O "Momento GPT" das moedas estáveis: A adoção em massa do Blockchain nos setores financeiro e público
Um, por que a adoção em massa do Blockchain é agora?
2025 pode tornar-se o "momento ChatGPT" da aplicação do Blockchain nos setores financeiro e público. As principais razões são:
A posição de apoio das autoridades reguladoras dos EUA em relação ao Blockchain deverá fazer de 2023 um ano de mudança no setor. Isso pode levar a uma adoção mais ampla das moedas baseadas em Blockchain e estimular a emergência de outros casos de uso no setor financeiro e em outros setores, tanto no setor privado quanto no público dos EUA.
A manutenção da transparência e da responsabilidade nos gastos públicos também é um potencial catalisador.
Estas mudanças são baseadas no desenvolvimento dos últimos 12-15 meses, incluindo a regulamentação de ativos criptográficos da UE (MiCA), a emissão de ETFs de criptomoedas, a institucionalização do comércio e custódia de criptomoedas, bem como a criação de reservas estratégicas de Bitcoin pelo governo dos EUA.
O envolvimento de bancos, empresas de gestão de ativos, setor público e agências governamentais com a Blockchain aumentou, mas ainda está aquém de algumas expectativas mais otimistas.
A adoção do Blockchain pelo governo divide-se em duas categorias: capacitação de novas ferramentas financeiras e modernização de sistemas. Os sistemas são atualizados através da integração de livros contábeis compartilhados, para aumentar a sincronização de dados, a transparência e a eficiência.
A moeda estável é atualmente o principal detentor de títulos do governo dos EUA e começa a influenciar o fluxo financeiro global. A crescente popularidade da moeda estável reflete a demanda contínua por ativos denominados em dólares.
moeda estável está a emergir
A moeda estável é uma criptomoeda atrelada a ativos estáveis (, como o dólar ), e um dos principais catalisadores para sua aceitação mais ampla pode ser a clareza regulatória nos Estados Unidos. Isso pode permitir que a moeda estável e a Blockchain se integrem melhor ao sistema financeiro existente de uma forma mais ampla.
Dada a posição dominante do dólar no financiamento internacional, as mudanças nos stablecoins nos Estados Unidos afetarão um sistema global mais amplo. O governo dos Estados Unidos parece estar interessado em promover o desenvolvimento da indústria de ativos digitais onshore, que é um dos seus principais focos para aumentar a inovação e a eficiência.
Num contexto amigável à regulamentação, os ativos digitais estão cada vez mais integrados às instituições financeiras existentes, estabelecendo uma base para o crescimento do uso de moedas estáveis, e fatores macroeconômicos, como a demanda por dólares nos mercados emergentes e de fronteira, também sustentam essa tendência.
De acordo com os dados da DefiLlama, até o final de março de 2025, o valor total das moedas estáveis ultrapassará 230 bilhões de dólares, sendo 30 vezes maior do que há cinco anos. Nossa análise indica que, no cenário base, o fornecimento total de moedas estáveis pode atingir 1,6 trilhões de dólares, com cenários de mercado em baixa e alta variando entre aproximadamente 0,5 trilhões e 3,7 trilhões de dólares.
Demanda por títulos do governo dos EUA: Estabelecer uma estrutura regulatória para a moeda estável dos EUA apoiará a demanda por ativos sem risco em dólares, tanto dentro quanto fora dos EUA. Emissores de moeda estável devem comprar títulos do governo dos EUA ou ativos de baixo risco semelhantes, como um indicador de que possuem garantias seguras. No cenário base, esperamos que a quantidade de títulos do governo dos EUA comprados ultrapasse 1 trilhão de dólares. Até 2030, a quantidade de títulos do governo dos EUA detidos por emissores de moeda estável pode ultrapassar o total de qualquer jurisdição atualmente.
