Aplicação de moedas estáveis na lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo: Análise da lista negra do USDT
Introdução
O rápido desenvolvimento das moedas estáveis despertou a atenção dos reguladores para o estabelecimento de mecanismos de congelamento de fundos. Moedas estáveis de destaque como USDT e USDC já possuem essa capacidade técnica e são utilizadas na prática para combater atividades financeiras ilegais. Este artigo irá analisar sob dois ângulos:
O sistema revisa a situação de congelamento dos endereços na lista negra de USDT;
Explorar a potencial relação entre fundos congelados e financiamento do terrorismo.
1. Análise de endereços na lista negra de USDT
Identificamos e rastreamos endereços da lista negra do Tether através da monitorização de eventos na blockchain, com métodos de análise verificados pelo código-fonte do contrato inteligente. A lógica central inclui a identificação de eventos "AddedBlackList" e "RemovedBlackList", e o registo de informações relevantes sobre cada endereço listado.
1.1 Principais descobertas
Baseado nos dados da Tether na cadeia Ethereum e Tron, descobrimos:
Desde 1 de janeiro de 2016, um total de 5.188 endereços foram adicionados à lista negra, envolvendo a congelamento de fundos superiores a 2,9 bilhões de dólares.
Entre 13 e 30 de junho de 2025, 151 endereços foram bloqueados, 90,07% deles da cadeia Tron, com um montante congelado de 8,634 milhões de dólares. Os dias 15, 20 e 25 de junho foram os picos de bloqueio, com 63 endereços bloqueados em um único dia, no dia 20 de junho.
Distribuição do valor congelado: os dez principais endereços congelaram um total de 5,345 milhões de dólares, representando 61,91% do total. O valor médio congelado é de 571,8 mil dólares, enquanto a mediana é de apenas 40 mil dólares, indicando que um pequeno número de grandes endereços elevou a média geral.
Distribuição de fundos ao longo do ciclo de vida: esses endereços receberam um total de 808 milhões de dólares, 721 milhões de dólares foram transferidos antes de serem bloqueados, e apenas 86,34 milhões de dólares estão realmente congelados. 17% dos endereços não têm registros de saídas, podendo servir como pontos de armazenamento temporário.
Novos endereços criados são mais propensos a serem bloqueados: 41% dos endereços na lista negra foram criados há menos de 30 dias, enquanto apenas 3% foram utilizados por mais de 2 anos, o que indica que novos endereços são mais utilizados para atividades ilegais.
A maioria dos endereços implementa "fuga antes do congelamento": cerca de 54% dos endereços já transferiram mais de 90% dos fundos antes de serem bloqueados, e outros 10% tinham saldo de 0 no momento do congelamento, indicando que a maioria das ações de aplicação da lei só consegue congelar o valor residual dos fundos.
Nova morada com maior eficiência na lavagem de dinheiro: a análise de gráfico de dispersão mostra que a nova morada se destaca em termos de quantidade, frequência de bloqueio e eficiência de transferência, com a maior taxa de sucesso na lavagem de dinheiro.
1.2 Rastreio de fluxo de fundos
Analisámos o fluxo de fundos de 151 endereços USDT que foram bloqueados de 13 a 30 de junho através de ferramentas de rastreamento na blockchain, identificando as principais fontes e destinos dos fundos.
1.2.1 Análise da origem dos fundos
Poluição interna (91 um endereço ): os fundos vêm de outros endereços já bloqueados, indicando a existência de uma rede de lavagem de dinheiro altamente interconectada.
Etiqueta de phishing (37 endereços ): Muitos endereços a montante foram rotulados como "Fake Phishing", podendo ser etiquetas enganosas que encobrem a origem ilegal.
Carteira quente da exchange (34 endereços ): inclui uma conhecida exchange (20 moedas ), uma exchange de topo (7 moedas ) e uma exchange de médio porte (7 moedas ), possivelmente relacionada com contas roubadas ou "contas mula".
Único distribuidor principal ( 35 endereços ): mesmo endereço na lista negra várias vezes como upstream, podendo atuar como agregador ou misturador para a distribuição de fundos.
