Estrategias de financiamiento empresarial en Web3: La evolución de Token a IPO
Resumen de puntos clave
Las empresas de Web3 están utilizando la IPO como una herramienta estratégica para establecer un marco regulatorio formal, con el fin de ganar la confianza de los inversores institucionales y de los organismos reguladores, y para integrarse profundamente con los mercados financieros tradicionales.
El modelo de financiamiento de Token presenta problemas estructurales como la alta volatilidad de precios, la falta de claridad regulatoria y la presión de gestión de liquidez, lo que resalta la necesidad de transformarse en una IPO.
Se espera que los intercambios centralizados, los emisores de monedas estables y los proveedores de soluciones Web3 lideren la ola de OPIs, ampliando los canales de financiación institucional y aumentando la competitividad global.
1. La tendencia de transformación de IPO en la industria Web3
Recientemente, un emisor de moneda estable presentó una solicitud de IPO a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., lo que ha suscitado un amplio interés en la ruta de IPO en la industria de Web3. Las empresas de Web3 han preferido en el pasado modelos de financiamiento de tokens como ICO y IDO para llegar directamente a los inversores minoristas, o vender derechos futuros de tokens a inversores institucionales a través de SAFT. Estas formas habían impulsado el rápido desarrollo inicial de la industria, pero la volatilidad de los precios de los tokens y la incertidumbre regulatoria continúan preocupando a los inversores institucionales, limitando gravemente su capacidad para obtener rendimientos de inversión.
En este contexto, la IPO se convierte en una alternativa viable. A través de la IPO, las empresas de Web3 pueden obtener un apoyo financiero más estable y a largo plazo, cumplir proactivamente con las regulaciones para reducir riesgos legales, establecer un marco de valoración empresarial estandarizado y acceder a un grupo de inversores más amplio.
2. La lógica profunda detrás de la elección de IPO por parte de las empresas Web3
2.1 La confianza regulatoria como activo estratégico
Las empresas de Web3 están convirtiendo la IPO en un "sello de certificación de cumplimiento regulatorio". Así como las empresas alimentarias obtienen la confianza del consumidor a través de certificaciones de calidad, la IPO permite a las empresas de Web3 mostrar de manera clara sus esfuerzos de cumplimiento al mercado, siendo esta estrategia especialmente efectiva en áreas de negocios impulsadas por la confianza, como la emisión de monedas estables y los servicios de custodia.
Un emisor de stablecoin está impulsando continuamente el proceso de IPO, lo que confirma su valor estratégico. La empresa planea intentar nuevamente una IPO a principios de 2025. Desde 2018, la empresa ha estado estableciendo la credibilidad de su stablecoin mediante la obtención de licencias relevantes y la publicación periódica de informes de reservas, pero la falta de validación formal en el mercado ha resultado en una confianza limitada. La IPO permitirá a la empresa establecer formalmente su credibilidad a través de un marco de divulgación estandarizado, obtener un "pasaporte de acceso al mercado" y colaborar con instituciones financieras globales, así como ingresar a un mercado tradicional más amplio.
Una plataforma de intercambio validó el valor de su estrategia de cumplimiento a través de una IPO. La plataforma mantuvo un estricto cumplimiento legal antes de la IPO y rápidamente expandió su alcance después de la salida a bolsa: estableciendo colaboraciones estratégicas con grandes compañías de gestión de activos, proporcionando servicios de custodia de ETF y conectándose con más de 150 agencias gubernamentales. Esta trayectoria de desarrollo muestra que los inversores institucionales reconocieron formalmente los esfuerzos de cumplimiento de la plataforma a través de la IPO, y este reconocimiento se traduce en una ventaja competitiva clave para construir confianza.
