Início de 2024: Economia dos EUA forte, mercado de criptomoedas enfrenta pressão a curto prazo
No início de 2024, a economia dos Estados Unidos apresenta uma tendência positiva. Embora os indicadores de inflação tenham subido, o que pode atrasar o processo de redução das taxas de juros, os dados econômicos brilhantes injetaram confiança no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a alcançar novos máximos, com as ações de tecnologia, especialmente as relacionadas com inteligência artificial, voltando a ser o foco do mercado. No entanto, um fabricante de veículos elétricos enfrentou, pela primeira vez, uma queda na margem de lucro bruto. Os mercados acionários da Ásia-Pacífico tiveram um desempenho notável, enquanto os mercados europeus mantiveram-se estáveis. Após a aprovação do ETF de Bitcoin, o mercado de criptomoedas enfrentou brevemente pressão devido à venda de um certo fundo, mas com a diminuição da pressão de venda, o mercado começou a estabilizar-se e a mostrar sinais de recuperação.
Os primeiros indicadores económicos importantes divulgados nos EUA a 5 de janeiro mostram que o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, superando as expectativas de 175 mil. Este bom começo trouxe confiança aos investidores. No entanto, os dados de emprego robustos também levantaram preocupações sobre a inflação. O CPI de dezembro subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima da expectativa de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% da Reserva Federal. Apesar disso, o mercado acredita que um aumento nas taxas de juros é pouco provável, mas o tempo para uma redução das taxas pode ser adiado.
A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos apresentou uma tendência de aumento constante em janeiro, refletindo as expectativas do mercado sobre o aumento do CPI. Além disso, o índice de manufatura da Markit divulgado em 24 de janeiro superou amplamente as expectativas, com o PMI manufatureiro atingindo o nível mais alto em 16 meses, indicando uma melhora no ambiente de negócios das empresas. O crescimento anualizado da taxa do PIB no quarto trimestre foi de 3,3%, com um crescimento anual de 2,5%, ambos superando as expectativas do mercado. O índice de confiança do consumidor também melhorou, com o índice de confiança da Universidade de Michigan alcançando o nível mais alto em um ano e meio.
No que diz respeito ao mercado de ações dos EUA, o índice S&P 500 superou o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022, alcançando um novo recorde histórico. As ações de tecnologia voltaram a ser o foco do mercado, com um gigante dos chips e um gigante do software ambos alcançando novos máximos históricos. A onda de inteligência artificial tornou-se um consenso no mercado, com expectativas de durar vários anos, até mesmo décadas. Em 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA tiveram um aumento significativo, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos no mercado.
É importante notar que, embora a maioria das grandes empresas de tecnologia tenha apresentado resultados positivos, um fabricante de veículos elétricos está a enfrentar dificuldades. A posição de domínio global dessa empresa no mercado de veículos elétricos está a ser desafiada por empresas chinesas. O lucro bruto total de 2023 apresentou a sua primeira queda em anos, caindo 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também diminuiu 42%.
Outros mercados de países também estão a mostrar desempenho positivo, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Mumbai atingiu um novo máximo histórico, e o índice Nikkei 225 está perto do pico de 1990. Os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão atualmente em uma fase de alta lateral.
No mercado de criptomoedas, em 11 de janeiro, 11 empresas tiveram seus ETFs de Bitcoin à vista aprovados, oferecendo aos investidores comuns um canal de investimento em Bitcoin mais conveniente. No entanto, o mercado não subiu como esperado, ao contrário, caiu devido à pressão de venda de um fundo. Isso se deve principalmente à realização de lucros por investidores iniciais.
O relatório mais recente do JPMorgan aponta que, considerando que a saída líquida de um determinado fundo já atingiu 4,3 bilhões de dólares, a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Como resultado, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se na faixa de 40 mil a 41 mil dólares e apresenta um certo grau de recuperação.
Apesar de os preços de curto prazo serem afetados por vários fatores, a lógica dura da entrada de capital incremental ainda existe. Os ETFs proporcionam uma forma mais conveniente de compra de Bitcoin para investidores individuais e institucionais, portanto, as expectativas para o mercado em alta de 2024 continuam a ser bastante otimistas.
No geral, no início de 2024, os investidores do mercado acionista sentiram sinais positivos, enquanto os investidores em criptomoedas enfrentaram um começo mais difícil. Atualmente, o risco de liquidez do mercado global não é grande, e a economia dos EUA mantém uma boa tendência. Nesse ambiente, o mercado de criptomoedas tem potencial para gradualmente absorver a pressão de venda e voltar a entrar em um canal de alta. A lógica do capital incremental ainda se mantém, portanto, após passar por este frio mês de janeiro, é provável que o mercado receba uma primavera mais quente.