Desafios futuros
O desenvolvimento das moedas estáveis também enfrenta resistência e desafios:
A situação geopolítica continua instável. Se o mundo continuar a caminhar para um sistema multipolar, os formuladores de políticas na China e na Europa provavelmente estarão entusiasmados em promover a moeda digital do banco central (CBDC) ou a moeda estável emitida em moeda local. Os formuladores de políticas em mercados emergentes e de fronteira também estarão atentos aos riscos locais trazidos pela dolarização.
moedas estáveis e moeda digital do banco central ( CBDC ) são tentativas de criar moeda digital, mas diferem em termos de arquitetura técnica e governança. Os emissores de CBDC são bancos centrais, enquanto entidades privadas podem emitir moedas estáveis. CBDC geralmente são inspiradas pelos princípios do Blockchain, mas não são baseadas em uma blockchain pública.
Prevemos que, nos próximos anos, o mercado de moeda estável continuará a ser dominado pelo dólar. No cenário base, estimamos que em 2030 cerca de 90% da oferta de moeda estável será denominável em dólares, embora isso seja inferior aos atuais quase 100%.
A moeda estável apresenta riscos de corrida e pode desencadear efeitos de contágio. Em 2023, a moeda estável desvinculou-se cerca de 1900 vezes, das quais cerca de 600 vezes eram grandes moedas estáveis. Eventos de desvinculação em grande escala podem restringir a liquidez no mercado de criptomoedas, provocar liquidações automáticas, enfraquecer a capacidade de resgate das plataformas de negociação e potencialmente ter efeitos de contágio mais amplos no sistema financeiro.
O setor público precisa de Blockchain?
A confiança e a transparência são cruciais para manter o apoio público ao governo e às instituições. A Blockchain introduz uma abordagem de gestão de dados descentralizada no setor público baseada na confiança. A confiança nos sistemas tradicionais provém de instituições de autoridade, enquanto a Blockchain permite a prova de autenticidade criptográfica. A confiança está enraizada na própria tecnologia.
A imutabilidade da Blockchain garante que uma vez que a informação é registrada, ela não pode ser alterada, fornecendo assim um registro à prova de adulterações para dados públicos sensíveis. Embora outras tecnologias também possam alcançar a imutabilidade, elas geralmente requerem uma parte confiável para serem executadas.
As atividades internacionais, especialmente o pagamento de fundos internacionais através de instituições como o Banco Mundial ou projetos de ajuda humanitária, são um caso de uso importante do Blockchain. O fluxo de fundos internacionais pode ser opaco, dificultando a verificação eficaz de se os recursos chegaram aos destinatários esperados. O Blockchain pode fornecer transparência para transações complexas, mesmo em regiões remotas ou instáveis onde as instituições financeiras não funcionam bem.
Dois, o momento GPT das moedas estáveis
Como funciona a moeda estável?
A moeda estável é um tipo de criptomoeda, destinada a estabilizar seu valor vinculando seu valor de mercado a ativos subjacentes. Os ativos subjacentes podem ser moedas fiduciárias (, como o dólar ), mercadorias (, como o ouro ), ou uma cesta de instrumentos financeiros.
Os componentes-chave do ecossistema de moeda estável incluem:
Emissor de moeda estável: entidade que emite moeda estável e é responsável pela gestão dos seus ativos subjacentes, geralmente mantendo um valor equivalente à quantidade em circulação da moeda estável em relação aos ativos subjacentes.
Blockchain livro razão: moeda estável após a emissão ao público, as transações serão registradas no livro razão Blockchain. Este livro razão fornece transparência e segurança ao rastrear a propriedade e a liquidez da moeda estável entre os usuários.
Reserva e Colateral: A reserva garante que cada token possa ser resgatado pelo seu valor vinculado. Para moedas estáveis colateralizadas por moeda fiduciária, essas reservas geralmente incluem dinheiro, títulos do governo de curto prazo e outros ativos líquidos.
Fornecedores de carteiras digitais: oferecem carteiras digitais, que podem ser aplicações móveis, dispositivos de hardware ou interfaces de software, permitindo aos detentores de moeda estável armazenar, enviar e receber suas moedas.
Como as moedas estáveis mantêm a sua taxa de câmbio ancorada?