Entrada de ponte entre cadeias (2 endereços ): Parte dos fundos provém da ponte entre cadeias, indicando a existência de operações de lavagem de dinheiro entre cadeias.
1.2.2 Análise do destino dos fundos
Fluxo para outros endereços na lista negra (54 de ): Existe uma estrutura de "cadeia interna" entre os endereços na lista negra.
Fluxo para exchanges centralizadas (41: Esses endereços transferem fundos para o endereço de recarga de uma conhecida exchange )30, uma exchange de derivativos (7, entre outras, realizando o "desembarque".
Fluxo para a ponte cross-chain )12: indica que parte dos fundos está tentando escapar do ecossistema Tron, continuando a lavagem de dinheiro cross-chain.
É importante notar que algumas exchanges aparecem simultaneamente nas extremidades do fluxo de entrada ( da carteira quente ) e do endereço de recarga (, destacando sua posição central na cadeia de fundos. A atual insuficiência na execução de medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo por parte das exchanges e o atraso na congelamento de ativos podem permitir que indivíduos mal-intencionados completem a transferência de ativos antes da intervenção regulatória.
Recomenda-se que as principais plataformas de negociação de criptomoedas, como canais centrais de financiamento, fortaleçam a monitorização em tempo real e os mecanismos de interceptação de riscos, para prevenir problemas antes que ocorram.
![Exploração inicial da lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moeda estável: rastreamento em cadeia da lista negra USDT])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6b991437dedd4f9c8fc123c381259233.webp(
2. Análise de financiamento terrorista
Analisámos a ordem de apreensão administrativa emitida pela Autoridade Nacional de Financiamento do Terrorismo de Israel, para avaliar a utilização do USDT no financiamento do terrorismo. Embora uma única fonte de dados seja difícil de representar a totalidade, pode servir como uma amostra representativa para uma análise e estimativa conservadoras.
) 2.1 Principais descobertas
Data de publicação: Desde a escalada do conflito entre Israel e Irão a 13 de junho de 2025, apenas foi emitida uma nova ordem de apreensão ( a 26 de junho ). O último documento data de 8 de junho, mostrando uma demora na resposta das autoridades durante períodos de tensão geopolítica.
Organização alvo: Desde o início do conflito em 7 de outubro de 2024, foram emitidos um total de 8 mandados de apreensão, dos quais 4 mencionam explicitamente um certo grupo terrorista, e o mais recente menciona pela primeira vez um certo país do Oriente Médio.
Endereços e ativos envolvidos na ordem de apreensão:
76 moedas USDT ( Tron ) endereço
16 endereços BTC
2 endereços Ethereum
641 contas de uma famosa bolsa de criptomoedas
8 contas de algumas das principais exchanges
O rastreamento on-chain do endereço TRON ### para 76 USDT( revelou duas respostas da Tether:
Congelamento ativo: A Tether já adicionou 17 endereços relacionados à lista negra antes da emissão da ordem de apreensão, em média com 28 dias de antecedência, e em alguns casos até 45 dias.
Resposta rápida: em relação aos outros endereços, a Tether levou em média apenas 2,1 dias para concluir o congelamento após a publicação da ordem de apreensão, demonstrando uma boa capacidade de cooperação com a aplicação da lei.
Esses sinais indicam que a Tether tem uma colaboração estreita, e até mesmo proativa, com algumas agências de aplicação da lei de países.
![Exploração inicial da lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moeda estável: rastreamento na cadeia de bloqueio de USDT na lista negra])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0eb14c1be150bdab7bd57f44bbcc16f1.webp(
3. Resumo e desafios enfrentados na luta contra a lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo
Estudos mostram que, embora moedas estáveis como USDT ofereçam meios técnicos para o controle de transações, na prática, a luta contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo ainda enfrenta os seguintes desafios:
) 3.1 Desafios principais
Execução atrasada vs prevenção ativa: atualmente, a maioria das ações de execução ainda depende de tratamento posterior, deixando espaço para que os criminosos transfiram ativos.
