Blok Zinciri dünyasındaki Fiyat Mekanizması keşfi

Blok Zinciri teknolojisinin gelişim sürecinde, merkeziyetsiz fiyat oyun mekanizması her zaman göz ardı edilen ama son derece önemli bir konu olmuştur. Merkeziyetsiz finans (DeFi)'nin hızlı gelişimi ile birlikte, sektör içinden ve dışından kişiler zincir üzerindeki fiyat mekanizmasını ilk kez anlamaya ve keşfetmeye başlamıştır. Zincir üzerinde, Blok Zinciri'nin doğasına daha uygun bir şekilde fiyat gibi bu kritik değişkeni nasıl oluşturacağımız, derinlemesine araştırmaya değer bir yönüdür.

Bitcoin, dünyanın ilk Blok Zinciri projesi olarak, "Blok Zinciri" kavramını yaratmıştır. Bitcoin'in ilk OTC işlemi Amerika'nın Florida eyaletinde gerçekleşti; bir programcı 10000 BTC ile iki adet pizza kuponu değiştirdi ve böylece Bitcoin'in ilk fiyatı belirlendi: 0.003 cent. Bu işlem, sadece iki kişi arasında gerçekleşen bir piyasa eylemi olmasına rağmen, Bitcoin'in para ticareti özelliğinin filizlenmesini simgeler.

Bitcoin'in yaygınlaşmasıyla birlikte, dijital para borsaları ortaya çıktı ve "fiyat talebi" de ortaya çıktı. Madenciler, inananlar, sermayedarlar, sıradan yatırımcılar ve vadeli işlemler oyuncuları gibi çeşitli katılımcılar fiyatı bir değişken olarak gereksinim duymaktadır. Bu katılımcılar arasındaki oyun, Bitcoin'in genel denge niteliğini kademeli olarak geliştirdi. Ancak, Bitcoin'in popülaritesinin artması ve geleneksel finansın kripto varlıklara yönelmesiyle birlikte, merkezi borsaların belirsizliği ve güçlülerin daha da güçlenmesi fenomeni giderek kötüleşmektedir.

Merkezi borsalar ile saf zincir üstü etkileşimler arasında hesaplama birimlerinde önemli farklılıklar bulunmaktadır. Borsanın hesaplama birimi milisaniye iken, blok zinciri "blok" birimi ile işlemektedir; Bitcoin'de bir blok 10 dakika, Ethereum'da bir blok 13 saniyedir. Bu farklılık, transferlerin zincir üzerinde tamamlanmasına yol açarken, işlem fiyatı merkezi borsa tarafından sağlanmaktadır ve ikisi birbirinden ayrıdır. Etkili bir düzenlemenin eksik olduğu kripto alanında, veri sahteciliği kaçınılmaz hale gelmekte, sıcak para ve kaldıraç burada daha kolay bir şekilde hareket etmektedir.

2008 küresel finansal krizinden sonra, "güven" ve "emniyet" önemli konular haline geldi. Bitcoin'in doğuşu, "güvene" dayanmayan bir protokol fikri sundu. Bitcoin'in merkeziyetsiz özelliği, herhangi bir aktör tarafından kontrol edilmeyen bir dağıtım ve transfer gerçekleştirdi. "Güven aktörlerini" çözmek için Bitcoin, görünüşte verimsiz ama son derece güvenli bir mekanizma kullanıyor: Her işlem, ağdaki tüm düğümlerin onayını gerektiriyor.

On yıldan fazla bir gelişim sürecinin ardından, Bitcoin, herhangi bir üçüncü tarafa güvenmeden, yüz milyonlarca dolarlık değer transferlerinin kolayca gerçekleştirilebildiği bir sistem haline geldi. Buna karşın, geleneksel alanlardaki büyük varlık transferleri karmaşık inceleme ve değerlendirme süreçlerini içerir ve verimlilikleri daha düşüktür. Bitcoin protokolü, insan toplumu için merkezi risk içermeyen yeni bir güven mekanizması sunmaktadır.