2.2 La dificultad estructural de la financiación de Token
El financiamiento de tokens ha desempeñado un papel clave en el desarrollo temprano de la industria Web3, proporcionando canales de financiamiento rápidos y eficientes. Sin embargo, las empresas que emiten tokens deben enfrentar complejidades únicas: deben depender de intercambios centralizados para ampliar la cobertura de inversores, mientras que los intercambios crean una incertidumbre significativa al adoptar estándares de listado opacos y subjetivos; después del listado, deben proporcionar liquidez directa o asegurar asociaciones de creación de mercado. En comparación, el proceso de IPO tradicional sigue procedimientos estandarizados y un marco regulatorio claro.
La volatilidad de precios constituye otro problema central. El desbloqueo masivo de tokens a menudo provoca serias fluctuaciones en el precio del mercado, y los datos muestran que el 90% de los eventos de desbloqueo conducen a una caída de precios, mientras que el desbloqueo de tokens del equipo provoca en promedio una caída del 25% en los precios. Este colapso de precios dificulta que los inversores institucionales logren un retorno de inversión, reforzando su percepción negativa del modelo de token.
Esta tendencia está cambiando sustancialmente el panorama del mercado de capital riesgo en criptomonedas. Los datos muestran que el volumen de inversión de capital riesgo en criptomonedas a nivel mundial disminuyó más del 60% entre 2022 y 2024. Una empresa de capital recientemente suspendió la inversión en nuevos proyectos y la recaudación de fondos, lo que indica un cambio visible en el mercado.
Las empresas tienen dificultades para conectar de manera efectiva el modelo económico de Token con la operación real. Algunas empresas de Web3 han logrado ingresos considerables, pero estos logros comerciales rara vez están vinculados al precio del Token, y a menudo oscurecen el enfoque empresarial. Algunas compañías ofrecen principalmente servicios centralizados en lugar de productos de Token, y la emisión de monedas carece de una adecuada alineación orgánica y necesidad clara. Diseñar y validar la utilidad del Token se convierte en un gran desafío, lo que no solo dispersa el enfoque de los negocios existentes, sino que también trae complejidades regulatorias y financieras adicionales, impulsando a las empresas de Web3 a buscar una salida a bolsa para lograr un avance.
2.3 Ampliar las dimensiones de cobertura de los inversores
La IPO ofrece la mayor ventaja a las empresas Web3: acceder al capital institucional de grandes empresas que es difícil de alcanzar a través de la financiación de tokens. Debido a las restricciones de políticas de cumplimiento interno, las instituciones financieras tradicionales, los fondos de pensiones y los fondos de inversión no pueden invertir directamente en criptomonedas, pero pueden invertir en acciones de empresas que cotizan en mercados de valores regulados. Los fondos soberanos globales gestionan aproximadamente 13 billones de dólares en activos, lo que revela la magnitud del potencial de fondos que las empresas Web3 pueden alcanzar a través de una IPO.
Incluso en áreas con regulaciones estrictas sobre criptomonedas, el IPO puede crear canales efectivos de inversión indirecta. Aunque los inversores institucionales en ciertos países no pueden invertir directamente en el ETF de Bitcoin, pueden participar indirectamente en el mercado de criptomonedas a través de empresas que cotizan en bolsa; los inversores en algunos países pueden eludir altos impuestos sobre transacciones de criptomonedas y obtener oportunidades de inversión en activos criptográficos de manera eficiente a través de acciones relacionadas. Esta expansión de la accesibilidad fomentará la participación de inversores diversos, proporcionando herramientas de inversión legítimas y estables dentro del marco regulatorio.
2.4 valor estratégico como herramienta de financiamiento flexible
La IPO permite a las empresas obtener capital a gran escala de manera efectiva. Algunas plataformas de intercambio han financiado con éxito a través de la IPO e implementado una diversificación empresarial agresiva: utilizando los fondos recaudados en la cotización para adquirir otras empresas y mejorar la competitividad global. Aunque no se ha revelado la contribución específica de los fondos de la IPO a estas adquisiciones, es probable que hayan proporcionado una base importante para la estrategia de expansión.