As moedas estáveis dependem de diferentes mecanismos para garantir que seu valor permaneça alinhado com os ativos subjacentes. As moedas estáveis suportadas por moeda fiduciária mantêm sua taxa de ancoragem garantindo que cada token emitido possa ser trocado por uma quantidade equivalente de moeda fiduciária.
As principais moedas estáveis no mercado
Até abril de 2025, o volume total de circulação das moedas estáveis já ultrapassou 230 bilhões de dólares, aumentando 54% desde abril de 2024. As duas principais moedas estáveis dominam o ecossistema, representando mais de 90% da quota de mercado, tanto em valor como em volume de negociações, com a Tether (USDT) liderando, seguida pela USD Coin (USDC).
Nos últimos anos, o volume de transações de moeda estável cresceu rapidamente. Após o ajuste da Visa Onchain Analytics, o volume de transações de moeda estável no primeiro trimestre de 2025 atingiu entre 650 bilhões a 700 bilhões de dólares por mês, cerca do dobro dos níveis de metade de 2021 até a metade de 2024. As transações que suportam o ecossistema cripto sempre foram o principal caso de uso da moeda estável.
A moeda estável com maior capitalização de mercado, USDT, foi lançada em 2014 na blockchain do Bitcoin, e em 2017 expandiu para a blockchain do Ethereum, permitindo sua aplicação em finanças descentralizadas (DeFi). Em 2019, devido à maior velocidade e menores custos, o USDT expandiu ainda mais para a rede Tron, amplamente utilizada na Ásia. O USDT opera principalmente no exterior, mas os tempos estão mudando.
Fatores de impulso da moeda estável
Os fatores de canal da moeda estável são os seguintes:
A vantagem prática da moeda estável ( é a velocidade rápida, baixo custo e disponibilidade 24/7 ) está a criar demanda em economias desenvolvidas e emergentes.
A demanda macroeconômica ( a proteção contra a inflação, a inclusão financeira ) estão impulsionando a adoção de moedas estáveis em regiões com alta inflação.
O reconhecimento e a integração de bancos existentes e fornecedores de pagamentos são a chave para a legalização das moedas estáveis, e podem rapidamente expandir seu alcance e aplicabilidade.
A tão esperada clareza regulatória permitirá que os bancos e o setor de serviços financeiros mais amplo introduzam moedas estáveis nos setores de retalho e atacado.
Experiência do usuário: O panorama de pagamentos globais está cada vez mais a mudar para transações digitais em tempo real. Qualquer instituição que consiga melhorar a experiência do cliente terá destaque em seus respectivos campos, tornando-se líder.
Clareza regulatória: Após a introdução de novas regulamentações sobre moeda estável, podemos observar que a incerteza regulatória tem um sério efeito inibidor sobre a inovação e a aplicação em todo o mundo.
Inovação e eficiência: as instituições devem considerar a moeda estável como um motor para o desenvolvimento de produtos mais ágeis, o que é difícil de alcançar nos dias de hoje.
potencial mercado de moeda estável
Construímos um intervalo de previsão com base no crescimento da demanda por moeda estável impulsionado pelos seguintes fatores:
Converter parte das reservas de dólares detidas nos Estados Unidos e fora deles de dinheiro em papel para moeda estável.
Reconfigurar parte da liquidez a curto prazo em dólares detida por famílias e empresas americanas e internacionais em moeda estável, para apoiar a gestão de caixa e operações de pagamento.
A tendência de substituição da liquidez de curto prazo do euro/libra é semelhante à tendência de substituição da liquidez de curto prazo do dólar, sendo que essa liquidez é detida por famílias e empresas domésticas, embora em uma escala muito menor.
O crescimento do mercado de criptomoedas públicas, onde a moeda estável é usada como facilitadora de liquidação ou aceitação monetária.
Estimamos que o cenário de referência para o tamanho do mercado de moeda estável em 2030 será de 1,6 trilhões de dólares, o cenário otimista será de 3,7 trilhões de dólares e o cenário pessimista será de 0,5 trilhões de dólares.