Kripto varlıklar alanında, fiyat mekanizması fiyatlandırma sürecini ifade eder. Bitcoin'in fiyatlandırması, ekosistemine katılan tüm oyuncular tarafından ortaklaşa belirlenir. Bu karmaşık oyun süreci zincir üzerinde kamuya açık hale getirilebilir mi? Transfer süreci gibi, merkeziyetsiz bir şekilde zincir üzerinde oluşturulabilir mi? Merkeziyetsizlik düzeyi arttıkça ve oyuna katılanların sayısı yükseldikçe, güvenliği de artar mı, taşıyabileceği hacim büyüyebilir mi?

Ethereum'un programlanabilir finansmanı, kripto alanı meraklılarına yenilikçi fırsatlar sunmaktadır. DeFi'nin piyasa değeri ve kilitlenmiş miktarının sürekli artışı ile fiyat değişkenliği sorunu giderek daha önemli hale geliyor. DeFi'nin taşıdığı fon miktarı yüz milyar, trilyon dolar veya daha yüksek seviyelere ulaştığında, güven meselesini yeniden düşünmemiz gerekiyor.

Şu anda, çoğu DeFi protokolü, teminatlı borç alma işlemlerinin tasfiye fiyatı, ticaretin anlık fiyatı, finansal türevlerin tasfiye fiyatı gibi zincir üzerindeki fiyatları kullanmaktadır. Çoğu DeFi protokolü, fiyat beslemesi için düğüm kullanan oracle'lar veya proje tarafından yapılan fiyat çıktısını tercih etmektedir. Bu yöntem genellikle merkezi borsa API'lerine bağlanarak fiyat verilerini doğrudan yüklemeyi veya birden fazla düğümden ortalama değer almayı içerir. Ancak, bu yöntem hala merkezi faktörlere yüksek derecede bağımlıdır ve blok zincirinin "merkeziyetsizlik" ve "güven" makinesi özüne ters düşmektedir.

Ayrıca, mevcut oracle'ler fiyat talep standartlarına ulaşmadıklarında fiyat çıktısı sağlamazlar, bu mekanizma blok zincirinin doğasıyla uyumlu değildir ve daha büyük ölçekli piyasaları taşıyamaz.

NEST Protokolü, Bitcoin'in merkeziyetsiz yolunu devam ettirmeyi seçerek, işleme aşamasını işbirliği yapmadan tamamlamakta ve fiyat bilgi akışını çıkarmaktadır. NEST, herhangi bir ERC20 Token/ETH oracle'ı için fiyat teklifi ve doğrulama yapılmasına olanak tanır, izin gerektirmeden ve üçüncü taraf garantisi olmadan. Teklif verenin kimliği önemli değildir, önemli olan herkesin bu fiyatı doğrulayabilmesidir.

NEST Protokolü'ne katılan oyun oyuncusu sayısı arttıkça, sistem daha güvenli hale gelir ve taşıyabileceği fon miktarı artar. Bu, Bitcoin'in mekanizmasıyla aynı ilkeye dayanır; her ikisi de herhangi bir kuruma güvenmek yerine kendini doğrulamaya dayanmaktadır.

Bitcoin, geleneksel alanların yüz yılı aşkın bir süredir kullandığı defter sistemini benimseyerek, transferleri merkeziyetsiz bir şekilde protokol üzerinde bir oyun haline getiriyor. NEST ise kripto dünyasının fiyat oyununu merkezi borsalardan kendi protokolüne taşıyor, bu da bir uzlaşmanın kalıcı bir savaşı olacak. Zincir üzerindeki dünya ve gerçek dünya, iki paralel dünyadır; zincir üzerindeki yerel varlıkların fiyat bilgi akışını merkeziyetsiz bir şekilde sağlamak, geleneksel alanlara doğru atılacak ilk adımdır.

"Merkeziyetsizlik" bir uygarlık türüdür, insanın dil, mantık ve hayal gücüne dönüştürebildiği eşsiz yeteneklerini sergiler ve eşi benzeri görülmemiş varlıklar yaratır. Blok Zinciri bir bilimdir, özü hipotezler ileri sürmek, ardından tümevarım yapmak, kanıtlamak ve çürütmektir. Fiyat Mekanizması, Blok Zinciri'nin merkeziyetsiz ruhunun hipotezini sürdürmektedir, kesinlikle başarılı olacağını iddia edemeyiz, ancak yön doğrudur. Sonuçta, Blok Zinciri alanında başarılı örnekler henüz çok az, daha fazla keşif ve pratik yapmamız gerekiyor.