ainda ocupe a segunda posição, como se adaptar rapidamente a mais mercados se tornou a chave para a Lido manter sua posição de liderança.
A melhoria do ambiente regulatório traz vitalidade ao mercado DeFi dos EUA, com a expectativa de aliviar a incerteza que tem atormentado os projetos por muito tempo. As tendências de dados mostram que a dinâmica de desenvolvimento do DeFi está se tornando cada vez mais independente, e até mesmo começando a retroalimentar o valor das blockchains subjacentes. No futuro, a clarificação regulatória pode atrair mais capital financeiro tradicional para o espaço DeFi. Ao mesmo tempo, as tentativas dos gigantes financeiros tradicionais de lançar produtos DeFi indicam um horizonte de fusão mais amplo e uma competição de mercado mais intensa. Esta nova situação, desencadeada pela desregulamentação, pode se tornar o ponto de partida para a maturação do DeFi e sua profunda integração com as finanças tradicionais.