Perspectiva e casos de uso do mercado de moeda estável
A previsão mais otimista é que, à medida que as moedas estáveis se tornem o meio cotidiano para transações instantâneas, de baixo custo e baixa fricção em todo o mundo, o tamanho do mercado se expanda de 5 a 10 vezes. A previsão relativamente otimista é que, até 2030, o valor das moedas estáveis cresça de forma exponencial de cerca de 200 bilhões de dólares atualmente para entre 1,5 trilhões e 2,0 trilhões de dólares, e que penetre nos pagamentos comerciais globais, remessas P2P e operações bancárias convencionais.
Em cenários pessimistas, o uso de moeda estável ainda está limitado ao ecossistema de criptomoedas e a casos específicos de uso transfronteiriço. Fatores geopolíticos, a resistência à digitalização do dólar e a adoção generalizada de CBDCs vão dificultar ainda mais o crescimento das moedas estáveis. Nessa situação, o valor de mercado das moedas estáveis pode estabilizar-se entre 300 bilhões e 500 bilhões de dólares, com um papel limitado na economia mainstream.
Os principais casos de uso de moeda estável atualmente e no futuro incluem:
Negociação de criptomoedas: A negociação de ativos digitais com moeda estável por indivíduos e instituições é o maior caso de uso atualmente, representando 90% a 95% do volume de negociação de moeda estável.
Pagamentos B2B( Pagamentos empresariais): As empresas que utilizam moeda estável para pagar fornecedores no exterior e gerenciar operações financeiras podem ocupar uma parte considerável do mercado de moeda estável.
Remessas de consumidores: com taxas mais baixas e velocidade mais rápida, a moeda estável tem potencial para
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StakeWhisperer
· 08-04 16:25
Outra vez é a época de fazer as pessoas de parvas.
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FomoAnxiety
· 08-02 22:34
Será que há mesmo quem acredite que em 2025 vai até à lua?
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TestnetScholar
· 08-01 20:57
A regulamentação está tão ativa que o bull run está seguro.
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MetaverseLandlady
· 08-01 20:56
Tsk tsk tsk, lá vem mais uma vez quem faz grandes promessas.
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ChainWanderingPoet
· 08-01 20:56
2025 já não dá para esperar!
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ImpermanentLossFan
· 08-01 20:48
O GPT está a fazer promessas de novo.
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LiquidatedDreams
· 08-01 20:40
Já a falar de touros, da última vez disse que 2023 seria o melhor.
moeda estável爆发在即:Blockchain有望实现金融和公共部门大规模应用
O "Momento GPT" das moedas estáveis: A adoção em massa do Blockchain nos setores financeiro e público
Um, por que a adoção em massa do Blockchain é agora?
2025 pode tornar-se o "momento ChatGPT" da aplicação do Blockchain nos setores financeiro e público. As principais razões são:
A posição de apoio das autoridades reguladoras dos EUA em relação ao Blockchain deverá fazer de 2023 um ano de mudança no setor. Isso pode levar a uma adoção mais ampla das moedas baseadas em Blockchain e estimular a emergência de outros casos de uso no setor financeiro e em outros setores, tanto no setor privado quanto no público dos EUA.
A manutenção da transparência e da responsabilidade nos gastos públicos também é um potencial catalisador.
Estas mudanças são baseadas no desenvolvimento dos últimos 12-15 meses, incluindo a regulamentação de ativos criptográficos da UE (MiCA), a emissão de ETFs de criptomoedas, a institucionalização do comércio e custódia de criptomoedas, bem como a criação de reservas estratégicas de Bitcoin pelo governo dos EUA.
O envolvimento de bancos, empresas de gestão de ativos, setor público e agências governamentais com a Blockchain aumentou, mas ainda está aquém de algumas expectativas mais otimistas.
A adoção do Blockchain pelo governo divide-se em duas categorias: capacitação de novas ferramentas financeiras e modernização de sistemas. Os sistemas são atualizados através da integração de livros contábeis compartilhados, para aumentar a sincronização de dados, a transparência e a eficiência.