La IPO también otorga a las empresas la capacidad de utilizar acciones como medio de pago en adquisiciones. Las empresas que cotizan en bolsa pueden llevar a cabo transacciones de adquisición mediante acciones, reduciendo así la dependencia de efectivo o activos criptográficos volátiles. Esta operación logra una gestión de capital eficiente y la construcción de colaboraciones estratégicas. Después de la cotización, las empresas pueden continuar utilizando herramientas de mercado de capitales diversificadas como la emisión de nuevas acciones, bonos convertibles y emisión de acciones, para lograr una financiación continua y flexible que se alinee con su estrategia de crecimiento.
3. Perspectivas futuras del mercado de IPO en la industria Web3
En los próximos años, las actividades de IPO en el ámbito de Web3 se fortalecerán significativamente, lo que refleja tanto la aceleración del proceso de institucionalización de Web3 como los casos de éxito de algunas empresas que han obtenido enormes fondos a través de ofertas públicas y han logrado una expansión global. Las bolsas de intercambio centralizadas, los proveedores de servicios de custodia, los emisores de monedas estables y las empresas de soluciones Web3 liderarán esta ola de IPO.
3.1 Intercambios centralizados y proveedores de servicios de custodia
Algunos intercambios y proveedores de servicios de custodia son candidatos principales para la IPO. Estas empresas construyen ventajas competitivas a través de la conformidad y la garantía de seguridad de los activos, y necesitan mejorar su credibilidad institucional y poder de mercado a través de la IPO. Sus ingresos están altamente relacionados con el ciclo del mercado de criptomonedas, y los fondos de la IPO les ayudarán a expandir nuevos negocios y lograr ingresos estables.
3.2 emisores de moneda estable
Los emisores de monedas estables conformes pueden seguir adelante con una OPI. El mercado de monedas estables valora la transparencia de las reservas y la claridad regulatoria; la OPI no solo puede mostrar el marco de cumplimiento, sino también establecer la confianza en el mercado. A medida que la regulación global continúa evolucionando con la MiCA de la Unión Europea, el proyecto de ley de monedas estables de EE. UU., etc., la OPI otorgará a los emisores una ventaja estratégica importante.
3.3 empresa de soluciones Web3
Las empresas de análisis Web3 también son candidatos clave para el IPO. Estas empresas brindan servicios profesionales a clientes gubernamentales e institucionales y necesitan elevar su credibilidad en el mercado mediante el IPO y consolidar su posición de liderazgo global. Los fondos recaudados por el IPO se destinarán a la actualización tecnológica, la expansión internacional y la captación de talento, construyendo así una base sostenible para el desarrollo.
4. Conclusión
El auge de las IPO en la industria Web3 marca un claro giro hacia los mercados de capitales convencionales. Las empresas de Web3 no solo obtienen financiación a través de las IPO, sino que también formalizan el cumplimiento regulatorio, atraen a inversores institucionales y mejoran su competitividad global. En el contexto de la continua contracción del capital de riesgo en criptomonedas, las IPO ofrecen una alternativa de financiación estable y flexible.
Pero la IPO no es adecuada para todas las empresas de Web3. Incluso las empresas que eligen una IPO es poco probable que renuncien por completo a la financiación a través de Tokens. Aunque la IPO puede ofrecer canales de financiamiento más amplios, mayor credibilidad y un acceso más fácil al mercado global, requiere una gran inversión en costos de cumplimiento, construcción de controles internos y divulgación pública. El modelo de Tokens, por otro lado, apoya la financiación temprana rápida y fomenta un ecosistema comunitario activo.
Las empresas pueden combinar estratégicamente dos modelos: el intercambio establece confianza institucional a través de IPO para lograr una expansión global, mientras utiliza Token para aumentar la participación y lealtad del usuario. Las empresas Web3 deben elegir cuidadosamente la combinación óptima de IPO y emisión de Token según su modelo de negocio, etapa de desarrollo y estrategia de mercado.
