Regulamentação de Ativos de Criptografia nos Emirados Árabes Unidos: Semelhanças e Diferenças entre Abu Dhabi e Dubai

Graças à sua localização geográfica privilegiada, ao apoio claro do governo e às políticas fiscais favoráveis, os Emirados Árabes Unidos tornaram-se um dos centros globais de inovação em ativos de criptografia e blockchain. No que diz respeito à regulamentação de ativos virtuais, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) têm características distintas. Este artigo irá explorar em profundidade os principais conteúdos e diferenças na regulamentação de conformidade dessas duas jurisdições.

Visão geral da regulamentação de Abu Dhabi e Dubai

Abu Dhabi

ADGM, como centro financeiro internacional, visa apoiar a estratégia econômica da região e desempenhar o papel de centro financeiro e comercial global. A sua Autoridade de Supervisão de Serviços Financeiros (FSRA) é responsável pela supervisão e execução das regulamentações de ativos de criptografia do ADGM. A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria específica de ativos dentro da indústria financeira, e o escopo de licenciamento de ativos de criptografia emitido é relativamente limitado. O processo de candidatura normalmente leva de 6 a 7 meses, e os requisitos de conformidade para os candidatos são bastante rigorosos, seguindo os padrões de licenciamento de instituições financeiras tradicionais. Isso cria uma barreira de entrada elevada para as exchanges com um histórico tecnológico, enquanto as instituições financeiras tradicionais têm uma vantagem ao se transformarem e iniciarem negócios de criptografia.

Dubai

A licença de ativos virtuais de Dubai é dividida em dois grandes sistemas:

1. Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC): Como uma zona de livre comércio financeiro, seu modelo regulatório é semelhante ao da ADGM. A Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA) classifica os ativos virtuais como ativos tokenizados dentro de instrumentos financeiros para fins de regulação. O ciclo de aplicação é de aproximadamente 7-8 meses, direcionado principalmente a grandes instituições com qualificação financeira. Ao mesmo tempo, o DIFC oferece um canal especial de "licença de inovação", onde empresas de desenvolvimento puramente técnico (sem envolvimento na custódia de fundos de clientes ou transações financeiras) podem ser aprovadas em cerca de 3 meses.

2. Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais (VARA): Um órgão regulador designado pelo governo de Dubai, que não emite licenças de operação diretamente, mas sobrepõe a licença de operação de ativos virtuais à licença de empresa já existente. Seu escopo de regulação abrange empresas do continente de Dubai e empresas das zonas livres (exceto o DIFC).

Além disso, a Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias (SCA) é responsável pela supervisão das atividades de ICO e emissão de tokens. As empresas que planejam realizar ICOs nos Emirados Árabes Unidos podem precisar obter a aprovação da SCA.

Principais diferenças entre a VARA e a ADGM

Natureza e posicionamento da instituição

• VARA: Departamento governamental especializado criado pelo governo de Dubai para regular ativos virtuais, responsável pela supervisão da indústria de ativos virtuais em Dubai (exceto o DIFC).
• ADGM: Zona de Comércio Livre Financeiro, com um sistema de regulamentação independente, cuja Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA) é responsável pela supervisão das empresas que prestam serviços relacionados a ativos de criptografia dentro do ADGM.

âmbito de jurisdição

• VARA: Emirado de Dubai (excluindo o DIFC)
• ADGM: Mercado Global de Abu Dhabi e Ilha Al Maryah

Regulação de atividades de ativos virtuais

Ambos regulam serviços de corretagem, serviços de consultoria em ativos virtuais, bolsas/comércio multilateral, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais e atividades de negociação de investimentos como mandatário. Mas a VARA também inclui atividades relacionadas a NFTs, enquanto a ADGM não cobre esse tipo de negócio.

Condições e requisitos de candidatura

1. Registo da empresa:

   • VARA: exige registro na região continental de Dubai ou em qualquer zona de livre comércio de Dubai (exceto DIFC)
   • ADGM: exige registo no Mercado Global de Abu Dhabi

2. Espaço de escritório:

   • É exigido ter um escritório físico, não se aceitam mesas de trabalho compartilhadas
   • VARA: Geralmente, são necessárias pelo menos uma mesa de escritório para cada dois vistos.
   • ADGM: geralmente, pelo menos uma mesa de escritório é necessária para cada três vistos.

3. Capital regulatório:

   • VARA: Os requisitos de capital regulamentar variam de 11.000 dólares a 408.000 dólares, ou 15%/25% das despesas anuais fixas, dependendo do tipo de atividade de ativos de criptografia.
   • ADGM: De acordo com o tipo de atividade, para despesas operacionais (OPEX) de 6 a 12 meses.

Processo e tempo de candidatura

1. VARA：

   • Processo: preparar um plano de negócios em conformidade, reunião inicial, enviar materiais, revisão, ajustar operações, nova revisão, emissão de licenças
   • Tempo: geralmente de 4 a 8 meses
   • Documentos necessários: Visão geral dos serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa, previsões financeiras, etc.

2. ADGM:

   • Processo: realizar diligência prévia e discussões com a equipa da FSRA, submeter a candidatura formal, obter aprovação em princípio, obter aprovação final, realizar o teste de "início de operações".
   • Tempo: geralmente cerca de 6 meses
   • Documentos necessários: plano de negócios para serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa e de outras pessoas chave, previsões financeiras, etc.

custo necessário

1. VARA:

   • Taxa de inscrição: entre 11.000 e 27.000 dólares
   • Supervisão contínua de custos: entre 22.000 e 55.000 dólares (dependendo da atividade)

2. ADGM：

   • Taxa de inscrição: entre 20.000 dólares e 125.000 dólares
   • Custos de supervisão contínua: entre 15.000 e 60.000 dólares (dependendo da atividade)

Ao compreender as semelhanças e diferenças na regulamentação de ativos virtuais em Abu Dhabi e Dubai, os profissionais de criptografia podem escolher melhor o ambiente regulatório que se adequa às suas necessidades, garantindo operações legais e em conformidade, promovendo o desenvolvimento saudável de todo o setor de criptografia.