Finanças Descentralizadas: a era da democratização da gestão de ativos na cadeia

Atividades complexas na cadeia estão sendo simplificadas, a infraestrutura técnica já está madura. Os antigos modelos enfrentam uma oportunidade histórica de remodelação, novas oportunidades já surgiram. Novas tecnologias como Intent, robôs na cadeia, e agentes de IA precisam resolver questões de autorização.

Recentemente, a Glider concluiu um financiamento de 4 milhões de dólares. O projeto conseguiu ocupar um lugar no aparentemente simples, mas na verdade complexo, campo de investimentos na cadeia, graças ao apoio de tecnologias como Intent e grandes modelos de linguagem. No entanto, as Finanças Descentralizadas precisam realmente ser reestruturadas para simplificar as barreiras de investimento.

A era do DeFi já passou, a era de gestão financeira com segurança acoplada está chegando.

Glider começou no final de 2023 como uma startup interna de uma empresa, tendo como forma inicial um robô na cadeia, ou seja, combinando diferentes etapas de operação para facilitar o investimento e uso pelos usuários. Ajudar os usuários a gerir suas finanças sempre foi um negócio duradouro, tanto no setor financeiro tradicional quanto no campo das Finanças Descentralizadas.

Atualmente, o Glider ainda está em fase de desenvolvimento interno, e sua ideia geral inclui:

1. Conectar-se a ferramentas DeFi existentes através da API, incluindo líderes de cada setor e protocolos emergentes, para construir a lógica de aquisição B2B2C;
2. Permitir que os usuários construam estratégias de investimento e suportem o compartilhamento, facilitando o acompanhamento, a cópia de negociações ou o investimento coletivo para obter maiores retornos.

Com a combinação de tecnologias como agentes de IA, grandes modelos de linguagem, intenção e abstração na cadeia, não é difícil construir este tipo de pilha tecnológica. O verdadeiro desafio está na operação de tráfego e na construção de mecanismos de confiança.

A circulação de fundos dos usuários é sempre um tópico sensível. Esta é também a razão mais importante pela qual os produtos na cadeia ainda não substituíram as exchanges centralizadas. A maioria dos usuários pode aceitar a descentralização em troca da segurança dos fundos, mas basicamente não aceita que a descentralização aumente os riscos de segurança.

Em 2020, um determinado projeto obteve investimento, focando em ajudar os usuários a lidarem com as confusões nas estratégias de Finanças Descentralizadas. No entanto, a maioria dos usuários não utilizou a plataforma a longo prazo. A estratégia de rendimento na cadeia é um mercado aberto, onde os investidores individuais têm dificuldade em competir com grandes investidores em termos de desempenho do servidor e volume de capital, resultando na incapacidade da maioria das oportunidades de rendimento serem capturadas pelos pequenos investidores.

Em comparação com a insustentabilidade dos retornos, os problemas de segurança e a otimização de estratégias tornam-se secundários. Na era dos altos retornos, a gestão financeira sólida não tem muito espaço.

Agora, estamos entrando na era do gerenciamento de ativos para o povo. Ferramentas de ETF não apenas podem operar no mercado de ações, mas algumas bolsas já tentaram em 2021. Do ponto de vista técnico, a tokenização de ativos acabou por gerar um paradigma de ativos físicos na cadeia.

Além disso, como implementar a tokenização de ferramentas ETF tornou-se um foco de empreendedorismo. Desde o cálculo e exibição do APY em certas plataformas até a operação contínua de outros projetos, tudo indica que há uma demanda de mercado para isso.

No entanto, devido à transparência na cadeia, ninguém consegue realmente esconder estratégias eficientes sem ser imitado e modificado, o que leva a uma corrida armamentista, e, em última análise, os retornos tendem a se estabilizar. Isso pode evoluir para uma nova rodada de um jogo entediante de grandes peixes comendo pequenos peixes.

Mas este modelo nunca conseguiu ser padronizado, desenvolvendo-se em projetos semelhantes a alguns que redefinem o mercado.

A partir da estratégia do Glider, é evidente que os rendimentos na cadeia estão prestes a se transformar na era da gestão de ativos para o povo. Assim como os fundos de índice e os planos 401(k) contribuíram para o mercado em alta de longo prazo das ações americanas, a enorme quantidade de capital e o grande número de investidores individuais criam uma enorme demanda por renda estável.

Este é exatamente o significado do próximo DeFi. Existem outras blockchains públicas além do Ethereum, que ainda precisam suportar a inovação da Internet 3.0, enquanto o DeFi deve se tornar a versão 2.0 das Finanças Descentralizadas.

O Glider adicionou funcionalidades de assistência por IA, mas desde a plataforma de exibição de informações inicial, passando pelas primeiras tentativas de projetos anteriores, até à operação estável de algumas plataformas atualmente, um rendimento estável na cadeia de cerca de 5% ainda atrairá um grupo de usuários básicos fora das exchanges centralizadas.

No futuro, a tokenização de ativos geradores de rendimento na cadeia tornará-se uma tendência. No ciclo atual, a complexidade dos tipos de ativos e fontes, bem como as diversas estratégias DeFi na cadeia, estão a impedir seriamente os usuários de exchanges centralizadas de migrar para a cadeia. Mas pelo menos a enorme liquidez das exchanges pode ser atraída para a cadeia:

• Alguns projetos convertem a receita de taxas em receita na cadeia através de alianças de interesse;
• Outros projetos introduzirão contratos perpétuos de troca na cadeia através de LP Token.

Estes casos provam a viabilidade da liquidez na cadeia, e a tokenização de ativos físicos também comprova a viabilidade da tokenização de ativos. Agora é um momento de espetáculo para a indústria, o Ethereum é considerado sem vitalidade, mas na verdade muitos projetos estão migrando para a cadeia. De certa forma, protocolos excessivamente grandes são prejudiciais ao desenvolvimento de aplicações, talvez esta seja a última noite escura antes do retorno das blockchains à infraestrutura e do brilhantismo dos cenários de aplicação, o amanhecer está prestes a chegar.

Além dos produtos mencionados, algumas ferramentas de cálculo de APY de código aberto já estão em funcionamento há vários anos, com várias plataformas a dar ênfase a diferentes aspectos, mostrando o APY dos projetos. O foco das ferramentas de rendimento tem mudado ao longo do tempo, tornando-se cada vez mais concentrado em áreas como ativos geradores de rendimento.

Atualmente, ferramentas desse tipo, se aumentarem a confiança na IA, terão que enfrentar questões de divisão de responsabilidades; se aumentarem a intervenção humana, isso reduzirá a experiência do usuário, o que é um dilema.

Pode haver uma separação entre o fluxo de informações e o fluxo de fundos, criando uma comunidade estratégica de conteúdo gerado pelos usuários, permitindo a competição interna entre os projetos e beneficiando os investidores de varejo; isso pode ser uma saída relativamente boa.

Glider tem sido bastante notado devido ao interesse de uma certa instituição de investimento, mas os problemas de longo prazo nesse setor ainda persistem. As questões de autorização e risco não envolvem apenas carteiras e fundos, mas também se a IA tem capacidade para satisfazer os humanos. Se os investimentos em IA resultarem em perdas significativas, como deve ser feita a divisão de responsabilidades?

Este mundo ainda vale a pena explorar o desconhecido, as criptomoedas, como um espaço público num mundo dividido, continuarão a florescer.