A estratégia do cofre de Ethereum de Lubin: uma nova oportunidade para a adoção empresarial?
Há duas semanas, Joe Lubin, cofundador do Ethereum e fundador e CEO de uma conhecida empresa de blockchain, anunciou que assumiria a presidência do conselho da SharpLink Gaming e lideraria sua estratégia de tesouraria de 425 milhões de dólares em Éter. Esta iniciativa traz novas possibilidades para a revitalização da segunda maior criptomoeda do mundo, o Ethereum, que havia estado abaixo de 3.000 dólares por mais de quatro meses.
Esta estratégia é semelhante à estratégia financeira em Bitcoin promovida por um conhecido empresário, cuja abordagem já inspirou uma série de empresas cotadas a participar na construção de tesourarias em Bitcoin. Este artigo analisará se isso pode ser uma das oportunidades chave para a revitalização do Ethereum.
Reação do mercado do cofres Ethereum
Quando a SharpLink Gaming anunciou o financiamento para estabelecer um cofre de Ethereum, a reação do mercado foi rápida e clara. O seu preço das ações disparou mais de 450% em um dia, subindo de 6,63 dólares por ação para mais de 35 dólares. Em cinco dias de negociação, o preço das ações aumentou mais de 17 vezes a partir de 6,63 dólares. Mesmo após a correção, o seu preço de negociação ainda está mais de 3 vezes acima do que era no início do aumento.
O principal motivo que impulsionou este aumento é a crença dos investidores de que Rubin pode ajudar a SharpLink a replicar o sucesso anterior de uma empresa na estratégia de tesouraria do Bitcoin. No entanto, o tesouro do Ethereum pode ter vantagens em certos aspectos em relação ao tesouro do Bitcoin: não apenas pode armazenar valor como o Bitcoin, mas também pode criar mais valor.
Teoria do Cofrativo Ativo
Existem diferenças significativas entre a estratégia de tesouraria do Bitcoin e do Ethereum. A lógica da tesouraria do Bitcoin é relativamente simples: comprar Bitcoin, manter Bitcoin e desfrutar da valorização de preço. Esta abordagem é elegante e simples, mas é essencialmente passiva.
Em comparação, a estratégia de tesouraria do Ethereum é mais complexa: a maior parte dos tokens ETH será usada para staking, criando um "ETH alavancado de alto beta e que gera rendimento", como descrito por um dos principais desenvolvedores do Ethereum. A estratégia de staking transformará a tesouraria corporativa de um tesouro estático em um participante ativo na segurança da rede.
Ao contrário da detenção de Bitcoin, que não gera nenhum rendimento nativo, o staking de ETH da SharpLink obterá pelo menos 2% de rendimento por ano, ao mesmo tempo que fortalece o mecanismo de consenso do Ethereum. Além disso, as empresas podem otimizar sua estratégia de tesouraria em ETH através do "efeito flywheel", uma vantagem que não pode ser replicada pela tesouraria de Bitcoin.
Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem estratégias de rendimento adicionais através de empréstimos, fornecimento de liquidez e ferramentas financeiras complexas, que não existem no ecossistema do Bitcoin. A SharpLink conta com o apoio de instituições de investimento especializadas em DeFi, indicando que eles compreendem esse potencial.
Comparação dos Tesouros entre ETH e BTC
A emissão inicial de tokens (ICO) do Ethereum em 2014 levantou 18 milhões de dólares, com o preço do ETH na época entre 0,30 e 0,40 dólares. Hoje, o valor de mercado do ecossistema Ethereum ultrapassa os 320 bilhões de dólares. Os 425 milhões de dólares prometidos pela SharpLink são mais de 20 vezes o valor arrecadado no ICO, o que é suficiente para adquirir mais de 150 mil ETH ao preço atual.
O ICO de 2014 estabeleceu a base para o Ethereum, enquanto a atual estratégia de tesouraria pode validar sua maturidade como um ativo institucional e ajudar na construção da infraestrutura financeira na próxima década.
O auge dos investimentos institucionais
Além da estratégia de tesouraria, o ETF de Ethereum também registou um fluxo contínuo de entradas de capital nos canais institucionais nas últimas duas semanas. Até 9 de junho, o ETF de Ethereum registou entradas líquidas por 16 dias de negociação consecutivos, o que representa o segundo maior recorde de aumentos consecutivos desde a sua aprovação em julho de 2024.
Nas últimas duas semanas, foram registrados fluxos de 281 milhões de dólares e 285 milhões de dólares, sendo essas as duas melhores semanas de desempenho do ETF de Ethereum em quatro meses. Uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo acumulou mais de 500 milhões de dólares em ETH em 11 dias de negociação, e seu ETF atualmente gerencia quase 4 bilhões de dólares em ativos.