Buracos na regulamentação das bolsas: As bolsas centralizadas, como centros de entrada e saída de dinheiro, frequentemente têm monitoramento insuficiente, dificultando a identificação oportuna de comportamentos anormais.
A lavagem de dinheiro entre cadeias está se tornando cada vez mais complexa: o uso de ecossistemas multi-chain e pontes entre cadeias torna a transferência de fundos mais oculta, e a dificuldade de rastreamento por parte da regulamentação aumenta.
( 3.2 Sugestão
Sugestões para emissores de moeda estável, bolsas e entidades reguladoras:
Reforçar o compartilhamento de informações on-chain
Análise de comportamento de investimento em tempo real
Estabelecer uma estrutura de conformidade entre cadeias
Só com um sistema de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo que seja oportuno, colaborativo e tecnicamente maduro, a legitimidade e a segurança do ecossistema das moedas estáveis podem ser verdadeiramente garantidas.
![Exploração inicial da lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moeda estável: rastreamento on-chain de USDT na lista negra])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ead6b417dc0065a068fabca94d96176b.webp###
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LayerZeroHero
· 08-06 04:07
O código do contrato deve ser verificado
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CodeAuditQueen
· 08-06 04:05
A supervisão também deve prevenir abusos de poder.
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StakeTillRetire
· 08-06 03:53
O sistema de lista negra é demasiado centralizado.
Análise da lista negra de USDT: quase 3 bilhões de dólares em fundos congelados, risco de financiamento ao terrorismo acentuado.
Aplicação de moedas estáveis na lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo: Análise da lista negra do USDT
Introdução
O rápido desenvolvimento das moedas estáveis despertou a atenção dos reguladores para o estabelecimento de mecanismos de congelamento de fundos. Moedas estáveis de destaque como USDT e USDC já possuem essa capacidade técnica e são utilizadas na prática para combater atividades financeiras ilegais. Este artigo irá analisar sob dois ângulos:
1. Análise de endereços na lista negra de USDT
Identificamos e rastreamos endereços da lista negra do Tether através da monitorização de eventos na blockchain, com métodos de análise verificados pelo código-fonte do contrato inteligente. A lógica central inclui a identificação de eventos "AddedBlackList" e "RemovedBlackList", e o registo de informações relevantes sobre cada endereço listado.
1.1 Principais descobertas
Baseado nos dados da Tether na cadeia Ethereum e Tron, descobrimos:
Desde 1 de janeiro de 2016, um total de 5.188 endereços foram adicionados à lista negra, envolvendo a congelamento de fundos superiores a 2,9 bilhões de dólares.
Entre 13 e 30 de junho de 2025, 151 endereços foram bloqueados, 90,07% deles da cadeia Tron, com um montante congelado de 8,634 milhões de dólares. Os dias 15, 20 e 25 de junho foram os picos de bloqueio, com 63 endereços bloqueados em um único dia, no dia 20 de junho.
Distribuição do valor congelado: os dez principais endereços congelaram um total de 5,345 milhões de dólares, representando 61,91% do total. O valor médio congelado é de 571,8 mil dólares, enquanto a mediana é de apenas 40 mil dólares, indicando que um pequeno número de grandes endereços elevou a média geral.
Distribuição de fundos ao longo do ciclo de vida: esses endereços receberam um total de 808 milhões de dólares, 721 milhões de dólares foram transferidos antes de serem bloqueados, e apenas 86,34 milhões de dólares estão realmente congelados. 17% dos endereços não têm registros de saídas, podendo servir como pontos de armazenamento temporário.
Novos endereços criados são mais propensos a serem bloqueados: 41% dos endereços na lista negra foram criados há menos de 30 dias, enquanto apenas 3% foram utilizados por mais de 2 anos, o que indica que novos endereços são mais utilizados para atividades ilegais.
A maioria dos endereços implementa "fuga antes do congelamento": cerca de 54% dos endereços já transferiram mais de 90% dos fundos antes de serem bloqueados, e outros 10% tinham saldo de 0 no momento do congelamento, indicando que a maioria das ações de aplicação da lei só consegue congelar o valor residual dos fundos.