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GasGuru
· 07-30 15:02
El papá regulador ha ganado mucho.
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DataBartender
· 07-29 18:27
¿Todavía juegan con tokens? Me muero de risa.
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NonFungibleDegen
· 07-29 18:19
ngmi tradfi normies... web3 necesita seguir siendo degenerado
La transición de empresas Web3 hacia IPO: evolución estratégica de los Token a la confianza regulatoria.
Estrategias de financiamiento empresarial en Web3: La evolución de Token a IPO
Resumen de puntos clave
1. La tendencia de transformación de IPO en la industria Web3
Recientemente, un emisor de moneda estable presentó una solicitud de IPO a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., lo que ha suscitado un amplio interés en la ruta de IPO en la industria de Web3. Las empresas de Web3 han preferido en el pasado modelos de financiamiento de tokens como ICO y IDO para llegar directamente a los inversores minoristas, o vender derechos futuros de tokens a inversores institucionales a través de SAFT. Estas formas habían impulsado el rápido desarrollo inicial de la industria, pero la volatilidad de los precios de los tokens y la incertidumbre regulatoria continúan preocupando a los inversores institucionales, limitando gravemente su capacidad para obtener rendimientos de inversión.
En este contexto, la IPO se convierte en una alternativa viable. A través de la IPO, las empresas de Web3 pueden obtener un apoyo financiero más estable y a largo plazo, cumplir proactivamente con las regulaciones para reducir riesgos legales, establecer un marco de valoración empresarial estandarizado y acceder a un grupo de inversores más amplio.
2. La lógica profunda detrás de la elección de IPO por parte de las empresas Web3
2.1 La confianza regulatoria como activo estratégico
Las empresas de Web3 están convirtiendo la IPO en un "sello de certificación de cumplimiento regulatorio". Así como las empresas alimentarias obtienen la confianza del consumidor a través de certificaciones de calidad, la IPO permite a las empresas de Web3 mostrar de manera clara sus esfuerzos de cumplimiento al mercado, siendo esta estrategia especialmente efectiva en áreas de negocios impulsadas por la confianza, como la emisión de monedas estables y los servicios de custodia.
Un emisor de stablecoin está impulsando continuamente el proceso de IPO, lo que confirma su valor estratégico. La empresa planea intentar nuevamente una IPO a principios de 2025. Desde 2018, la empresa ha estado estableciendo la credibilidad de su stablecoin mediante la obtención de licencias relevantes y la publicación periódica de informes de reservas, pero la falta de validación formal en el mercado ha resultado en una confianza limitada. La IPO permitirá a la empresa establecer formalmente su credibilidad a través de un marco de divulgación estandarizado, obtener un "pasaporte de acceso al mercado" y colaborar con instituciones financieras globales, así como ingresar a un mercado tradicional más amplio.
Una plataforma de intercambio validó el valor de su estrategia de cumplimiento a través de una IPO. La plataforma mantuvo un estricto cumplimiento legal antes de la IPO y rápidamente expandió su alcance después de la salida a bolsa: estableciendo colaboraciones estratégicas con grandes compañías de gestión de activos, proporcionando servicios de custodia de ETF y conectándose con más de 150 agencias gubernamentales. Esta trayectoria de desarrollo muestra que los inversores institucionales reconocieron formalmente los esfuerzos de cumplimiento de la plataforma a través de la IPO, y este reconocimiento se traduce en una ventaja competitiva clave para construir confianza.
