Ativos de criptografia mercado perspectivas e investimentos insights

Recentemente, tenho tido mais tempo para refletir sobre o mercado, e aqui estão algumas opiniões e perspetivas sobre o mercado de ativos de criptografia.

Prevê-se que a tendência geral do mercado de Ativos de criptografia só se tornará clara após setembro. Tendo em conta a resistência macroeconómica, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado poderá só se revelar após o fim das férias de agosto e o regresso dos participantes do mercado.

Atividades recentes do mercado mostram que a maioria das altcoins em alta é principalmente impulsionada por uma compressão de posições vendidas. Os traders, influenciados pelo reflexo condicionado da recuperação anterior, estão a seguir o impulso, mas falta o apoio de verdadeiros detentores a longo prazo. A maioria dos tokens que aumentaram rapidamente depois experimentou quedas igualmente acentuadas.

Ethereum surpreendentemente se recuperou, com setores que foram fortemente afetados anteriormente, como IA e moeda, liderando a recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram maior resiliência, sendo não apenas mais estáveis durante a queda, mas também se recuperando mais rapidamente. Exemplos incluem Syrup, Hype e AAVE, que tiveram um bom desempenho. Embora o SPX pertença à moeda, sua estrutura é completamente diferente.

Com base na observação do mercado, podem-se tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como ETFs. A natureza do capital que suporta o BTC atualmente é completamente diferente da dos ciclos anteriores, o que torna improvável a liquidação em massa de BTC, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconómico significativo.

2. A fragmentação interna das moedas alternativas aumenta

O capital acabará por voltar para as moedas alternativas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com um propósito claro e cenários de aplicação prática podem atrair a entrada de fundos. Esta é a razão pela qual o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking constituem um forte efeito de flywheel. Além disso, devido ao fato de o ETH não ter atingido as expectativas a longo prazo, ainda existem compradores marginais à espera de oportunidades fora do mercado.

3. Os tokens suportados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. Assim, tokens com valuation excessivo listados em exchanges centralizadas podem apresentar um desempenho ruim no futuro. Especialmente os tokens do ecossistema Cosmos, que enfrentam pressão de venda contínua devido à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens e limitações estruturais do MeMe moeda

A moeda MeMe possui vantagens estruturais, como desbloqueio de investimento sem risco, lançamento justo, entre outras características, totalmente baseadas na atenção. Este mecanismo de especulação pura teve um papel durante o ciclo inicial.

No entanto, esta fase pode estar a chegar ao fim. O recente lançamento de certos eventos de geração de moeda pode sinalizar o pico de atenção para as moedas. A partir daí, o interesse geral nas moedas começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do ETH.

Algumas moedas podem ainda ter um desempenho positivo, especialmente aquelas que se tornaram populares através de personalidades conhecidas em plataformas sociais mainstream. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza. Mas a era das "moedas de animais fofos" como alpha já acabou. Apenas aquelas moedas com histórias fortes e reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências futuras do mercado

Com o declínio da popularidade dos ativos de criptografia meme, a próxima oportunidade pode estar na combinação de IA e ativos de criptografia.

Assim como na fervura inicial do DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos surgirem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros das moedas, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, tem grandes chances de se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modo de lançamento justo, ecoando a narrativa de projetos de sucesso anteriores.

Portanto, agora é um bom momento para estudar e planejar antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário apressar-se em estabelecer toda a posição, se o mercado subir fortemente novamente, este campo pode conter a maior oportunidade assimétrica.