Nova morada com maior eficiência na lavagem de dinheiro: a análise de gráfico de dispersão mostra que a nova morada se destaca em termos de quantidade, frequência de bloqueio e eficiência de transferência, com a maior taxa de sucesso na lavagem de dinheiro.
1.2 Rastreio de fluxo de fundos
Analisámos o fluxo de fundos de 151 endereços USDT que foram bloqueados de 13 a 30 de junho através de ferramentas de rastreamento na blockchain, identificando as principais fontes e destinos dos fundos.
1.2.1 Análise da origem dos fundos
1.2.2 Análise do destino dos fundos
É importante notar que algumas exchanges aparecem simultaneamente nas extremidades do fluxo de entrada ( da carteira quente ) e do endereço de recarga (, destacando sua posição central na cadeia de fundos. A atual insuficiência na execução de medidas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo por parte das exchanges e o atraso na congelamento de ativos podem permitir que indivíduos mal-intencionados completem a transferência de ativos antes da intervenção regulatória.
Recomenda-se que as principais plataformas de negociação de criptomoedas, como canais centrais de financiamento, fortaleçam a monitorização em tempo real e os mecanismos de interceptação de riscos, para prevenir problemas antes que ocorram.
![Exploração inicial da lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moeda estável: rastreamento em cadeia da lista negra USDT])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6b991437dedd4f9c8fc123c381259233.webp(
2. Análise de financiamento terrorista
Analisámos a ordem de apreensão administrativa emitida pela Autoridade Nacional de Financiamento do Terrorismo de Israel, para avaliar a utilização do USDT no financiamento do terrorismo. Embora uma única fonte de dados seja difícil de representar a totalidade, pode servir como uma amostra representativa para uma análise e estimativa conservadoras.
) 2.1 Principais descobertas
Data de publicação: Desde a escalada do conflito entre Israel e Irão a 13 de junho de 2025, apenas foi emitida uma nova ordem de apreensão ( a 26 de junho ). O último documento data de 8 de junho, mostrando uma demora na resposta das autoridades durante períodos de tensão geopolítica.
Organização alvo: Desde o início do conflito em 7 de outubro de 2024, foram emitidos um total de 8 mandados de apreensão, dos quais 4 mencionam explicitamente um certo grupo terrorista, e o mais recente menciona pela primeira vez um certo país do Oriente Médio.
Endereços e ativos envolvidos na ordem de apreensão:
O rastreamento on-chain do endereço TRON ### para 76 USDT( revelou duas respostas da Tether:
Congelamento ativo: A Tether já adicionou 17 endereços relacionados à lista negra antes da emissão da ordem de apreensão, em média com 28 dias de antecedência, e em alguns casos até 45 dias.
Resposta rápida: em relação aos outros endereços, a Tether levou em média apenas 2,1 dias para concluir o congelamento após a publicação da ordem de apreensão, demonstrando uma boa capacidade de cooperação com a aplicação da lei.
Esses sinais indicam que a Tether tem uma colaboração estreita, e até mesmo proativa, com algumas agências de aplicação da lei de países.
![Exploração inicial da lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moeda estável: rastreamento na cadeia de bloqueio de USDT na lista negra])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0eb14c1be150bdab7bd57f44bbcc16f1.webp(
3. Resumo e desafios enfrentados na luta contra a lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo
Estudos mostram que, embora moedas estáveis como USDT ofereçam meios técnicos para o controle de transações, na prática, a luta contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo ainda enfrenta os seguintes desafios:
) 3.1 Desafios principais
( 3.2 Sugestão
Sugestões para emissores de moeda estável, bolsas e entidades reguladoras:
Só com um sistema de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo que seja oportuno, colaborativo e tecnicamente maduro, a legitimidade e a segurança do ecossistema das moedas estáveis podem ser verdadeiramente garantidas.
![Exploração inicial da lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com moeda estável: rastreamento on-chain de USDT na lista negra])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ead6b417dc0065a068fabca94d96176b.webp###