2.2 La dificultad estructural de la financiación de Token
El financiamiento de tokens ha desempeñado un papel clave en el desarrollo temprano de la industria Web3, proporcionando canales de financiamiento rápidos y eficientes. Sin embargo, las empresas que emiten tokens deben enfrentar complejidades únicas: deben depender de intercambios centralizados para ampliar la cobertura de inversores, mientras que los intercambios crean una incertidumbre significativa al adoptar estándares de listado opacos y subjetivos; después del listado, deben proporcionar liquidez directa o asegurar asociaciones de creación de mercado. En comparación, el proceso de IPO tradicional sigue procedimientos estandarizados y un marco regulatorio claro.
La volatilidad de precios constituye otro problema central. El desbloqueo masivo de tokens a menudo provoca serias fluctuaciones en el precio del mercado, y los datos muestran que el 90% de los eventos de desbloqueo conducen a una caída de precios, mientras que el desbloqueo de tokens del equipo provoca en promedio una caída del 25% en los precios. Este colapso de precios dificulta que los inversores institucionales logren un retorno de inversión, reforzando su percepción negativa del modelo de token.
Esta tendencia está cambiando sustancialmente el panorama del mercado de capital riesgo en criptomonedas. Los datos muestran que el volumen de inversión de capital riesgo en criptomonedas a nivel mundial disminuyó más del 60% entre 2022 y 2024. Una empresa de capital recientemente suspendió la inversión en nuevos proyectos y la recaudación de fondos, lo que indica un cambio visible en el mercado.
Las empresas tienen dificultades para conectar de manera efectiva el modelo económico de Token con la operación real. Algunas empresas de Web3 han logrado ingresos considerables, pero estos logros comerciales rara vez están vinculados al precio del Token, y a menudo oscurecen el enfoque empresarial. Algunas compañías ofrecen principalmente servicios centralizados en lugar de productos de Token, y la emisión de monedas carece de una adecuada alineación orgánica y necesidad clara. Diseñar y validar la utilidad del Token se convierte en un gran desafío, lo que no solo dispersa el enfoque de los negocios existentes, sino que también trae complejidades regulatorias y financieras adicionales, impulsando a las empresas de Web3 a buscar una salida a bolsa para lograr un avance.
2.3 Ampliar las dimensiones de cobertura de los inversores
La IPO ofrece la mayor ventaja a las empresas Web3: acceder al capital institucional de grandes empresas que es difícil de alcanzar a través de la financiación de tokens. Debido a las restricciones de políticas de cumplimiento interno, las instituciones financieras tradicionales, los fondos de pensiones y los fondos de inversión no pueden invertir directamente en criptomonedas, pero pueden invertir en acciones de empresas que cotizan en mercados de valores regulados. Los fondos soberanos globales gestionan aproximadamente 13 billones de dólares en activos, lo que revela la magnitud del potencial de fondos que las empresas Web3 pueden alcanzar a través de una IPO.
Incluso en áreas con regulaciones estrictas sobre criptomonedas, el IPO puede crear canales efectivos de inversión indirecta. Aunque los inversores institucionales en ciertos países no pueden invertir directamente en el ETF de Bitcoin, pueden participar indirectamente en el mercado de criptomonedas a través de empresas que cotizan en bolsa; los inversores en algunos países pueden eludir altos impuestos sobre transacciones de criptomonedas y obtener oportunidades de inversión en activos criptográficos de manera eficiente a través de acciones relacionadas. Esta expansión de la accesibilidad fomentará la participación de inversores diversos, proporcionando herramientas de inversión legítimas y estables dentro del marco regulatorio.
2.4 valor estratégico como herramienta de financiamiento flexible
La IPO permite a las empresas obtener capital a gran escala de manera efectiva. Algunas plataformas de intercambio han financiado con éxito a través de la IPO e implementado una diversificación empresarial agresiva: utilizando los fondos recaudados en la cotización para adquirir otras empresas y mejorar la competitividad global. Aunque no se ha revelado la contribución específica de los fondos de la IPO a estas adquisiciones, es probable que hayan proporcionado una base importante para la estrategia de expansión.