A moeda estável é atualmente o principal detentor de títulos do governo dos EUA e começa a influenciar o fluxo financeiro global. A crescente popularidade da moeda estável reflete a demanda contínua por ativos denominados em dólares.
moeda estável está a emergir
A moeda estável é uma criptomoeda atrelada a ativos estáveis (, como o dólar ), e um dos principais catalisadores para sua aceitação mais ampla pode ser a clareza regulatória nos Estados Unidos. Isso pode permitir que a moeda estável e a Blockchain se integrem melhor ao sistema financeiro existente de uma forma mais ampla.
Dada a posição dominante do dólar no financiamento internacional, as mudanças nos stablecoins nos Estados Unidos afetarão um sistema global mais amplo. O governo dos Estados Unidos parece estar interessado em promover o desenvolvimento da indústria de ativos digitais onshore, que é um dos seus principais focos para aumentar a inovação e a eficiência.
Num contexto amigável à regulamentação, os ativos digitais estão cada vez mais integrados às instituições financeiras existentes, estabelecendo uma base para o crescimento do uso de moedas estáveis, e fatores macroeconômicos, como a demanda por dólares nos mercados emergentes e de fronteira, também sustentam essa tendência.
De acordo com os dados da DefiLlama, até o final de março de 2025, o valor total das moedas estáveis ultrapassará 230 bilhões de dólares, sendo 30 vezes maior do que há cinco anos. Nossa análise indica que, no cenário base, o fornecimento total de moedas estáveis pode atingir 1,6 trilhões de dólares, com cenários de mercado em baixa e alta variando entre aproximadamente 0,5 trilhões e 3,7 trilhões de dólares.
Demanda por títulos do governo dos EUA: Estabelecer uma estrutura regulatória para a moeda estável dos EUA apoiará a demanda por ativos sem risco em dólares, tanto dentro quanto fora dos EUA. Emissores de moeda estável devem comprar títulos do governo dos EUA ou ativos de baixo risco semelhantes, como um indicador de que possuem garantias seguras. No cenário base, esperamos que a quantidade de títulos do governo dos EUA comprados ultrapasse 1 trilhão de dólares. Até 2030, a quantidade de títulos do governo dos EUA detidos por emissores de moeda estável pode ultrapassar o total de qualquer jurisdição atualmente.
Desafios futuros
O desenvolvimento das moedas estáveis também enfrenta resistência e desafios:
A situação geopolítica continua instável. Se o mundo continuar a caminhar para um sistema multipolar, os formuladores de políticas na China e na Europa provavelmente estarão entusiasmados em promover a moeda digital do banco central (CBDC) ou a moeda estável emitida em moeda local. Os formuladores de políticas em mercados emergentes e de fronteira também estarão atentos aos riscos locais trazidos pela dolarização.
moedas estáveis e moeda digital do banco central ( CBDC ) são tentativas de criar moeda digital, mas diferem em termos de arquitetura técnica e governança. Os emissores de CBDC são bancos centrais, enquanto entidades privadas podem emitir moedas estáveis. CBDC geralmente são inspiradas pelos princípios do Blockchain, mas não são baseadas em uma blockchain pública.
Prevemos que, nos próximos anos, o mercado de moeda estável continuará a ser dominado pelo dólar. No cenário base, estimamos que em 2030 cerca de 90% da oferta de moeda estável será denominável em dólares, embora isso seja inferior aos atuais quase 100%.
A moeda estável apresenta riscos de corrida e pode desencadear efeitos de contágio. Em 2023, a moeda estável desvinculou-se cerca de 1900 vezes, das quais cerca de 600 vezes eram grandes moedas estáveis. Eventos de desvinculação em grande escala podem restringir a liquidez no mercado de criptomoedas, provocar liquidações automáticas, enfraquecer a capacidade de resgate das plataformas de negociação e potencialmente ter efeitos de contágio mais amplos no sistema financeiro.
O setor público precisa de Blockchain?
A confiança e a transparência são cruciais para manter o apoio público ao governo e às instituições. A Blockchain introduz uma abordagem de gestão de dados descentralizada no setor público baseada na confiança. A confiança nos sistemas tradicionais provém de instituições de autoridade, enquanto a Blockchain permite a prova de autenticidade criptográfica. A confiança está enraizada na própria tecnologia.