Uma instituição de análise apontou que, nos últimos 20 dias, os fundos que fluíram para os ETFs de ETH atingiram 815 milhões de dólares, com o fluxo líquido anual tornando-se positivo, atingindo 658 milhões de dólares. Um total de 1,5 mil milhões de dólares em fluxos de ETFs ao longo de sete semanas é considerado um sinal de "recuperação significativa do sentimento dos investidores". Os produtos baseados em Ethereum atualmente representam 10,5% do total de ativos sob gestão de ETPs de criptomoeda.
Perspectivas Futuras
A ação de Rubin na SharpLink não apenas trouxe um impacto financeiro direto, mas também marcou a evolução do Ethereum de uma tecnologia especulativa para uma infraestrutura financeira importante. Quando gigantes dos pagamentos desenvolvem estratégias de stablecoin, quando plataformas de negociação constroem sistemas de pagamento para comerciantes, quando empresas de tecnologia financeira planejam lançar ativos tokenizados, elas essencialmente estão apostando na trajetória de desenvolvimento do Ethereum.
Com a legislação sobre stablecoins avançando no Congresso e a clareza regulatória se tornando evidente, os investidores institucionais finalmente têm a confiança necessária para alocar os recursos. Recentemente, uma empresa emissora de stablecoins realizou com sucesso um IPO, com o preço de fechamento superando em 160% o preço de listagem, o que demonstra o entusiasmo de Wall Street pelo investimento em infraestrutura de criptomoedas.
Para o Ethereum, a adoção por tesourarias empresariais, o influxo de ETFs institucionais e a clareza regulatória criaram condições que não existiam em ciclos anteriores. Se a experiência da SharpLink for bem-sucedida, pode desencadear um "efeito dominó" na adoção empresarial, assim como uma certa empresa fez anteriormente com o Bitcoin. Considerando que o modelo de risco semelhante do Bitcoin foi comprovado como controlável, a adoção do Ethereum pode ocorrer de forma mais rápida e em uma escala maior.
Além da adoção por empresas, se grandes empresas de gestão de ativos continuarem a aumentar suas participações e a clareza regulatória se solidificar como esperado, a ação de Rubin poderá ser lembrada como um importante marco na institucionalização do Ethereum.
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TradFiRefugee
· 07-20 02:58
Até que chegue ao fundo do poço, haverá sempre uma reviravolta.
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WagmiOrRekt
· 07-20 02:06
Estou apenas à espera do stake para acelerar.
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PerpetualLonger
· 07-18 16:07
O grande bull run chegou! Comprar na baixa para recuperar o investimento está ao alcance! Negociadores em baixa e investidores de retalho, preparem-se para comprar chorando!!!
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ConsensusBot
· 07-18 14:17
eth又能Até à lua了!
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SerumSurfer
· 07-17 06:39
Vamos brincar, de qualquer forma não vamos perder.
A estratégia do Cofrinho Ethereum lidera a onda de investimento institucional. A nova medida de Lubin pode impulsionar a revitalização do ETH.
A estratégia do cofre de Ethereum de Lubin: uma nova oportunidade para a adoção empresarial?
Há duas semanas, Joe Lubin, cofundador do Ethereum e fundador e CEO de uma conhecida empresa de blockchain, anunciou que assumiria a presidência do conselho da SharpLink Gaming e lideraria sua estratégia de tesouraria de 425 milhões de dólares em Éter. Esta iniciativa traz novas possibilidades para a revitalização da segunda maior criptomoeda do mundo, o Ethereum, que havia estado abaixo de 3.000 dólares por mais de quatro meses.
Esta estratégia é semelhante à estratégia financeira em Bitcoin promovida por um conhecido empresário, cuja abordagem já inspirou uma série de empresas cotadas a participar na construção de tesourarias em Bitcoin. Este artigo analisará se isso pode ser uma das oportunidades chave para a revitalização do Ethereum.
Reação do mercado do cofres Ethereum
Quando a SharpLink Gaming anunciou o financiamento para estabelecer um cofre de Ethereum, a reação do mercado foi rápida e clara. O seu preço das ações disparou mais de 450% em um dia, subindo de 6,63 dólares por ação para mais de 35 dólares. Em cinco dias de negociação, o preço das ações aumentou mais de 17 vezes a partir de 6,63 dólares. Mesmo após a correção, o seu preço de negociação ainda está mais de 3 vezes acima do que era no início do aumento.
O principal motivo que impulsionou este aumento é a crença dos investidores de que Rubin pode ajudar a SharpLink a replicar o sucesso anterior de uma empresa na estratégia de tesouraria do Bitcoin. No entanto, o tesouro do Ethereum pode ter vantagens em certos aspectos em relação ao tesouro do Bitcoin: não apenas pode armazenar valor como o Bitcoin, mas também pode criar mais valor.
Teoria do Cofrativo Ativo
Existem diferenças significativas entre a estratégia de tesouraria do Bitcoin e do Ethereum. A lógica da tesouraria do Bitcoin é relativamente simples: comprar Bitcoin, manter Bitcoin e desfrutar da valorização de preço. Esta abordagem é elegante e simples, mas é essencialmente passiva.
