Web3トラックの分析と展望

ZKの

ZK技術は2023年に応用シーンがさらに拡大し、主に以下のいくつかの方向に分かれます:

zkEVMの

zkEVMはtype0、type1、type2の各分野で進展を見せています。type0は完全にEthereumと同等ですが、技術的な課題に直面しています。type1はEVMを基に改善と妥協を行い、全体のアプリケーション体験とオペコードの互換性が良好です。type2は早期にメインネットを立ち上げ、アプリケーションシーンを探しています。各プロジェクトの状況は具体的に分析する必要があります。たとえば、PolygonのCDKやStarkNetの全チェーンゲームなどです。

zkVM

主要技術ルートはzkWASMで、アーキテクチャの拡張性が高く、高性能DEXに主に利用されます。主なプロジェクトにはDelphinus Labs、ICME、wasm0などがあります。RISC Vの方向性は主にRISC0が探求しており、フロントエンド言語とバックエンドハードウェアにより友好的ですが、効率と証明時間に問題があります。zkLLVM技術も注目に値します。

ZKマイニング

GPUとFPGAの効率は同等であり、ASICのシーンは徐々に分化しています。Prover DAOが増加し、算力が核心的な競争力となっています。

ZKミドルウェア

zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkMLなどのシーンが含まれます。ZK Coprocessorは進展が早く、zkMLトラックは活発ですが、プロジェクトの分化が明らかです。ZK証明共有は新興トラックです。

MEVの

• 取引供給チェーンの初期段階、つまり意図段階に注目する
• 新しい世代のDEX設計とインフラは、より多くの資本を魅了するでしょう。
• プライベートオークション/トレーディングプールは取引サプライチェーンを改善できます
• 無許可システムはサーキットの終局です
• MEVサプライチェーンは、APS、文書実行、PEPCなどの面で変化をもたらします

OFA

注文の流拍(OFA)が興起し、高価値の取引は公共取引プールではなくOFAに流れるでしょう。今後、さらに多くのETH取引がOFAを通じて行われることになります。

ブロックビルダー

ビルダー市場の集中度は高く、高頻度取引会社が主導しています。今後、CEX/DEXのアービトラージ量が減少するにつれて、高頻度取引の優位性が弱まる可能性があります。

リレー

リレーマーケットは、高い集中度とインセンティブメカニズムの欠如という2つの問題に直面しています。楽観的なリレーの迅速な発展と実施、そしてリレーのインセンティブ提案を期待しています。

AA

AAはスマートコントラクトウォレットとモジュールサービスの2つの大きなカテゴリに分かれています。

スマートコントラクトウォレットに関しては、機能だけではトラフィックを得るのが難しく、ウォレットファクトリーに注目する価値があります。

モジュール化サービスの面で、BundlerとPaymasterは標準サービスとなりました。

トレンド傾向:

• インフラが整備され、ユーザー数が急速に増加しています
• L2のAAの発展はL1よりも優れています
• DAppはAAのサポートが不足しており、クロスチェーンアカウントの実現に問題があります。
• プライベートメモリプールは、MEVおよびインテントと統合されます

インテント

Intentsは急速に発展しており、MEVやAAと密接に結びついています。Telegram BotはIntentの方向に進化する可能性があります。

DA

DAトラックの参加者は少なく、トップ効果が顕著です。主に安全性、カスタマイズ性、相互運用性、コストなどが評価されます。大規模なRollupプロジェクトは依然としてDA層としてEthereumを選択する傾向があります。

ロールアップフレームワーク & RaaS

ロールアップ市場は基本的に飽和しています。RaaS上の成功事例と相互運用性ソリューションに注目してください。OP Stacksなどのフレームワークが広く採用されています。DePINのような特定のアプリケーションはカスタム実行環境を使用する可能性があります。FHEロールアップなどの新技術にも注目する価値があります。

コスモス

Cosmos Hubは、PSSやマルチホップIBCなどのエコシステムの地位を引き続き強化します。アプリケーションチェーンの開発はL2の影響を受けて若干減少していますが、高度にカスタマイズ可能なフレームワークは柔軟性があります。

セキュリティ

安全プロジェクトは、さまざまなツールとプロトコルを網羅しています。ツールの組み合わせ使用は、完全な監査を置き換えることは依然として難しいです。メンテナンスの更新速度、脆弱性データベースの大きさ、媒体、パートナーのニーズなどに注目してください。

AIの

CryptoとAIの組み合わせの方向性には、基盤インフラ、特定のデータソースのトレーニング、チャットツール、データラベルプラットフォームなどが含まれます。ZKML、cryptoデータの優位性を持つプロジェクト、AIと密接に結びついたto C製品に注目してください。

DeFiの

LSDfiとRWA収益商品の需要が高まっています。DEXの機会は巨大で、特にL2上の高性能アプリケーションにおいて顕著です。非暗号ネイティブユーザーにWeb3収益を提供するプロジェクトには大きな可能性があります。永続的DEXや流動的ステーキングは重要なセグメントです。

ゲーム ＆ エンターテイメント

ゲームプロジェクトは、カジュアルゲーム、大型ゲーム、カジュアル/ミッドコア、IPビルディング、AI機能ゲームなどの種類に分かれています。全体的な品質とチームの専門性が向上しています。UGCに注目し、web2クリエイターリソースを持つチームに焦点を当てています。

ゲームUAプロジェクトはユーザープロファイルの構築を中心にしています。発行プラットフォームはコアゲーム製品を利用してユーザーを引き寄せる必要があります。

ユーザー/ファンエンゲージメントプロジェクトは、主にエンターテインメント、スポーツイベント、映画産業に関わっています。IPの直接運営は、より良い効果をもたらす可能性があります。高いIP価値とユーザー層の重複がある対象に注目してください。

インスティテューショナルサービス

機関サービス分野には、取引/仲介サービス、資産管理、銀行/決済などが含まれます。トレンドには:

• 持続的かつ着実な成長
• コンプライアンスの構築強化
• 職務の明確な分離
• PBサービスの市場シェア向上
• ETFは市場の状況を変えました
• ヨーロッパなどの地域が急速に発展している

ビットコイン

ビットコインのインフラとアプリケーションの構築には異なるアプローチが必要です。Taproot Assets、Rollup、ライトニングネットワークなどの新しい技術に注目してください。

サイドチェーン、Layer2、クライアント検証、ライトニングネットワーク、BRC20、DLCなどの方向性にはそれぞれ特徴と機会があります。

ピン留め解除

DePINは牛市で量を増やすのが容易で、伝統的なユーザーを転換するための重要な道です。重要な要素:

1. 中央集権化メカニズムは核心です
2. 上場のタイミングは非常に重要です
3. 業界のファンダメンタルが成功と失敗を決定する

ハードウェアタイプ別:

• toCでの高頻度使用ハードウェア: 革命的な変革をもたらすことが期待される
• 改善するハードウェア: 技術的および商業的障壁を突破する必要がある
• 特有のマイニングマシン: 短期的なリターンは高い可能性がありますが、ユーザーの定着率は低いです