A imutabilidade da Blockchain garante que uma vez que a informação é registrada, ela não pode ser alterada, fornecendo assim um registro à prova de adulterações para dados públicos sensíveis. Embora outras tecnologias também possam alcançar a imutabilidade, elas geralmente requerem uma parte confiável para serem executadas.
As atividades internacionais, especialmente o pagamento de fundos internacionais através de instituições como o Banco Mundial ou projetos de ajuda humanitária, são um caso de uso importante do Blockchain. O fluxo de fundos internacionais pode ser opaco, dificultando a verificação eficaz de se os recursos chegaram aos destinatários esperados. O Blockchain pode fornecer transparência para transações complexas, mesmo em regiões remotas ou instáveis onde as instituições financeiras não funcionam bem.
Dois, o momento GPT das moedas estáveis
Como funciona a moeda estável?
A moeda estável é um tipo de criptomoeda, destinada a estabilizar seu valor vinculando seu valor de mercado a ativos subjacentes. Os ativos subjacentes podem ser moedas fiduciárias (, como o dólar ), mercadorias (, como o ouro ), ou uma cesta de instrumentos financeiros.
Os componentes-chave do ecossistema de moeda estável incluem:
Emissor de moeda estável: entidade que emite moeda estável e é responsável pela gestão dos seus ativos subjacentes, geralmente mantendo um valor equivalente à quantidade em circulação da moeda estável em relação aos ativos subjacentes.
Blockchain livro razão: moeda estável após a emissão ao público, as transações serão registradas no livro razão Blockchain. Este livro razão fornece transparência e segurança ao rastrear a propriedade e a liquidez da moeda estável entre os usuários.
Reserva e Colateral: A reserva garante que cada token possa ser resgatado pelo seu valor vinculado. Para moedas estáveis colateralizadas por moeda fiduciária, essas reservas geralmente incluem dinheiro, títulos do governo de curto prazo e outros ativos líquidos.
Fornecedores de carteiras digitais: oferecem carteiras digitais, que podem ser aplicações móveis, dispositivos de hardware ou interfaces de software, permitindo aos detentores de moeda estável armazenar, enviar e receber suas moedas.
Como as moedas estáveis mantêm a sua taxa de câmbio ancorada?
As moedas estáveis dependem de diferentes mecanismos para garantir que seu valor permaneça alinhado com os ativos subjacentes. As moedas estáveis suportadas por moeda fiduciária mantêm sua taxa de ancoragem garantindo que cada token emitido possa ser trocado por uma quantidade equivalente de moeda fiduciária.
As principais moedas estáveis no mercado
Até abril de 2025, o volume total de circulação das moedas estáveis já ultrapassou 230 bilhões de dólares, aumentando 54% desde abril de 2024. As duas principais moedas estáveis dominam o ecossistema, representando mais de 90% da quota de mercado, tanto em valor como em volume de negociações, com a Tether (USDT) liderando, seguida pela USD Coin (USDC).
Nos últimos anos, o volume de transações de moeda estável cresceu rapidamente. Após o ajuste da Visa Onchain Analytics, o volume de transações de moeda estável no primeiro trimestre de 2025 atingiu entre 650 bilhões a 700 bilhões de dólares por mês, cerca do dobro dos níveis de metade de 2021 até a metade de 2024. As transações que suportam o ecossistema cripto sempre foram o principal caso de uso da moeda estável.
A moeda estável com maior capitalização de mercado, USDT, foi lançada em 2014 na blockchain do Bitcoin, e em 2017 expandiu para a blockchain do Ethereum, permitindo sua aplicação em finanças descentralizadas (DeFi). Em 2019, devido à maior velocidade e menores custos, o USDT expandiu ainda mais para a rede Tron, amplamente utilizada na Ásia. O USDT opera principalmente no exterior, mas os tempos estão mudando.