La IPO también otorga a las empresas la capacidad de utilizar acciones como medio de pago en adquisiciones. Las empresas que cotizan en bolsa pueden llevar a cabo transacciones de adquisición mediante acciones, reduciendo así la dependencia de efectivo o activos criptográficos volátiles. Esta operación logra una gestión de capital eficiente y la construcción de colaboraciones estratégicas. Después de la cotización, las empresas pueden continuar utilizando herramientas de mercado de capitales diversificadas como la emisión de nuevas acciones, bonos convertibles y emisión de acciones, para lograr una financiación continua y flexible que se alinee con su estrategia de crecimiento.
3. Perspectivas futuras del mercado de IPO en la industria Web3
En los próximos años, las actividades de IPO en el ámbito de Web3 se fortalecerán significativamente, lo que refleja tanto la aceleración del proceso de institucionalización de Web3 como los casos de éxito de algunas empresas que han obtenido enormes fondos a través de ofertas públicas y han logrado una expansión global. Las bolsas de intercambio centralizadas, los proveedores de servicios de custodia, los emisores de monedas estables y las empresas de soluciones Web3 liderarán esta ola de IPO.
3.1 Intercambios centralizados y proveedores de servicios de custodia
Algunos intercambios y proveedores de servicios de custodia son candidatos principales para la IPO. Estas empresas construyen ventajas competitivas a través de la conformidad y la garantía de seguridad de los activos, y necesitan mejorar su credibilidad institucional y poder de mercado a través de la IPO. Sus ingresos están altamente relacionados con el ciclo del mercado de criptomonedas, y los fondos de la IPO les ayudarán a expandir nuevos negocios y lograr ingresos estables.
3.2 emisores de moneda estable
Los emisores de monedas estables conformes pueden seguir adelante con una OPI. El mercado de monedas estables valora la transparencia de las reservas y la claridad regulatoria; la OPI no solo puede mostrar el marco de cumplimiento, sino también establecer la confianza en el mercado. A medida que la regulación global continúa evolucionando con la MiCA de la Unión Europea, el proyecto de ley de monedas estables de EE. UU., etc., la OPI otorgará a los emisores una ventaja estratégica importante.
3.3 empresa de soluciones Web3
Las empresas de análisis Web3 también son candidatos clave para el IPO. Estas empresas brindan servicios profesionales a clientes gubernamentales e institucionales y necesitan elevar su credibilidad en el mercado mediante el IPO y consolidar su posición de liderazgo global. Los fondos recaudados por el IPO se destinarán a la actualización tecnológica, la expansión internacional y la captación de talento, construyendo así una base sostenible para el desarrollo.
4. Conclusión
El auge de las IPO en la industria Web3 marca un claro giro hacia los mercados de capitales convencionales. Las empresas de Web3 no solo obtienen financiación a través de las IPO, sino que también formalizan el cumplimiento regulatorio, atraen a inversores institucionales y mejoran su competitividad global. En el contexto de la continua contracción del capital de riesgo en criptomonedas, las IPO ofrecen una alternativa de financiación estable y flexible.
Pero la IPO no es adecuada para todas las empresas de Web3. Incluso las empresas que eligen una IPO es poco probable que renuncien por completo a la financiación a través de Tokens. Aunque la IPO puede ofrecer canales de financiamiento más amplios, mayor credibilidad y un acceso más fácil al mercado global, requiere una gran inversión en costos de cumplimiento, construcción de controles internos y divulgación pública. El modelo de Tokens, por otro lado, apoya la financiación temprana rápida y fomenta un ecosistema comunitario activo.
Las empresas pueden combinar estratégicamente dos modelos: el intercambio establece confianza institucional a través de IPO para lograr una expansión global, mientras utiliza Token para aumentar la participación y lealtad del usuario. Las empresas Web3 deben elegir cuidadosamente la combinación óptima de IPO y emisión de Token según su modelo de negocio, etapa de desarrollo y estrategia de mercado.