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Análise do início do mercado financeiro de 2024: força da economia dos EUA vs pressão no mercado de criptomoedas
Início de 2024: Economia dos EUA forte, mercado de criptomoedas enfrenta pressão a curto prazo
No início de 2024, a economia dos Estados Unidos apresenta uma tendência positiva. Embora os indicadores de inflação tenham subido, o que pode atrasar o processo de redução das taxas de juros, os dados econômicos brilhantes injetaram confiança no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a alcançar novos máximos, com as ações de tecnologia, especialmente as relacionadas com inteligência artificial, voltando a ser o foco do mercado. No entanto, um fabricante de veículos elétricos enfrentou, pela primeira vez, uma queda na margem de lucro bruto. Os mercados acionários da Ásia-Pacífico tiveram um desempenho notável, enquanto os mercados europeus mantiveram-se estáveis. Após a aprovação do ETF de Bitcoin, o mercado de criptomoedas enfrentou brevemente pressão devido à venda de um certo fundo, mas com a diminuição da pressão de venda, o mercado começou a estabilizar-se e a mostrar sinais de recuperação.
Os primeiros indicadores económicos importantes divulgados nos EUA a 5 de janeiro mostram que o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, superando as expectativas de 175 mil. Este bom começo trouxe confiança aos investidores. No entanto, os dados de emprego robustos também levantaram preocupações sobre a inflação. O CPI de dezembro subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima da expectativa de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% da Reserva Federal. Apesar disso, o mercado acredita que um aumento nas taxas de juros é pouco provável, mas o tempo para uma redução das taxas pode ser adiado.
A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos apresentou uma tendência de aumento constante em janeiro, refletindo as expectativas do mercado sobre o aumento do CPI. Além disso, o índice de manufatura da Markit divulgado em 24 de janeiro superou amplamente as expectativas, com o PMI manufatureiro atingindo o nível mais alto em 16 meses, indicando uma melhora no ambiente de negócios das empresas. O crescimento anualizado da taxa do PIB no quarto trimestre foi de 3,3%, com um crescimento anual de 2,5%, ambos superando as expectativas do mercado. O índice de confiança do consumidor também melhorou, com o índice de confiança da Universidade de Michigan alcançando o nível mais alto em um ano e meio.
No que diz respeito ao mercado de ações dos EUA, o índice S&P 500 superou o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022, alcançando um novo recorde histórico. As ações de tecnologia voltaram a ser o foco do mercado, com um gigante dos chips e um gigante do software ambos alcançando novos máximos históricos. A onda de inteligência artificial tornou-se um consenso no mercado, com expectativas de durar vários anos, até mesmo décadas. Em 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA tiveram um aumento significativo, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos no mercado.
É importante notar que, embora a maioria das grandes empresas de tecnologia tenha apresentado resultados positivos, um fabricante de veículos elétricos está a enfrentar dificuldades. A posição de domínio global dessa empresa no mercado de veículos elétricos está a ser desafiada por empresas chinesas. O lucro bruto total de 2023 apresentou a sua primeira queda em anos, caindo 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também diminuiu 42%.
Outros mercados de países também estão a mostrar desempenho positivo, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Mumbai atingiu um novo máximo histórico, e o índice Nikkei 225 está perto do pico de 1990. Os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão atualmente em uma fase de alta lateral.
No mercado de criptomoedas, em 11 de janeiro, 11 empresas tiveram seus ETFs de Bitcoin à vista aprovados, oferecendo aos investidores comuns um canal de investimento em Bitcoin mais conveniente. No entanto, o mercado não subiu como esperado, ao contrário, caiu devido à pressão de venda de um fundo. Isso se deve principalmente à realização de lucros por investidores iniciais.
O relatório mais recente do JPMorgan aponta que, considerando que a saída líquida de um determinado fundo já atingiu 4,3 bilhões de dólares, a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Como resultado, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se na faixa de 40 mil a 41 mil dólares e apresenta um certo grau de recuperação.
Apesar de os preços de curto prazo serem afetados por vários fatores, a lógica dura da entrada de capital incremental ainda existe. Os ETFs proporcionam uma forma mais conveniente de compra de Bitcoin para investidores individuais e institucionais, portanto, as expectativas para o mercado em alta de 2024 continuam a ser bastante otimistas.
No geral, no início de 2024, os investidores do mercado acionista sentiram sinais positivos, enquanto os investidores em criptomoedas enfrentaram um começo mais difícil. Atualmente, o risco de liquidez do mercado global não é grande, e a economia dos EUA mantém uma boa tendência. Nesse ambiente, o mercado de criptomoedas tem potencial para gradualmente absorver a pressão de venda e voltar a entrar em um canal de alta. A lógica do capital incremental ainda se mantém, portanto, após passar por este frio mês de janeiro, é provável que o mercado receba uma primavera mais quente.