Fatores de impulso da moeda estável
Os fatores de canal da moeda estável são os seguintes:
A vantagem prática da moeda estável ( é a velocidade rápida, baixo custo e disponibilidade 24/7 ) está a criar demanda em economias desenvolvidas e emergentes.
A demanda macroeconômica ( a proteção contra a inflação, a inclusão financeira ) estão impulsionando a adoção de moedas estáveis em regiões com alta inflação.
O reconhecimento e a integração de bancos existentes e fornecedores de pagamentos são a chave para a legalização das moedas estáveis, e podem rapidamente expandir seu alcance e aplicabilidade.
A tão esperada clareza regulatória permitirá que os bancos e o setor de serviços financeiros mais amplo introduzam moedas estáveis nos setores de retalho e atacado.
Experiência do usuário: O panorama de pagamentos globais está cada vez mais a mudar para transações digitais em tempo real. Qualquer instituição que consiga melhorar a experiência do cliente terá destaque em seus respectivos campos, tornando-se líder.
Clareza regulatória: Após a introdução de novas regulamentações sobre moeda estável, podemos observar que a incerteza regulatória tem um sério efeito inibidor sobre a inovação e a aplicação em todo o mundo.
Inovação e eficiência: as instituições devem considerar a moeda estável como um motor para o desenvolvimento de produtos mais ágeis, o que é difícil de alcançar nos dias de hoje.
potencial mercado de moeda estável
Construímos um intervalo de previsão com base no crescimento da demanda por moeda estável impulsionado pelos seguintes fatores:
Converter parte das reservas de dólares detidas nos Estados Unidos e fora deles de dinheiro em papel para moeda estável.
Reconfigurar parte da liquidez a curto prazo em dólares detida por famílias e empresas americanas e internacionais em moeda estável, para apoiar a gestão de caixa e operações de pagamento.
A tendência de substituição da liquidez de curto prazo do euro/libra é semelhante à tendência de substituição da liquidez de curto prazo do dólar, sendo que essa liquidez é detida por famílias e empresas domésticas, embora em uma escala muito menor.
O crescimento do mercado de criptomoedas públicas, onde a moeda estável é usada como facilitadora de liquidação ou aceitação monetária.
Estimamos que o cenário de referência para o tamanho do mercado de moeda estável em 2030 será de 1,6 trilhões de dólares, o cenário otimista será de 3,7 trilhões de dólares e o cenário pessimista será de 0,5 trilhões de dólares.
Perspectiva e casos de uso do mercado de moeda estável
A previsão mais otimista é que, à medida que as moedas estáveis se tornem o meio cotidiano para transações instantâneas, de baixo custo e baixa fricção em todo o mundo, o tamanho do mercado se expanda de 5 a 10 vezes. A previsão relativamente otimista é que, até 2030, o valor das moedas estáveis cresça de forma exponencial de cerca de 200 bilhões de dólares atualmente para entre 1,5 trilhões e 2,0 trilhões de dólares, e que penetre nos pagamentos comerciais globais, remessas P2P e operações bancárias convencionais.
Em cenários pessimistas, o uso de moeda estável ainda está limitado ao ecossistema de criptomoedas e a casos específicos de uso transfronteiriço. Fatores geopolíticos, a resistência à digitalização do dólar e a adoção generalizada de CBDCs vão dificultar ainda mais o crescimento das moedas estáveis. Nessa situação, o valor de mercado das moedas estáveis pode estabilizar-se entre 300 bilhões e 500 bilhões de dólares, com um papel limitado na economia mainstream.
Os principais casos de uso de moeda estável atualmente e no futuro incluem:
Negociação de criptomoedas: A negociação de ativos digitais com moeda estável por indivíduos e instituições é o maior caso de uso atualmente, representando 90% a 95% do volume de negociação de moeda estável.
Pagamentos B2B( Pagamentos empresariais): As empresas que utilizam moeda estável para pagar fornecedores no exterior e gerenciar operações financeiras podem ocupar uma parte considerável do mercado de moeda estável.
Remessas de consumidores: com taxas mais baixas e velocidade mais rápida, a moeda estável tem potencial para