Em comparação, a estratégia de tesouraria do Ethereum é mais complexa: a maior parte dos tokens ETH será usada para staking, criando um "ETH alavancado de alto beta e que gera rendimento", como descrito por um dos principais desenvolvedores do Ethereum. A estratégia de staking transformará a tesouraria corporativa de um tesouro estático em um participante ativo na segurança da rede.
Ao contrário da detenção de Bitcoin, que não gera nenhum rendimento nativo, o staking de ETH da SharpLink obterá pelo menos 2% de rendimento por ano, ao mesmo tempo que fortalece o mecanismo de consenso do Ethereum. Além disso, as empresas podem otimizar sua estratégia de tesouraria em ETH através do "efeito flywheel", uma vantagem que não pode ser replicada pela tesouraria de Bitcoin.
Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem estratégias de rendimento adicionais através de empréstimos, fornecimento de liquidez e ferramentas financeiras complexas, que não existem no ecossistema do Bitcoin. A SharpLink conta com o apoio de instituições de investimento especializadas em DeFi, indicando que eles compreendem esse potencial.
Comparação dos Tesouros entre ETH e BTC
A emissão inicial de tokens (ICO) do Ethereum em 2014 levantou 18 milhões de dólares, com o preço do ETH na época entre 0,30 e 0,40 dólares. Hoje, o valor de mercado do ecossistema Ethereum ultrapassa os 320 bilhões de dólares. Os 425 milhões de dólares prometidos pela SharpLink são mais de 20 vezes o valor arrecadado no ICO, o que é suficiente para adquirir mais de 150 mil ETH ao preço atual.
O ICO de 2014 estabeleceu a base para o Ethereum, enquanto a atual estratégia de tesouraria pode validar sua maturidade como um ativo institucional e ajudar na construção da infraestrutura financeira na próxima década.
O auge dos investimentos institucionais
Além da estratégia de tesouraria, o ETF de Ethereum também registou um fluxo contínuo de entradas de capital nos canais institucionais nas últimas duas semanas. Até 9 de junho, o ETF de Ethereum registou entradas líquidas por 16 dias de negociação consecutivos, o que representa o segundo maior recorde de aumentos consecutivos desde a sua aprovação em julho de 2024.
Nas últimas duas semanas, foram registrados fluxos de 281 milhões de dólares e 285 milhões de dólares, sendo essas as duas melhores semanas de desempenho do ETF de Ethereum em quatro meses. Uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo acumulou mais de 500 milhões de dólares em ETH em 11 dias de negociação, e seu ETF atualmente gerencia quase 4 bilhões de dólares em ativos.
Uma instituição de análise apontou que, nos últimos 20 dias, os fundos que fluíram para os ETFs de ETH atingiram 815 milhões de dólares, com o fluxo líquido anual tornando-se positivo, atingindo 658 milhões de dólares. Um total de 1,5 mil milhões de dólares em fluxos de ETFs ao longo de sete semanas é considerado um sinal de "recuperação significativa do sentimento dos investidores". Os produtos baseados em Ethereum atualmente representam 10,5% do total de ativos sob gestão de ETPs de criptomoeda.
Perspectivas Futuras
A ação de Rubin na SharpLink não apenas trouxe um impacto financeiro direto, mas também marcou a evolução do Ethereum de uma tecnologia especulativa para uma infraestrutura financeira importante. Quando gigantes dos pagamentos desenvolvem estratégias de stablecoin, quando plataformas de negociação constroem sistemas de pagamento para comerciantes, quando empresas de tecnologia financeira planejam lançar ativos tokenizados, elas essencialmente estão apostando na trajetória de desenvolvimento do Ethereum.
Com a legislação sobre stablecoins avançando no Congresso e a clareza regulatória se tornando evidente, os investidores institucionais finalmente têm a confiança necessária para alocar os recursos. Recentemente, uma empresa emissora de stablecoins realizou com sucesso um IPO, com o preço de fechamento superando em 160% o preço de listagem, o que demonstra o entusiasmo de Wall Street pelo investimento em infraestrutura de criptomoedas.
Para o Ethereum, a adoção por tesourarias empresariais, o influxo de ETFs institucionais e a clareza regulatória criaram condições que não existiam em ciclos anteriores. Se a experiência da SharpLink for bem-sucedida, pode desencadear um "efeito dominó" na adoção empresarial, assim como uma certa empresa fez anteriormente com o Bitcoin. Considerando que o modelo de risco semelhante do Bitcoin foi comprovado como controlável, a adoção do Ethereum pode ocorrer de forma mais rápida e em uma escala maior.
Além da adoção por empresas, se grandes empresas de gestão de ativos continuarem a aumentar suas participações e a clareza regulatória se solidificar como esperado, a ação de Rubin poderá ser lembrada como um importante marco na institucionalização do Ethereum.